Воздействие иностранных и внутренних инвестиций на реальный сектор экономики – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

 

Частные инвестиции в реальный сектор экономики — стоит ли и зачем

3. Как проверить проект перед тем, как в него заходить.

Разберемся, стоит ли инвестировать и как это делать, чтобы снизить риски.

Статья написана для тех, кто рассматривает возможности для инвестиций и готов часть капитала вложить в реальный сектор.

Я, как брокер по продаже готового бизнеса и привлечению инвестиций видел множество проектов, где инвесторы в итоге зарабатывали от 30-40 до 200 процентов годовых. Видел и проекты где они не зарабатывали, а теряли часть или даже все вложенные средства.

Я, как предприниматель, сам привлекал инвестиции в свои удачные и неудачные проекты. Мои инвесторы получали хорошую доходность и теряли свои деньги вместе со мной. Но, наши договоренности и мы всегда находили тот или иной выход из этих ситуации, а многие ситуации и риски проговаривали на берегу.

Поэтому, я немного разобрался в этом вопросе и решил поделиться с вами своими наблюдениями.

Блок 1: Стоит ли инвестировать в действующий бизнес и почему.

Блок 2: Кому стоит инвестировать в действующий бизнес.

Блок 3: Как находить проекты для инвестиций.

Блок 4: Как проверять проекты, перед тем как принять решение.

Блок 5: Что в итоге.

Начну коротко — стоит. Но не всем и не всегда. И точно не последние деньги.

Если разобраться в любом случае деньги зарабатывает только бизнес и любые инвестиции в той или иной степени это инвестиции в действующий бизнес.

Даже вклад в банк, это инвестиции в банковский капитал, который они в итоге реинвестируют сами и делятся с вами прибылью.

Инвестиции в фондовый рынок по сути тоже самое, вы покупаете долю в бизнесе.

Поэтому, если совсем коротко, то таким образом вы обходите многих посредников, начиная от банков и бирж, заканчивая всеми аналитическими компаниями, которые проверяют проект. Но они работают с крупным бизнесом. В случае покупки доли в малом бизнесе вы по сути совершаете сделку аналогичную покупке акций.

Отсекая этих посредников вы существенно увеличиваете собственные риски, но и доходность тоже растет.

Любые инвестиции это баланс риска и доходности, который будет оптимально решать вашу задачу.

Откуда берется доходность и проекты. Малый бизнес, в отличии от крупного имеет существенно более высокую рентабельность капитала и может расти быстрее. Это сопряжено с рисками, но тем не менее экономика растет, бизнес процветает даже при не всегда распологающему политико-экономическому климату.

Почему вообще существует рынок инвестиций в действующий малый бизнес?Потому что бизнес хочет расти и если собственник нашел масштабируемую систему, он будет хотеть ее увеличить. Рост упирается в капитал.

У него есть три варианта:

• Медленно расти на свои, но не терять долю.

• Расти на кредитные средства, но не у всех есть возможность взять столько, сколько надо. Банки не любят кредитовать малый бизнес в нашей стране.

• Привлекать средства с рынка и делиться будущими доходами.

Согласитесь, иметь условные 50 процентов от бизнеса с годовым доходом в 1 млн долларов интереснее, чем иметь 100 процентов от бизнеса с годовым доходом 1 млн рублей.

Купив долю в небольшом производстве, парикмахерской или, например, интернет-магазине — вы можете зарабатывать вместе с ними обеспечив их ресурсами для роста.

Если вы поставили задачу: увеличение капитала и готовы рискнуть его частью ради существенно более высокой доходности — инвестиции в действующий бизнес, это один из ваших вариантов.

Инвестировать в действующий бизнес точно имеет смысл только тем, кто во-первых достаточно компетентен, что оценить бизнес.

Во-вторых, тем у кого есть деньги и он понимает, что часть этих денег он готов вложить в высокорисковый проект. Это подразумевает риск их потери.

В-третьих, кто умеет договариваться и проговаривать максимальное количество возможных исходов заранее.

Итак, если это про вас — скорее всего, стоит выделить какую-то небольшую для вас сумму и для начала сразу принять ее как расход. Именно расход.

Очень большая вероятность, что первый или даже первые несколько проектов не оправдают себя и вы потеряете часть денег. Но, именно этот опыт, позволит вам минимизировать потери в будущем.

Поэтому эти деньги — это ваш расход на самообучение, но с вероятностью их возврата.

По сути, это может быть практически любая сумма. Для начала это может быть даже 100 или еще меньше тысяч рублей. На самом деле на рынке полно предложений и запросов. Это может быть какой-то ваш знакомый в успех и идею которого вы поверите. Дайте ему этот стартовый капитал и поверьте, для вас это будет очень интересный опыт, который многому вас научит.

Дальше, постепенно, когда вы поучаствуете вкус, а также наработаете какие-то компетенции по оценке проектов, проработке договоренностей и контролю за вашими инвестициями — вы сможете постепенно увеличивать сумму.

Как найти проект. На самом деле этот океан просто огромный. Уверен люди ищущие инвестиции есть даже в вашем окружении. Есть куча площадок по размещению подобных предложений, они есть даже на авито.

Со временем вы наработаете себе репутацию инвестора и проекты сами к вам пойдут. Ко мне например, поскольку я работаю в этой сфере приходят десятки, а иногда и сотни проектов в месяц. Разобрать все просто не возможно, поэтому со временем нарабатывается навык сразу отсеивать то, во что не веришь. Это, кстати, очень большой процент. И вот единицы оставшихся, стоят оценки, а единицы из них стоят того, чтобы дать им деньги.

Тем не менее, если вы решили, что хотите попробовать такие инвестиции — начинайте смотреть рынок, выделите 15-20 минут в день. Смотрите презентации, задавайте вопросы, с самыми интересными созванивайтесь. Эти звонки ни к чему вас не обяжут, а опыт в оценке будет нарабатываться.

Еще один способ находить проекты, который хочу упомянуть отдельно — знакомые и знакомые знакомых.

Тут найти проекты очень легко, достаточно поспрашивать или выложить сторис, но будьте аккуратны. Также так легко и потерять друзей.

Оценивайте риски, заранее проговаривайте все варианты развития событий.

Это самый важный этап, по сути ваш успех на 90% будет зависеть именно от качества оценки проектов.

  • Собственник — насколько он человек, который умеет достигать результата. Насколько с ним стоит иметь дело и как он решает проблемы.
  • Команда — насколько эта команда профессиональная, каких результатов они уже достигали и чем они это могут подтвердить.
  • Честность и экологичность проекта — насколько этот проект белый, не схлопнется ли всё из-за того, что бизнес в принципе основан на обходе налогов или продаже какого-то не поддерживаемого мной товара.
  • Текущие результаты — какие текущие результаты в этом бизнесе, сколько продаж, какая прибыль, что уже удалось достичь.
  • На что нужны деньги — под какие задачи бизнес привлекает инвестиции, почему именно эта сумма, как он собирается их тратить, как эти расходы соотносятся с ростом.
  • Финансовая модель — откуда в бизнесе деньги, как распределяются финансовые потоки, какая рентабельность капитала, какая ожидается прибыль и за счет чего.
  • Клиенты и маркетинг — откуда в этом бизнесе клиенты и почему бизнес уверен, что при его росте клиенты также будут в достаточном количестве.
  • Сама идея и бизнес модель — в чем заключается бизнес, чем он отличается от конкурентов, какой продукт, какие есть зоны роста.
  • Потенциал рынка — общая оценка рынка на котором работает этот бизнес, насколько велика конкуренция, куда движется этот рынок в целом и какая у него перспектива развития.
  • Бизнес-процессы — как построен бизнес, какие внутри потери, насколько сама система готова к масштабированию.

Исходя из этих факторов я оцениваю риски, а потом сопоставляю с потенциальной доходностью. Это соотношение бывает положительным и отрицательным.

Иными словами, если вложить в точно такой же бизнес несколько раз — доходы от удачных исходов покроют ли риски от неудачных. Это называется математическое ожидание. Исходя из него и вашего готовности к уровню риска в данном проекте и следует принимать решение.

Самое главное: никого ни к каким инвестициям я не призываю, никакие проекты не предлагаю, данный текст не является инвестиционной рекомендацией или рекламой. Инвестируйте туда, где баланс риска и доходности комфортен для вас. Для кого-то оптимальным решением является банковский вклад и покупка облигаций, а кто-то готов инвестировать в спаки и крипту.

Думайте сами, но всегда помните о рисках. Не бывает высокой доходности при минимальных или рисках. Если бизнес уверен, что риски минимальны — он возьмет займ с минимальными процентами и не будет привлекать дорогие инвестиционные деньги.

Тем не менее при правильно оцененных рисках, этот инвестиционный инструмент может принести существенную доходность вашему портфелю.

Спасибо за прочтение и вашу оценку моей статьи. С радостью обсужу с вами ваше мнение и опыт в комментариях.

Воздействие иностранных и внутренних инвестиций на реальный сектор экономики Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

В этой статье представлены особенности привлечения иностранных инвестиций в экономику РА и вопросы, касающиеся их эффективного использования и реализации. Анализ воздействия иностранных и внутренних инвестиций на экономический рост имеет большую и важную роль. Особое внимание было уделено взаимосвязи иностранных и внутренних инвестиций и тому, как они влияют на экономический рост. В этом контексте очень важно изучение как позитивного, так и негативного влияния иностранного капитала на национальную экономику. Привлечение инвестиций обязательно нужно анализировать через призму внешней зависимости страны от остального мира.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Арутюнян А.Г.

Текст научной работы на тему «Воздействие иностранных и внутренних инвестиций на реальный сектор экономики»

здравоохранение, а также высокий уровень концентрации финансовых средств у конкретных источников и финансовых агентов. Как источник финансирования, и как финансовый агент в процессах финансирования и распределения ресурсов на нужды здравоохранения выступают одни и те же участники, а именно — государственный бюджет и домашние хозяйства, которые и несут основное бремя финансирования и распределения всех расходов на здравоохранение. Хочется надеется, что с помощью НСЗ в ближайшем будущем в Армении будут реализованы реформы, в результате которых в экономике и в системе здравоохранения произойдут перемены, которые, в свою очередь, приведут к росту объемов финансирования и децентрализации в структуре источников, распределителей и в потоках финансовых средств в целом.

1. Guide to producing national health accounts with special applications for low-income and middle-income countries, WB, WHO, USAID, 2003.

2. Статистический ежегодник Армении 2008 / НСС РА. — Ереван, 2008. — С. 15-22.

3. Статистика финансов Армении 2008: Статистический сборник / НСС РА. — Ереван, 2008. — С. 8-22.

4. Национальные счета здравоохранения Армении 2004-2007, Доклады, Министерство здравоохранения РА,ВБ,ВОЗ, USAID, Ереван 20052008.

ВОЗДЕЙСТВИЕ ИНОСТРАННЫХ И ВНУТРЕННИХ ИНВЕСТИЦИЙ НА РЕАЛЬНЫЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ

Армянский государственный экономический университет, г. Ереван, Республика Армения

В этой статье представлены особенности привлечения иностранных инвестиций в экономику РА и вопросы, касающиеся их эффективного использования и реализации. Анализ воздействия иностранных и внутренних инвестиций на экономический рост имеет большую и важную роль. Особое внимание было уделено взаимосвязи иностранных и внутренних инвестиций и тому, как они влияют на экономический рост. В этом контексте очень важно изучение как по-

* Ассистент кафедры Макроэкономики, кандидат экономических наук, доцент

зитивного, так и негативного влияния иностранного капитала на национальную экономику. Привлечение инвестиций обязательно нужно анализировать через призму внешней зависимости страны от остального мира.

Роль иностранных инвестиций очень важна в экономике любой страны, особенно, когда они обретают объективную необходимость в условиях сегодняшних темпов научно-технического прогресса. Многие экономисты многократно писали о роли иностранных инвестиций, особенно, для развивающихся стран. Иногда их важность аргументируется в такой степени, что почти забываются внутренние ресурсы накопления капитала и фактор отечественного инвестирования.

Известный экономист М. Портер, анализируя роль инвестиций в процессе формировании конкурентоспособности национальной экономики, и одновременно предупреждая, что иностранные инвестиции не могут автоматически решать все проблемы конкурентоспособности страны, подчеркивал важность предпочтения отечественных источников в сравнении с иностранными источниками [1]. Он также считает, что если в конце 90-х годов правительства стран принимающих инвестиции, иностранные инвестиции принимали как один из основных факторов изменения экономик развивающихся стран, то в последние годы в связи с финансовым кризисом, этот оптимизм значительно снизился. Одна из общеизвестных постановок вопроса, касающегося огромного притока иностранного капитала (особенно в краткосрочном виде) в страну — то, что вышеупомянутый приток может привести не только к снижению уровня внутреннего валового накопления, но и изменить усилия направленные на консолидацию внутренних ресурсов и их направлению в сторону инвестиционных целей. Эти результаты могут быть пагубными особенно в тех случаях, когда инвесторы в условиях финансового неравновесия, вывозят свой капитал из страны [2].

Кроме вышеуказанного, есть еще и другая сторона этого процесса, которая обуславливается поведением международных корпораций. Она всегда беспокоила страны, которые принимают инвестиции. В этих странах, особенно в развивающихся, есть ряд факторов, которые препятствуют становлению эффективных инвестиционных проектов. Несовершенные рыночные институты, деформированные институциональные инфраструктуры, и пока еще слабая регулирующая роль государства мотивируют иностранные фирмы гнаться за прибылью и приобретению рычага, который позволит влиять на внутреннюю политику [2]. По этой причине и привлечение значительных объемов прямых иностранных инвестиций часто критикуется, базируясь на основании их отрицательного влияния на национальную экономику с точки зрения потери суверенитета и конку-

рентоспособности. Это означает, что приобретая право управления крупными компаниями страны, иностранцы могут иметь значительное влияние в решении как в экономических, так и в политических вопросов, и тем самым, направляя экономическое развитие этой страны по выгодным им направлениям. Создается ситуация, когда крупные иностранные держатели акций манипулируют экономическим развитием другой страны. В этом и заключается главное отрицательное воздействие иностранных инвестиций, которого должны опасаться принимающие страны. Эти условия особенно обостряются в том случае, когда страна маленькая и находится в стадии экономического становления.

Очевидно, что иностранные инвестиции подразумевают некоторую зависимость от внешнего мира и эта зависимость напрямую связана с объемами привлеченных инвестиций. Этот факт приобретает важный геополитический контекст, особенно для такой маленькой и развивающейся страны, какой является Армения. Предполагается, что политика страны в таких условиях должна разрабатываться поэтапно, соответственно с формирующимися экономическими условиями и особенностями.

После экономического спада 1990-1994 годов в Армении для реализации любого типа и качества позитивного экономического процесса стояла огромная преграда — дефицит капитала. По существу, все постсоветские республики оказались в похожей ситуации, и в таких условиях иностранные инвестиции стали своеобразным «спасательным средством» для преодоления переходного этапа национальной экономики. Отметим, что иностранные инвестиции являются самым эффективным методом в сформировавшейся ситуации. С их помощью можно «воевать» с внутренним дефицитом капитала.

Как правило, дефицитом капитала отличались периоды последующие за суверенитетами постсоветских стран. Армения тоже не была исключением. Вот почему проблема привлечения иностранного капитала стало таким своевременным и необходимым для страны. Большие накопления краткосрочных иностранных ликвидных активов обуславливали также некоторый риск, касающийся внезапного оттока финансовых ресурсов из страны. В такой рискованной ситуации оказалась и Россия в 1998 году, в период финансового кризиса, последствия которого стали более очевидными в период всемирного финансово-экономического кризиса, что и повлекло за собой массовый «побег инвесторов» с рынков развивающиеся стран. На мировых финансовых рынках при таких нестабильных условиях практическая важность внутренних инвестиций начинает быстро и многократно повышается [3].

Поддержка иностранных инвестиций во все времена была и остается одним из главных и основных направлений инвестиционной политики государства, не говоря уже о том времени, когда в процессе развития эко-

номики наблюдаются серьезные проблемы. В такой ситуации иностранные инвестиции на себя берут «спасательную роль экономики» и их активное привлечение становится приоритетным направлением для страны.

Главный акцент нужно ставить не на то, чтобы привлечь как можно больше инвестиций, а на их эффективное использование и эффективное распределение внутри национальной экономики. В связи с этим, было бы уместным разработать систему показателей, которые позволяли считать эффективность использования иностранных инвестиций. Для этой задачи есть несколько подходов, один из которых можно сформулировать с точки создания доли совокупного продукта в реальном секторе экономики. Как известно, иностранные инвестиции являются финансовыми потоками и не входят в расчет Национального валового продукта. Они отражаются в Платежном балансе страны в виде финансовых притоков и оттоков. В расчет ВВП входят только реальные инвестиции, которые имеют вещественную форму, например здания, гостиницы, техника, оборудование, и другие капитальные активы. Но эти активы приобретаются финансами, источником которых являются и иностранные инвестиции. То есть, часть иностранных инвестиций каждый год превращается в реальные инвестиции и в таком же объеме увеличивает ВВП. И если нашей конечной целью считать экономический рост за счет реальных инвестиций, финансируемых иностранными инвестициями, то можно считать коэффициент реализации/эффективности иностранных инвестиций (Кгеа1).

Естественно, что переформирование иностранных инвестиций в реальные происходит постепенно год за годом.

Часть иностранных инвестиций, которые входя в реальный сектор экономики, превращаются в реальные инвестиции и обеспечивают прирост ВВП, в тоже время — характеризируют эффективность использования привлеченных иностранных средств и их влияние на экономический рост.

Если коэффициент реализации/эффективности иностранных инвестиций (Кгеа1) высок, то это означает, что экономика быстро развивается, имеет высокие темпы экономического роста, привлеченные средства используются эффективно, уровень финансовых потерь незначителен, что говорит об эффективной инвестиционной политике страны.

С другой стороны, этот коэффициент характеризует скорость реализации инвестиционных проектов (от стадии финансирования до стадии реализации), скорость оборотов инвестиционных средств (за сколько месяцев внедренные деньги превращаются в здания, оборудование и т.д.). Если коэффициент низок, ближе к нулю, то в этом случае экономику можно характеризовать как «капиталопоглощающей». В такой экономике очень высоки темпы амортизации основного капитала. В методологии Системы Национальных Счетов амортизация основного капитала известна под именем потребление основного капитала. В Армении в послесо-ветском периоде экономика была именно такой.

Показатели инвестиционной деятельности в РА в 2003-2008 гг. [4, 5]

Наименования показателей 2003 2004 2005 2006 2007 2008

ВВП, млрд драм 1624.6 1907.9 2242.9 2656.2 3148.7 3646.1

Потребление основного капитала, млрд. драм 228.0 252.0 284.1 310.7 361.4

Внутренние инвестиции, млрд. драм 394.1 474.6 683.3 953.7 1189.9 1488.1

Удельный вес инвестиций, % 24.3 24.9 30.5 35.9 37.8 40.9

Темп роста инвестиций, % 130.7 120.4 144.0 139.6 124.8 105.9

Чистые инвестиции, млрд драм 166.1 222.6 399.2 643.0 732.3

Доля потребления основного капитала во внутренних инвестициях, % 57.9 53.1 41.6 32.6 30.4

. — показатели еще не опубликованы.

Как видно из таблицы, в Армении за период 2003-2008 гг. в экономике произошли заметные улучшения и качественные изменения. Удельный вес внутренних инвестиций преодолел «порог безопасности» — 25 % ВВП. Отметим, что согласно методологии Статкомитета СНГ, упомянутый уровень внутренних инвестиций в экономике означает, что страна преодолела «инвестиционный кризис» и экономический рост приобрел качественно новый уровень [6]. В то же время, потребление основного капитала сократилось почти вдвое, что означает, что если в 2003 году 57.9 % внутренних инвестиций ушло на возмещение старого основного капитала, что негативно отражается на экономическом росте, то уже в 2007 году оно составляло 30.4 %. Из этого следует, что реальный сектор освобождается от свойственного ему «капиталопоглощающего» качества, что и является стимулирующим посылом для стабильного экономического развития, как в целом в экономике, так и в инвестиционной сфере.

Очень важным элементом в инвестиционной политике является анализ взаимосвязи внутренних и внешних инвестиций, так как эффективное использование внешних или иностранных инвестиций напрямую отражается на объеме и использовании внутренних инвестиций / валовое накопление /, которые формируют реальный сектор экономики и тем самым, влияют на рост ВВП. В этом механизме хорошим ориентиром может стать коэффициент реализации / эффективности иностранных инвестиций (Кге-а1), который включает очень важный элемент, от которого свободны многие показатели системы оценки инвестиционной деятельности. Речь идет об оценке как позитивного, так и их негативного воздействия иностранных инвестиций. Последнее может отражаться в Международном инвестиционном положении РА, как показатель «обязательства перед внешним миром», который включен в формулу расчета коэффициента реализации.

Инвестиционные процессы нельзя изучать базируясь только на их позитивом воздействии на экономику. Это во многом искажает реальное положение вещей и ведет к неполноценной оценке. Для полного и всесто-

роннего анализа обязательно нужно изучать также и другие факторы, которые свойственны всем типам иностранных инвестиций — то, что они ставят под угрозу экономическую безопасность страны. Если экономический рост сопровождается большими объемами иностранных обязательств, что приводит к прямой и косвенной зависимости от остального мира, то в геоэкономическом аспекте такая страна сталкивается с большими проблемами, преодоление которых очень трудно особенно для маленькой страны, у которой нет природных ресурсов, мощных технологий, развитых инфраструктур и т.д.

1. Портер М., Международная конкуренция. — М.: Международные отношения, 1993. — С. 717.

2. Чертко Н.Т., Прямые иностранные инвестиции // Вопросы статистики. — 2000. — № 7. — С. 56.

3. Арутюнян A. Реальные инвестиции экономики РА. — Ереван, 2003. — С. 150.

4. Статистический ежегодник Армении / НСС РА. — Ереван, 2008. -С. 210-230.

5. Социально-экономическое положение Республики Армения в январе-декабре 2008 года, информационный месячный доклад / НСС РА. -Ереван, 2009. — С. 9-25.

6. Модельная схема анализа инвестиционной деятельности / Статко-митет СНГ. — М., 1998.

КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ЗАКОНОДАТЕЛЬНОСТИ КАК ФАКТОР РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СРЕДЫ

Армянский государственный экономический университет, г. Ереван, Республика Армения

В этой статье представлены некоторые вопросы, касающиеся законодательных основ регулирования иностранных инвестиций, и влияния этого фактора на тенденции развития инвестиций в стране. Воздействие иностранного капитала на развитие страны анализируется через призму Международного инвестиционного положения страны. Это дает возможность учесть все условия и факторы, которые связа-

Что такое реальные инвестиции?

реальные инвестиции

В развитие реального бизнеса можно инвестировать разными способами: путем портфельных, прямых или реальных вложений. Мы обсудили первые два способа, а вот что такое реальные инвестиции?

Реальными инвестициями называется вложение денег в материальные и нематериальные активы предприятия

Синонимом термина являются капитальные вложения, инвестиции в основной капитал и нефинансовые инвестиции.

Виды реальных инвестиций

Инвестиции в реальную экономику представляют собой вложения в производство товаров или услуг. С макроэкономической точки зрения реальными являются инвестиции, за счет которых улучшается общее благосостояние страны.

К реальным инвестициям относятся средства, вложенные в приобретение:

  • основных средств компании;
  • материалов и сырья для производства;
  • нематериальных активов;
  • земельных участков или иных природных ресурсов

По направленности действий инвестиции в реальные активы делятся на следующие категории:

  • начальные – осуществляемые при создании фирмы;
  • экстенсивные – используемые для расширения предприятия;
  • реинвестиции – направление высвободившихся инвестиций на модернизацию и покупку нового оборудования

Капитальные вложения могут осуществляться юридическими лицами или гражданами. Примерами реальных инвестиций для физ. лиц являются:

  • приобретение недвижимости или техники для сдачи в аренду;
  • покупка жилых или нежилых помещений для последующей перепродажи;
  • регистрация прав на интеллектуальную собственность

реальные инвестиции

Реальные инвестиции предприятий

Вложения компаний в собственное развитие может осуществляться в форме материальных или нематериальных инвестиций.

  1. Формой материальных вложений является покупка, строительство или реконструкция производственных фондов предприятия
  2. Нематериальными инвестициями предприятия считаются вложения в рекламу, создание бренда, повышение квалификации сотрудников, приобретение патентов, лицензий, опытно-конструкторские разработки и пр.

Целью инвестиций в реальный капитал фирмы является повышение конкурентоспособности выпускаемой продукции и улучшение эффективности производства в целом.

Реальные инвестиции могут осуществляться за счет следующих средств :

  • собственных – прибыль компании
  • привлеченных – дополнительные вклады в уставной капитал, эмиссия ценных бумаг
  • заемных – банковские кредиты

Наиболее рискованно вкладывать в развитие компании заемный капитал, так как окупаемость проекта может занять до нескольких лет, а выплачивать кредит необходимо регулярно. Это накладывает дополнительную финансовую нагрузку на бизнес.

Реальные и другие виды инвестиций

По некоторым параметрам инвестиции в реальный сектор схожи с прямыми вложениями средств. Но между этими видами инвестирования имеется и ряд существенных различий.

Критерий сравнения Прямые инвестиции Портфельные инвестиции Реальные инвестиции
Срок вложения Длительный В зависимости от задач инвестора Длительный
Ликвидность Низкая Высокая Низкая
Значение для ВВП Невысокое Невысокое Высокое
Кто инвестирует Венчурные фонды, бизнес ангелы, фонды прямых инвестиций Частные инвесторы, инвестиционные фонды (паевые, биржевые и др.) Предприятия, в т. ч. государственные, т.е. государство является соинвестором
Предмет инвестиций Стартапы, молодые бизнесы в IT-сфере и традиционных секторах экономики Ценные бумаги зрелых компаний и их фонды Материальные ресурсы, замена оборудования, произв. помещений
Участие в бизнесе Непосредственное участие либо только контроль Инвестор не контролирует эмитентов Непосредственное участие вплоть до заключения договоров
Доходность и риски Высокие Зависят от портфеля Средние

Если рассматривать инвестиции в основной капитал в масштабах страны, то их экономический эффект очевиден: создаются новые рабочие места, увеличивается уровень ВВП в стране, улучшается общее благосостояние населения. Поэтому государство либо входит в крупных реальных инвесторов заметной долей, либо старается поддерживать их посредством различных государственных программ и софинансированием бизнес-проектов за счет бюджетных средств. Также возможен вариант льготного налогообложения.

компании с госучастием

Кроме того, в интернете можно встретить понятие «финансовые инвестиции», которые обычно противопоставляют реальным. По факту они ближе всего к портфельным, но могут включать в себя не только классы активов фондовой биржи, как акции, облигации или паи на золото, но и спекулятивные инструменты товарного, срочного и валютного рынка, а также структурные продукты. В результате такие вложения в зависимости от инструментов могут быть скорее краткосрочной ставкой на то или иное событие, чем на долгосрочный рост бизнеса.

Риски реальных инвестиций

Инвестиции в реальные активы потенциально являются более доходными, чем портфельные, но обычно менее прибыльными, чем венчурные или прямые. Получение доходности от реальных инвестиций сопряжено с определенными рисками:

  • финансовый – нехватка средств на реализацию проекта;
  • маркетинговый – неверный подсчет прибыли от вложений;
  • инфляционный – обесценивание стоимости активов;
  • человеческий – неопытные специалисты могут навредить проекту

Существуют и другие виды рисков, которые не зависят от предприятия. Например, обвал экономики страны, война, введение новых налогов прочие. Для минимизации рисков управление реальными инвестициями должно осуществляться высококвалифицированными специалистами, которые имеют опыт выявлять общие проблемы на стадии планирования и устранять их при реализации проекта.

Как управлять вложениями в реальные активы

Решение о вложении денег в развитие компании или сектора экономики должно быть хорошо просчитанным и взвешенным. Для привлечения средств предприятию необходимо составить план инвестирования и рассчитать экономическую целесообразность вложений.

Управление реальными инвестициями можно разделить на следующие этапы:

  1. предварительный анализ – на этом этапе происходит первичное изучение конъектуры рынка и определение экономических параметров. Например, в кризисный период застройщик решил возвести многоэтажный дом с квартирами бизнес-класса. При этом покупательная способность населения падает, и люди больше приобретают жилье в сегменте эконом или комфорт. Вложенные средства не возвращаются компании длительное время. Застройщик вынужден снижать цены на квартиры, в связи с чем его прибыль существенно сокращается;
  2. определение формы инвестирования – во что конкретно будут вложены деньги – в строительство, модернизацию или готовый объект;
  3. расчет необходимого финансирования – на данной стадии определяется сумма затрат, требуемая для реализации проекта. Объем финансирования зависит от конкретных задач, поставленных перед бизнесом. Например, при покупке нового помещения можно изучить предложения на рынке. Но если компания решила построить производственное помещение, то необходимо точно рассчитать затраты на материалы, зарплату рабочих и другие издержки;
  4. выбор инвестиционного проекта – такой выбор полностью зависит от специфики предприятия и целей вложения. При изучении проекта необходимо оценить экономическую целесообразность, сроки реализации и окупаемость;
  5. оценка эффективности – на этом шаге просчитываются возможные риски, а также сопоставляется доходность с рискованностью проекта;
  6. составление программы – формируется поэтапный порядок действий для осуществления реальных инвестиций, устанавливается график и схема финансирования проекта;
  7. контроль – реальные вложения требуют непосредственного участия инвестора в реализации проекта. Ему необходимо отслеживать целевую направленность финансирования, иногда вести переговоры, заключать договора, контролировать работу сотрудников и исполнять иные функции до момента завершения проекта.

реальные инвестиции

Инвестиции в основной капитал являются основополагающими для экономики всех стран. Тем не менее вложения в реальные активы больше подходит для опытных инвесторов или компаний, имеющих специалистов, способных оценить эффективность таких вложений.

Свежим примером неэффективных действий является политика Бинбанка и банка «Открытие» — произведя многочисленные поглощения, они не справились с новым бизнесом, в результате чего спасать их самих пришлось государству.

Реальные инвестиции в России и США

В связи с экономическим спадом, удорожанием банковских кредитов и введенными санкциями против России с 2013 по 2016 год наблюдалось снижение инвестиций в реальный сектор. Это в свою очередь негативно сказывалось на приросте ВВП.

ВВП и основной капитал

Восстановление экономики и рост ВВП начались с середины 2016г. По данным Росстата за 2018 год капитальные вложения в предприятия увеличились на 1 567,7 миллиардов рублей по сравнению с 2017 годом, и составили 17 559 млрд. Главным инвестиционным направлением (43,3%) является приобретение и капитальный ремонт нежилых зданий и сооружений, а также улучшение земель.

На втором месте вложения в обновление производственных мощностей – машин, оборудования. Актуальные данные см. здесь: https://rosstat.gov.ru/investment_nonfinancial .

реальные инвестиции в РФ

По прогнозу Министерства экономического развития, инвестиции в реальный сектор со стороны государства будут расти и к 2024 году увеличатся на 25%. Правда неясно, имеется ли в виду абсолютная денежная масса или за вычетом инфляции. Если учесть рублевую инфляцию, то увеличение цен за пять лет накопительным итогом на 25% выглядит вполне вероятным и объем реальных средств останется прежним.

В Америке капитальным вложениям также уделяется пристальное внимание. По данным Бюро экономического анализа США только за третий квартал 2019 г. они составили 3 411,38 миллиардов $.

Выводы

Инвестиции в реальный сектор могут осуществляться как различными предприятиями, так и частными лицами в виде, к примеру, покупки жилой либо коммерческой недвижимости. Объемы таких инвестиций в масштабах страны огромны и исчисляются триллионами.

На индивидуальном уровне реальные вложения требуют больших финансовых затрат и высокой квалификации инвестора, причем частое отсутствие диверсификации и высокие риски не дают право называть такие инвестиции универсальным инвестиционным инструментом.

Источник https://vc.ru/finance/240615-chastnye-investicii-v-realnyy-sektor-ekonomiki-stoit-li-i-zachem

Источник https://cyberleninka.ru/article/n/vozdeystvie-inostrannyh-i-vnutrennih-investitsiy-na-realnyy-sektor-ekonomiki

Источник https://investprofit.info/real-investment/

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *