Сущность инвестиций
Инвестиции — это способ вложения капитала с целью получения прибыли. Сущность инвестиций заключается в том, что инвестор вкладывает свои средства, ценные бумаги, имущество и права, имеющие ценность, в проекты, которые впоследствии приносят прибыль.
Виды инвестирования
По типу инвестирования (средства) выделяются:
- Финансовые. Приобретаются финансовые требования на активы в определённой форме.
- Нематериальные. Вложения в человеческий капитал, патенты, лицензии, информацию и пр.
- Реальные. Приобретаются средства производства — земля, строения, оборудование и т. п.
В зависимости от возможностей инвестора участвовать в делах компании, в которую были вложены средства, инвестиции бывают:
- Прямые инвестиции. Инвестор вкладывает не менее 10% капитала предприятия. Он получает возможность управления предприятием и иметь своего представителя в совете директоров.
- Портфельные. Инвестиции на сумму менее 10% капитала фирмы. Инвестировать можно сразу в несколько предприятий, застраховавшись от возможных рисков.
Другие инвестиции не предполагают никакой связи с конкретным предприятием. Средства вкладываются в фонды, банки, страховые компании.
Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании
В зависимости от периода инвестирования выделяются:
- Краткосрочные;
- Среднесрочные;
- Долгосрочные.
С региональной точки есть следующие виды инвестиций:
- Внутренние. Осуществляются в пределах страны.
- Внешние. Иностранные инвестиции.
В свою очередь внешние инвестиции могут быть входящими (иностранные инвесторы вкладывают деньги в развитие российских предприятий) и исходящие (российские инвесторы поддерживают иностранные компании.
Выделяются частные инвестиции, государственные и совместные.
Сущность инвестиций в развитии экономики
Экономическая сущность инвестиций заключается в том, что они напрямую благотворно влияют на экономику. Они способствуют повышению качества жизни частных лиц, предприятий-инвесторов, а также на экономическую политику государства. Также положительно сказывается и приток входящих инвестиций.
Отличным примером служат валовые инвестиции. Благодаря им, предприятия наращивают производственные мощности, увеличивают объём выпускаемой продукции. В результате макроэкономические показатели заметно улучшаются, наблюдается рост ВВП страны. Это делает государство более устойчивым на международной арене.
Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании
Инвестиции влияют на общий уровень благосостояния граждан. Особое место занимают инвестиции в человеческий капитал. С привлечением инвестиций реализуется множество социальных проектов.
Кто занимается инвестициями?
Инвестиционная деятельность довольно распространена в частном секторе. Инвестировать могут все заинтересованные лица. Ограничений практически нет: необходим лишь капитал достаточной величины, а главное — багаж знаний, умение управлять своими средствами и грамотное инвестиционное планирование. Разберём подробно участников инвестиционной деятельности:
Инвестиции: сущность, функции, виды, факторы, их определяющие. Инвестиционная ловушка
Инвестиции – это долгосрочные вложения государственных или частных средств, направляемые для строительства новых заводов, фабрик, расширения производственных мощностей. К инвестированию не относится купля-продажа акций и облигаций, т.к. такие сделки означают передачу права собственности 1ого лица другому на существующие капитальные ценности.
Инвестиции на макроуровне – часть валового национального продукта, который используется на развитие производства.
Инвестиции в основной капитал (строительство новых зданий, сооружений, оборудования, приобретение новых технологий).
Инвестиции в товарно-материальные запасы (закупка сырья, мат-лов для производственной деятельности)
Инвестиции в развитие рабочей силы (повышение квалификации или улучшение условий труда).
валовые инвестиции – включают затраты, связанные с возмещением изношенного капитала (амортизация), и прирост капитальных вложений на расширение пр-ва;
чистые инвестиции = валовые инвестиции – расходы на амортизацию основного капитала. Могут иметь:
положительную величину, когда валовые инвестиции превышают размеры амортизации (в этом случае экономика развивается);
нулевую величину, когда валовые инвестиции = размерам амортизации (в этом случае – стагнация экономики);
отрицательную величину, когда валовые инвестиции меньше размеров амортизации (в этом случае – спад пр-ва).
Автономные инвестиции обусловлены нововведениями, вызванными научно-техническим прогрессом. Такие инвестиции чаще всего сами становятся причиной увеличения НД.
Индуцированные инвестиции – капиталовложения, направленные, на образование новых произв-х мощностей, причиной создания которых является увеличение спроса на материальные блага и услуги.
Факторы, их определяющие: норма прибыли и ставка банковского процента. Делать инвестиции выгодно до тех пор, пока ставка %та не превысит ожидаемой нормы прибыли от вложенных средств в инвестиции.
«Инвестиционная ловушка» — ситуация, когда недостаточное финансирование не позволяет осуществлять широкомасштабную модернизацию отраслевой инфраструктуры, а это, в свою очередь, снижает эффективность использования ресурсов и еще более усиливает «ресурсное голодание» отрасли. Для выхода из сложившейся ситуации необходима концентрация инвестиционных ресурсов в отрасли, направляемых главным образом на ее модернизацию (а не на «латание дыр»), в объеме, достаточном для осуществления кардинальной реконструкции отраслевой инфраструктуры.
Инвестиции: виды инвестиций, факторы, определяющие объем инвестиций, функция спроса на инвестиции. Инвестиции и доход. Мультипликатор и акселератор инвестиций.
Под инвестициями в макроэкономике понимаются вложение средств в создание новых и расширение действующих производственных мощностей. Инвестиции в ценные бумаги и другие финансовые активы в макроэкономической теории рассматриваются не с точки зрения экономики, а с точки зрения индивида и не включаются в макроэкономический анализ. Они являются категорией, характеризующей потоки в экономике, и приводят к росту капитала (за паса). Следует учитывать, что в краткосрочном периоде инвестиции рассматриваются как ка тегория совокупного спроса, т. к. они не могут за данный период времени повлиять на объем производства. Источником инвестиций являются сбережения, которые в кейнсианской модели зависят от величины располагаемого дохода.
Представители кейнсианской теории считают, что причина роста инвестиций в эконо мике – это ожидаемая прибыль. Каждая фирма, принимая решения об инвестициях, сравни вает прибыль, которую принесут инвестиции MEI, c реальной ставкой процента по вкладам. Следует отметить, что ставка процента в кейнсианской модели формируется на рынке денег и не зависит, как в классической модели, от объема производства.
Фирмы инвестируют, только если MEI оказывается выше ставки процента. Если ставка процента выше MEI, то фирмам выгоднее разместить средства на вкладах в коммерческих бан ках, купить ценные бумаги, предоставить кредит. Это означает, что функция инвестиций от рицательна по отношению к ставке процента:
I = I(r).
Инвестиции, зависящие от ставки процента (рис. 9, а) и независящие от изменения объ ема ВВП (рис. 9, б), называются автономными.
Рис. 9.Виды инвестиций: Функция автономных инвестиций: а – зависимость от ставки процента; б – зависимость от совокупного дохода
На инвестиции влияет не только ставка процента. Существуют неценовые факторы, ко торые изменяют объем инвестиций при той же ставке. К ним относят:
– издержки на приобретение, эксплуатацию и обслуживание оборудования (обратная за висимость): при фиксированной величине дохода реальная возможность фирм приобретать капитальные активы сокращается;
– налоги на прибыль предпринимателей (обратная зависимость): чем выше налоги, тем меньше средств остается в распоряжении фирм, которые можно направить в чистые инвести ции;
– скорость технологических изменений (прямая зависимость): изменение технологии производства под влиянием научно-технического прогресса (НТП) приводит к моральному износу основного капитала и заставляет фирмы вкладывать средства в новое оборудование, чтобы не утратить конкурентоспособности на рынке;
– наличный основной капитал и степень его использования (обратная зависимость): если в экономике большое количество избыточных мощностей, то спрос на инвестиции будет не велик, т. к. фирмы будут расширять производство за счет уменьшения недоиспользованных мощностей;
– изменение ожиданий предпринимателей относительно прибыли от инвестиций в будущем (прямая зависимость): если предприниматели ожидают, что в будущем от инвестиций они будут получать высокие устойчивые доходы, то в настоящем периоде их спрос на инве стиционные товары и совокупный спрос будут расти.
Инвестиции в экономику вкладываются неравномерно. Это связано со следующими об стоятельствами:
– различной продолжительностью срока службы различных видов капитала;
– нерегулярностью результатов научно-технической революции (НТР), внедряемых в производство;
– неравномерностью получения прибыли;
– изменчивостью ожиданий предпринимателей.
Кроме автономных, существуют индуцированные инвестиции. Их объем зависит от из менения объема ВВП: чем больше изменяется объем ВВП, тем больше желание предпринима телей вкладывать деньги в развитие производства, т. к. у них растет прибыль и они ожидают, что и в будущем будет продолжаться рост ВВП и прибыли (рис.10).
Рис. 10. Функция индуцированных инвестиций
Таким образом, в рамках кейнсианской теории решение о сбережениях и автономных инвестициях принимается различными субъектами по разным причинам: домохозяйства сберегают в зависимости от величины располагаемого дохода, а фирмы инвестируют, ориентиру ясь на ставку процента. Следовательно, нет механизма автоматического выравнивания сбере жений и инвестиций.
Проблему нахождения механизма автоматического выравнивания S и I Дж. М. Кейнс решил, утверждая, что в экономике инвестиции играют активную роль, а сбережения являются пассивным приспособлением к изменениям в экономике. Это означает, что рост инвестиций (с I1 до I2 на рис. 11) в экономике вызывает рост объема производства (с Y1 до Y2), который, в свою очередь, вызывает рост до ходов домохозяйств. Под влиянием роста дохода домохозяйства увеличивают объем сбережений таким образом, что он становится равным требуемому объему инвестиций.
Рис. 11. Равновесие сбережений и инвестиций в кейнсианской теории
В 50-е гг. появились новые теории, которые объясняют инвестиции в национальной экономике:
Первой теорией является модель акселератора (инвестиции определяются изменениями объема выауска). Согласно этой модели, инвестиции зависят от изменения ВВП и могут описываться формулой
Для каждой национальной экономики он (h) устанавливается эмпирически. Валовые инвестиции рассчитывают по формуле
Вторая теория – теория приспособления: фирмы инвестируют в изменение запаса капитала, который необходим фирмам в данном периоде для того, чтобы произвести продукцию в объеме, достаточном для удовлетворения потребностей в обществе (с учетом постоянной капиталоемкостью и неизменной технологией). С учетом этого объем чистых инвестиций можно рассчитать по формуле
где g – рассчитываемый коэффициент, который показывает, какова взаимосвязь между инвестициями и приростом запаса капитала: какое количество инвестиций необходимо для того, чтобы запас капитала вырос на единицу;
K * t+1– желаемый запас капитала, необходимый для производства определенного запланированного объема продукции;
Kt – фактический объем капитала в периоде t.
Третья теория – q—теория Тобина построена на следующих предпосылках:
– фирмы являются корпорациями, а капитал – их собственностью;
– вся прибыль идет на выплату дивидендов;
– дополнительные капиталовложения осуществляются за счет собственных средств (за счет выпуска акций).
В основе этой теории лежит коэффициент Тобина q, определяемый как рыночная ценность установленного капитала
Когда q >1 , вложения в капитал данной фирмы целесообразны.
Если q = 1, фирма имеет оптимальный запас капитала.
Мультипликатор инвестиций показывает, как изменится ВВП при росте автономных инвестиций на единицу (выражается формулой через ВВК по расходам в закрытой экономике: Y = C + I):
В результате того, что в производство вкладываются автономные инвестиции, растут объем производства и доходы собственников факторов производства. В свою очередь, часть дохода сберегается. Сбережения направляются на рынок капитала и превращаются в новые инвестиции, которые вызывают дополнительный рост ВВП и новый прирост доходов собственников фак торов производства, часть которого вновь превращается в сбережения, поступает на рынок капитала и превращается в новые инвестиции. Этот процесс продолжается до тех пор, пока не исчезнет прирост доходов домохозяйств от первоначального расширения производства. При этом чем больше предельная склонность к потреблению, тем больше значение мультипликатора и, следовательно, быстрее растет экономика.
Действие эффекта мультипликатора можно объяснить и технологической связью различных предприятий, и рост производства на одном из них вызывает рост заказов на комплектующие, сырье, топливо и т. д., которые производятся предприятиями-смежниками. Следовательно, эти предприятия также будут увеличивать объем производства, давая дополнительные заказы своим смежникам. Одновременно растет зарплата на этих предприятиях, создаются дополнительные рабочие места. Это дает толчок для роста потребительских расходов, стимулируя рост производства и в данном секторе экономики. Механизм мультипликатора для кейнсианской теории имеет ключевое значение, т. к. может обосновать меры правительства по выводу экономики из кризиса и сокращению вынужденной безработицы.
Дата добавления: 2021-02-10 ; просмотров: 422 ; Мы поможем в написании вашей работы!
Источник https://bankiros.ru/wiki/term/susnost-investicij
Источник https://studopedia.ru/9_181906_investitsii-sushchnost-funktsii-vidi-faktori-ih-opredelyayushchie-investitsionnaya-lovushka.html
Источник https://studopedia.net/18_70439_investitsii-vidi-investitsiy-faktori-opredelyayushchie-ob-em-investitsiy-funktsiya-sprosa-na-investitsii-investitsii-i-dohod-multiplikator-i-akselerator-investitsiy.html