Проектное финансирование в России — прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Содержание

Что такое венчурные инвестиции

Венчурные инвестиции финансируют новые и перспективные проекты.

В принципе, это касается инновационных стартапов из технологического сектора, таких как разработка программного обеспечения, облачные вычисления, искусственные мозги и биотопливо.

Что касается инвестиций, то это более рискованная ситуация. Статистика показывает, что 75% первых предприятий не оправдывают вложенных средств. В 30-40% случаев проект терпит неудачу, и трейдер теряет весь капитал, вложенный в проект. В большинстве случаев результат оказывается хуже, чем планировалось. Однако если компания вдруг «выстрелит», прибыль от таких инвестиций может составить тысячи процентов.

Узнайте больше о том, как работают инвестиции в бизнес и для кого они подходят.

Чему вы научитесь

Что такое венчурный проект

В самом широком смысле слова стартап — это любая новая компания, но только проекты со взрывным потенциалом имеют право на получение денег для бизнеса. Например, если кто-то открывает парикмахерскую, это все еще первая компания, но уже не фирма.

Первая компания должна обладать необходимыми характеристиками.

Инновации. Проект предлагает нечто свежее, чего еще нет на рынке. В газете De Standaard — некоторые события, которые могут изменить взгляд на будущее. Например, компания Novartis разрабатывает терапию CAR-T-клетками для борьбы с образованием рака. Эта разработка может положить конец онкологическим заболеваниям и изменить тип медицины в ближайшие десятилетия. Инвазивные методы лечения и химиотерапия уйдут в прошлое.

Технология. Продукты или услуги компании адаптируются к новым технологическим условиям. С первого этапа промышленной революции в 18 веке население планеты возглавляли пять технологических кругов, которых сменили друзья друзей. В настоящее время мы находимся в начале шестого и являемся движущей силой биологических и нанотехнологий, генетических манипуляций, ложного разума, повторяющейся энергии и т.д. Промышленность, которая любит классические методы добычи углеводородов, перестала быть технологичной и находится среди тех, за которыми стоит вечность.

На самом деле, помимо всего прочего, в нем содержится огромная добавленная стоимость, которая определяет самую высокую маржу для компании, то есть наибольшую выгоду при наименьших затратах. Неудивительно, что два технологически частых сегмента S&P;P 500 — ИТ и здравоохранение — были двигателями индекса в течение последнего десятилетия и вместе отвечали за более чем 40% его рыночной капитализации.

Курирование. Эти компании готовы к интенсивной экспансии, где новые рынки завоевываются глобальными А привлечение новых покупателей не предполагает новых циклов расходов. Это гарантирует экспоненциальное спасение бизнес-сообщества. Например, парикмахеру очень трудно и дорого найти что-то большее, чем другой большой город, страна или материк. Другая — быстро растущая общественная сеть, не обремененная физиологическими обязательствами и способная захватить массовую аудиторию на нескольких языках.

Смелый капитал, таким образом, уменьшает количество технологических игроков и маркетологов. Именно смелый капитал определяет финансирование стартапов, и благодаря этому капиталу такие компании увидели свет, как Google и Facebook.

Механизм венчурного инвестирования

Венчурный капитал поступает от личных трейдеров и венчурных фондов. Создание компании часто рассматривается как единственный источник финансирования. Традиционные методы кредитования для них недоступны. Банки готовы предоставлять кредиты этим рискованным предприятиям или голосовать за предоставление средств на хранение материальных ценностей. Однако они, как правило, отсутствуют у технологических компаний, основным активом которых является их интеллектуальная собственность.

В этот период рисковый капитал приходит для поддержки первых компаний. Основная идея инвестирования рискового капитала заключается в том, чтобы вкладывать средства в перспективную компанию до тех пор, пока она не достигнет необходимого масштаба и привлекательности, чтобы быть признанной компанией-гигантом. Среднее время выхода стартапа на биржу составляет 5-8 лет — или пока он не будет выведен на биржу.

На торговцев венчурным капиталом не распространяются правовые нормы, которым подчиняются банки. Для работы не требуется разрешение. Им не нужно поддерживать кредитное слежение и экономическую ликвидность для того, чтобы выполнять прямые обязательства по надзору и депозитам со стороны центральных банков.

Венчурные трейдеры» имеют свободу тратить деньги по своему усмотрению и брать на себя максимальный риск. У банков не было возможности разрешить подобные бизнес-модели. Принципы их работы основаны на получении процентов от кредита, поскольку предоставляемый кредит действительно должен быть надежным.

Основной недостаток этого метода финансирования для раннего планирования заключается в том, что поставщики рискового капитала обычно имеют долю в компании. Например, они имеют право на долю в будущих прибылях, право голоса при принятии решений и влияние на дальнейшее развитие плана. Венчурные трейдеры, с другой стороны, привносят в стартап личные навыки, связи и умения в области управления делами.

Специфичность. По статистике, 20% первых компаний терпят неудачу в конце первого года работы, 50% — в конце пятилетнего цикла и 70% — в течение 10-летнего цикла. Например, сектор рискового капитала значительно более рискованный, чем традиционные продукты, поэтому трейдер рискового капитала обычно сразу готовит предложение по 10 компаниям. Большинство его ставок будут неудачными, но если есть победитель, то проигрыш компенсируется.

Все первые фирмы разоряются в конце первого года работы

По словам звезды, возглавляющей передовое предприятие, его матрица эффективности выглядит как начальные границы венчурного инвестирования: «⅓, ⅓, ⅓». Он ожидает, что фактическая 1/3 его инвестиций будет абсолютным убытком, вторая 1/3 частично окупит требуемые инвестиции, а оставшаяся 1/3 принесет львиную долю прибыли.

75% венчурных стартапов не возвращают деньги трейдеру, а в 30-40% случаев трейдер теряет все вложенные средства

Причины банкротства венчурных стартапов

Продукт не занимает свою собственную нишу 34%.
Проблемы маркетинга 22%.
Проблемы команды 18 процентов
Экономические нарушения 16 процентов
Технические проблемы 6%
Операционные и законодательные проблемы по 2%

Плюсы, минусы и риски венчурных инвестиций

В дополнение к чрезвычайным выгодам, которые получают венчурные капиталисты, спекулируя на «единороге», их дополнительным стимулом является желание сыграть свою роль в этой схеме. Они становятся повелителями молодых, инновационных компаний, а это означает возможность вытеснения всего мира. Благодаря их роли население планеты может вскоре увидеть новый Amazon или Tesla. Это означает, что у них есть все возможности стать частью общества.

К недостаткам рискованных инвестиций можно отнести осведомленность о самых высоких рисках, необходимость знаний в области управления и финансов, а также специфику компании. Смелые трейдеры должны иметь сильный ментальный профиль, чтобы преодолевать периодические потери.

Как победить выгорание.

Субъекты рынка

Венчурные трейдеры — это частные лица, компании или фонды, действующие в сфере венчурного инвестирования. Компания и фонд являются разными юридическими лицами — компания рассматривается как более широкое понятие. Нередко фонд и его управляющая компания различаются в рамках одной компании.

В пятерку самых интенсивных компаний на российском венчурном рынке в 2019 году входят.

  1. ‘Зубельбанк — 26 сделок.
  2. Система — 17 предложений.
  3. Mail.ru Group — 13 предложений.
  4. ‘Лаборатория Касперского — 10 сделок.
  5. S7 Group — 8 предложений.

Фонды венчурного капитала объединяют и управляют активами многих индивидуальных трейдеров и, как и хедж-фонды, являются одной из самых опасных форм коллективных инвестиций. В результате они определяются как подходящий инструмент для наиболее квалифицированных трейдеров в соответствии с национальным законодательством.

Венчурные фонды могут осуществлять рискованные инвестиции, например, покупая векселя, приобретая доли в компаниях и ссужая деньги компаниям. Единственные инвестиции, которые им не разрешается делать, — это инвестиции в банковский и страховой секторы.

Возврат инвестиций. Поскольку венчурные фонды считаются акциями обученных трейдеров, информация об их доходности не является общедоступной. Управляющие компании не обязаны его раскрывать. По данным Russian Venture, среднемировая норма прибыли на инвестиции в венчурные планы составляет от 20% до 35% в год.

Cambridge Associates ведет специальный индекс венчурного капитала США, в котором собраны данные американских венчурных фондов, начиная с 1974 года. Ниже среднегодовая доходность индекса сравнивается с основными рекламными бенчмарками (S&P 500, Nasdaq и Dow Jones). Более подробно эти индексы рассматриваются в одной из других наших статей.

Индексы венчурного капитала США и отдельные эталонные статистические данные PDF, 1.1 MB

Как видно, среднегодовая доходность американских венчурных фондов сильно варьировалась в течение исторического периода: от 15,3% за пять лет до 9,04% и 22,9% за десять лет. В некоторые периоды, например, в течение пяти-пятнадцати лет, фондовые индексы превосходили фонды венчурного капитала.

Сравнение среднегодовой доходности американских рекламных индексов с индексами венчурных фондов, данные за 2017 год

5-летний 10 лет 15 лет 20 лет 25 лет
Индекс венчурного капитала 15.3% 15.3% 15.3% 15.3% 9.04% 9.45% 9.45% 9.45% 9.45 9.45% 9.45% 9.45% 9.45% 9.45% 9.45% 9.45 22.9% 22.9% 22.9% 22.9% 22.9% 29.99% 29.99
S&P 500 15.79% 15.79 8.5% 8.5% 8.5% 9.92 9.92% 9.92 7.2% 9.69% 9.69% 9.69 9.69% 9.69% 9.69% 9.69% 9.69% 9.69% 9.69
Nasdaq 17.98% 17.98% 17.98% 17.98% 17.98% 17.98% 10.04 10.04% 10.04% 11.57% 11.57% 11.57 11.57% 11.57% 11.57% 11.57% 11.57% 11.57% 11.57 7.68% 7.68% 7.68% 7.68% 7.68% 7.68% 9.73 9.73% 9.73% 9.73% 9.73% 9.73% 9.73% 9.73
Доу Джонс. 16.37% 16.37 9.28% 9.28 10.25% 10.25 8.36% 8.36 10.96%.

Различия между простыми и венчурными инвесторами. Обычные трейдеры часто работают с более ограниченным опытом и создают стратегические портфели из различных классов активов. Волатильность рынка, т.е. волатильность доходности, и стоимость активов считаются оценками риска. Венчурные трейдеры, с другой стороны, рассматривают только технические планы, а выборочные денежные потери считают риском.

Основными отличиями расчетов капитала риска от традиционных расчетов являются

  1. Высокий риск и трудно прогнозируемый.
  2. Высокая рентабельность успешных предприятий.
  3. Личная роль инвестора в развитии стартапа.
  4. Когда компания достигает зрелости, инвестиции полностью изымаются.
  5. Это стартапы со взрывным потенциалом. Иногда в благодетеле нуждаются талантливые люди с личными интересами.

В одном из своих постов я привел пример того, как философия венчурного капитала может быть использована для классических инвестиций. Например, диверсификация рангов и поиск «историй роста» среди перспективных компаний, вышедших на рынок через IPO.

Что касается российского венчурного рынка, то, по данным РВК, в 2019 году решительность проявили в общей сложности 89 бизнес-ангелов, заключив в общей сложности 170 сделок.

Топ-5 самых интенсивных бизнес-ангелов в Российской Федерации в 2019 году:.

  1. БогданЯровой-13 сделок.
  2. АлександрРумянцев-9 сделок.
  3. Сергей Дашков-6 сделок.
  4. DmitryShurygin-6 транзакций.
  5. AlexeyKarlov-5 транзакций.

Стадии венчурного инвестирования

Также называется посевной или семенной стадией. У компании есть концепция, но нет готового продукта. Работа над макетом только началась. На этом этапе бизнесмену необходимо заверить трейдера в том, что его стартап жизнеспособен и добьется успеха на рынке. Затем начинающий трейдер начинает разбираться в технических деталях продукта и экономической необходимости инвестиций.

Средства, полученные на этом этапе, часто используются для наращивания производства и поддержки маркетинга.

Поздняя фаза. Также называется поздней стадией или стадией до IPO. Компания становится солидной и демонстрирует признаки компании, котирующейся на бирже. В принципе, это заключительная стадия получения венчурных денег. Главная цель — открыть компанию, чтобы венчурные капиталисты могли выйти из плана и пожинать собственные плоды. Венчурные инвестиции на этом этапе используются для подготовки к слиянию, приобретению конкурента или для финансирования шагов, связанных с IPO.

На поздних стадиях собственного становления происходит выход венчурного капитала. Это может происходить тремя способами

  1. Поглощение плана другой компанией.
  2. IPO, т.е. выход на фондовый рынок через публичное размещение акций.
  3. Внебиржевые продажи — самый редкий вариант.

Условия на территории России

Обзор индустрии венчурного капитала в России PDF, 5.1 Mb

Состояние российского венчурного рынка сильно пострадало от санкций с 2014 года, которые способствовали оттоку иностранной валюты. В целом, сферы венчурного инвестирования в разных странах зависят от критериев бизнес-среды. В странах, где создана правильная бизнес-среда, количество начинающих компаний увеличивается, а процент неудач ниже.

Глобальный монитор предпринимательства проверил предпринимательский фон в нескольких странах на основе статистических данных и совокупных критериев, таких как местные политики, образование, НИОКР и инфраструктура. Он обнаружил, что Российская Федерация получила высокие оценки только по одному показателю — динамике. внутреннего рынка — впереди других стран. Для сравнения, Индия опережает остальной мир по всем параметрам — у нее лучший стартап-черпак.

Распределение трейдеров в 2019 году

Департамент Количество совпадений Количество сделок
Фонды венчурного капитала 42% от общего числа 473 61
Бизнес-ангелы 43 процента 170 14
Предприятия 15% 133 7

Как стать венчурным инвестором

Успешные предприятия, достигшие верхних пределов роста и не имеющие возможности поглотить конкурентов из соседних стран для инвестирования в венчурный капитал, — обычное явление. Если бизнес нормальный, то он не может расширяться и за рубежом. В этот период бизнесмены обращают свое внимание на планы венчурного капитала. Однако соинвестирование в венчурный фонд обычно является для них наиболее известным и удобным вариантом.

Чтобы стать свободным автономным игроком, необходимо систематически работать над своей репутацией, сетью и глубоким знанием предмета. Затем вы постепенно станете известны, и все больше и больше стартапов будут обращаться к вам с просьбой о финансировании. Вам действительно придется потратить время на этот процесс — вы вряд ли станете заниматься венчурным инвестированием в качестве хобби.

Заморозить бизнес-ангелов. Наименее сложный и контрастный способ — инвестировать небольшую сумму в первое предприятие ваших людей. Также ежедневно проверяйте информационный сектор и специальные общества. Важно обратить внимание на технопарки и стартовые центры для компаний, такие как «Сколково», Фонд развития интернет-инициатив. Создание положительной репутации инвестора и ваши обширные контакты повышают вероятность того, что молодые команды обратятся к вам за финансированием. Даже начинающим ангельским инвесторам следует вступить в клубы трейдеров, такие как Angelsdeck, и попытаться инвестировать в 10 или 20 схем на краудфандинговых платформах.

Краудфандинг. Российские MicroVenture, Angelist или StartTrack — это международные торговые площадки для венчурных инвесторов, в которые инвестируют более опытные трейдеры. Сделки осуществляются в режиме онлайн. В отличие от инвестиций через фонды, административные расходы отсутствуют. План публикует отчеты о своей деятельности, что гарантирует прозрачность инвестиций. Инвестирование в рискованный капитал — один из самых дешевых способов ориентироваться в этом мире.

Даже опытные трейдеры могут инвестировать небольшие суммы через краудфандинговые платформы в разных странах и следить за общей историей рынка.

Общие инвестиции. Клубы трейдеров — это ассоциации бизнес-ангелов, которые предлагают возможность совместных инвестиций в первые компании. Один из вариантов взаимодействия — когда трейдер поручает клубу найти план инвестиций, он платит небольшой процент в виде комиссии. Преимущество этого варианта заключается в том, что потенциал и прибыльность плана не нужно рассчитывать самостоятельно. Этим занимаются эксперты и экономисты клуба.

Нередко клубы приглашают трейдеров для инвестирования. Это отличный способ для смелых трипперов получить ногу в двери хорошего плана с минимальными инвестициями. Для этого часто создаются синдикаты.

Синдикат — это фонд венчурного капитала, созданный для инвестирования в стартап после его определения. В этом случае позицию возглавляет главный инвестор, который представляет группу соинвесторов.

Синдикаты формируются краудфандинговыми платформами и фондами посевного капитала. Например, можно синдицировать сделку в контексте клубов Angellist или российских трейдеров. Например, этот метод снижает риск, так как подчеркивает возможность инвестирования с искушенными инвесторами. Однако существуют дополнительные расходы — административные расходы и расходы на юридические предложения, а также расходы на управление выигрышем.

Как заработать на венчурных инвестициях

Учитесь инвестировать. Стоит держать руку на пульсе сектора венчурного капитала и следовать ежедневному курсу, чтобы изучить материал, наладить контакты с другими инвесторами и получить представление о профессии. Например, венчурные капиталисты из Frii и Сколково научат вас инвестировать.

Определите концентрацию. Личные трейдеры должны сосредоточиться на посевной и ангельской стадиях планирования, принимая во внимание небольшие суммы, когда риски наиболее велики. Перед инвестированием следует выделить время на приобретение знаний и ознакомление с особенностями компании. Первый шаг в области венчурных инвестиций сложнее сделать с опытным бизнес-ангелом.

Изучите план. При выборе компании-стартапа следует учитывать соответствующие аспекты. Предприятие относится к научно-техническому сектору, бизнес-план хорошо продуман, а время, необходимое для реализации плана, составляет менее шести лет. Тем не менее, стоит тщательно изучить наличие прав интеллектуальной собственности, патентов и авторских прав в рамках реализуемого плана или предусмотреть вероятность их получения.

Подписание контрактов. Важно изучить возможности и цели плана, прежде чем делать инвестиции. Важной частью этапа переговоров является оценка цены плана. Торговец и стартер должны договориться о цене плана.

Как правило, бывает трудно договориться о стоимости, поскольку ограничения не являются справедливой оценкой цены компании. Стоимость компании формируется в процессе переговоров между руководителем стартапа и инвестором. Как правило, это близко к стоимости, предоставляемой последним. Это связано с тем, что опытные венчурные инвесторы являются гораздо более квалифицированными переговорщиками и кредиторами.

Срочный лист PDF, 188 КБ

После того как цена компании определена, стороны согласовывают критерии инвестирования, составляя «term sheet» (документ, в котором указаны все важные детали будущего финансирования). Это рассматривается как подготовительный этап к завершению венчурной сделки путем принятия договорного решения.

Стратегия формирования. Выбор будет зависеть от характера, целей и финансирования плана. Бизнес-ангелы часто берут на себя управление самим планом.

Перепродажа рекламных акций на открытом рынке. Первое публичное размещение рекламных акций венчурный трейдер имеет возможность реализовать после выхода компании на публичный рынок через IPO (Initial Public Offering). На этом этапе рекламные акции предлагаются на продажу неограниченному числу людей, а венчурные трейдеры получают возможность заключить сделку и обеспечить себе прибыль.

Крупные венчурные фонды в России

По данным РВК, крупнейшими и наиболее концентрированными фондами в 2019 году являются

  1. Фонд посевных инвестиций AltaIR — 38 сделок.
  2. DayOneVentures — 27 сделок.
  3. Luna Capital I & II & III — 20 сделок.
  4. Целевые транзакции Global-19.
  5. Транзакции DST Global-19.
  1. Зубелбанк-500-15 транзакций.
  2. TealTechCapital-9 сделок.
  3. Сделки A&A Capital-8.
  4. DigitalHorizon-7 сделок.
  5. Сделки с Альфа-Акселератором-7.
  1. FRII-45 предлагает.
  2. StartaVentures-26 сделок.
  3. Сделки StartupLab-19.
  4. TealTechCapital-9 сделок.
  5. Фонд создания венчурного капитала — 8 сделок.
  6. Сделки A&A Capital-8.

Иностранные фонды, торгуемые в России:.

  1. DayOneVentures — 27 сделок.
  2. StartaVentures-26 сделок.
  3. Целевые транзакции Global-19.
  4. Транзакции DST Global-19.
  5. SistemaAsiaFund-9 сделок.
  1. ФРИИИнвест-45 сделок.
  2. AltairCapital-38 сделок.
  3. TealTechCapital-35 сделок.
  4. StartaVentures-26 сделок.
  5. LunaCapital-20 сделок.

Успешные венчурные инвесторы

Журнал Forbes ежегодно составляет список самых успешных венчурных трейдеров. Этот рейтинг широко известен как MidasList. Журнал также публикует рейтинг самых успешных венчурных капиталистов и женщин-венчурных капиталистов в Европе.

Прямые и венчурные инвестиции

Прямые и венчурные инвестиции являются одним из основных направлений деятельности ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ».

ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» считается концентрированным игроком на рынке прямых и венчурных инвестиций.

Компания инвестирует собственные средства в быстрорастущие, обычно частные компании со значительной активностью в крупных технологических секторах (Telecom & it, нанотехнологии и т.д.). Глобальные рынки. В некоторых случаях ресурсы могут быть инвестированы в компании других секторов.

При выборе между планами прямых инвестиций и венчурного капитала рассматриваются соответствующие аспекты

  • Значительный потенциал для активного становления и будущего роста компании
  • Потенциал для значительного увеличения стоимости компании
  • Наличие оригинальной технологии или сильных конкурентных преимуществ
  • Четкое видение стратегии создания компании
  • Сильная управленческая команда или возможность включения в состав компании профессиональных менеджеров
  • Прозрачность
  • Потеря — утрата способности достичь этой цели в течение 12 месяцев с даты инвестирования.

ПАО «Русс-Инвест» будет осуществлять прямые инвестиции и инвестиции с участием рискового капитала на основе соответствующих критериев.

  • от 25% + 1 до 50% + 1 от рекламных акций
  • Инвестиционный период до 3-5 лет
  • Предполагаемый IRR плана инвестора зависит от сектора бизнеса, но должен составлять не менее 30
  • Объективный CAGR продаж & ebitda > 20%.
  • Понимание сроков и критериев выхода инвесторов.

Предпочтительной стадией инвестирования «Русс-Инвест» считает стадию значительного роста, однако возможно сотрудничество на более ранних и более поздних стадиях.

Задача российских инсталляций в сектор прямых инвестиций и венчурного капитала — эффективное управление приобретенными компаниями, позволяющее им повышать цены, чтобы сделать их лидерами в своем сегменте рынка. Это достигается благодаря правильному моменту.

  • Приобретение партнеров с ключевыми навыками и ресурсами, позволяющими компании развиваться быстрее
  • Получение резервного финансирования для создания компании
  • У команды менеджеров есть возможность возглавить компанию, сделав акцент на жестоком подъеме и смене позиций на рынке
  • Повышение операционной эффективности
  • укрепляют стереотип коллективного управления
  • Содействие в развитии отношений с партнерами, экономическими институтами и стратегическими инвесторами
  • закрепить стиль компании как бесцветной и успешной структуры, способной привлекать крупных инвесторов
  • Реализовать максимальную стоимость бизнеса в течение 3-5 лет через IPO или партнерство со стратегическим инвестором
  • Опционная программа позволяет руководству получать значительные гонорары при достижении результатов

Высокопрофессиональная команда ПАО «Русс-Инвест» обладает оригинальными навыками в области работы с крупными инвестиционными компаниями и фондами. Мы реализуем крупные планы прямых инвестиций и венчурного капитала и обладаем обширными навыками в области управления корпоративными деньгами и планирования.

ПАО «Русс-Инвест» сотрудничает со многими частными фондами в России и за ее пределами. Он также сотрудничает с наиболее важными учредительными органами, в частности с Российской венчурной компанией (РВК) и фондами, находящимися под ее контролем.

ПАО «Русс-Инвест» является аккредитованным инвестором Фонда «Сколково» (Фонд развития Центра разработки и коммерциализации свежих технологий).

Работа.

Если вас заинтересовало предложение компании «Русс-Инвест», вы можете оставить заявку, и менеджер свяжется с вами в ближайшее время.

Венчурные инвестиции в России

Существуют частные, частные муниципальные и коллективные фонды (которые инвестируют в интересах компании-учредителя). Ниже перечислены некоторые из них, действующие в Российской Федерации.

Частные фонды

  • s16vc.
  • Vibranium Venture Capital
  • AI1 Ventures
  • ТИЛТех-2
  • GEM Capital
  • Кабра В.Ч.
  • Альтаир Капитал
  • AltaIR ABO Ventures
  • Flashpoint Venture Capital
  • Fort Ross Ventures (венчурный фонд SBT)
  • Информационные технологии Финам
  • Атланта Старт
  • Атланта Венчур
  • VostokCapital Bare the Partners
  • Kite Ventures
  • DFJVTB Capital Aurora
  • Speedinvest
  • Fores Ventures

Государственно-частный фонд

  • Российская венчурная компания (РВК)
  • Фонд капитала под управлением «Союз Росно UA
  • Фонд «Молдова» под управлением СоюзРосноУА
  • PermFund, под управлением SoyuzRosnoUA
  • Красноярский фонд под управлением ТройкиРазвит
  • CapitalRegionFund, под управлением TroikaTalk
  • Татарстанский венчурный фонд, управляемый компанией «ТройкаТалк
  • Венчурный фонд ВТБ (совместно с РВК)
  • Фонд «Санкт-Петербургский фонд» под управлением ВТБЮА
  • Нижегородский фонд под управлением ВТБЮА
  • Саратовский фонд под управлением ВТБЮА

Фонды предприятий

Инвестиции в ИТ-сектор

Инвестиции в медицинские технологии

‘Сбер, ВК, Яндекс, МТС и ВТБ популярны для покупки стартапов в России’

Крупнейшие экосистемы больше всего инвестировали в российские стартапы в 2021 году. Среди них — британский Zber (бывший Mail.ru Group), Яндекс, МТС и ВТБ. На них пришлось 22% сделок, по сравнению с 11% в 2020 году. Подготовлено венчурным капиталистом Алексеем Соловьевым в сотрудничестве с «Лабораторией Касперского», EY и DSLaw. Данные были опубликованы 8 декабря 2021 года.

По мнению Виктора Орловского, основателя Fort RossVentures, лидерство экосистемы обусловлено усилением конкуренции. Как заявил в беседе с «Коммерсантом» Алексей Парабчев, генеральный директор Столичного инновационного агентства, только за первые 10 месяцев 2021 года компании инвестировали в стартапы напрямую или через фонды, что почти вдвое больше, чем в 2020 году.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Государственные или принадлежащие государству предприятия (за исключением Сбера) стали клиентами стартапов только в 2% случаев, став, таким образом, источником выхода для трейдеров. Это говорит о том, что местные государственные компании неохотно покупают инновации напрямую, игнорируя широкомасштабные цифровые изменения, наблюдаемые учеными.

В 2020 году 36% трейдеров не имели выхода, а в 2021 году — 51% трейдеров, говорится в сообщении. Учитывая, что центры бизнес-ангелов респондентов начали инвестировать только в 2020-2021 годах, снижение количества выходов в совокупных данных вполне объяснимо, говорят эксперты.

Всего в выборочном опросе приняли участие более 300 русскоязычных квалифицированных трейдеров с рынка венчурного капитала. 89% опрошенных трейдеров сделали новые инвестиции в 2021 году, и почти треть участников исследования инвестировали более чем в 10 стартапов. Только 85% респондентов привлекают новые инвестиции в 2020 году и 75% в 2019 году.

Алексей Соловьев рассказывает о том, что исследование показало несколько ярких изменений на рынке венчурного капитала в 2021 году.

  • Повышение инвестиционной активности ;
  • Восстановление рынка ;
  • Приток акционерного капитала и новых участников
  • работы трейдеров на международном рынке и экспорта российской технологической бизнес-модели. 1

Москва входит в число лучших стартапов в мире, но лишь немногие из них создают волны.

Согласно докладу Высшей школы статистики и экономики знаний (ВШЭ), опубликованному в начале 2021/7 года, столица является одним из мировых лидеров по количеству стартапов и может похвастаться инновационной экономической жизнеспособностью. Однако проблемы как с рыночной инфраструктурой, так и с рисковым капиталом привели к тому, что относительно немногочисленные схемы — с точки зрения кадрового состава, институтов и передовых технологий — вызвали большой переполох.

Например, в столице мало «единорогов» — стартапов стоимостью 1 млрд долларов США и более. Среди проблем венчурной инфраструктуры в российском городе Москва — незначительная концентрация отделов НИОКР иностранных технологических компаний, которые представлены лучше среднего. Все большее число ученых называют эту проблему «нехваткой кадров».

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Согласно экспертным текстам ВШЭ, спрос на венчурные инвестиции со стороны стартапов значительно превышает предложение. В какой-то степени это является преимуществом, если не недостатком. В любом случае, стартапы в крупных городах не считаются частью «пузыря финансирования». Согласно планам Crunchbase, в период с 2015 по 2019 год столичные стартапы получили примерно в пять раз меньше венчурного финансирования на начальной стадии, чем компании с аналогичными инновационными возможностями.

Авторы отчета также указывают на эту проблему как на неспособность столичной институциональной науки помочь. Хотя столица входит в пятерку лучших институциональных конгломератов в мире, ее исследователи имеют очень низкие показатели цитируемости своих публикаций, что объясняется малым количеством иностранных преподавателей и студентов и преобладанием естественных наук.

Творческие индустрии считаются сильной стороной мегаполиса. Здесь преобладают игорный бизнес, маркетинг и культура, а мегаполис входит в десятку лучших инновационных центров. 2

В России принят закон о конвертируемых облигациях для стартапов

8 июня 2021 года Палата депутатов приняла во втором и третьем чтениях закон о конвертируемых облигациях, позволяющий стартапам быстрее привлекать инвестиции и снижать риски. Дополнительная информация.

Российские производители программного обеспечения привлекают 10 млрд рублей инвестиций

В 2020 году отечественные разработчики программного обеспечения соблазнились суммой в 10 миллиардов рублей. По данным «Руссофт», опубликованным в конце сентября 2021 года, это были внешние инвестиции, а общий объем инвестиций в рынок составил 46,5 млрд рублей. Дополнительная информация.

Венчурные инвестиции снизились на 19% до 702,9 млн долларов США, в то время как объем сделок увеличился на 14% до 281.

По итогам 2020 года стоимость российского рынка венчурного капитала составила 702,9 млн долларов США — сколько было инвестировано в стартапы? Это на 19% меньше, чем в 2019 году. В то же время количество сделок увеличилось на 14% до 281. Эти данные получены в результате исследования Dsight, проведенного при поддержке KasperskyLab Capital InnovationAgency, EY и Raiffeisen. DS Law, NAURAN и Crunchbase.

По данным РБК, ссылающегося на отчет, все типы трейдеров, за исключением корпоративных фондов и компаний, сократили свои инвестиции в отечественные стартапы в 2020 году. В стартапы было инвестировано 307,6 млн долларов США, что на 61% больше, чем в предыдущем году.

Образовательные стартапы лидируют по числу инвестиционных сделок в 2020 году. Они превысили 36 раундов на сумму 119,1 млн долларов США. Это внимание было в значительной степени оправдано массовым закрытием учебных заведений.

Крупнейшей сделкой стала покупка группой Mail.ru 25% акций стартапа uchi.ru за 47 миллионов долларов США (включая небольшой вклад Российско-китайского государственного инвестиционного фонда и Российского фонда прямых инвестиций).

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Еще одним сектором, который выиграл от эпидемии коронавируса Covid-19, стало здравоохранение. Там в 2020 году было заключено 19 инвестиционных сделок на сумму 44,9 млн долларов США. Крупнейший раунд был проведен близлежащей телемедицинской компанией Physicians, которая привлекла 8,9 млн долларов США, инвестициями в размере 7,5 млн долларов США в Trader Group Best Doctors и инвестициями в размере 5 млн долларов США в Target Global и ее сервис простого управления диетой. — Основатель компании Partha Services.

Согласно исследованию Dsight, e-Trade был одним из самых прибыльных рынков для коронавируса. Эта вспышка побудила компании из разных секторов экономики перейти на онлайн-продажи. По мнению экспертов, компании, уже использующие онлайн как рынок для своих собственных предложений, использовали его как рынок для своих собственных предложений, но аутсайдеры должны были быстро войти в положение отстающих.

Негативные последствия пандемии четко отражены в сокращении размера венчурных инвестиций. Большая часть программы ускорения была перенесена на 2020 год. Количество сопоставимых сделок снизилось на 55% по сравнению с 2019 годом. Однако это снижение было компенсировано ростом детерминированности бизнес-ангелов, по данным Dsight 64 инвестиции по сравнению с 37 сделками в 2019 году.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Александр Чамхава, управляющий партнер венчурного фонда Leta Capital, говорит, что не так уж много пострадавших от пандемии. Все это связано с туризмом, событиями и мероприятиями вне сети и розничной торговлей, не связанной с продуктами.

Чачхава ожидает, что экономика восстановится и снова начнет работать в 2021 году, наряду с разработкой новой программы, начатой в результате пандемии в 2020 году.

По мнению экспертов, последствия пандемии непредсказуемы, и почти все намерены минимизировать риски и посмотреть, как будет развиваться история. Заключались только те сделки, которые уже содержали четкие обязательства или раскрывали определенные сверхспособности, например, статус компании до банкротства. 3

Миссюстин утверждает критерии государственной поддержки проектов рискового капитала

Премьер-министр Мисюстин утвердил государственные критерии поддержки проектов рискового капитала. Глава российского правительства поставил свою подпись под указом о введении в действие, который был обнародован 25 декабря 2020 года департаментом общественных связей кабинета министров.

Документ укрепляет концептуальную основу, устанавливает определения в отношении венчурных инвестиций и объясняет основу для оценки эффективности инвестиций. Он также усиливает требования к экспертизе и прогнозированию планирования капитала с учетом риска.

Помимо кабинета министров, документ разъясняет, что риски капитального планирования могут финансироваться только из бюджетов. Он позволяет ввести единообразное регулирование в области инвестирования рискового капитала, что «упрощает финансирование перспективных планов, снижает риск их роли в этих инициативах и в конечном итоге стимулирует технологическое развитие российской экономики».

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Аспекты использования мотивированных сбережений изучаются отдельно, что позволяет избежать противоречивых толкований этого вопроса. Еще один важный момент, на который обращает внимание правительство, касается определения приемлемых лошадей риска и управления рисками. Для этого вводятся специальные критерии, основанные на наблюдаемых моментах, которые влияют на реализацию плана.

Президент России Владимир Путин неоднократно предлагал предоставить технологическим предпринимателям «право на риск», если их планы провалятся. Это делается для того, чтобы защитить их от обвинений в нецелевом использовании ресурсов.

Ранее Торгово-промышленная палата заявила, что одной из причин замедления развития рынка венчурного капитала считается единая повестка дня и отсутствие доступа к ценностям государственных политиков в области несения рисков и прямого финансирования. Кроме того, согласно отчету Министерства, не хватает амбициозных руководящих принципов, функций и мероприятий, направленных на комплексное и скоординированное развитие этого рынка. 4

Российский рынок венчурного капитала вырос в два раза

Объем российского венчурного рынка в 2020 году составит 21,9 млрд рублей, что почти в два раза больше, чем 11,6 млрд рублей годом ранее. По данным Inc, за этот период количество сделок увеличилось со 134 до 180.

Журналисты издания проверяли все публичные сделки с участием отечественных стартапов. Авторы исследования отнесли российские планы возрастом до 10 лет, в которых технологии играют важную роль, к категории стартапов. Исключение было сделано для стартапов в категории «выход», поскольку коммерсанты могут выйти из плана после 10 лет предпринимательской деятельности. Прямые инвестиции, приобретения и слияния, совместные предприятия и выбытие дочерних компаний не были включены в исходные данные.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Наибольший рост показали иностранные инвестиции, которые достигли 7,5 млрд рублей по сравнению с 1,8 млрд рублей в 2019 году. Самой солидной сделкой в этом разделе стала инвестиция в размере 50 млн долларов США в стартап общего назначения Miro.

В разделе «Частное купечество» рост составил с 1,1 млрд рублей до 3,7 млрд рублей. Это произошло, в частности, за счет Романа Абрамовича, который инвестировал 20 миллионов долларов США в игровой сервис 110Industries. В 2020 году объем частных средств, инвестированных в отечественные стартапы, составил около 2,3 млрд рублей, что на 64,3% больше, чем в 2019 году.

Муниципальный венчурный сектор сократился, уменьшившись с 4,3 млрд рублей до 3,1 млрд рублей по сравнению с прошлым годом. Инвестиции муниципального сектора в российские стартапы также сократились. Снижение составляет 43,7%, с 208,5 млн. рублей до 117,3 млн. рублей.

Доля российских акселераторов продолжает снижаться. В 2020 году они перекрываются 16 сделками на сумму 89 млн рублей, а в 2019 году — 45 сделками на сумму 209 млн рублей. В 2018 году в роли акселератора было заключено 107 сделок на рекордную сумму в 466,8 млн рублей … 5

Средний фонд — $44 млн, средний чек — $1,4 млн Выводы года по российскому венчурному рынку

В середине декабря было опубликовано новое исследование российского венчурного рынка — «Венчурный барометр». Авторы резюмируют выводы и основные тенденции на следующий 2020 год.

По экспертным оценкам, размер российских венчурных фондов в 2020 году составлял от 26 до 62 млн долларов США (в среднем — 44 млн долларов США). Средний размер инвестиций составил от 670 000 до 2 миллионов долларов США.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

По данным Venture Barometer, 36% фондов инвестируют с помощью чеков на сумму до 250 000 долларов США. Считается, что это более характерно для инвесторов-ангелов. Поэтому не менее 30 процентов фондов, представленных на рынке в сегменте семян, являются академическими.

Существует «разрыв» между чеками на сумму до 250 000 долларов США и более 1 миллиона долларов США. Лишь немногие респонденты указали, что сделки такого размера считаются типичными.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Всего в рамках исследования было опрошено более 100 участников рынка. Среди них наиболее распространенными были частные фонды (41%) и бизнес-ангелы (22%). Предприятия составляли 12% членов, а государственные фонды, включая интеллектуальные фонды, — 9%, причем компании взяли на себя роль местных властей.

Только 28% бизнес-лидеров видят новый фонд в 2020 году, по сравнению с 46% в предыдущем году. Кроме того, 36% респондентов не имеют выхода. Это значительное отставание в 2019 году.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Более 50% торговцев сообщили, что пандемия COVID-19 не оказала негативного влияния на их работу. Треть респондентов практически не ощутили изменений или нашли новую нишу для инвестирования. Двенадцать процентов респондентов увеличили стоимость своих инвестиций.

Три четверти компаний и корпоративных фондов, являющихся участниками рынка венчурного капитала, не инвестируют в 2020 году. Это говорит о том, что данный сектор рынка больше всего пострадал от пандемии COVID-19. В целом, 85% респондентов сделали новые инвестиции в этом году. Это настроение останется неизменным и в 2019 году. 6

Венчурный фонд Росатома инвестировал в 13 компаний

15 декабря 2020 года «Росатом» подвел итоги исследования собственного венчурного фонда DigitalEvolutionVentures, проведенного в середине 2018 года. Всего за этот период поддержку получили 13 компаний. Доля инвестированных средств составила 65% от инвестированной части фонда. Дополнительная информация.

Венчурный фонд Startup Lab был запущен для инвестирования в стартапы на ранних стадиях развития

14 декабря 2020 года было объявлено, что Startup Lab (дочерняя компания TilTech Capital, совладельцем которой является Андрей Кривенко, основатель сети магазинов «Вкусвилл») запустила два отдельных фонда для инвестиций в стартапы на ранних стадиях развития. Более подробную информацию см.

DIF изменил свою инвестиционную стратегию и начал поддерживать иностранные стартапы вместе с местными учредителями

22 октября 2020 года было объявлено, что Фонд развития интернет-инициатив (ФРИИ) изменил свою инвестиционную стратегию и начал поддерживать иностранные стартапы с местными учредителями, владеющими не менее 50% акций. Кроме того, молодые компании, желающие выйти на международный рынок, могут планировать финансовую поддержку. Для получения дополнительной информации нажмите здесь.

Правительство РФ создает фонд для инвестиций в стартапы

21 октября 2020 года было установлено, что объем Российского фонда венчурного инвестирования составляет 14 млрд рублей. Об этом сообщил первый вице-премьер Андрей Белоусов во время встречи Владимира Путина с членами Российского альянса промышленных предпринимателей. Более подробную информацию см.

Мишустин распорядился ускорить рост инвестиций государственной компании в венчурные фонды.

14 апреля 2020 года премьер-министр Мистюстин распорядился создать механизм для увеличения объема инвестиций местных органов власти и государственных предприятий в венчурные фонды. Крайний срок — 10 июня.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Михаил Мишастин распорядился создать механизм для увеличения объема инвестиций местных органов власти и государственных предприятий в венчурные фонды

Миюстин также поручил Министерству финансов, Министерству труда и Министерству экономического развития изучить возможность инвестирования накоплений негосударственных пенсионных фондов в фонды прямых инвестиций и венчурного капитала. 7

Министерства обязаны обеспечить взаимодействие с Центральным банком при подготовке соответствующих услуг, добавил он.

В начале апреля 2020 года президент Владимир Путин посоветовал Центральному банку и правительству определить, насколько вероятно инвестирование пенсионных накоплений в фонды прямых инвестиций и рискового капитала. Отчет по этому вопросу должен быть представлен до 15 мая.

По словам Алексея Басова, заместителя генерального директора и главного инвестиционного директора РВК, до 2020 года необходимо структурировать законодательство и инфраструктуру, чтобы повлиять на всех участников венчурного сектора, включая регуляторов и созданные университеты, до наступления следующего десятилетия.

Рост рынка на 50% до 520 миллионов долларов США

Размер российского рынка венчурного капитала в 2019 году вырос на 50%, трейдеры инвестировали в стартапы на сумму 520 млн долларов США по сравнению с 352 млн долларов США в предыдущем году.

В 2019 году венчурные трейдеры закрыли 776 сделок и совершили 82 выхода, что соответствует 684 и 48 в 2018 году. В рейтингах, составленных РВК, приняли участие 208 трейдеров. Рынки рискового капитала обычно непрозрачны, и почти половина всех сделок считается частными, поскольку почти все фонды не раскрывают стоимость своих инвестиций. Это объясняет создателей исследования. В целом, капиталисты Bentop не любят указывать на приобретения, но сообщают, что успешные выходы из Asiba были переданы на рассмотрение наблюдательного совета.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

В 2019 году тройка фаворитов среди управляющих компаний изменилась. Frii Invest был самым интенсивным — 45 сделок. Altair Capital и Tealtech Capital заняли второе и третье места.

Фаворитами по количеству выходов в 2019 году стали ФРИИ (12 сделок), Moscow Seed Fund (7 сделок) и Runa Capital (4 сделки). Тройку лидеров по количеству выходов завершают Finsight Ventures (430 млн долларов США), Elbrus Capital (150 млн долларов США) и Runa Capital (111 млн долларов США).

В пятерку самых интенсивных новых фондов на 2019 год входят.

  • Сбербанк -500-15 размещений
  • TealTech Capital — 9 сделок
  • a&capital -8 сделок
  • Цифровой горизонт -7 предложений
  • Сделки с Альфа-Акселератором-7.

В рамках более успешной сделки РВК называет перепродажу рекламного авито Bering Vostok Geria Holdings «дочкой» — сделка оценивается «ведомостями» в $161 млн, а заинтересованная в перепродаже компания Nginx собственности составляет $670 млн. от Runa Capital, американской компании F5 Network. 8

В рамках корпоративных торгов появились новые игроки в виде частных компаний и корпораций, играющих муниципальную роль в 2019 году. Фаворитом в рейтинге стал Сбербанк с 26 сделками, за ним следуют АФК «Система» и ВК (бывшая Mail.ru Group).

Рынок упал наполовину.

В 2019 году в Российской Федерации было заключено 134 публичных сделки по венчурному финансированию первых компаний на необходимую сумму 11,6 млрд рублей. В 2018 году их было 275 на сумму 26,7 млрд рублей. Россия.

Самое сильное снижение произошло в размере иностранных инвестиций. В 2018 году отечественные стартапы собрали 12,6 млрд рублей с иностранных трейдеров, но только 1,8 млрд рублей годом позже.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

В Российской Федерации было создано 134 государственных предприятия на сумму 11,6 млрд рублей

Стартапы в Российской Федерации получили 2,5 млрд рублей средств предприятий и бизнеса в 2019 году по сравнению с 8,5 млрд рублей в предыдущем году. Инвестиции бизнес-ангелов снизились с 1,8 млрд рублей до 1,1 млрд рублей. В 2018 году акселераторы написали 107 сделок на сумму более 466 млн рублей, а в 2019 году — только 45 сделок на сумму 209 млн рублей.

Рост инвестиций в 2019 году наблюдался только у фондов и предприятий с муниципальной ролью (4,3 млрд рублей по сравнению с 1,8 млрд рублей в 2018 году).

В исследовании также отмечается, что средний чек увеличился во всех категориях торговцев, за исключением иностранных и корпоративных торговцев. Они выросли с 5% для акселераторов до 71,8% для суверенных фондов.

Инвестиции частных фондов в 2019 году были буквально на уровне 2018 года и составили 1,4 млрд рублей. Крупнейшей совместной сделкой стала инвестиция в образовательную схему MelScience в размере 6 миллионов долларов США, осуществленная TMT Investments, Яндексом, Sistema_VC, Digital Horizon и PhystechVentures. FortRossVentures.

По мнению Виктора Орловского, управляющего партнера FortRossVentures, снижение объема и количества сделок на рынке венчурного капитала — это не разговор о том, что все пошло не так. Это правда, что высокая волатильность присуща этому рынку, поскольку общий рынок невелик. На более крупных рынках волатильность ниже. Поэтому волатильность может быть очень высокой.

Российский венчурный рынок вырос на 161% за первые шесть месяцев 2019 года

РВК совместно с PwC приняла восьмое ежегодное исследование «MoneyTree: Навигатор венчурного рынка», посвященное венчурной индустрии в Российской Федерации в 2018 году и первой половине 2019 года.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

По данным исследования, базар венчурных сделок, основа экосистемы венчурного капитала, вырос на 161% до 248,1 млн долларов США в первой половине 2019 года по сравнению с 94,9 млн долларов США в первой половине 2018 года, при этом было заключено 129 сделок. 48% (87 сделок) по сравнению с предыдущим годом.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Базар 2018 года вырос на 78% и составил $403,7 млн по сравнению с $243,7 млн в 2017 году. В то же время количество сделок по сравнению с 2017 годом снизилось не так сильно — с 205 до 195. Например, российский венчурный базар вырос почти в три раза в первой половине 2019 года и в два раза в 2018 году по сравнению с 2017 годом.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

В первой половине 2019 года средняя стоимость сделки выросла до 3,1 млн долларов США. Год назад он еще составлял 1,5 миллиона долларов США. Есть опасения, что средний размер сделок на этапе расширения увеличится примерно в семь раз (с 2 млн. долларов США до 13,3 млн. долларов США). Положительная динамика этого показателя связана с изменением модели венчурного капитала и постепенным стиранием границ между венчурными инвестициями и венчурным капиталом. Средняя стоимость сделки в первые годы увеличилась в 2,5 раза (с 900 000 долларов США до 2,3 миллиона долларов США). На начальном этапе размер удвоился с 1,2 млн долларов США до 2,7 млн долларов США.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Крупнейшей сделкой стало приобретение АФК «Система» 18,7% акций Ozon.ru за 119,3 млн долларов США в марте 2019 года, а РФПИ, «Роснано» Sistema Sicar и роль стартапа WayRay потребовали 80 млн долларов США в сентябре 2018 года. Это для того, чтобы. Еще один сговор АФК «Система» и Ozon.ru в декабре 2018 года на сумму 57 млн долларов США.

Что касается стадийных структур, то спрос со стороны трейдеров продолжает смещаться в сторону более зрелых планов. В первой половине 2019 года 60% всех инвестиций пришлось на этап расширения, по сравнению с 55% в первой половине 2018 года; в 2018 году 80% всех сделок по стоимости пришлось на этап расширения, по сравнению с 68% в 2017 году.

Сектор информационных технологий в целом остается фаворитом по количеству принятых рисков и привлеченных сумм. По итогам 1.50% 2019 года в секторе наблюдалась положительная динамика, как по количеству сделок, так и по общему объему собранных ресурсов. Однако фаворитом стал подсектор торговли электрооборудованием. В 2018 году на сделки в секторе ИТ пришлось 94% от общей стоимости всех сделок на рынке. Секции биотехнологий и промышленных технологий предложили 3,3% и 2,7% соответственно.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Корпоративные трейдеры становятся все более активными игроками на рынках рискового капитала. В стоимостном выражении размер этих сделок вырос почти в три раза — с 34 млн долларов США в 2017 году до 89,9 млн долларов США в 2018 году.

За первые шесть месяцев 2019 года было зафиксировано 13 выходов трейдеров, что на восемь больше, чем за первый час 2018 года. Общая стоимость достигла 53,2 м Это 61% максимум 128,9 млн по сравнению с 79,9 млн в 2017 году. Самым значительным выходом стало приобретение МТС компании Ticketland Service за 55 млн долларов США в феврале 2018 года, фактический выход фонда ITECH Capital, Сергея Солонинина и многих трейдеров.

В первой половине 2019 года было предоставлено 2 357 грантов на необходимую сумму 46,4 млн долларов США, что благоприятно по сравнению с первой половиной 2018 года, валюта более чем на 23% (37,1 млн долларов США) и на 4% больше в количественном выражении. (было выдано 2 266 грантов). В 2018 году количество выплаченных грантов снизилось до 3 955, но в валютном выражении выросло до 99,3 млн долларов США.

С абсолютной версией обзора можно ознакомиться здесь.

Меньше сделок на российском рынке венчурного капитала

Количество сделок на российском венчурном рынке снизилось в первой половине 2019 года. Этими данными поделился Даббах Арсений, основатель компании Dsight, в июле 2019 года. По сравнению с аналогичным периодом 2018 года наиболее сильно снизилось количество сделок на посевной стадии — с 77 до 38 сделок.

Общее количество сделок также снизилось: в первой половине 2019 года была совершена 101 сделка по сравнению со 142 в предыдущем году. Кроме того, стоимость инвестиций за первые шесть месяцев оценивается в 477 миллионов долларов США. Важная часть прироста была обусловлена объемом сделок на поздних стадиях. Средняя стоимость сделок также увеличилась (4,8 млн долларов США).

Количество выходов на российском рынке рискового капитала также увеличилось. Всего их 17, обычно не дотягивающих до 10-15.

Ежегодный рейтинг наиболее интенсивных венчурных трейдеров в России

26 декабря 2018 года РВК предложила ежегодный рейтинг самых интенсивных венчурных трейдеров в России.

Результаты исследования показывают, как вели себя в 2018 году наиболее важные игроки рынка и как развивались важнейшие тенденции в отрасли. Рейтинг предоставляет первым компаниям три типа трейдеров — венчурные фонды, бизнес-ангелы и компании.

Смелые капитальные фонды

В данный список включены компании, заключившие наибольшее количество сделок с наибольшим количеством компаний по состоянию с декабря 2017 года по декабрь 2018 года. Наиболее важным ранжирующим показателем является количество инвестиционных планов.

В 2018 году число фирм с интенсивным фондом увеличилось до 95 фондов по сравнению с 55 в 2017 году. В то же время общая жизнеспособность российских фондов осталась неизменной. Отечественные фонды имели в общей сложности 441 позицию по сравнению с 391 в предыдущем году.

В рейтинге фонды разделены на четыре категории.

  • Классические фонды
  • Посевной капитал,.
  • Новые ресурсы.
  • Иностранные трейдеры.

Более сфокусированным традиционным фондом является Runa Capital, который инвестировал более 15 миллионов долларов США в 16 компаний. Da Vinci Capital, который был разработан Наблюдательным советом и инвестировал 100 млн долларов США в пять планов в 2018 году, включая инвестиции в сервис такси GETT, также включен в рейтинг. Первое место в категории «Фонды посевного капитала» третий год подряд занял ФРИИ, вложив в 100 планов 12 миллионов долларов США. Лидером по объему новых фондов стала компания GPS Venture, занимающаяся венчурным и иностранным трейдингом. Самой интенсивной управляющей компанией была Target Global, с 15 сделками в 2018 году; Инфраструктурный фонд РВК вошел в топ-10 управляющих компаний, инвестировав в два плана.

Как и в 2017 году, важнейшее место в рейтинге занял фонд информационных технологий. Единственным членом тройки лидеров, который сосредоточился на другой цели — альтернативной энергетике, был I2BF Global Venture, который инвестировал 8 миллионов долларов США в 15 планов.

Количество иностранных фондов, инвестирующих в отечественные стартапы, увеличилось до 14 (11 в 2017 году).

Наиболее интенсивные традиционные фонды:.

  • Runa Capital — инвестировано в 16 проектов
  • I2BF Global Ventures -15 инвестированных проектов
  • Глобальная цель — 15 инвестированных проектов
  • Primer Capital -10 инвестиций
  • Fort Ross Ventures -9 инвестиций
  • Гагарин Капитал -9 инвестиций

Самые интенсивные свежие средства:.

  • First Day Venture — инвестировано 11 проектов
  • Larix -4 инвестированных проекта
  • НП Капитал — 4 инвестиции
  • Target Global FinTech Opportunity Fund — инвестировано 2 проекта
  • Целевая мобильность 2.0 — инвестировано 2 проекта
  • Venturebot — 2 инвестиции

Топ наиболее интенсивных фондов посевного капитала:.

  • ФРИИ -100 инвестиционных проектов
  • First Day Venture — инвестировано 11 проектов
  • Tiltech Capital — инвестировано 10 стартап-проектов
  • Finhi Capital — 9 проектов уже проинвестированы
  • Московский фонд посевных инвестиций — 9 инвестиций
  • Безымянное предприятие — 9 инвестиций

Топ самых инвестируемых иностранных фондов:.

  • GPS Venture — инвестировано 3 проекта
  • Vostok New Ventures — инвестировано 2 проекта
  • FJ Labs — инвестировано 2 проекта
  • Access Industries — инвестировано в 2 проекта

Топ самых интенсивных управляющих компаний:.

  • Глобальная цель — 15 инвестированных проектов
  • I2BF Global Ventures -15 инвестированных проектов
  • Гагарин Капитал -9 инвестиций
  • Fort Ross Ventures — 9 инвестиций
  • ITECH Family — 7 инвестированных проектов

Бизнес-ангелы

В рейтинге «Бизнес-ангелы» перечислены наиболее активные частные венчурные трейдеры в России.

По данным исследования, в 2018 году на инвестиционном рынке бизнес-ангелов было заключено 167 сделок, при этом на долю 10 крупнейших бизнес-ангелов приходится от 50% до 82 сделок. В общей сложности бизнес-ангелы в стране осуществили 13 выходов из бизнеса. Средний чек по сделке варьировался от 0,5 до 1 млн рублей.

В отборе более интенсивных бизнес-ангелов, как и в 2017 году, первое место занял Александр Румянцев. Богдан Яровой инвестировал в 13 схем и занял второе место. Третье место занял Николай Белоснежных с 10 подтвержденными сделками.

В целом, результаты рейтинга свидетельствуют о том, что на рынке инвестиций бизнес-ангелов происходит смена поколений. В последние годы почти все участники рынка перестали заниматься инвестированием, что подразумевает торговлю планами, в которые они уже вложились, активную поддержку или, в некоторых случаях, приземление в одну из более перспективных компаний.

Следует отметить, что правильный список «ангелов» предпочитает активно реинвестировать в свои собственные компании и менее активно инвестировать в чужие. С одной стороны, трейдеры верят в личные портфели. С другой стороны, на публичном рынке, возможно, не так много молодых компаний, которые кажутся им интересными.

Топ-10 самых увлеченных бизнес-ангелов в России:.

  • Александр Румянцев — 15 проверенных трейдеров
  • БогданЯровой-13 проверенных сделок
  • НиколайБелоснежных-10 проверенных сделок
  • SergeyDashkov-9 проверенных сделок
  • IgorRyabenkiy-8 проверенных сделок
  • DmitriyBergelson-8 проверенных сделок
  • AlexKushner-6 проверенных сделок
  • VitalyPolekhin-5 сделок были доказаны
  • ИгорьШойфот-4 сделки доказаны
  • Вадим Куликов — 4 проверенные сделки

В 2018 году РВК составила рейтинг самых активных российских компаний в сфере венчурного инвестирования. PwC выступила в качестве партнера в рейтинге.

По итогам 2018 года в число интенсивных трейдеров вошли 27 компаний, в общей сложности было заключено 77 сделок. Это в три раза больше, чем в сопоставимом периоде 2017 года (23 сделки). Фаворитом в рейтинге стала АФК «Система» с 15 сделками, за ней следуют Сбербанк и ВК (бывшая Mail.ru Group) с девятью подтвержденными инвестициями.

Российские компании предпочитают инвестировать в стартапы через собственные коллективные фонды, а не напрямую. В 2018 году сделок было в 1,5 раза больше, чем прямых инвестиций. Тем временем все больше компаний создают свои собственные частные венчурные фонды. Например, в этом году VEB.ru объявил о разработке инвестиционной платформы для вложений в технологический стартап VimanCapital. S7 Group (S7 Group) создала собственный фонд S7 Group Investments для инвестирования в схемы, связанные с цифровыми и промышленными технологиями.

Наиболее активно компании инвестируют в стартапы, которые предлагают бизнес-интуицию. Помимо этого направления, компании стремятся инвестировать в стартапы, связанные с автомобилями и деньгами. На очереди медицина и искусственный интеллект.

Российские компании предпочитают инвестировать в местные стартапы: в 2018 году было заключено 42 сделки, но только 16 из них были иностранными стартапами. Однако некоторые российские стартапы, получившие инвестиции в 2018 году, вышли на международные рынки, например, WayRay и TraceAir.

Топ-10 самых интенсивных компаний:.

  • АФК «Система» — 15 проверенных сделок
  • Зубельбанк — 9 проверенных сделок
  • Mail.Ru Group-9 проверенных предложений
  • QIWI — семь предложений
  • Проверенные сделки Группы ПИК-5
  • Сделки «Роснано-3» с надежной проверенной репутацией
  • Сделки Softline-3 с солидным послужным списком
  • S7 Group-3 сделки с проверенной репутацией
  • Ростех-2 — это
  • ‘Сделки «Стандарт фермы-2» с солидным послужным списком’

Рейтинг основан на анализе публичных данных о сделках на этапе с декабря 2017 года по декабрь 2018 года и дополнительных анкет участников рынка.

Разработка стратегий развития рынка венчурного капитала и прямых инвестиций

РВК совместно с Министерством финансов и образования Российской Федерации предложила план стратегии развития рынков венчурного капитала и прямых инвестиций на период до 2025 года и далее до 2030 года. План был подготовлен совместно с РВК. с международной консалтинговой компанией PWC, разработанный по заказу Министерства экономического развития. Инициативы стратегии направлены на увеличение предложения трейдеров, ориентированных на рынок венчурного капитала, привлечение иностранных средств в Российскую Федерацию, стимулирование выхода российских планов на международные рынки, создание инфраструктуры для поддержки технологического предпринимательства и совершенствование нормативно-правовой базы. 18, 2018. для получения дополнительной информации.

TAdviser: коллективный венчурный капитал в российской ИТ-индустрии.

  • Основная статьяКоллективный венчурный капитал в российской ИТ-индустрии.

RAVI: 125 миллионов долларов США венчурных инвестиций.

По итогам 2017 года совокупный капитал российских венчурных фондов и фондов прямых инвестиций (инвестирующих в планы на поздних стадиях) вырос впервые с 2013 года — с 19,9 млрд долларов США в 2016 году до 21,2 млрд долларов США. Данные предоставлены Российской ассоциацией венчурного инвестирования (RVCA). До показателя 2013 года еще далеко — тогда он составлял 26,3 миллиарда долларов США. Из общей суммы на долю венчурных фондов (их уже почти 200) пришлось 4,07 млрд долларов США (3,78 млрд долларов США в 2016 году).

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Общий объем инвестиций за год вырос на 62% и составил 1,31 млрд долларов США, причем 58% инвестиций поступило из фондов прямых инвестиций российских местных органов власти. Венчурные инвестиции составили всего 125 млн долларов США (по состоянию на 2016 год, по сравнению с пиком в 376 млн долларов США в 2012 году). В плане инвестиций лидирует Фонд развития интернет-инициатив, на долю которого приходится 43% сделок. Государственный фонд венчурного капитала инвестировал 38 млн долларов США в 2017 году (27 млн долларов США в 2016 году), при этом доля фонда в акционерном капитале снизилась с 24% до 22%. Произошло изменение структуры инвестиций — 58% всех инвестиций венчурных фондов были сосредоточены в ИТ-проектах (77% в 2016 году), в то время как доля проектов в сфере промышленных технологий выросла с 8% до 22%.

Инвестиции частных венчурных фондов за год снизились со $101 млн до $87 млн (капитал этих фондов вырос с $2,89 млрд до $3,18 млрд, а их количество увеличилось со 124 до 140). 73% частных фондов по-прежнему инвестируют исключительно в ИТ, и только 8% сосредоточены на реальных разделах (25% государственных фондов). Мониторинг бума корпоративных венчурных фондов все еще не оправдан — они составляют лишь 13% рынка (USD 532 млн по сравнению с USD 402 млн в 2016 году), и их количество за эти годы существенно не увеличилось — с 15 до 17, с инвестициями всего в USD 7 млн. USD, что было характерно для большинства ИТ-схем.

Александр Повалко, глава Российского венчурного фонда (РВК), сказал. Согласно его тексту, можно расширить сферу деятельности венчурных фондов за счет крупных компаний, инвесторов-ангелов и частных пенсионных фондов. Между тем, RVCA ожидает роста инвестиций по мере формирования новых фондов, в которых РВК играет роль в виде инвестиционных партнерств. По данным РВК, в 2017 году эти фонды инвестировали 51,7 млн долларов США в 27 сделок.

Данные РВК.

Сделки с бизнес-ангелами.

Firma предложила ежегодный рейтинг бизнес-ангелов с помощью РВК и Государственной ассоциации бизнес-ангелов (НАБА).

Согласно исследованию, в 2017 году было совершено 177 открытых сделок по марке бизнес-ангелов, при этом на долю 22 крупнейших бизнес-ангелов пришлось 65% — 116 сделок. В общей сложности в поездку отправились 11 отечественных бизнес-ангелов. Пять из них были сделаны сторонниками 22 лучших. Средняя стоимость сделок варьировалась от 1 млн рублей до 1 млн долларов США. Что касается промышленной структуры, денежных технологий, электронной торговли, медицины, моды и VR/AR, то это более привлекательные области для инвестиций.

Рейтинги включают специализированных трейдеров, которые регулярно занимаются торговлей, причем основным видом деятельности является венчурное инвестирование, которое считается одной из главных задач. Кроме того, используя общедоступную информацию, необходимо продемонстрировать не менее двух сделок с бизнес-ангелами в течение года.

Как и в предыдущие годы, Александр Румянцев стал первым, кто выиграл отбор более интенсивных бизнес-ангелов за определенный период. Любовь Поволоцкая инвестировала в шесть схем и арендовала второе помещение. Игорь Рыбаков занимает третье место в рейтинге с пятью подтвержденными сделками.

В 2017 году венчурные капиталисты стали более решительно относиться к рынку инвестиций бизнес-ангелов. Например, соучредитель и бывший акционер ГК Мортон Александр Чев инвестировал в три схемы (Awerspace, Smart Valley и ICO Lab Ecosystem). 2017 — Doctrine and Practice, консорциум британских школ дизайна).

Многие участники рейтинга этого года впервые участвуют в нем. В их число входит Мирослава Дума, которая в этом году запустила свой венчурный фонд Fashion Technology Lab (FTL) и инвестировала в два известных промышленных плана (Orange Fibre и Diamond Foundry). В планах, те, кто инвестировал, те, кто инвестировал в планы, те, кто инвестировал в планы, те, кто инвестировал в планы, на благотворительность и на стихию.

Топ-10 самых увлеченных бизнес-ангелов в России:.

  • Александр Румянцев -28 предложенных сделок
  • Роман Поволоцкий -6 проверенных сделок
  • Игорь Рыбаков -5 сделок
  • Олег Евсеенков — 3 сделки, проверенные
  • Александр Бойков — 3 проверенные сделки
  • Артем Рудый — 3 проверенные сделки
  • Борис Жилин -3 сделки доказаны
  • Борис Рябов -3 сделки доказаны
  • Дмитрий Сутормин -2 сделки были доказаны
  • дмитрий сысоев -2 сделки доказаны

Трейдеры, инвестирующие в собственные компании, торговцы фондового рынка, многочисленные филантропы или те, кто поддерживает альтруистические убеждения, не включены в рейтинг.

Операции с фондом «Смелый капитал

Согласно ежегодному рейтингу FIRRMA о силе российских венчурных фондов, SB в качестве стратегического партнера и EY в качестве партнера, в 11-11 годах было создано в три раза больше венчурных фондов, чем в прошлом году (4). Результаты за другие годы показывают сопоставимые показатели по сделкам с фондами, как и в 2016-391.

В рейтинг вошли отечественные фонды, имеющие за последний год не менее двух венчурных сделок, хотя бы одна из которых приходится на российскую компанию. Жизнеспособность фондов оценивается на основе количества планов, инвестированных в период с 1 декабря 2016 года по 1 декабря 2017 года. В рейтинге фонды разделены на четыре категории: традиционные фонды, фонды начального капитала, новые фонды и иностранные трейдеры. Более концентрированным традиционным фондом является Runa Capital, который инвестировал более 20 миллионов долларов США в 19 компаний. Стартовым фондом номер один стал ФРИИ, который инвестировал более 20 миллионов долларов США в 94 плана ФРИИ за второй год его работы. Xsolla Capital была лидером по новым фондам и островам предприятий среди иностранных трейдеров.

Одни из самых интенсивных фондов развивались в форме инвестиционных приятельских соглашений: Фонд инвестиций под риском, наложивший более 800 000 бел. рублей на реализацию столичного проекта RBV, инвестировавший 44 млн. рублей в передовые генно-клеточные технологии (AGCT) для разработки методов лечения ВИЧ-инфекции и Русский — Белый — Русский Фонд для. Российский и Белорусский фонд рискового капитала инвестировали более 800 000 белорусских рублей в тестовую программу по производству реабилитационных станций, а Фонд посевных инвестиций Softline — в продажи и обслуживание клиентов через мобильный мессенджер. бизнес-пользователей и бизнес-пользователей.

Наиболее важной тенденцией в сфере венчурных фондов в 2017 году стало увеличение количества новых фондов с 4 в 2016 году до 11 в 2017 году и с 42 до 44 в 2017 году. На рынке корпоративного внимания к рисковому капиталу появились персональные акселераторы и партнерства. В 2017 году отечественные и иностранные фонды совершили в общей сложности 61 выход, а местные фонды совершили 52 выхода, что соответствует уровню прошлого года. Овертайзеры обращают свое внимание на российские стартапы, в основном через акселераторы: в 2017 году иностранные компании профинансировали 30 российских планов, тогда как в 2016 году это число было вдвое меньше — 17 планов. Произошел переход от местного финансирования к посевной стадии как с точки зрения торговли, так и с точки зрения капитала, с ростом секции «Ангел», в которой было заключено 177 сделок.

Данные ФРИИ.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Европейский фонд Speedinvest начинает деятельность в России

В октябре 2017 года было объявлено, что фонд SpeedInvest выбрал партнера для экспансии в Россию. Вместе с Дмитрием Аксеновым, владельцем девелопера RDI Group, SpeedInvest готова инвестировать 25 млн евро на начальном этапе. Политические волнения заставили многие венчурные фонды сократить свою деятельность в России, но отечественные компании сохраняют свой потенциал, считают эксперты. Для получения дополнительной информации нажмите здесь.

Данные Национальной ассоциации бизнес-ангелов (NABA)

При поддержке РВК и FiRRMA Национальная ассоциация бизнес-ангелов (НАБА) опубликовала в апреле 2017 года «Российский ангельский монитор 2016» для изучения рынка инвестиций Энгелена.

Согласно исследованию, в прошлом 2015 году в публичном фоновом пространстве было 92 договора о роли бизнес-ангелов, в 2015 году — 68. Таким образом, рост рынка ангельских инвестиций с 2015 года составил 41% в сделках и 20% в валюте.

По данным Russian Angel Monitor, одной из тенденций российского рынка бизнес-ангельских инвестиций в 2016 году стало увеличение числа индивидуальных трейдеров как минимум на 25-30%. По мнению создателей, инвестиции инвесторов-ангелов стали одним из немногих факторов всплеска в 2014 и 2015 годах, когда рынок венчурного капитала упал примерно на 40%. По мере снижения ликвидности фрилансеры находили новые стратегии инвестирования, особенно в технологические планы.

Важной частью исследования стал самый полный на сегодняшний день выборочный опрос участников рынка — в нем приняли участие более 60 государственных бизнес-ангелов. Выявились важные тенденции. Например, 47% бизнес-ангелов готовы инвестировать в наукоемкие стартапы в биомедицине, производственных технологиях и других отраслях. Однако сектор информационных технологий по-прежнему занимает видное место среди трейдеров. Планы, связанные с хранением и обработкой данных (48,72%), финтех (43,59%) и образование (38,46%), получили больше внимания со стороны бизнес-ангелов.

В зависимости от фазы, 85% опрошенных бизнес-ангелов предпочитают планы в начале посевной фазы, в то время как 58% готовы инвестировать в стартапы на ранних стадиях до посевной.

По данным Russian Angel Monitor, еще одной тенденцией 2016 года стала смена поколений. Многие инвесторы-ангелы, долгое время активно работавшие на рынке венчурного капитала, либо прекратили интенсивное инвестирование, либо создали частные фонды. В частности, Игорь Рябенький основал фонд AltaIR Capital, ПавелЧеркашин.

Синдикация — одна из основных тенденций рынка. 61% российских бизнес-ангелов сочетают свои собственные сделки с эквивалентом поддержки ассоциаций всевозможных частных коммерсантов. Соинвестирование способствует разделению рисков между бизнес-ангелами и масштабу инвестируемых ресурсов. Это еще более важно для молодых индивидуальных предпринимателей. Ассоциации бизнес-ангелов, такие как NABA, Венчурный клуб, Клуб трейдеров бизнес-школы СКОЛКОВО, SmartHub, StartTrack и клуб AltaIR, продолжают предоставлять структурированное обучение и способствовать обмену навыками, опытом и компетенциями между членами.

Все чаще в качестве бизнес-ангелов выступают квалифицированные сотрудники крупных компаний. В частности, Александр Волошин, бывший руководитель администрации президента России, и Максим Басов, генеральный директор ГК «Лусагро», предоставили финансирование биотехнологической компании Genotech. Председатель совета директоров и сопредседатель совета директоров «Р-ФармГрупп» АлексейРепик инвестировал в российского поставщика услуг Grabr. Кроме того, рынок ангельских инвестиций повысил жизнеспособность популярных ИТ-предпринимателей; Аркадий Волож, генеральный директор «Яндекса», инвестировал в израильские компании NeuroSteer и TurkishGetir. ОскарХартман, основатель KUPIVIP, и СергейСоломин, соучредитель QIWI, по-прежнему поддерживают стартапы.

Данные RB Partners и EY

RB Partners и EY провели исследование российского рынка венчурного капитала.

  • В исследовании рассматривались технологические сделки в Российской Федерации (венчурные и более зрелые сделки, включая IPO, M& A, частичные гранты и венчурный капитал).
  • Географический охват: Российская Федерация, международные компании, имеющие значительные рынки сбыта в России.
  • Венчурные сделки определяются как планы компаний, которым менее 10 лет, с суммой помощи менее 10 миллионов долларов США и стоимостью сделки менее 100 миллионов долларов США. В исключительных случаях рассматривались сделки на сумму свыше 100 миллионов долларов США в связи с технологическим и инновационным характером компании.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

  • Увеличение количества сделок с 297 до 302.
  • Значительное увеличение объема инвестиций: с $383 млн до $894 млн (крупные сделки: Headhunters, Gett, Pixonic, Delivery Club). Размер рынка рискового капитала для первых компаний уменьшился с 372 млн долларов США до 231 млн долларов США.
  • В секторе B2B рынок изменился. В то время как огромная часть трейдеров в течение последних нескольких лет поддерживала ограниченный сектор, системы управления предприятием, платформы и традиционные B2B-решения стали свидетелями значительного сокращения инвестиций в эти части рынка. Трейдеры продолжают верить в секторы программного обеспечения и кибербезопасности. Здесь уместно говорить о поиске свежей и устойчивой инвестиционной философии.
  • Фавориты изменились в разделе B2C. Значительно сократились инвестиции в электротехническую торговлю, услуги поиска и бронирования (с одной стороны, это оправдано снижением потребления в связи с изменением технологической парадигмы). Благодаря тенденции «уберизации» торговцы теперь верят в автоперевозки, путешествия, ремонт и уборку. Кроме того, обнадеживает растущий игровой сектор — глобальная тенденция, поддерживаемая развитием технологий VR, AR и AI.
  • Частные фонды рискового капитала четко ориентированы на малорискованную, поэтапную и бесспорную фазу — расширение и рост. Основными трейдерами являются компании, находящиеся на взрослой стадии развития. Правительство и бизнес-ангелы ранних стадий.
  • Еще одним важным пожеланием является смещение фокуса внимания частных фондов к массовым стритрейсерам. По меньшей мере половина из 10 крупнейших сделок с российскими фондами в 2016 году проходила за кулисами. Скорее, обратите внимание на такие фонды, как Runa Capital, Almaz Capital Partners, Flint Capital, Maxfield Capital, Target Ventures и Inventure Partners. Ru-Net Holdings — один из старейших фондов российского происхождения, который перенес свою штаб-квартиру за пределы Российской Федерации.
  • География трейдеров российского происхождения растет и меняется: в 2014 и 2015 годах они использовали свои шансы на рынках Израиля и США, но уже в 2016 году открыли офис в Европе. Flint — Берлин, Luna — Лондон, Target — Берлин и т.д.
  • В неквалифицированных цифрах средний размер сделки в год значительно вырос: с 1,3 млн долларов США в 2015 году до 3 млн долларов США в 2016 году. Стандарт взрослой фазы, очень сильный для будущего. Увеличение среднего чека связано с увеличением количества сделок по выходу из бизнеса и их объема. Для сделок на ранней стадии средний чек снизился до 800 000 долларов США.
  • Также резко увеличилось количество выходов, как в деньгах, так и в штуках: с 4 до 14, с 11 миллионов долларов США до 663 миллионов долларов США. Безусловно, погода здесь была создана отчасти благодаря крупным сделкам, но даже без этих сделок тенденция лестна.
  • Самая важная часть инвестиций — это программное обеспечение и онлайн. Структура рынка вряд ли изменится в ближайшие годы. Раздел биотехнологий обычно несколько перекошен имиджем последних лет. Однако было отмечено, что сейчас трейдеры концентрируются на промышленных технологиях, которые уже опередили биотехнологии.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Итоги 2016 года свидетельствуют о наличии положительных тенденций, которые окажут существенное влияние на рынок в 2017 году.

  • Государственное финансирование и финансирование с участием местных властей снизит его эффективность, либо выйдя из схемы, либо закрыв ее. Например, ВТБ Капитал и Лидер-Инновации ВТБ Капитал и Лидер-Инновации буквально закрылись. ‘Роснано снизило энергопотребление на стадиях ПЭ и расширения производства. Исключением является Фонд «Сколково», который продолжает свою программу грантов и находит новое финансирование, согласно официальному заявлению его главы.
  • Активно развиваются коллективные инновации и различные формы инвестирования в бизнес. Коллективные акселераторы (например, IKEA, SAP, InspiRUSSIA), коллективные фонды (Sistema VC, Sistema Asia Fund и т.д. очень функциональны). В частности, в секторе финтеха можно отметить многочисленные интеграции со стартапами. В качестве примера можно привести акселератор Fintech Lab, который находится в стадии запуска. В связи с этим увеличится количество выходов и возрастет доверие венчурных трейдеров к сделкам M&A в будущем.
  • Инвестиции ангельских организаций продолжают расти, как и появление групп ангелов и микроангелов, p2p и краудфандинговых платформ. Среди наиболее интенсивных — Venture Club, StartTrack, Skolkovo MSU Trader Club, FRII Trader Club, SmartHub и др. В 2016 году также наблюдался рост инвестиций от совершенно новых частных венчурных инвесторов. Средние торговцы, в скольких областях.
  • Несмотря на отсутствие явного шума, глобализация стартапов и финансирования продолжается. Примером тому может служить российская компания Prisma. Она завоевала серьезную популярность во всем мире и уже давно присутствует на верхнем уровне платформ AppStore и GooglePlay. Большинство ведущих фондов имеют один или несколько офисов за пределами Российской Федерации: в Тель-Авиве, Сан-Франциско, Берлине и т.д.
  • Надежды на восстановление рынка государственного финансирования и возможные успешные IPO российских компаний на столичных биржах и азиатских фондовых площадках не оправдались.

Преимущества рынка венчурного капитала, привлекательные технологии и бизнес-сектора для инвестирования в 2017 году.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Данные РВК и PwC

По оценкам РВК и PwC, в 2016 году объем венчурных сделок сократился на 29%, а стоимость сделок составила 165,2 млн долларов США. Однако количество сделок осталось практически на прежнем уровне — было заключено 180 сделок. Общий размер идеальных сделок в 2016 году оценивался в 410 млн долларов США. В 2016 году не было сделок на сумму более 100 млн долларов США.

Тенденция к снижению является результатом уменьшения среднего объема сделок до 1,1 млн долларов США, снижения активности на российском рынке, неопределенных макроэкономических условий и снижения курса рубля на 10%.

Гульнара Биккулова, заместитель генерального директора РВК, отметила, что за последние три года на российском венчурном рынке наблюдается очень стабильное количество идеальных сделок, и база трейдеров постоянно обновляется. По мнению эксперта, препятствием для роста рынка является безразличие крупных российских компаний к инновациям.

Традиционно наибольшее количество инвестиционных сделок пришлось на сектор информационных технологий — 90% или 148,6 млн. долларов США. Из них облачные технологии и программное обеспечение принесли 41,8 млн долларов США, а финтех и социальные сети — 15 млн долларов США. Сектор промышленных технологий улучшил свои собственные характеристики и закончил с 21 позицией. В сфере биотехнологий инвестиционные сделки были заключены на сумму 9,5 млн долларов США, что значительно меньше по сравнению с 18,1 млн долларов США в 2015 году.

Эксперты PwC в России с большим оптимизмом смотрят на восстановление инвестиционного аппетита на российском венчурном рынке в 2017 году.

J’son & Partner Consulting.

По итогам 2015 года J’son & amp; Partners Consulting 12 выявила 187 венчурных инвестиций в отечественные компании с ролью фонда и бизнес-ангела. По сравнению с 2014 годом количество сделок с венчурными активами уменьшилось. Лидером по количеству инвестиций в 2015 году стал Фонд развития интернет-инициатив (ФРИИ).

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

2015 год; 160 фондов и инвесторов-ангелов приступили к выполнению денежных функций. Выраженная в валюте, стоимость инвестиций по-прежнему составляла 135 миллионов долларов США.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Количество сделок с участием венчурных фондов снизилось, но их доля в структуре сделок в 2015 году оставалась доминирующей. Без учета синдицированных сделок было проведено 87 сделок. Важно также отметить, что доля бизнес-ангелов увеличилась. Без учета синдицированных сделок количество инвестиций по бизнес-ангелам в 2015 году увеличилось на 34,1%.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Отраслевой тест

Для анализа рынка были применены операции отраслевой классификации RAVI. Секторальный обзор финансируемых схем показал, что сектор ИКТ считается доминирующим: в 2015 году на проекты ИКТ приходилось 85% всех финансируемых схем.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

В структуре сделок по секторам экономики доминирует «Телекоммуникации»: в 2015 году 83,4% всех сделок и 94,2% общего объема пришлось на этот сектор.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

В 2015 году «агрегаторы и каталоги» и «бизнес-решения» были самыми важными подсекторами отрасли ИКТ. Выражаясь в валюте, стоит отметить, что электронная коммерция была самой крупной инвестицией. Это можно объяснить заметными инвестициями в онлайн-аукцион CarPrice на сумму 40 миллионов долларов США.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Инвестиционные раунды

Анализ инвестиционных раундов показывает, что, как и в 2014 году, большая часть инвестиций пришлась на посевную фазу. Однако количество посевных сделок снизилось на 26,7% по сравнению с 2014 годом.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Сравнение структуры сделок в 2015 году с аналогичным периодом прошлого года представлено ниже. Доля сделок снизилась с 1 млн. долл. В количественном отношении все категории сделок в 2015 году сократились.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Трейдеры уходят.

По оценкам экспертов J’son & Partners Consulting, в 2015 году 11 венчурных фондов вывели из российских планов необходимые 122,3 млн долларов США. Оценка основана на объеме публичных выходов и включает выходы Accel Partners, Kinnevik и Northzone из Avito.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Инвестиции в иностранные планы

Энергия российских трейдеров в зарубежных инвестиционных раундах растет: по сравнению с 2014 годом количество сделок с участием российских фондов и инвесторов-ангелов увеличилось на 34,2%. Рост в валюте составил 21,7%. В 2015 году семь российских фондов вышли из зарубежных планов (по сравнению с девятью в предыдущем году).

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Барьеры и стимулы на российском рынке венчурного капитала

Эксперты J’son & Partners Consulting определили основные барьеры на пути создания рынка венчурного капитала в Российской Федерации

  • Снижение скорости заключения сделок.
  • Увеличение времени выполнения проекта.
  • Снижение оценки стоимости бизнеса ;
  • Кризис в банковском секторе.
  • Недостатки российского законодательства ;
  • Низкие бюджеты на НИОКР.
  • Отсутствие спроса со стороны крупных заказчиков.
  • Отсутствие педагогов в базовых секторах экономики.

Основными движущими силами формирования рынка венчурного капитала в Российской Федерации являются

  • Увеличение доли участия в венчурных проектах.
  • Девальвация рубля привела к снижению цен на исследования и разработки.
  • Импортозамещение вызывает спрос во многих секторах.
  • Позитивные изменения в российском законодательстве, активная роль ФРИИ.

По мнению J’son &, более перспективными областями для инвестиций являются следующие Консультирование партнеров:.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

  • Российский рынок венчурного капитала стагнирует в течение последних двух лет, при этом сокращается как количество, так и размер сделок, в то время как инвесторы-ангелы все чаще покупают более привлекательные сделки.
  • Основными инвесторами в 2015 году были венчурные фонды. Роль бизнес-ангелов продолжает расти.
  • Большинство венчурных сделок было заключено в секторе ИКТ. Агрегаторы и каталоги» и «бизнес-решения» различаются между подсекторами ИКТ, причем электронная коммерция имеет большее значение для инвестиций.
  • Наибольшее количество инвестиций в 2015 году пришлось на посевную фазу. Большинство привлеченных средств составили до 1 миллиона долларов США.
  • На российском рынке увеличилось количество выходов из фондов прямых и венчурных инвестиций (+ 50%).
  • Количество продаж основателей планов растет.
  • В условиях стагнации экономики отечественные трейдеры все чаще профилируются за рубежом: по сравнению с 2014 годом количество сделок с участием российских фондов и инвесторов-ангелов выросло на 34,2%.

Центр технологий и инноваций PwC и РВК

Согласно отчету, характер размера венчурных сделок в долларовом выражении снизился, однако, по мнению Центрального банка, наблюдаемое снижение размера рынка в значительной степени объясняется резким падением среднегодового курса рубля на 37%. Россия.

Объем рынка венчурного капитала в долларах США сократился на 52% по сравнению с 2014 годом и составил 232,6 млн долларов США.

Средний размер сделки снизился на 55% до 1,5 млн долларов США. Количество заключенных венчурных сделок увеличилось на 21% по сравнению с предыдущим годом, в то время как количество выходов сократилось на 13%, а общая стоимость выходов выросла более чем в два раза в 2015 году.

Отраслевая структура рынка в 2015 году не изменилась, при этом сектор информационных технологий сохранил лидирующие позиции по общему объему инвестиций, достигнув 88%.

Результаты 2015 года показывают, что тенденция предыдущего года сохраняется, — сказала Гульнара Биккулова, член совета директоров РВК. Особенно на ранних стадиях планирования и развития высокотехнологичных, наукоемких отраслей.

В 2015 году количество венчурных сделок в сфере ИТ снизилось на 27% по сравнению с предыдущим годом и составило 97, а общая стоимость — 205,9 млн долларов США.

Сектор торговли электрооборудованием продолжал оставаться лидером среди подсекторов ИТ по количеству сделок и стоимости инвестиций.

В 2015 году в этом подсекторе было заключено 17 сделок на общую сумму 73 млн долларов США. Пассивные технологии и программное обеспечение заняли второе место по количеству сделок. В этом секторе было заключено 11 сделок общей стоимостью 34,4 млн долларов США, что на две сделки меньше, чем в 2014 году (28% в валютном выражении).

По среднему объему сделок первое и второе места заняли подсектора маркетинговых технологий и рекомендательных услуг/социальных сетей ($5,5 млн. и $5,4 млн. соответственно). Подсектор торговли электрооборудованием занял третье место (4,3 миллиона долларов США).

В секторе биотехнологий в 2015 году наблюдался значительный рост числа сделок — почти в семь раз, с шести до 39.

В 2015 году этот показатель был в значительной степени сформирован сделками по финансированию, связанными с ролью теплиц РВК. Количество сделок в промышленных схемах увеличилось с 10 до 15. Тем не менее, размер инвестиций в биотехнологии, выраженный в валюте, снизился на 48% до 18,1 млн долларов США по сравнению с 35,1 млн долларов США в предыдущем году. По сравнению с двумя другими, инвестиции в сектор промышленных технологий составили 8,6 млн долларов США, увеличившись на 65% по сравнению с 5,2 млн долларов США в 2014 году.

Кроме того, в отчете рассматриваются крупные сделки на сумму более 100 миллионов долларов США. Количество крупных сделок в 2015 году не изменилось: две сделки на сумму 200 млн долларов по сравнению с 350 млн долларов в 2014 году. В киберспортивное объединение virtus.pro было инвестировано 100 миллионов долларов США.

Количество выходов трейдеров незначительно снизилось до 26 сделок в 2015 году по сравнению с менее чем четырьмя в 2014 году.Общая стоимость выходов в 2015 году более чем удвоилась до 157,4 млрд долларов по сравнению с 731,5 млн долларов в 2014 году.

На конец 2015 года количество выданных грантов составило 6 074. Общая стоимость грантов, выданных в 2015 году, составила 178,2 млн долларов США.

Увеличение суммы предоставленных грантов, выраженное в лобелях, было значительно больше, чем увеличение в долларовом эквиваленте. Значительная часть грантов выделяется на поддержку программ в области промышленных технологий и биотехнологий.

Традиционно большинство грантов предоставлялось фондами содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере (Фонд содействия инновациям — Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, или Бортник — Фонд ). Количество грантов, предоставленных фондами в 2015 году, составило 5 792 гранта с необходимой стоимостью 155,4 млн долларов США.

На окончательное количество и требуемые гранты повлияла докапитализация Фонда в 2015 году, позволившая выделить 527 дополнительных грантов. Фонд «Сколково», предоставивший в 2015 году 256 грантов на необходимую сумму 21,3 млн долларов США, занял второе место в области энергетики. В конце 2015 года увеличение объема субсидируемой энергии было несколько компенсировано снижением объема ресурсов для инициирования планов.

PriceWaterHouseCoopers и Российская венчурная компания (РВК)

В своем ежегодном обзоре российского венчурного сектора PWC сообщает, что объем российского рынка венчурного капитала в 2014 году составил 489 миллионов долларов США.

Обзор, посвященный анализу венчурного капитала, опубликованный с 1 января по 31 декабря 2014 года, включает данные о наиболее важных финансовых деталях российской венчурной экосистемы — инвестициях в инфраструктуру, грантовом финансировании, «выходе трейдеров, от «уходящих» трейдеров и крупных сделок (не включены в оценку объема рынка и не показаны отдельно).

По данным опроса, готовность инвестировать в валюту упала на 26% в 2014 году. Инвестиции в посевную фазу увеличились на 30 процентов, а общий объем инвестиций в начальную фазу увеличился на 4 процента и составил 141 миллион долларов США.

По сравнению с 2013 годом количество выходов увеличилось на 43%, а в валюте — на 51%. В результате 30 сделок трейдеры сэкономили 731,5 млн долларов США. Увеличилось количество крупных сделок и размер субсидий (до 2 619 субсидий).

В 2014 году увеличилась активность трейдеров на посевной стадии: объем инвестиций в посевную стадию вырос на 30% (38,1 млн долларов США). (21% в 2013 году и 15% в 2012 году).

В валютном выражении второе место занимает подсектор туристических услуг с шестью сделками на сумму 51,8 млн долларов США. Третьей областью с точки зрения привлекательности инвестиций является сектор технологий в экономическом секторе, в результате чего было заключено шесть сделок на сумму 48 миллионов долларов США.

В секторе биотехнологий и промышленных технологий в 2014 году наблюдалось снижение количества сделок за счет: биотехнологий — 6 сделок с 54%; промышленных технологий — 10 сделок с 37,5%.

J’son & Partner Consulting.

По оценкам J’son & amp; Partner Consulting, объем рынка венчурного капитала в 2014 году составил 447,5 млн долларов США, из которых 258,2 млн долларов США составили новое финансирование, а «выходы» из плана 189,3 млн долларов США. По мнению экспертов, инвестиционная активность на рынке значительно снизилась по сравнению с 2013 годом, когда объем нового финансирования упал на 26%.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Количество сделок за отчетный период составило 319, и фонд продолжает оставаться лидером по количеству сделок: в 2014 году фонд завершил 104 схемы и провел три синдикатные сделки.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

J’son &s expert partner consulting ранее установил тенденцию к увеличению влияния муниципальных трейдеров на рынке рискового капитала. В 2014 году это стремление продолжилось. Это можно объяснить, в частности, большей детерминированностью основы для развития онлайн-инициатив.

Количество инвестиций в зарубежные схемы с участием российских трейдеров увеличилось количественно, но несколько снизилось в денежном выражении. По данным J’son & Partner Consulting, инвестиции в зарубежные планы, исключая синдикатские сделки, составили 92,2 млн долларов США в 2014 году.

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

В первом полугодии 2014 года специалисты J’son & amp выделили Партнеры совместно проконсультировали 120 сделок на необходимую сумму 241,3 млн долларов США, из которых 110 сделок на 160 млн долларов США по новому финансированию (cash-in) и 10 сделок на 81,3 млн долларов США по перепродаже (exit) существующих акций (exit) на необходимую сумму. Наибольшее количество инвестиций было сделано Муниципальным фондом развития онлайн-инициатив — 37 сделок.

Ведомственные проверки планов финансирования показали снижение доли ИТ-проектов, как в денежном, так и в количественном выражении. J’son & консультант Partners Consulting отметил рост инвестиций в мед планирование, которое определило 8% рынка в валюте.

Количество инвестиций в зарубежные планы с ролью российских трейдеров не сильно изменилось в количественных показателях, таких как валютный обмен, доля синдицированных сделок. В количественном выражении доля выросла с 28% до 35%. Во внешнем выражении он снизился с 53% до 48%.

На российском рынке венчурного капитала наблюдается стагнация. Однако повышение роли российских трейдеров в международных процессах рассматривается как положительное явление: по сравнению с первой половиной 2013 года количество сделок с участием российских денег увеличилось с 18 до 23.

жизнь.sreda.

Согласно исследованию фонда Life.sreda, размер инвестиций в финтех растет с каждым годом: более 1,6 млрд долларов США в 2012 году, 2,2 млрд долларов США в 2013 году и 4,2 млрд долларов США за первые девять месяцев 2014 года. В 2014 году он оценивается более чем в 5 миллиардов долларов США. The Wall Street Journal и Dow Jones Venture Source 1 подготовили рейтинг 37 стартапов стоимостью более 1 млрд долларов США в январе, включая три финтех-проекта. (345 млн. долл. 3,3 млрд. долл.) и Stripe (120 млн. долл. 1,8 млрд. долл.). Kredit Karma (Управление кредитной историей) также стала четвертой финтех-компанией с капитализацией более 1 миллиарда в этом году. По данным CrunchBase 2, в августе 2014 года финтех-стартапы инвестировали в рынок венчурного капитала больше, чем любой другой сектор. Кроме того, такие гиганты, как Apple (с Apple Pay), Facebook, Google и Amazon, вступают на финтех-базар. По прогнозам Life.threada, к 2018 году в компании, планирующие внедрять инновации в экономику, будет инвестировано 8 миллиардов долларов США.

Крупнейшими секторами рынка инвесторов в третьем квартале 2014 года были

  • Онлайн — в том числе 1,46 млрд долл.
  • Микрофинансирование/скоринг — 568 миллионов долларов, и
  • P2P-кредиты — 484 миллиона долларов США, и
  • Внутренние МСП — 408 миллионов долларов США, и
  • Решения по электронной оплате труда — $661 млн; и
  • Дилентальные и петиционные измерения — $588 млн,.
  • Онлайн торговля/инвестиции — $362 млн,.
  • Краудфандинг/конгруэнт — $216 млн,.
  • Петиции по управлению личными деньгами (PFM/PFP) — $208 млн,.
  • Мобильный банкинг — $207 млн; и
  • Биткоин — $206 млн; и
  • MPO (приобретение мобильных устройств) — 132 миллиона долларов; и
  • Трансграничные переводы — $119 млн.

Самой заметной инвестицией «на выход» в этом году стала покупка компанией SAP конкурентной технологии за 8,3 миллиарда долларов (расходы компании на сотрудников). Bain Capital купил Net (европейский поставщик платежей за электроэнергию) за 3,14 миллиарда долларов США. Привлекающим внимание «выходом» в 2014 году стала перепродажа China by China за 518 миллионов долларов, филиала по кредитованию малого и среднего бизнеса. В феврале 2014 года южноамериканский мобильный банк Simple.com был продан за 117 миллионов долларов США транснациональной экономической группе BBVA Group с испанской морковкой. Фонды life.seda заработали на этой сделке 180% в годовом исчислении.

Значительный прирост капитала составил $165 млн за счет экосистемы мобильных платежей и прямых продаж трейдерам, включая MasterCard), крупнейшая в мире компания MPO Plaza ($150 млн), платформа P2P-кредитования Renrendai ($130 млн), он-лайн платежный сервис электронной коммерции Clarna (122 млн долларов США) и онлайн-ломбард предметов роскоши Borro (112 млн долларов США). Планы процентных ставок Kabbage (услуги кредитования малого и среднего бизнеса) — 270 млн долларов США; Авангард кредит (потребительское кредитование) — 200 млн долларов США; Square — 100 млн долларов США.

В этом году MPOS-оператор 2CAN (инвестиции в размере 5 млн долларов США от Inventure Partners, Almaz Capital Partners и ESN Group), сервис крауд-скоринга Skorista (Van Life.seda, инвестиции Not не допускается, дальнейшие инвестиции от оценки Компании. 3-4 млн) и мобильный банк Intstabank, который участвовал в дублинском FinTech-акселераторе MasterCard StartPath.

IPO QIWI на NASDAQ в 2013 году (стоимость 884 млн долларов США) и IPO «Тинькофф Кредитные Системы» на Британской фондовой бирже (компания собрала 108,7 млрд долларов США) являются крупнейшими сделками в российском финтех-ландшафте. В 2013 году отечественные финтех-стартапы получили успешные прямые инвестиции: мобильный банк Ubanb (8 млн долларов США от фонда Runa Capital), LifePad Services (7 млн долларов США от фонда Life.threada), IQCard.ru (6,2 млн долларов США от фонда IQCard.ru). Fastlane Ventures, DirectGroup) и некоторые другие. По оценкам Фонда, в 2013 году было запрошено около 40 млн долларов США на реализацию отечественных финтех-проектов.

J’son & Partner Consulting.

В мае 2014 года компания J’son & Partners провела консалтинг по результатам исследования рынка венчурного капитала в Российской Федерации в 2013 году. Венчурные инвестиции связаны с покупкой акций или акционерного капитала в растущей компании. Вложенные средства обычно предназначены для развития бизнеса. Рынок рискового капитала считается одним из важнейших источников финансирования инновационных программ. В 2013 году общий объем российского рынка превысил 3 млрд долларов США, включая более 800 млн долларов США нового финансирования.

В 2013 году 278 трейдеров приняли участие в 419 сделках на общую сумму 3,25 млрд. долларов США. Средний размер сделок составил 7,7 млн долларов США. Сделки по обналичиванию средств составили 2,34 млрд долларов США или 13 сделок. Объем нового финансирования (cash-in) в совместной структуре составил 912,5 млн долларов США или 406 сделок. Средний размер сделок по новому финансированию составил 2,24 миллиона долларов США.

J’son & партнерский консалтинг был проведен в начале 2014 года, а в 2013 году фонды получили в среднем 1 200 инвестиций. Доля планов в сфере ИТ и контента составила 90%. Доля встреч с венчурными капиталистами составила 10%, но количество сделок от общего числа заказов составило всего 1%.

По данным респондентов, российский рынок венчурного капитала в 2013 году вырос на 25%. Смелые торговцы считают, что в 2014 году базар вырастет на 20%.

Российский сектор венчурного капитала достиг стадии зрелости, и инвестиции, сделанные на рынке, приносят важные результаты. В то же время базар продолжает стремительно развиваться, о чем свидетельствуют многочисленные инвестиции на стадиях инициации и стартапа.

PriceWaterHouseCoopers и Российская венчурная компания (РВК)

В феврале 2014 года компания Pricewaterhousecoopers и Российская венчурная компания (РВК) опубликовали отчет об итогах 2013 года для российского рынка венчурного капитала. Несмотря на значительное увеличение количества венчурных сделок, общий объем инвестированных средств, как выяснилось, сократился за год почти на 30 процентов 13.

Исследование основано на данных Venture Database и Russbase и содержит информацию обо всех зарегистрированных в 2013 году сделках на сумму не менее 50 000 и до 100 млн долларов США в секторах промышленности, биотехнологий и информационных технологий. Рассматривались только сделки с отечественными или иностранными компаниями, действующими на территории Российской Федерации.

Количественные характеристики показателей этого года свидетельствуют о росте. Например, количество сделок с венчурным капиталом увеличилось со 188 в 2012 году до 222 в 2013 году. В то же время 21 трейдер смог успешно завершить поездки. Общая стоимость этих сделок оценивалась в 2 миллиарда долларов США. В 2012 году только 12 таких сделок составили 21 миллион долларов США. Рынок венчурного капитала вырос с 1980 млрд долларов США в 2012 году до 28,9 млрд долларов США в 2013 году в результате успешных выходов.

Несмотря на увеличение количества сделок, стоимость инвестиций снизилась с 919 млн долларов США до 653,1 млн долларов США. В соответствии с этим средний размер сделки значительно снизился — в секторе ИТ он составил 3,3 млн долларов США, что эквивалентно 5,6 млн долларов США в 2012 году.

Согласно исследованию фонда Life.sreda, размер инвестиций в финтех растет с каждым годом — в 2012 году он превысил 1,6 млрд долларов США.

2011: ИТ-сектор лидирует по размеру инвестиций

В 2011 году безусловное большинство венчурных инвестиций в России пришлось на сектор информационных технологий. Самым любимым направлением в отношении масштабов привлекательных инвестиций была электронная торговля и планы, связанные с онлайн развлечениями и социальными сетями. Для получения дополнительной информации см. раздел «Рисковые капиталовложения в российский ИТ-сектор».

2009: Зарегистрировано 92 венчурных фонда, работают 15

В марте 2009 года Инновационный университет МФТИ оценил объем дешевого венчурного капитала в России.

По данным Российской ассоциации рискового капитала (РАРИК), всего в России зарегистрировано 92 фонда рискового капитала. Однако, по словам участников рынка, только 15-20 из них работают.

По данным Российской ассоциации рискового капитала, средняя внутренняя доходность российских фондов составляет 35%.

2008: Объем рынка $1,3 млрд

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

Проектное финансирование в России - прямые и частные венчурные инвестиции в проекты

В 2008 году рынок венчурного капитала в Российской Федерации был еще очень молод, и его структура значительно отличалась от западных рынков. Например, в этой стране буквально нет инвестиций в планы посева или инициации (а внимание к таким планам считается показателем «созревшего» рынка), это классический рынок — это (почти 50% инвестиций в 2008 году) мобильные технологии (чуть более 9%) — из секторов экономики Она имеет преимущество в

По данным Research.Techart, российский рынок венчурного капитала в 2008 году вырос на 25% и составил около 1,3 миллиарда долларов США. Согласно отчету директора, рынок венчурного капитала в 2009 году вырастет не более чем на 15-20%. Это связано с тем, что почти все созданные фонды еще не потратили свои деньги, а кризисные ситуации снижают стоимость первых компаний.

Примечания

Под инвестициями в оценочный капитал понимается покупка акционерного капитала, свежего капитала или компаний роста. Вложенные средства предназначены для создания компании, а не для выкупа наших существующих акционеров (учредителей).

Сделки, которые проходили гладко во время первого раунда финансирования, касающиеся венчурных инвестиций со стороны бизнес-ангелов, акселераторов, частных лиц, предприятий или муниципальных венчурных фондов, а также краудинвестинг платформы при анализе данных. Если компания получала инвестиции в результате более чем одного раунда инвестирования, каждый раунд рассматривался как отдельная сделка.

Источник https://journal.tinkoff.ru/guide/venture-invest/

Источник https://www.russ-invest.com/corpfin/investment/

Источник https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%92%D0%B5%D0%BD%D1%87%D1%83%D1%80%D0%BD%D1%8B%D0%B5_%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B8_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8

Вам будет интересно  ООО «СКОЛКОВО-ВЕНЧУРНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ», Москва (ИНН 7731343493, ОГРН 1177746048402) в 2022 году

Читайте также:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.