Кредиторская задолженность как источник краткосрочного финансирования предприятия, Факторинг как источник краткосрочного финансирования - Финансовый менеджмент

Содержание

Что такое кредиторская задолженность простыми словами

Кредиторская задолженность предприятия должна быть отражена в бухгалтерском учете и отчетности. Анализ структуры этих сумм и динамики их изменения позволяет компании выстраивать эффективную политику взаимодействия с контрагентами. Кредиторская задолженность организации – это инструмент, который дает возможность субъектам хозяйствования наращивать производственные объемы при фактическом отсутствии в текущем периоде собственных денежных резервов.

Понятие кредиторской задолженности и ее виды

«Кредиторка» может возникнуть на любом этапе развития бизнес-проекта. Кредиторская задолженность – это мы должны или нам? Это те средства, которые подлежат оплате предприятием в пользу его контрагентов или третьих лиц, т.е. «мы должны». Объясним, что такое кредиторская задолженность простыми словами – например:

у предприятия возникли обязательства перед поставщиком в результате того, что была получена партия товара, но по факту по ней не произведена оплата;
понятие кредиторской задолженности актуально и для ситуаций, когда работодатель начислил заработную плату персоналу, исчислил по ней налог и взносы, но не осуществил перечисление средств в пользу получателей;
что значит кредиторская задолженность в расчетах с подотчетными лицами – расходы, понесенные сотрудником при выполнении служебного поручения, когда их оплата произведена из собственных средств работника, а работодателю представлен авансовый отчет с подтверждающей документацией и ожидается возмещение издержек.

Период погашения кредиторской задолженности определяет тип долга – краткосрочный (до 12 месяцев) или долгосрочный (свыше 1 года). Рассмотрим, что входит в кредиторскую задолженность с точки зрения бухучета:

кредитовое сальдо по бухгалтерскому счету 62, если речь идет о взаимоотношениях с покупателями и заказчиками;
кредитовый остаток по счету 60 при отражении долга перед поставщиками или подрядной организацией;
задолженность перед прочими контрагентами по кредиту счета 76;
задолженность по налогам, страхвзносам и иным платежам в бюджет – кредитовый остаток по счетам 68, 69;
кредитовые сальдо по счетам 70, 71, 73 при проведении расчетов с персоналом;
задолженность перед учредителями определяется по остатку счета 75.

Погашение кредиторской задолженности осуществляется при перечислении денег в счет оплаты выставленных счетов, требований, авансовых отчетов, при проведении выплат по оплате труда и налогам. В учете эти операции показываются дебетовыми оборотами по указанным счетам в корреспонденции со счетами учета денежных средств.

Срок погашения кредиторской задолженности регулируется договорной документацией между участниками сделки, в отношении расчетов с персоналом – трудовым законодательством, по налогам – Налоговым кодексом. В отчетности кредиторская задолженность относится к пассиву баланса.

Переуступка кредиторской задолженности

Переуступка предполагает изменение должника. Фактически задолженность передается третьим юридическим или физическим лицам. При заключении сделки по отчуждению долговых обязательств оформляется договор цессии. В соглашении должно быть обозначено согласие кредитора на переуступку. Процедура регламентируется нормами гражданского права и может носить возмездный или безвозмездный характер.

Факторинг кредиторской задолженности

Факторинг может осуществляться банковской организацией или факторинговой компанией. Суть этой операции – оформление кредитных ресурсов под уже полученные товары или принятые по акту услуги. Факторинговая структура оплачивает счет вместо плательщика по сделке, продавец вовремя получает деньги, покупатель – товары. Выгода для факторинговой организации – за оказанные услуги она взимает плату в виде процента от суммы договора. Отличие от банковского займа – отсутствие требований к залогу и поручителям.

Оценка кредиторской задолженности

Абсолютные значения задолженности можно отследить по бухгалтерским регистрам и отчетности. Относительные показатели отражаются через:

коэффициент кредиторской задолженности и ее оборачиваемости для определения скорости погашения долгов;
коэффициент зависимости от заемных ресурсов;
период оборота кредиторской задолженности;
коэффициент, отображающий уровень финансовой независимости.

Для оптимизации финансовой политики необходимо систематически высчитывать эти показатели, дополняя их исследованиями по динамике изменений и сравнением с объемом дебиторской задолженности. Снижение кредиторской задолженности свидетельствует о положительной динамике, но при условии, что падение показателя реализовано в разумных пределах. Резкое сокращение величины привлеченных ресурсов – это не всегда положительная тенденция для предприятия. Полное отсутствие «кредиторки» или ее минимальный объем может сигнализировать о проведении излишне осторожной финансовой политики, невозможности оперативно нарастить объемы производства.

Уменьшение кредиторской задолженности говорит о повышении уровня инвестиционной привлекательности компании и росте ее платежеспособности. Снижение кредиторской задолженности может быть достигнуто несколькими путями:

взаимозачет долгов с контрагентом при наличии встречных требований;
реализация части имущества или сдача активов в аренду для частичного или полного погашения займов;
реструктуризация кредиторской задолженности;
корректировка суммы долга в судебном порядке.

Снятие «кредиторки» с баланса возможно при погашении обязательств или при их списании после истечения срока исковой давности.

Рост кредиторской задолженности

Привлекаемые денежные ресурсы помогают предприятию оперативно наращивать производственную мощность, реализовывать крупные проекты и приобретать дорогостоящие активы. Увеличение кредиторской задолженности говорит о возникновении дополнительных обязательств перед кредиторами или о расширении списка кредиторов. Также рост кредиторской задолженности свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации внутри компании. Нормальным считается явление, при котором увеличение «кредиторки» сопровождается наращиванием «дебиторки» в аналогичном объеме.

Наибольший риск для предприятия – наличие долгов перед персоналом. В такой ситуации увеличение кредиторской задолженности свидетельствует о нарушении трудового законодательства и грядущем назначении штрафных санкций. При оценке состояния расчетов с контрагентами сравнивается объем дебиторской и кредиторской задолженности – если «кредиторка» выше в 2 раза, чем обязательства дебиторов, то положение предприятия описывается как кризисное с характерной утратой ликвидности.

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Кредиторская задолженность как источник краткосрочного финансирования предприятия

Основным источником краткосрочного финансирования фирмы является задолженность перед контрагентами (торговая кредиторская задолженность). Это кредит, который предоставляется фирме ее поставщиками. Кредиторская задолженность является спонтанным источником финансирования. Фирма не старается специально его привлечь, он появляется вследствие обычной операционной деятельности. Если объемы деятельности предприятия растут, растет и величина кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность доступна компаниям, которые кажутся поставщикам кредитоспособными. Таким образом, для получения этого вида кредита фирма должна иметь:

o достаточную (и стабильную) выручку за ретроспективный период;
o удовлетворительную ликвидность;
o хорошую кредитную историю;
o надежные взаимоотношения с поставщиками.

Хотя представляется, что кредиторская задолженность является бесплатным источником финансирования, в большинстве случаев это не так. Поставщики, как правило, предоставляют скидки за раннюю оплату (см. пример 10.2) или штрафы за превышение первоначально установленных сроков оплаты. В этих случаях необходимо принимать решение, учитывая денежные потоки, связанные с предоставлением скидки и отказом от нее.

В табл. 13.5 представлена примерная стоимость отказа от скидки при различных условиях ее предоставления.

Таблица 13.5. Стоимость отказа от скидки при различных условиях ее предоставления

Условие предоставления скидки

Величина скидки, %

Срок, на который предоставляется скидка, дн.

Срок оплаты, дн.

Стоимость отказа от скидки, %

а) компания без финансовых затруднений должна всегда пользоваться скидкой. Использование опциона скидки позволяет компании снизить финансовые издержки;
б) компания, которая не может найти средств и воспользоваться скидкой, должна платить только в конце периода кредитования или немного позже.

Кредиторская задолженность дает предприятию значительные преимущества. Это гибкая форма финансирования, которая автоматически растет или сокращается в зависимости от объемов деятельности фирмы.

Помимо спонтанной кредиторской задолженности, компания использует также в качестве источников финансирования так называемые устойчивые пассивы — это задолженность, которая возникает периодически и в постоянном объеме (задолженность по заработной плате, налогам и сборам, коммунальным платежам и т.д.).

Компания также может занимать краткосрочные средства у коммерческих банков или на денежных рынках.

Факторинг как источник краткосрочного финансирования

Одним из источников финансирования операционной деятельности предприятия выступает факторинг.

Факторинг — это долгосрочное соглашение, по которому посредник (фактор) приобретает счета дебиторов предприятия, принимает на себя риск неплатежа по любому из счетов и отвечает за обеспечение поступления денег в уплату. Фактор также проводит проверку кредитоспособности всех клиентов. Факторинговая компания покупает у фирмы-поставщика его платежные документы па сумму 5 и тем самым принимает на себя обязательства востребовать с покупателя всю сумму с учетом пени за просрочку. Типовая схема факторинговых операций показана на рис. 13.8.

Процесс факторинга:

Рис. 13.8. Процесс факторинга:

1 — поставка товара в кредит; 2 — выставление агентом счета покупателю; 3 — выплата авансового платежа (до 80% основной суммы); 4 — возврат покупателем денег агенту; 5 — выплата предприятию оставшихся 20% за вычетом комиссионного вознаграждения фактору и процентов за кредит

Различия между факторингом и кредитом перечислены в табл. 13.6.

Таблица 13.6. Различия между факторингом и кредитом

Факторинг

Кредит

Поставщик не перечисляет определенную сумму в исполнение своих обязательств, а передает определенное право (право требования)

Должник перечисляет кредитору определенную сумму в исполнение своих обязательств

Доход фактора — дисконт между выданной поставщику суммой и полученной суммой с должника

Доход кредитора — периодические платежи в процентном отношении к сумме кредита

Денежную сумму, переданную поставщику, возвращает должник — третье лицо

Долг возвращает лицо, получившее деньги взаймы, хотя не исключается возможность исполнения обязательств третьим лицом

По содержанию факторинг представляет собой финансирование под заклад дебиторской задолженности (право собственности переходит к кредитору, заемщик не планирует выкупать заложенное имущество). Поэтому плата за факторинг рассчитывается аналогично плате за кредит и включает в себя комиссионное вознаграждение и процент за пользование факторинговыми средствами. Сумма процента за кредит может быть определена по формуле

где 5ВЫПЛ — сумма, выплаченная факторинговой фирмой клиенту; г — ставка процента для аналогичных по риску операций; Т- время действия договора факторинга.

Существуют две формы факторинга. По первой из них — традиционному факторингу — фактор выполняет функцию по предоставлению денег в долг, производя платежи авансом еще до поступления денег от дебиторов. Фактор обычно выплачивает авансом 70-90% суммы выставляемого счета и взимает проценты по ставке, превышающей на 1-1,5%-ю ставку для обычных заемщиков. Остальная сумма выступает в качестве страхового фонда и выплачивается, если предприятие-потребитель полностью оплачивает платежные документы, страхуя тем самым риск отказа потребителя от акцепта или банкротства. Сумма аванса зависит от степени «разбавленности» дебиторской задолженности из-за наличия сомнительных долгов, медленной оборачиваемости и т.д. Доля страхового фонда может быть определена как среднеквадратическое отклонение данных, получаемых по следующей формуле:

где 5^ — сумма, затраченная банком на приобретение дебиторской задолженности; 5П — сумма, полученная фактором после окончания действия договора факторинга.

По второй форме — срочному факторингу — фактор не предоставляет денег в долг. Предприятие и фактор договариваются о пределах кредита и устанавливают периодически уточняемый средний период получения денег фактором от всех дебиторов. Фактор выплачивает предприятию суммы, исходя из согласованного периода вне зависимости от того, выплатил ли клиент фактору деньги или нет. Например, в конце нормального 30-дневного периода дебитор оплатил только 5 млн руб. по счету на общую сумму 10 млн руб. Фактор же передает предприятию всю сумму счета, а с оставшейся суммы долга взимает проценты. Такой вид факторинга позволяет застраховаться от сомнительных долгов.

Благодаря использованию факторинга предприятие может:

o ускорить оборачиваемость оборотного капитала и тем самым сократить потребность в финансировании;
o ограничить величину расходов, связанных с обслуживанием кредитов, взысканием дебиторской задолженности и ее бухгалтерским учетом;
o защитить себя от сомнительных должников. Основные преимущества факторинга перечислены в

Таблица 13.7. Преимущества факторинга

Поставщик

Покупатель

Факторинговая компания

Наращивание объема продаж

Получение товарного кредита (отсрочка платежа)

Рост доходов за счет процентов по кредиту, оплаты комиссионных услуг, процентов от оборота за риск

Увеличение количества покупателей

Устранение риска приобретения товаров низкого качества

Упрочение связей С контрагентами

Возможность предоставления покупателям льготных условий оплаты товаров

Укрепление рыночных позиций

Ускорение оборачиваемости оборотных средств

Лучшее использование оборотных средств

Расширение круга услуг для клиентуры

Упрочение финансового положения

Увеличение числа клиентов

Главным слагаемым эффекта факторинга является получение денег сразу же после отгрузки продукции, причем эти средства — собственные средства предприятия, а не заемные.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности (нюансы)

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности помогает понять, устойчиво ли финансовое состояние компании и какие факторы негативно на него влияют. Детальный анализ задолженности позволит определить слабые места, устранение которых поможет компании нарастить прибыльность и устойчивость.

Как поэтапно провести анализ задолженности дебиторов и кредиторов?

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности требует тщательнейшего подхода, поэтому финансисты для его проведения разрабатывают стратегический план. Этот план является универсальным и помогает всесторонне изучить влияние текущего состояния долгов компании и ее контрагентов на ее финансовую стабильность.

Для проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности необходимо придерживаться подробного плана, основные элементы которого:

Анализ дебиторской задолженности, который включает изучение размера долгов покупателей, их составных элементов и динамики. Полученные расчеты лучше оформить в виде таблицы или графика, тогда наглядно будет видно, какие изменения произошли за отчетный период.

На этом этапе особо важно определить, каков удельный вес долгосрочных долгов дебиторов и как менялся их объем. Увеличение этого показателя негативно влияет на финустойчивость предприятия из-за того, что из оборота изымаются денежные ресурсы на более длительный срок.

Анализ кредиторской задолженности, включающий изучение ее размера, изменений в динамике, структуры. Особо важно определить, как изменились краткосрочные долги перед кредиторами (в сумме, доле). При росте удельного веса этого показателя в общем объеме задолженности перед кредиторами увеличиваются финансовые риски компании, поскольку такие долги требуется быстрее погашать.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности на их сбалансированность. Этот этап очень важен, ведь долги перед кредиторами являются источником финансирования отсрочки платежа, предоставляемой покупателям.

Для проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности с целью установления баланса составляется таблица, в одной части которой отображается пассивное сальдо (когда сумма долга перед кредиторами выше, чем должны покупатели) на конец и начало года, а также выводится размер произошедших изменений. В другой части таблицы высчитывается активное сальдо, демонстрирующее, насколько долги дебиторов больше, чем кредиторская задолженность.

Статьи дебиторской задолженности

На начало периода, тыс. рублей

На конец периода, тыс. рублей

Изменение, тыс. рублей

Статьи кредиторской задолженности

На начало периода, тыс. рублей

На конец периода, тыс. рублей

Изменение, тыс. рублей

Обе табличные части уравновешиваются после занесения значений активного/пассивного сальдо путем добавления к значению активного/пассивного сальдо итоговой суммы кредиторской/дебиторской задолженности.

Идеальным считается вариант, при котором размеры долгов кредиторов и дебиторов равны. Вызывающая опасение ситуация — когда имеется активное сальдо. Это свидетельствует о том, что для обеспечения потребностей дебиторов компания привлекает дополнительные средства, поскольку источника в виде задолженности кредиторам уже недостаточно.

Анализ средних сроков погашения кредиторской и дебиторской задолженности. Для проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности в части установления сроков погашения проводится сравнение рассчитанных на предприятии данных с общеотраслевыми.

Так, рост срока оплаты долгов дебиторами говорит о внедрении в компании либеральной кредитной политики. В идеале она должна привести к увеличению объема реализации, при этом риск роста безнадежных долгов возрастает.

Увеличение среднего срока возврата долгов кредиторам свидетельствует об ухудшении платежеспособности компании. Но также это может свидетельствовать и о росте эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, ведь у него на более долгий срок сохраняются в обороте средства, предназначенные для погашения долгов.

Идеальным вариантом для компании будет ситуация, когда сроки погашения обоих видов задолженностей равны.

Оценка влияния изменений сумм кредиторской и дебиторской задолженности на финансовое состояние компании. Для проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности в данном разрезе определяются такие важные показатели, как финустойчивость компании, имущественное положение, деловая активность, ликвидность и платежеспособность.

Показатели при проведении анализа задолженности предприятия

При проведении анализа дебиторской и кредиторской задолженности определяются следующие показатели:

Динамика — изменение величины долга за определенный период.
Состав задолженности в разрезе должников/кредиторов.
Сроки возникновения долгов.

Анализируя долги дебиторов, следует уделить повышенное внимание просроченной задолженности, а особенно неоправданной. К последней относят долги, образованные в результате:

недостач (хищений);
превышений сумм затрат на капстроительство в виде нарушений финансово-сметной дисциплины;
несвоевременной оплаты покупателями отгруженной продукции.

Просроченной является задолженность, по которой завершился срок обращения в суд для ее истребования. Такая дебиторская задолженность списывается компанией как убыток.

Больше информации о порядке списания таких долгов вы найдете в нашей статье «Порядок списания дебиторской задолженности».

Анализ кредиторской задолженности предприятия требуется также начинать с выделения неоправданной задолженности. Такой вид долгов перед кредиторами, как правило, возникает при:

проведении неотфактуренных поставок;
пропуска срока оплаты по расчетным документам.

Обычно неоправданные долги появляются, если компания своевременно не получает от поставщиков расчетные документы либо если не были переданы в срок платежные документы в банк для проведения платежей.

Важно посчитать и размер невостребованной кредиторами в срок задолженности. Если по таким долгам прошли сроки исковой давности, то их сумма целиком ложится на прибыль компании, которая подлежит налогообложению.

Советуем изучить правила, которые помогут управлять долгами перед кредиторами — их можно найти в статье «Основные правила управления кредиторской задолженностью».

Для проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности применяется выборочный или сплошной метод. Выбор метода зависит от целей анализа, сжатости сроков на проведение исследования и количества контрагентов.

С целью анализа дебиторской и кредиторской задолженности рассчитывается ряд абсолютных и относительных показателей:

абсолютный показатель просроченных долгов дебиторов/кредиторов — его можно найти в прилагаемых к балансу и отчету о финрезультатах пояснениях (разд. 5);

Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н. Приложение № 3 «Пример оформления пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах».

коэффициент оборачиваемости задолженностей, который указывает на число оборотов каждой из них в год;
период погашения долгов, рассчитываемый в днях.

Изучить нюансы оборачиваемости задолженностей и активов вы сможете путем ознакомления с нашими материалами:

«Оборачиваемость кредиторской задолженности (нюансы)»;
«Оборачиваемость активов — формула по балансу (нюансы)».

Итоги

Нельзя недооценивать необходимость проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Его следует проводить не меньше чем раз в год на основании данных из баланса предприятия. Рассчитанные в ходе анализа показатели как нельзя лучше продемонстрируют картину о финансовом положении (устойчивости) предприятия, о его платежеспособности и имущественном положении.

При этом некоторые показатели в разрезе долгов перед дебиторами и кредиторами следует рассчитывать намного чаще. Это позволит вовремя скорректировать выявленные отклонения.

Данные, полученные при анализе дебиторской и кредиторской задолженности, затем используются при составлении финансового плана (а также бизнес-планов) компании на следующий год или иной период. Также эти данные важны при утверждении кредитной политики компании, которая выражается в установлении приемлемых сроков отсрочки покупателям, что прямо влияет на изменение объемов продаж.

Источник https://spmag.ru/articles/chto-takoe-kreditorskaya-zadolzhennost-prostymi-slovami

Источник https://studme.org/1339061310182/finansy/kreditorskaya_zadolzhennost_kak_istochnik_kratkosrochnogo_finansirovaniya_predpriyatiya

Источник https://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/analiz_debitorskoj_i_kreditorskoj_zadolzhennosti_nyuansy/