Специфика оценки инвестиционных проектов с лизингом оборудования — Альт-Инвест

 

Как рассчитать инвестиции в оборудование

Технико-экономическое обоснование (ТЭО) – оценка, анализ и расчеты экономической целесообразности инвестирования в проект, оформленные в единый документ.
Цель анализа – определить затраты и потенциальную прибыль, срок окупаемости и эффективность инвестиций.

Технико-экономическое обоснование аргументированно отвечает на вопрос: выгодны ли инвестиции в предприятие, а если нет – есть ли альтернативные решения для достижения нужных показателей?

ТЭО – обязательный документ для:

  • получения разрешения на строительство
  • оценки бизнес-идеи или направления
  • усовершенствования и модернизации предприятий
  • получения кредита в банке
  • привлечения инвесторов
  • обоснования назначения земельного участка
  • получения права на участие в тендерах

Технология играет огромную роль в расчетах ТЭО для промышленных, медицинских, спортивных, наукоемких и других дорогостоящих
и высокорентабельных объектов

Уже на старте разработки технологии нужно продумывать наиболее оптимальные и эффективные варианты будущих решений. Это позволит существенно сэкономить площади, ресурсы и время проектирования.

Для создания эффективного предприятия необходимо:

  • проанализировать существующие технологии и выбрать наиболее подходящие
  • разработать технологические процессы с оптимальными характеристиками – непрерывные, без простоев оборудования и лишних операций
  • подобрать энергосберегающее оборудование
  • рассчитать мощности и производительность каждого участка
  • продумать различные сценарии использования объекта
  • выявить дополнительные возможности увеличения прибыли
  • рассчитать энергопотребление и расходы на эксплуатацию
  • рассмотреть возможности совершенствования качества продуктов, услуг и процессов

ТЭО необходимо для внутреннего использования компании,
для принятия дорогостоящих решений по модернизации или
изменениям технологических процессов,
для привлечения средств из сторонних источников финансирования.

Специфика оценки инвестиционных проектов с лизингом оборудования

Использование различных форм финансирования инвестиций предполагает их анализ и выбор наиболее оптимальной и приемлемой схемы.

Существуют следующие основные формы финансирования инвестиций: за счет собственного капитала или за счет заемного капитала.

Вам будет интересно  Основные виды инвестиций. Классификация

Инвестиционные проекты, где рассматривается альтернатива приобретения оборудования на условиях лизинга, требуют особого подхода при определении ключевых показателей эффективности. Такие проекты отличаются спецификой оценки: прямой расчет показателей эффективности тут не очень применим.

1) Классически срок окупаемости рассчитывается с учетом произведенных инвестиционных затрат, которые складываются из капитальных затрат и прироста оборотного капитала. Затраты при лизинге оборудования — лизинговые платежи — являются текущими затратами. Поэтому величина капитальных затрат незначительна или равна нулю на начальных этапах реализации проекта. В этом случае расчет, например, срока окупаемости инвестиций по классической методике будет не в полной мере корректен. В ряде проектов, он может быть очень мал.

2) Чистый поток денежных средств в классическом варианте для расчёта показателей эффективности проекта определяется как сумма денежных потоков проекта, без учета источников финансирования — собственных и заемных.

Потоки для определения эффективности полных инвестиционных затрат.

Потоки для определения эффективности проекта с точки зрения собственного капитала.

Для оценки эффективности инвестиционных проектов с финансированием через механизм лизинга можно воспользоваться «условным» показателем — «совокупный дисконтированный денежный поток». Данный показатель будет рассчитан с учетом лизинговых платежей в оттоке денежных средств. При этом необходимо учесть сокращение налоговых отчислений, которое возникает при использовании, как схемы лизинга, так и кредитной схемы финансирования, прочие ключевые моменты:

  • при лизинге существует возможность применять к предмету лизинга ускоренную амортизацию с коэффициентом ускорения до 3, это может существенно сказаться на выплатах по налогу на прибыль и на имущество
  • дополнительные затраты — монтаж, доставка, страхование имущества при лизинге может быть учтено в платежах по договору лизинга, с случае кредита это надо как-то финансировать, например из собственных средств.
Вам будет интересно  Дисконтирование денежных потоков: пример расчета | Современный предприниматель

Таким образом, при формировании денежного потока для анализа, необходимо учитывать:

3) Необходимо проводить сравнение вариантов в одном временном периоде. Выбор горизонта рассмотрения является определяющим. Это дает базу для сравнения альтернатив реализации проекта. Например, что нам выгоднее — покупать оборудование за счет собственных/заемных средств или брать оборудование в лизинг.

Расчет инвестиций в технологическое оборудование

Общая величина инвестиций в технологическое оборудование определяется первоначальной стоимостью требуемого оборудования, которая рассчитывается по формуле:

где Iоб – инвестиции в технологическое оборудование, р.;

Cni – первоначальная стоимость требуемого технологического оборудования i-го вида, р.;

Кmp – коэффициент, учитывающий транспортные расходы, доли ед. тр = 1,11);

Кмнп – коэффициент, учитывающий расходы на монтаж, наладку и пуск оборудования, доли ед. мнп = 1,09);

Цi – цена приобретения оборудования i-го вида, р.;

nnрi – принятое количество оборудования i-го вида, шт.;

n – количество наименований видов оборудования.

Принятое количество оборудования ( ) определяется на основе округления до целого числа расчетного количества оборудования (npi).

Расчетное количество используемого технологического оборудования (npi) определяется исходя из заданного годового объема производства, технологического процесса и эффективного фонда рабочего времени. Расчетное количество используемого оборудования определяется по формуле:

где n pi – расчетное количество видов i-го вида оборудования, шт.;

N г – количество изделий, намеченных к выпуску, шт. (Nг = 32005);

ti – трудоёмкость изготовления изделия на i-том оборудовании, нормо-часы;

Fэф – эффективный фонд рабочего времени единицы оборудования, часы;

Кв – коэффициент выполнения норм времени, доли ед. в = 1,18);

Эффективный фонд времени работы оборудования ( ) рассчитывается исходя из номинального фонда рабочего времени и коэффициента потерь на ремонт 0,92:

где – номинальный фонд рабочего времени, дни;

– коэффициент, учитывающий потери времени, связанные с ремонтом оборудования.

Номинальный фонд рабочего времени рассчитывается исходя из количества рабочих дней в году, двухсменного режима работы, продолжительности смены, равной 8 часам:

Вам будет интересно  Как сделать текст ссылкой в Телеграмме

где – календарное количество дней в периоде;

– количество выходных дней в периоде;

– количество праздничных дней в периоде, не приходящиеся на выходные дни;

– продолжительность смены, часов.

Номинальный фонд рабочего времени равен:

Эффективный фонд времени работы оборудования равен:

Подставляя полученные значения в формулу (3), получаем расчетное количество оборудования ( ), округлим его и получим принятое количество оборудования ( ).

1. Стол для сборки:

2. Стол для сборки:

3. Стол монтажный:

4. Установка для промывки:

5. Установка для просушки:

6. Рабочее место контролера, компьютер:

7. Стол для сборки:

На основании округления расчетного количества оборудования определяется коэффициент загрузки оборудования Кзоi по каждой i-й группе:

1. Стол для сборки: Кзо=3,39/3=1,13;

2. Стол для сборки: Кзо=1,95/2=0,975;

3. Стол монтажный: Кзо=4,45/5=0,89;

4. Установка для промывки: Кзо=0,93/1=0,93;

5. Установка для просушки: Кзо=1,66/2=0,83;

6. Рабочее место контролера, компьютер: Кзо=2,02/2=1,01;

7. Стол для сборки: Кзо=2,02/2=1,01;

Коэффициент загрузки будет использован во втором разделе курсового проекта при определении затрат на топливо и энергию для технологических целей.

Подставляя полученные значения в формулу (2) находим величину инвестиций в технологическое оборудование по каждому виду. Расчет оформляется в виде таблицы (табл. 1.1).

Цена приобретения оборудования i-того вида в рублях, согласно варианту, указана в таблице.

Источник https://eggert.ru/investment

Источник https://www.alt-invest.ru/lib/specifika-s-lizingom/

Источник https://studopedia.ru/13_168567_raschet-investitsiy-v-tehnologicheskoe-oborudovanie.html

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *