Венчурные инвестиции в россии в 2016 году
С начала спада в 2014 году количество сделок на российском деловом рынке постоянно снижалось. Размер инвестиций, количество и ценность результатов продолжают снижаться.
Тем не менее, большинство российских трейдеров не теряют веры в подъем российского бизнеса. Их оптимизм поддерживается наличием в стране дешевых и талантливых ИТ-менеджеров и снижением привлекательности классических инвестиций.
В некоторых семьях упадок с участием нашего базара. Почти все трейдеры заявили, что их планы действительно улучшились. Все больше российских средств вкладывается в проекты с международным потенциалом. Их логика понятна. За прошедший год мы сделали большой старт на сцене, инициировав предприятия из Российской Федерации и ГОС.
Пришло время делать выводы. Давайте вспомним о новых фондах, появившихся на российском бизнес-рынке в этом году.
Новые инвесторы
S&P Capital.
В начале прошлого года Сергей Румянцев из «Связного», «Энтора», МТС и «Вымпелкома» неожиданно инвестировал в Московский вокзал. Затем он решил основать венчурный фонд. К нему присоединились другие эмигранты из «Связного» — Алексей Дмитриев, Евгений Прохоров и Денис Киселев. Они стали партнерами.
Фонд готов инвестировать от 10 до 500 000 долларов США в предложения по продажам и применению омниханы на рынке розничной торговли и электронной коммерции. Проекты могут быть включены в программу от идеи до фазы А и могут продемонстрировать прогресс в этом году.
В настоящее время в состав фонда входят компания Satchel ‘Park in Kindermargary’, event-агентство Mandarin Fox, коворкинг ‘Workstation’, кофейня One Bucks и пивной магазин Pib the Board.
Глава РБ
В феврале инвестиционная фирма RB Partners открыла венчурный фонд в размере 10 миллионов долларов. Они готовы инвестировать от 100 000 до 1 млн долларов США в отечественные и зарубежные проекты на посевной и ранней стадиях.
RB Fonds ищет стартапы в области облачных вычислений, искусственного происхождения разума, аналитики данных и онлайна. Его интересуют находки, которые могут быть использованы для получения денег или наркотиков.
RB Partners ранее инвестировала в управленческое программное обеспечение RBTechnologies (дочерняя компания RB Partners), инвестиционное пространство IPOBOARD и разработчиков FrontSphere, создателей приложений для компаний. Все они входят в портфель RB Capital.
Gazprom Media Ventures.
В феврале медиахолдинг «Газпром-Медиа» объявил о создании фонда коллективных инвестиций Gazprom Media Ventures. Фонд не имеет капитала. Она выбрала медиа-модель для маркетинговых акций — акционерный капитал вместо ставок утилизации или коммерческого участия.
Gazprom Media Ventures заинтересована в создании компании в секторе электроэнергетики, технологической компании с оборотом от 1 млн долларов США в год и в секторе lifestyle. Фонд привлек технологическую команду GPM. В их число входят рекламный маркетолог GPM-Dijal, видеосервис Rutube, Zoomby и онлайн-кинотеатры Now.ru.
На презентации фонда Вадим Федотов, глава «GPM Technologies», рассказал о первых пилотных проектах с некоторыми компаниями. Однако на данный момент об инвестициях Gazprom Media Ventures ничего не известно.
Фонд рискового капитала АФК «Система
Коллективный венчурный фонд «Системы» был создан в апреле, а о его разработке было объявлено в прошлом году. Sistema Venture Capital нацелена на создание компаний фазы А и имеет значительные амбиции и драйверные вехи.
Фонд индустрии услуг, сервиса, маркетинговых технологий, виртуальной реальности, онлайн вещей, рынков, коммуникаций и остальных проектов, то есть ряда свежих медиа и онлайн игр.
В настоящее время фонд работает над такими проектами, как образовательный стартап Mel Science, создатель VR-игр Luden.io, создатель технологии компьютерного зрения VisionLabs и биржа предложений по продаже жилья Youdo.
NOTAMEDIA.
В феврале цифровое агентство, известное как Sinternet, решило поразвлечься венчурными инвестициями. Сергей Оселедько, глава Notamedia, рассказал Rusbase. Согласно его тексту, Notamedia создала клуб партнеров, готовых инвестировать и в первые компании.
Они готовы не только инвестировать в планы от 500 000 до 3 млн долларов США, но и поддерживать собственные портфельные планы по привлечению ключевых клиентов в медиа- и государственном секторах.
Notamedia заинтересована в планах маркетинговых технологий, позволяющих привлечь медиа-трафик и создать или облегчить создание контента. Она также хочет инвестировать в сектор велнеса, предлагая устройства и программное обеспечение для спорта и образа жизни.
Адмитад Инвест
В марте стартовала маркетинговая компания Admitad Admitad Invest, инвестиционный фонд для онлайн-проектов. Они ищут места на рынке, SaaS-решения, CPA-сети, контент-проекты с большой аудиторией и B2B-услуги.
Admitad Invest готова инвестировать до 20 млн рублей во все проекты, предоставить офисы и оказать полезную и юридическую поддержку. В июле компания инвестировала в Bringer, базирующуюся в Беларуси службу помощи клиентам через мессенджеры. Ранее сообщалось, что фонд инвестировал в два B2B-сервиса, ранее проект SAAS и два сайта по генерации лидов.
‘Лаборатория Касперского.
В мае компания объявила о том, что начала инвестировать в свой первый Удаленные в 2015 году, инвестиционная команда «Лаборатории Касперского» участвовала в поиске и выборе планов.
Компания обязалась инвестировать от 50 000 до 1 миллиона долларов США в планы на начальных этапах, используя рабочие прототипы и сложившуюся команду. Есть интерес к созданию компании, которая оставит свой след в киберзащите мобильных телефонов, облачных вычислений и онлайн вещей.
Ранее «Лаборатория Касперского» инвестировала 1 миллион долларов в конкурс стартапов Gotech для создания нового поколения систем безопасности. Лаборатория Касперского» организовала Международный акселератор Security Startup Challenge совместно с фондами Risk Capital, Mangrove Capital Partners и Abrt Venture Fund. Один из сайтов был российским местом планирования. В октябре компания запустила конкурс «Касперский Старт» и выиграла главный приз в размере 1 млн рублей.
VR-технология
В июне основатель Digital October Жора Тушинский и трейдер Игорь Лутц создали первый в Российской Федерации фонд, инвестирующий в виртуальную реальность. Первоначальный размер составит 300 миллионов рублей.
Новый фонд ищет VR-стартапы в сфере досуга (VR-игры, панорамное вещание, VR-парки, VR-кинотеатры) и продуктивности бизнеса (промышленный дизайн, виртуальные симуляторы и т.д.). Для начальной стадии проекта он готов инвестировать 108 млн рублей. В течение более длительного периода времени будут привлекаться иностранные соинвесторы. Звания фонда пока не известны.
Новые фонды старых инвесторов
Второй венчурный фонд Сбербанка
В апреле сообщалось, что Сбербанк имеет два венчурных фонда на сумму 225 миллионов долларов США. Банк России будет формировать капитал вместе с отдельными соинвесторами. Moneytime Ventures будет отвечать за новую структуру. Он уже управляет первым венчурным фондом Сбербанка, запущенным в 2012 году.
Новый фонд интересуют денежные технологии, ложный интеллект, рынок, экономика совместного пользования и киберзащита. Она инвестирует от 5 миллионов долларов США в первые компании на этапах А, В и С.
| 31 марта 2017 года в столице пройдет Экономико-технический конгресс FinTech Russia, на который съедутся самые опытные российские FinTech. Деловая программа мероприятия основана на кейсах и инструкциях от первопроходцев из практики. Неофициальной частью программы является Fintech Show. Во время банкета вы услышите концерт разработчиков свежих технологий. Для получения дополнительной информации о конференции посетите веб-сайт. Следите за новостями Fintech Russia News на официальном Telegram-канале, а также на страницах в Facebook и Вконтакте. |
Новый фонд Игоря Рябенького
В июне знаменитый бизнес-ангел объявил о запуске нового фонда в размере 100 миллионов долларов США для инвестирования в стартапы на поздних стадиях развития. Новый фонд будет инвестировать в сегменты онлайн-потребителей, денежных технологий и SaaS.
Флинт Капитал II
В июле компания Flint Capital объявила о запуске двух фондов объемом 100 млн долларов США для инвестирования в отечественные и израильские стартапы в сфере информационных технологий, медиа, финтеха, виртуальной и дополненной реальности.
Партнеры по изобретениям II.
В июле Inventure Partners Fund II, фонд со 150 миллионами долларов США, начал инвестировать в свои первые компании из России, Израиля, Германии и Великобритании. Новый фонд продолжит инвестировать в потребительские онлайн-услуги. В ряды Inventure Partners входят таксомотор Gett, компания по приобретению мобильных устройств 2Can и Linetours, онлайн-продавец туристических пакетов.
Система Роснано.
В сентябре «Роснано» и АФК «Система» запускают фонд прямых инвестиций в размере 100 млн долларов США, который будет инвестировать от 5 млн до 20 млн долларов США в стартовые проекты на различных стадиях развития.
АФК «Роснано» заинтересована в планах в области микроэлектроники, энергоэффективности, робототехники и информационных технологий. Разработчики фонда рассчитывают ввести первые позиции к концу года. Пока ничего не известно об инвестициях фонда.
Преемственность.
В сентябре Life.threada, сингапурский фонд с отечественными корнями, заинтересовался российским рынком, запустив новый финтех-акселератор в Иннополисе.
Она ищет стартапы в области блокчейна, киберзащиты, искусственного интеллекта и интеллектуального страхования. Inspirusland приглашает компании на три месяца. Она инвестирует от 500 000 до 3 млн рублей в каждый план (в обмен на участие от 1% до 10%).
Ранее Life.threada уже инвестировала в отечественные виртуальные банки «Рокетбанк» и «Инстабанк», которые являются сервисами для оценки скорины заемщиков и мобильного принятия LifePay.
Новые фонды с участием РВК
Phystech Ventures II
Ранее в этом году Российская венчурная компания и Phystech Ventures запустили фонд сотрудничества. РВК инвестировала 600 млн рублей в Phystech Ventures II. Размер фонда достигает 2 млрд рублей за счет частных трейдеров.
Новая структура инвестирует в планы на посевной стадии. Стартапы должны соответствовать ценности государственных технологических инициатив. Новые материалы, аддитивные технологии, новая информация об энергии, энергоэффективность, огромные данные, кибербезопасность и децентрализованные деньги должны быть удовлетворены. Но о сделке пока ничего не известно.
Три новых наблюдательных совета и фонд «Сколково
В сентябре было объявлено о создании трех общих инвестиционных фондов для резидентов «Сколково», которые уже освоили субсидии. Совместный размер трех структур составит 13 млрд рублей (10 из которых будет инвестировано РВК, 3 — частным персоналом СО-Инвест).
Первый фонд в размере 5,75 млрд рублей будет инвестировать в ИТ. Второй фонд объемом 3,75 млрд рублей будет инвестировать в биотехнологии. Третий фонд, также объемом 3,75 млрд рублей, будет специализироваться на поддержке начинающих промышленных предприятий. Инвестиции в каждого из резидентов «Сколково» составят порядка 100 миллионов рублей.
Совместный фонд «Ростелекома» и РВК
В декабре было объявлено, что РВК и «Ростелеком» приняли решение о создании совместного венчурного фонда объемом 1,5 млрд рублей. Она будет инвестировать в денежные технологии, тестирование данных, подбор персонала в Интернете, виртуальную и дополненную реальность. Другими словами, планируется потенциально заморозить точку роста тарифов на телекоммуникации.
Российские и белорусские венчурные фонды
В один прекрасный день РВК и Белорусский инновационный фонд создали фонд сотрудничества в размере 1,4 млрд рублей. Он будет инвестировать в отечественные и белорусские стартапы, способные построить производственно-торговую цепочку Евразийского финансового союза.
Проекты на посевной стадии получат до 25 млн рублей, а проекты на стадии А — до 100 млн рублей. Первые сделки запланированы на 2017 год.
Венчурный бизнес в России в 2014-2016 годах Текст научной статьи по специальности « Экономика и бизнес »
Венчурный бизнес / Высокие технологии / Бизнес-ангелы / Экспорт капитала / Инвестиции / Венчурные фонды / Инновационное производство / Финансы / Венчурные сделки / R&D Angels / Экспорт денежных средств / Инновационные венчуры / Инновационные венчуры
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Трепаков Александр Сергеевич
Данная заметка содержит тест венчурной активности в Российской Федерации за период 2014-2016 гг. В нем определены основные проблемы, препятствующие развитию венчурного сектора, и основные проблемы, препятствующие инновационному развитию российской экономики. В статье кратко описывается острая необходимость перехода к высокотехнологичному производству в российской экономике. Характеризуются основные информаторы венчурного финансирования в России и за рубежом. Аналитические данные, полученные на этапе исследования. Исходя из этого, прогнозируются дальнейшие тенденции в формировании венчурных компаний в России.
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Трепаков Александр Сергеевич
Венчурные инвестиции в инновационные проекты: современные тенденции их формирования на примере Российской Федерации и США.
Российские предприятия, 2014-2016 гг.
В данной статье представлен анализ венчурной активности в России за период 2014-2016 гг. В нем описаны основные препятствия на пути развития венчурного капитала и основные факторы, сдерживающие инновационное развитие российской экономики. Кратко описывает острую необходимость перехода на высокотехнологичное производство в отечественной экономике. Охарактеризованы основные источники финансирования российского и зарубежного венчурного бизнеса. Данные анализа за исследуемый период основаны на прогнозе следующих тенденций венчурного бизнеса в России.
Текст научной работы на тему «Венчурный бизнес в России в 2014-2016 годах»
Трепаков А.С. (2016). Венчурный бизнес в России в 2014-2016 гг. Вопросы инновационной экономики, 6(3), 277-292. doi: 10.18334 / vinec.6.3.36995
Язык публикации: русский.
Российский журнал инновационной экономики, 2016, том 6, № 3.
Российские предприятия, 2014-2016 гг.
В данной статье представлен анализ венчурной активности в России за период 2014-2016 гг. В нем описаны основные препятствия на пути развития венчурного капитала и основные факторы, сдерживающие инновационное развитие российской экономики. Кратко описывает острую необходимость перехода на высокотехнологичное производство в отечественной экономике. Охарактеризованы основные источники финансирования российского и зарубежного венчурного бизнеса. Данные анализа за исследуемый период основаны на прогнозе следующих тенденций венчурного бизнеса в России.
Венчурный бизнес, лучшие технологии, бизнес-ангелы, экспорт денег, инвестиции, венчурные фонды, инновационное творчество, финансирование, венчурные операции, исследования и разработки.
Трепаков, А.С. (2016). Венчурная активность в Российской Федерации, 2014-2016 гг. Российский журнал инновационной экономики, 6(3), 277-292. doi: 10.18334 / vinec.6.3.36995
Гель: G24,000, 010 Фактический язык обучения: русский.
Получено: 1 сентября 2016 г.; представлено: 30 сентября 2016 г.
© Трепаков А. / Опубликовано издательством «Креативная экономика».
Эта работа лицензирована на условиях Creative CommonsBy-NC-ND3.0
H для корреспонденции: fizics@mail.ru
Торговые компании — это состав компаний, которые могут поддерживать и продвигать существующую экономику.
Российский базар — это несформировавшаяся экономика, остро нуждающаяся в новой «шоковой терапии», не такой, как в недавнем 1998 году, а совершенно иной. Характер этого «вызова» ясно показывает настоятельную необходимость перехода экономики от горнодобывающих технологий к современным высоким технологиям.
►Российская Федерация уже давно является великой кузницей инженерных талантов, реализуя по всему миру неописуемые замыслы и оставляя их после себя. Проблема заключается в отсутствии доступа к средствам для проведения исследований и изысканий. Таким образом, в Российской Федерации наблюдается отток «мозгов» за границу
► Рыночная ситуация, которая может не соблюдать это направление, заключается в развитии надежной базы для создания компаний не только за счет бюджетов местных органов власти, но и за счет самих россиян.
Единственным решением представляется эффективное и действенное управление оттоком ресурсов из областей на федеральном уровне. В противном случае средства, приобретенные в Российской Федерации, не будут предоставлены. В плане патриотизма и государственной поддержки отечественных программ инновационных технологий это гораздо вернее, чем зарубежных.
По прогнозам экспертов, в ближайшие 2-3 года компаниям будет еще сложнее «сеять» и «запускать». Российский стартап-базар создал нужные настроения для покупки трейдеров, но никто этого не заметил.
Vesa novionno -ekonomyki, 2016, 6, 6, Vesu 3
Булки Года в Вернаирне-2014-2016
1 югпо уранолокуй гроссударственный университетТехнологии и технологии
Данная заметка содержит тест венчурной активности в Российской Федерации за период 2014-2016 гг. В нем определены основные проблемы, препятствующие развитию венчурного сектора, и основные проблемы, препятствующие инновационному развитию российской экономики. В статье кратко описывается острая необходимость перехода к высокотехнологичному производству в российской экономике. Характеризуются основные информаторы венчурного финансирования в России и за рубежом. Аналитические данные, полученные на этапе исследования. Исходя из этого, прогнозируются дальнейшие тенденции в формировании венчурных компаний в России.
Венчурный бизнес, высокие технологии, бизнес-ангелы, денежный экспорт, инвестиции, венчурные фонды, инновационные разработки, финансирование, венчурные сделки, исследования и разработки.
Трепаков А.С. (2016). Венчурная активность в Российской Федерации в 2014-2016 гг. Вопросы инновационной экономики, 6(3), 277-292. doi: 10.18334^^. 6.3.36995
JEL: G24, O00, O10 Язык издания: русский.
©TrepakovA./Издатель: издательство «КреативЭкономика» Мемо распространяется по лицензии Creative CommonsBY-NC-ND3.0
nContact: fizics@mail.ru
Венчурные фирмы считаются подобной формой предпринимательства, которая может поддерживать и стимулировать существующую экономику.
Российский базар — это не то, что было в 1998 году, а экономика в убытке, нуждающаяся в совершенно другом шоковом лечении. Суть этого «лекарства» заключается в срочной необходимости переориентации экономики с добывающих технологий на прогрессивные и передовые технологии.
Российская Федерация традиционно была кузницей великих инженерных талантов и по сей день производит невероятные схемы по всему миру. Проблема заключается в отсутствии доступа к финансированию исследований и персонала. Именно поэтому «мозги» теряются за границей, в России.
Рыночные ситуации, которые могли бы переломить эту тенденцию, — это ресурсы из государственного бюджета, а также ресурсы самих россиян, спонсорство нашего собственного искусства или бизнес-ангелы — по-иностранному!
Единственным решением является эффективное и действенное управление изъятием средств из штата на федеральном уровне. В противном случае ресурсы, заработанные в России, будут бесполезны для страны. С точки зрения патриотизма и общественного мнения, гораздо правильнее поддерживать российские планы в области инновационных технологий, чем зарубежные.
По прогнозам экспертов, следующие два-три года будут более сложными для компаний, находящихся на стадиях «посевной» и «стартап». Российские развивающиеся рынки дали трейдерам правильное ощущение, что покупать стало дешевле, но никто не продает.
Трепаков Александр Сергеевич, студент Высшей школы экономики — 230, Южно-Уральский муниципальный институт, Челябинск (fizics@mail.ru)
В эпоху ускоренного научно-технического развития многие страны уделяют большое внимание разработке и исследованию ключевых технологий. Без этого будущие процессы общественного развития были бы неосуществимы. В свете данных направлений венчурный бизнес очень помогает в формировании прогрессивной экономики. Венчурный бизнес в наше время — это новая конфигурация малых и средних предприятий (МСП), которая в век передовых технологий, несомненно, приобретает все большее значение в определенных границах формирования. В целом, для Российской Федерации необходимо развивать эту модель предпринимательства, чтобы ускорить формирование экономики. Исходя из этого, представленный контент считается актуальным.
Цель данной заметки — проверить создание венчурных компаний в России в 2014-2016 годах. Чтобы достичь этого, необходимо решить правильные задачи.
-Исследовать понятие, сущность и значение «венчурного предпринимательства» в Российской Федерации.
-Выявить проблемы, препятствующие развитию венчурного предпринимательства в России.
-Собирать и изучать данные о последствиях высокорискованного предпринимательства в России на этапе исследования.
-На основе анализа полученных данных сделать выводы и принять решения о направлении формирования венчурного предпринимательства в России.
Среди ранее изданной научной литературы по данной тематике, в Ильенковой с С.Д. именитым соавтором, создатели достаточно подробно раскрыли суть венчурного бизнеса. Кроме того, очень ценный материал о положении венчурного бизнеса можно найти в записках Т. Цихана и Е. Евдокимова. Ева Евдокимова.
Особое место в исследованиях на эту тему занимает удаленный доступ. Это связано с тем, что в печатной литературе недостаточно материалов, показывающих прогрессивное положение венчурного сектора в Российской Федерации.
Исследование данного вопроса основано на удаленном доступе из-за отсутствия материала, показывающего прогрессивное положение венчурного сектора в России, трудности и возможности дальнейшего развития. Публикации А. Никонена и И. Градонена очень важны в связи с данной историей. Никонен и И.Гладких предлагают конкретные меры, которые помогут авторам ответить на поставленные выше вопросы и решить существующие трудности в коммерциализации венчурного капитала в России.
Также стоит упомянуть популярного инвестора М. Шеховцова, который лично внес свой вклад в исследование передовой ситуации в российском венчурном секторе. В своей заметке он подробно описывает российский венчурный сектор и освещает перспективы нашего государства в этой сфере предпринимательства.
Венчурная активность в России (2014-2016)
Венчурный капитал рассматривается как подобная форма предпринимательства, которая может поддерживать существующую экономику и выступать в качестве ее движущей силы.
Российский базар — это неопределенная экономика, нуждающаяся в новой «шоковой терапии», но совсем иной, чем та, что была в 1998 году. Суть этого «лечения» заключается в срочной необходимости перехода от добывающих технологий к прогрессивным, высокоэффективным технологиям, к которым мы можем отнести, например, 1Т-технологии, нано-технологии и биотехнологии.
Следует отметить, что подобные попытки реструктуризации экономики на основе нового видения предпринимались неоднократно. Создание РАВИ (Российской ассоциации прямого и венчурного инвестирования) в 1996 году и РВК (Российского венчурного фонда) в 2007 году — важные тенденции в ответе на актуальный вопрос. ? А будущее?
Наши западные партнеры видят масштабность ситуации, первую часть проблемы, от экономики до общих социальных отношений, всегда в течение 20 лет, в том, что повлияло на инновационные классификации и тенденции в новом видении мира. например, первый подъем венчурного бизнеса.
Например, первоначальное формирование предприятий рискового капитала в США классифицируется в тех же пределах 60-х и 70-х годов, что и возможное создание российских предприятий рискового капитала в 1980-х годах.
Что касается двух частей вопроса, то наши заслуги говорят в пользу ядерного, галактического и военного секторов экономики. Мы также не идем по стопам программистов.
19 мая 2016 года команда Санкт-Петербургского пединститута выиграла чемпионат мира по программированию Ассоциации вычислительных машин (ACM-1CPC) 1.
Стоит отметить, что команды наших университетов (СПБГУ, МФТИ, ИТМО, УРФУ и ННГУ) выиграли 11 из 17 чемпионатов с 2000 года. Более того, с 2012 года у нашей команды не было больше равных (5 побед подряд) 2.
Много популярных текстов от топ-менеджеров известных американских компаний в области программного обеспечения: «В 60 лет, в Китае, компания А 6, а в РФ опрошено всего 200 анкет, подходит для работы в компании «3. 3.
В течение долгого времени Российская Федерация была кузницей отличных инженерных кадров и, как и прежде, воплощала в жизнь невероятные планы по всему миру. Единственной проблемой является отсутствие доступа к финансированию научных исследований и персонала. Именно это является результатом утечки мозгов в Российской Федерации.
Рыночная ситуация, которая может переломить эту тенденцию, заключается в создании надежной основы для создания венчурных предприятий не только на средства государственного бюджета, но и на средства самих россиян. Собственные или бизнес-ангелы — за рубежом.
К сожалению, наши филантропы не хотят играть свою роль, поэтому предпочитают вывозить собранный капитал за границу, опасаясь потерять валюту быстрее, чем в результате инфляции. В России одна из самых низких ставок корпоративного налога — 13% по сравнению с 52% в Испании и 52% в Дании, что устраняет желание избегать самых высоких налогов.
Испания — 52%, Дания — 55,38%, Швеция — 56,6% и Франция — 75% 4. Это показывает, что более высокие ставки применяются к тем, кто имеет самые высокие доходы.
Как правило, «грязные» средства перебрасываются в оффшорные зоны для «промывки». Именно вывод российских денег из-за рубежа негативно сказывается на развитии российского венчурного капитала. Говоря об уплате 13% налога на прибыль и «отмывании» денег, вместо того, чтобы вложить часть средств в российские компании рискового капитала, банки заканчивают тем, что происходит отток средств, а многие финансовые операции в SWISSE являются безвозвратными.
Для наглядности мы ссылаемся на таблицу.
Чистый ввод/вывод денежных средств в Российской Федерации
Всего год, какая сумма: другие сектора банка Процент по сравнению с прошлым годом
2013 61.6 17.3 44.4 14.29%.
2014 153.0 86.0 67.0 148.38%.
2015 58.1 34.0 24.1 -62.03%.
2016 (оценка) 39,3 21,2 18,1 -32,36%.
Суммы в таблице приведены в миллиардах долларов США
‘+’ — знак обозначает расход денежных средств, ‘-‘ — знак ввода.
Кроме последней колонки.
По данным Центрального банка Российской Федерации, усиление вывоза наличных денег банками и компаниями из Российской Федерации в первом квартале 2014 года составило 50,6 млрд долларов США (около 1,8 трлн рублей), что в 1,8 раза больше, чем в первом квартале. 2013 (27,5 млрд. долл. США) 6.
Для сравнения: федеральный бюджет Российской Федерации в 2014 году по расходам составил 13,960 трлн. руб. 7.
Другими словами, инвестирование этих ресурсов в развитие, скажем, венчурной компании, будет означать, что вместо того, чтобы тратить 1-2% ВВП на исследования и разработки (R&D), все 12% (Q1 денежный поток 2014 года). А это в 2,5 раза больше, чем у Израиля (4,8%).
Общая сумма за 2014, 2015 и 2016 годы составляет 250,4 млрд долларов США. По данным РВК, средний размер сделки в 2015 году снизился на 55% до 1,5 млн долларов США. Метод разделения приводит к 160 000 нефиксированным сделкам в секторе венчурного капитала в период с 2014 по 2016 год.
Даже если предположить, что только 10% проинвестированных компаний смогли арендовать собственную нишу, российский рынок получил 16 000 нереализованных стартапов. Это ужасное пожелание для нашей экономики. Причина в том, что оффшорный путь спонсирует иностранные стартапы, а не российские схемы.
Единственное решение видится в эффективном и действенном управлении выводом средств из штата на федеральном уровне. В противном случае деньги, заработанные в России, будут практически бесполезны. С точки зрения патриотизма и общественного мнения, поддержка планов России в области инновационных технологий гораздо более правильная, чем поддержка зарубежных планов. Но это также движется в сторону представления о том, что людьми в значительной степени управляет желание получать гарантированные блага. Это также двойной риск из-за негативных изменений, произошедших в таком высокорисковом секторе, как венчурный бизнес, и на российском рынке, например
1. отток иностранного и российского капитала из России — это связано с политической историей. Сегодня большинство российских игроков предпочитают инвестировать в западные проекты.
2.Средства РФ стали намного дороже. Доходность облигаций растет, фондовый рынок падает, а стоимость недвижимости снижается. В результате денежные трейдеры, которые были бы заинтригованы низколиквидными планами с доходностью в десятилетия
проценты, самая высокая степень риска и довольно длительный период погашения.
3. низкая способность выйти на рынок, учитывая ограниченное количество стратегических клиентов и фактическое закрытие рынка публичных предложений. В результате иностранные трейдеры не спешат приобретать российские G-компании, поскольку, например, неясно, каковы будут последствия регулирования. Отечественные трейдеры, даже если и приобретают (например, Яндекс купил ряд проектов в 2015 году), как правило, делают это по низким ценам. Самой успешной российской венчурной схемой этого века является Avito, контрольный пакет акций которой, похоже, был инвестирован в южноафриканскую компанию Naspers за 1,2 миллиарда долларов США. На российском ^рынке торговля считается очень надежной. Но не стоит забывать, что в случае с Naspers, быстрее идет их консолидация, и уже большие рекламные пакеты, например.
4. международные санкции оказывают негативное влияние на инвестиции в новые технологии. Фонды, доступные венчурным капиталистам, но связанные с военно-промышленным комплексом или «уполномоченными олигархами», могут принести больше вреда, чем пользы. Как только такое финансирование станет доступным, даже самые крупные и авторитетные фонды, формальным источником которых являются государственные предприятия, не смогут покупать иностранные технологии или создавать совместные предприятия с иностранными компаниями.
Прогнозисты предсказывают, что следующие два-три года будут еще более сложными для компаний, находящихся на стадиях «посевной» и «стартап». Российский рынок стартапов вызывает у трейдеров правильные настроения. ‘Купить дешевле, но никто не продает’. По сравнению с докризисным периодом, цены на стартапы в три-четыре раза ниже. По оценкам самих участников рынка, более 40% технологических специалистов планируют уехать в США и страны ЕС или уже уехали, а почти все российские фонды («Алмаз», «Руна») финансируют стартапы с корнями в отечественных стран в рамках своей инвестиционной стратегии.
По данным РВК, российский рынок венчурного капитала в 2015 году сократился, но демонстрирует значительную силу 8.
В пересчете на доллары США объем венчурных сделок составил 232,6 млн долларов США, что на 52% меньше, чем в предыдущем году.
В то время как цены удвоились, количество сделок увеличилось на 21%, а количество выходов из бизнеса сократилось на 13%.
Как и ожидалось, отраслевая структура рынка в 2015 году не изменилась. 1T Technology (88%) сохранила свою лидирующую позицию по объему инвестиций. Однако секторы биотехнологий и промышленных технологий продемонстрировали значительное увеличение собственной доли, составив вместе 12%.
Количество венчурных сделок 1T сократилось на 27% до 97, общая стоимость которых составила 205,9 млн. долларов США.
Торговля электрооборудованием продолжала оставаться лидером в подсекторе 1Т-технологий.
По данным за 2015 год, в этом подсекторе было реализовано 17 сделок на сумму 73 млн долларов США. На втором месте оказались облачные технологии и программное обеспечение. Было заключено 11 сделок на сумму 34,4 млн долларов США. Это на две сделки меньше, чем в предыдущем году (на 28% меньше в валютном выражении).
Первое и второе места по среднему объему сделок заняли подсектора Маркетинговые технологии и Справочные услуги/Социальные сети ($5,5 млн. и $5,4 млн.). Третье по величине помещение было сдано в аренду подсектору торговли электрооборудованием (4,3 млн. долларов США).
Значительное увеличение количества сделок в 2015 году было зафиксировано в секторе биотехнологий (с 6 до 39 сделок соответственно).
Во многом этот показатель был достигнут благодаря роли РВК в сделках. Количество сделок в промышленных схемах увеличилось с 10 до 15. Несмотря на эти особенности, инвестиции в биотехнологии сократились почти вдвое (48%) до 18,1 млн долларов США по сравнению с 35,1 млн долларов США в предыдущем году. Между тем, инвестиции в сектор промышленных технологий выросли до 8,6 млн долларов США (65%) с 5,2 млн долларов США в 2014 году.
Еще один ключевой момент в отчете РВК касается суммы, требуемой свыше 100 миллионов долларов США. По сравнению с 2014 годом количество крупных сделок осталось на прежнем уровне. В 2015 году было совершено две сделки на сумму 200 млн долларов США, по сравнению с двумя сделками на сумму 350 млн долларов США в предыдущем году. Стоит отметить, что одна из сделок касалась подсектора компьютерных игр: USMHoldings Алишера Усманова инвестировал необходимую сумму в размере 100 миллионов долларов США в киберспортивную ассоциацию Virtus.pro.
Стоит также отметить, что количество выходов трейдеров в 2015 году снизилось: 26 сделок по сравнению с 30 в 2014 году. Однако общая стоимость выходов более чем удвоилась и составила 1 574 млн. долларов США по сравнению с 731,5 млн. долларов США в предыдущем году.
Проблемы с грантами также возникают в следствии. В 2015 году было выдано в общей сложности шесть 074 гранта. Их сумма составила 178,2 млн долларов США.
Увеличение суммы предоставленных грантов, выраженное в лобелях, было значительно больше, чем увеличение в долларовом эквиваленте. Значительная часть грантов была выплачена в области биотехнологий и промышленных технологий.
Как обычно, основную часть грантов выделил Фонд Бортника. Количество грантов достигло 5 792, а их оценочная стоимость составила 155,4 млн. долларов США.
Дополнительный капитал Фонда в 2015 году также повлиял на количество и сумму необходимых грантов. В результате было предоставлено 527 дополнительных грантов. Фонд «Сколково» занял второе место по энергичности, предоставив 256 грантов из 21,3 млн долларов США, необходимых в 2015 году. Можно констатировать, что в конце 2015 года увеличение грантов позволило компенсировать сокращение предложения ресурсов планирования на начальном этапе.
С 2013 года экономическая детерминированность российских трейдеров в зарубежных планах выросла в деталях: по сравнению с 2014 годом количество сделок с участием отечественных фондов и бизнес-ангелов в 2015 году увеличилось на 34,2%. В пересчете на валюту рост составил 21,7%. В 2015 году семь российских фондов вышли из зарубежных планов.
В 2014 году было заключено 98 сделок с иностранными партнерами, сумма которых составила 1 271,3 млн. долларов США. Предоставленная сумма в шесть раз превысила инвестиции в отечественные планы за эквивалентное время 9.
Основными препятствиями для развития российского рынка рискового капитала являются
— Задержки в скорости выполнения сроков транзакций.
— Увеличение количества ресурсов от проектов.
— Снижение оценки стоимости предприятий.
— Крах банковского сектора.
— Недостатки российского законодательства.
— Нерепрезентативные бюджеты O&O.
— Проблемы с отсутствием ключевых игроков.
— Острая нехватка учебных кадров в базовых секторах экономики.
Можно назвать наиболее важные движущие силы формирования российского рынка рискового капитала.
— Увеличение характеристик проектов рискового капитала.
— Девальвация рубля привела к снижению затрат на НИОКР.
— Программы ввода субтитров инициируют спрос во многих областях.
— Позитивные изменения в российском законодательстве, активная роль ФРИИ (Фонда развития или интернет-инициатив).
Наиболее перспективными областями для венчурных инвестиций являются.
-FinTech (финансовые услуги);
-IoT (Internet of Things);
— Нереальный интеллект (долгосрочный).
В решении это самые важные выводы.
1. в последние три года российский рынок венчурного капитала переживает определенную стагнацию. Фактически, количество и размер сделок уменьшились, в результате чего все больше и больше чувств приобретается бизнес-ангелами.
2. наиболее значимыми инвесторами в 2014-2016 годах считаются венчурные фонды. Стоит отметить, что бизнес-ангелы играют все более важную роль.
3. большинство операций с рисковым капиталом создается в секторе информационных технологий. Между подсекторами ИТ выделяются «агрегаторы и каталоги» и «бизнес-решения». Электронная торговля (e-commerce) привлекла большую долю инвестиций.
4. самые крупные инвестиции были сделаны на этапе ZAAEI в 2015-2016 годах. Преобладающий размер привлекательного финансирования составлял до 1 миллиона долларов США.
5. желание увеличить количество частных акций и желание увеличить количество фондов рискового капитала на российском рынке (+50%).
6. увеличение количества продаж благодаря программе создания.
В ситуации финансовой стагнации российские трейдеры все чаще проводят мониторинг за рубежом: по сравнению с 2014 годом количество сделок с участием российских фондов и ролью бизнес-ангелов выросло на 34,2%.
Самым важным вызовом для российских компаний рискового капитала является тот принцип, что разработок еще много, но они не только воплощаются в продукты. Важнейшим условием для этого является недоступность в стране оборудования, что позволяет привлекать внебюджетные средства для коммерциализации планов. Проще говоря, в стране нет особого класса венчурных капиталистов (причины мы обсудили выше).
Обобщая наиболее важные тенденции в формировании российского венчурного сектора в период 2014-2016 годов, можно сказать, что, несмотря на нестабильную историю макроэкономических проектов, российский венчурный рынок создал отличный запас прочности. . Тем не менее, будущее увеличение количества выходов и возникновение интрузивных ситуаций в настоящее время в значительной степени ограничено из-за отсутствия большого количества заинтересованных трейдеров VC. В целом, динамика и
высокий уровень инвестиций в рынок рискового капитала позволяет им следовать за рынком с осторожным оптимизмом и при отсутствии серьезных внешних потрясений.
Следует помнить, что российской экономике остро необходимы внутренние потрясения (как уже говорилось выше).
1. MIT: презентация RIA. электронный ресурс. URL:.
http://ria.ru/science/20160519/1436587426.html (дата обращения: 29.8.2016).
2. международный студенческий конкурс программистов: википедия.
электронный ресурс. URL:.
HTTS.
3.Голубович А. Дерзкая столица Российской Федерации: (не)доступность и (не)вопросы.
электронный ресурс // Forbes. 2015. 30 ноября. URL:.
http://www.forbes.ru/mneniya-column/konkurentssiya/306227-vchurnnyi-pital-v-rossii-rossii-nedostupnost-i-nevostrebannost (Дата оккупации: 29.8. 2016).
4. Борщов В. Государство с самым высоким подоходным налогом электронный ресурс.
Ресурс // Причины и прецеденты. 2012. 17 дек. URL: http: //www.aif.ru/money/38968 (дата обращения: 29.08.2016).
5. кэш-рейс: Википедия. Электронный ресурс. Обновлено 14 июня 2016 года. URL.
HTTS.
6.ЦБ: единогласно отток денег из России в I квартале вырос до 50,6 млрд долларов США: Ведомости.
Электронный ресурс. 2014. 8 апр. URL:.
http://www.vedomosti.ru/finance/2014/04/08/cb-chistyj-tottok-kapitala-iz-v-i-kvartale-vyros-do (Дата по роду деятельности: 30.08.2016).
7. федеральный закон N 349-ФЗ от 02.12.2013 (ред. от 02.04.2014) «О федеральном бюджете на 2014 год».
Бюджет на 2014 год и на этапы планирования 2015 и 2016 годов».
8. pwc: венчурный бизнес в россии: сельскохозяйственная продукция. Экономика. электронный ресурс. 2016.
24 мар. URL: http: //www.vestifinance.ru/articles/69025 (дата обращения: 30.08.2016).
9. венчурный базар в российской Федерации: итоги 2015 года. json.tv Электрон. дан.
Российские венчурные фонды увеличили покупку иностранных стартапов
Российский рынок венчурного капитала продемонстрировал значительное оживление в 2016 году, но не достиг значения двухлетней давности. Однако отечественные фонды все чаще инвестируют в иностранные компании
Неактивные фонды
По данным исследования Mediabron Firrma, проведенного при участии Российской венчурной компании и EY (есть в распоряжении РБК), в период с 1 декабря 2015 года по 1 декабря 2016 года внутренние венчурные фонды провели 390 сделок. В прошлом году исследователи обнаружили только 313 сделок. Таким образом, их количество увеличилось на 24,6%. Однако два года назад количество сделок было значительно выше и превышало 450.
Согласно исследованию, число самих российских фондов, которые в последние годы занимали хотя бы одну позицию в российских компаниях, сократилось с 54 до 42 в 2014 году.
В целом, Firrma делает вывод, что традиционные фонды в этом году пассивны. Газета объясняет это тем, что почти все уже завершили функциональную стадию инвестирования и нуждаются в привлечении дорог во второй фонд, что сложно в нынешней финансовой истории.
Большинство сделок в 2016 году находилось на «посевной» стадии, а самым интенсивным инвестором был Фонд интернет-инициатив (ФРИИ), который, как и в предыдущем году, инвестировал 19,2 млн долларов США в 91 компанию в рамках Плана совместных усилий. При этом пять лучших традиционных фондов закончили год с 70 сделками совместной сложности. Их общий объем инвестиций превысил 160 миллионов долларов США.
Председатель венчурного фонда АФК «Система» (фонд не вошел в основной рейтинг, так как был реализован только в текущем году). Алексей Катков согласен с тем, что все больше инвестиционных сделок находятся на ранних стадиях планирования. Он объясняет эту тенденцию не недостатком ресурсов на рынке, а сильной конкуренцией в технологическом секторе, которая заставляет компании постоянно проверять гипотезы. По словам Каткова, новые технологические тенденции появляются гораздо чаще. В 2016 году ложный интеллект и машинное обучение, виртуальная и дополненная реальность, нейронные сети и телегениады «приобрели бум», резюмировал эксперт, добавив, что планы во всех этих областях находятся на «посевной стадии».
В будущем, в результате планов Сергея Негодяева, управляющего инвестиционным ранчо ФРИИ, в течение последних пяти лет, количество сделок на поздней стадии будет увеличиваться.
Источник https://rb.ru/list/new-investors-2016/
Источник https://cyberleninka.ru/article/n/venchurnyy-biznes-v-rossii-v-2014-2016-godah
Источник https://www.rbc.ru/technology_and_media/13/12/2016/584eb1769a794711bee0524b