ТОП-7 книг по инвестированию для начинающих инвесторов

Что почитать про инвестиции начинающему

Эту книгу, написанную в 1949 году, большинство игроков фондового рынка считает библией. В ней изложены вещи, которые сейчас кажутся очевидными, но 70 лет назад их мог озвучить только человек с нестандартным видением системы. Если свести книгу к одному главному тезису, он будет звучать так: «Торговля на бирже — это не лотерея и не игра случая. Это сложный и трудоёмкий процесс, имеющий научную основу и математический аппарат».

После прочтения этой книги вы сможете говорить с другими инвесторами на одном языке, познакомитесь с основными терминами и инвестиционными стратегиями. Уоррен Баффет, один из самых известных профессиональных инвесторов, считает «Разумного инвестора» лучшей книгой на эту тему.

Эта книга авторства миллиардера — не учебник, а скорее развлекательная литература. Послания Баффета акционерам, афоризмы о финансах, общефилософские вопросы финансового мира — труд одновременно глубокий и лёгкий. При этом в книге есть и прикладные советы. Например, Баффет утверждает, что большинство поглощений ведёт к снижению стоимости компаний — а на этом можно заработать. Большинство других советов стандартны, но проверены временем. Если следовать им, эффективность торговли должна повыситься.

Продолжить знакомство с мыслями великих инвесторов можно книгой знаменитого спекулянта Джорджа Сороса. В ней миллиардер раскрывает секреты принятия решений на бирже. Автор рассматривает рынок как систему, где не только игроки влияют на рынок, но и наоборот. Это превращает книгу в настоящий психологический триллер. Но главное — стратегии Сороса доказали свою эффективность и могут применяться другими инвесторами.

Один из главных учебников по техническому анализу. Суть методики в математическом прогнозировании: зная историю колебания стоимости актива, можно предположить, куда она будет двигаться дальше. Как сложные графики, японские свечи, линии поддержки и сопротивления превращаются в цифры на брокерских счетах? Ответ — в этой книге.

Авторы книги — выдающиеся эксперты в этой области, в том числе Уильям Шарп — лауреат Нобелевской премии по экономике. В книге рассматриваются все финансовые инструменты: акции, облигации, деривативы и т.д. — и принципы их работы. Своего рода «руководство пользователя» по любому инструменту на рынке.

Авторы канала собирают информацию, анализируют её, предлагают читателю подборки экспертных мнений. Для инвестора важно получать информацию быстро и сравнивать позиции разных экспертов, чтобы сформировать своё мнение и стратегию поведения на рынке. Поэтому на такой канал точно стоит подписаться.

Для новичков и трейдеров с небольшим опытом. Канал расскажет об интересных финансовых инструментах, предложит инвестидеи и может уберечь от ошибок. Авторы разбирают финансовые инструменты, прогнозируют их поведение на различных временных горизонтах, и предлагают варианты получения прибыли.

Канал о венчурных инвестициях, который следит за сделками на рынке, рассказывает о борьбе заинтересованных финансовых групп, перспективных проектах и интересных сделках. Для частного инвестора интерес к венчурному рынку может быть обусловлен несколькими факторами. Во-первых, покупка крупным ПАО перспективного стартапа может заметно поднять стоимость акций. Во-вторых, познакомиться со стартапами можно задолго то того, как они выйдут на IPO, и купить их акции на самом раннем этапе. А еще можно вложиться в стартап в составе синдицированной сделки (с несколькими инвесторами) и получить значительную прибыль.

Автор канала Андрей Кистенев начал с суммы в полмиллиона рублей и поступательными инвестициями пытается превратить её в 15 миллионов. Никаких золотых гор: 15 лет — это далекий инвестиционный горизонт. Помимо того, что у автора можно подсматривать инвестидеи и стратегии, следить за остросюжетным экономическим романом просто интересно.

Аналитики БКС разговаривают на языке фактов — только компании, события и оценка их влияния на рынок. Команда подсчитывает активные буровые установки в США, безработицу в Европе, дивиденды госкомпаний и влияние всех этих цифр на рынки. А ещё эксперты постоянно мониторят СМИ, так что важные публикации вы не пропустите.

Рубрика телеканала Москва 24, которую YouTube превратил в самостоятельный информационный продукт с десятками тысяч подписчиков. Авторы очень доступным языком рассказывают об экономике, финансах, налогах и инвестировании.

Канал ведёт заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК Церих Кэпитал Менеджмент. Авторы разбираются с экономическими прогнозами, критикуют чужие, предлагают свои. И ещё здесь можно почерпнуть свежие инвестидеи.

Блогер Рами Зайцман рассказывает о финансах. Саркастические замечания «экономиста на час», как называет себя автор, направлены на работу рынков, действия брокеров, отношения банков и регулятора, новые законопроекты — в общем, всё, что касается финансового рынка.

Обучающий курс для новичков, который ведёт независимый эксперт. В этой серии роликов за 4 минуты вам расскажут, что такое акции и облигации. Ещё за 3 — как устроены финансовые рынки. Если вы недавно задумались о том, чтобы начать инвестировать, подпишитесь на канал БКС брокер: здесь не только обучающие материалы, но и ежедневные обзоры российского рынка.

Раньше Саша Поливанов и Иван Красильщик вели подкаст «Два по цене одного» для Медузы, а сейчас продолжают разбираться в финансах в новом проекте. Здесь нет инструкций к применению «как сделать правильно», только объяснения «почему так». В подкастах весело обсуждают движение FIRE, как проиграть на форексе 4 млн рублей и почему мы не умеем тратить деньги.

Два раза в месяц ведущие подкаста приглашают экспертов БКС Брокер поговорить о финансах: что такое инфляция, зачем нужна ключевая ставка, как выйти на биржу и, главное, где взять деньги. Подойдёт для тех, кто только начинает инвестировать.

Подкаст Медузы про деньги от специалистов по финансам. Авторы делятся личным опытом в инвестировании и рассказывают, как накопить на пенсию и почему вкладывать деньги в недвижимость не лучший вариант.

Полученные знания нужно подкреплять практикой. Проверяйте на бирже советы профессионалов, учитесь на чужих ошибках и разрабатывайте собственную стратегию, отвечающую вашим целям.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.

7 лучших книг по инвестированию

Кандидат экономических наук. 20 лет преподаю финансы и инвестиции в университете. Инвестирую на фондовом рынке.

Многие люди, увидев этот заголовок, отмахнутся и пойдут дальше. Ведь это не для них – простых российских граждан. Это для богатых и успешных, кто смог заработать (или получить другим путем) миллионы. Но не спешите закрывать страницу. На своем опыте и опыте своих знакомых я убедилась, что хорошая книга способна изменить жизнь, а лучшие книги по инвестированию как раз из этой категории.

С чего начать

Если вы еще не инвестор, то пора сделать первый шаг, чтобы им стать. А если вы думаете, что для этого надо прочитать пару книг из предложенного ниже в статье списка, то немного заблуждаетесь. Советую начать с повышения своей финансовой грамотности и мотивации. Для начинающих инвесторов психология играет важную роль. Она помогает отбросить предубеждение, что инвестирование – для избранных. Оно для всех.

Поэтому вашими первыми авторами должны стать известные Бодо Шефер, Роберт Кийосаки и ряд других, о ком я писала в своей статье о книгах по финансовой грамотности. Они пишут не столько об инвестициях, сколько о том, как вы должны поменять свое мировоззрение, чтобы добиться успеха в этой сфере. Мое личное мнение – книги этих авторов обязательны к прочтению.

Полученные азы финансовой грамотности помогут сформировать фундамент, на который дальше, в течение всей своей жизни, вы должны надстраивать крепкие стены своей финансовой независимости. Ведь вы не думаете, что сразу получится стать крутым инвестором?

Полная информация об актуальных стратегиях, которые уже принесли миллионы пассивного дохода инвесторам

Как и любому другому навыку, инвестированию надо учиться. Некоторые делают это путем проб и ошибок, т. е. на своем личном опыте. Некоторые учатся на ошибках других. Своих тоже не избежать, но их будет меньше, а значит процесс овладения новым практическим опытом пройдет быстрее.

Что вы должны узнать или научиться делать до того, как вложите свои первые деньги в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и любые другие инструменты:

1. Управлять личными финансами. Возьмите под контроль свои доходы и расходы. В любой день недели вы должны знать, сколько потратили и на что, сколько получили и за что.
2. Ставить финансовые цели и планировать пути их достижения. Это я про личный финансовый план. Он должен быть у любого финансово грамотного человека.
3. Базовые основы финансовых инструментов, чтобы знать, как они работают и какой риск несут.
4. Определять, на какой риск вы как инвестор готовы пойти. В зависимости от этого вы будете подбирать инвестиционные инструменты: консервативные, умеренные или рискованные.

Все эти вопросы рассмотрены в топе книг, который я составила по отзывам читателей, рекомендациям и рейтингам экспертов. Он будет полезен начинающим инвесторам. Признаюсь, что отношусь именно к таким. Этот список литературы я составляла в том числе и для себя. Еще не все книги прочитала, но точно сделаю это в ближайшее время.

1. Роберт Кийосаки «Руководство богатого папы по инвестированию”

* электронную версию книги можно купить и скачать в форматах: fb2, epub, pdf, txt.

Знаменитый на весь мир инвестор и писатель продолжает писать на тему мышления богатого и бедного человека. Делает это не как ученый-финансист, который пишет учебник по финансам, а как практикующий инвестор, у которого в жизни был очень хороший учитель.

Именно на советах этого учителя и построена вся книга. Она написана языком, понятным каждому, даже “чайнику”. Например, вы слышали о правиле экономиста Парето, что 80 % наших результатов дают лишь 20 % наших усилий? Богатый папа Р. Кийосаки не согласен с этим утверждением. По его мнению, оно по-другому работает в сфере инвестиций: “90 % результатов получаются от 10 % наших усилий”.

Книга не была бы такой популярной без живых практических примеров. Ее читаешь, как автобиографию, невольно примеряешь на себя советы от опытного инвестора и учишься внедрять их в жизнь.

Ну и главный совет от богатого папы: “Не быть средним”. Чем не руководство к действию?

2. Бодо Шефер “Путь к финансовой свободе”

Еще один мой любимый автор из зарубежных инвесторов. Его детская книга о собаке Мани точно перевернула одну жизнь – мою. Но отзывы читателей со всего мира показывают, что не только мою. Я потом рекомендовала ее всем для прочтения, кто хотел получить тот последний пинок, который толкнет его в мир инвестиций и управления своими личными деньгами.

А это уже совсем другой труд – более серьезный и, на мой взгляд, даже философский. Путь к финансовой свободе Бодо Шефера – это изменение своего отношения к деньгам. А книга – мощный мотиватор не откладывать на более подходящее время первый шаг к богатству.

Бодо Шефер утверждает и доказывает на своем опыте, что научиться создавать богатство можно так же, как и плавать, нырять, программировать и т. д. Он описывает в книге 4 стратегии:

1. Каждый месяц вы экономите определенный процент своего дохода. И неважно, какой размер его на сегодняшний день.
2. Каждый сэкономленный рубль (доллар, евро) вы вкладываете во что-то, что принесет доход.
3. Вы постоянно работаете над тем, чтобы ваш доход рос из года в год.
4. И опять экономите определенный процент от вашего уже повышенного дохода.

Если использовать все эти стратегии, то путь к финансовой свободе не будет длиною в вашу жизнь.

3. Бенджамин Грэхем “Разумный инвестор”

Книга вышла в середине прошлого века, но не потеряла своей актуальности до сих пор. Ее называют библией фондового рынка. В доступной форме она учит инвестировать, а не спекулировать. В книге нет сложных технических терминов, она рассчитана не на профессиональных игроков, а на начинающих инвесторов.

Разумный инвестор по Бенджамину Грэхему – это человек, который с умом подходит к выбору ценных бумаг. В книге много внимания уделено психологии инвестора, ошибкам, которые он часто совершает. Автор утверждает, что главный враг инвестора – это он сам, а не колебания фондового рынка, мировые кризисы и т. д.

Однозначно, могу уже на своем опыте утверждать, что без начальных знаний об акциях, облигациях и фондовом рынке в целом ничего путного из ваших попыток самостоятельного инвестирования не выйдет.

В качестве рецензии к книге достаточно было бы упомянуть, что знаменитый Уоррен Баффет считает именно эту книгу лучшей. А к его мнению точно стоит прислушаться. Диванные эксперты отдыхают.

4. Элис Шредер “Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира”

Об этом самом богатом инвесторе много написано и сказано. Эта книга – биография Уоррена Баффета, его жизнь, советы и бесценный опыт. Наберитесь терпения. Книга почти на 900 страниц.

Почерпнете ли вы что-то ценное из нее? Зависит от вашей мотивации. Быть может, для кого-то она станет настоящей инструкцией к действию и уж точно стимулом к прочтению еще большего количества книг по инвестированию.

Издатели этого многостраничного труда утверждают, что книга способна вдохновить на новые свершения.

5. Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бэйли “Инвестиции”

Это уже самый настоящий учебник по инвестициям, написанный экономистами и практикующими инвесторами. Например, У. Шарп – лауреат Нобелевской премии по экономике. Кто любит начинать с получения фундаментальных знаний, оценит это издание по достоинству.

В книге исчерпывающая информация о ценных бумагах: их видах и механизмах функционирования фондового рынка. Теория сопровождается практическими примерами, графиками и таблицами. Ее рекомендуют к изучению преподавателям и студентам экономических специальностей, а также практикам фондового рынка.

Объем учебника более 1 000 страниц. И на мой взгляд, она станет тяжелым испытанием для неподготовленных читателей. Фундаментальный труд… Что вы хотите?

6. Коллектив авторов “Фондовый рынок. Курс для начинающих”

Forbes рекомендует эту книгу для всех начинающих игроков на фондовом рынке. Ее цель – сделать трейдинг более доступным для всех желающих.

Трейдинг – это работа на фондовом, валютном и товарном рынках по извлечению прибыли от сделок купли-продажи ценных бумаг, валюты, товара и пр.

В самом названии уже все сказано. В книге даны основные понятия фондового рынка: инструменты, участники, методы торговли, оценка ценных бумаг. Есть практические упражнения для закрепления теоретического материала. Не понимая механизма работы на фондовом рынке, процесс инвестирования превратится в “увлекательный” аттракцион с непредсказуемым концом.

7. Владимир Савенок “Создай свой личный капитал”

До сих пор мы рассматривали зарубежных авторов. Может сложиться впечатление, что в России нет аналогичных книг и успешных инвесторов. Это не так. Мой любимый автор – Владимир Савенок. Активный инвестор, финансовый консультант с многолетним опытом, частый ведущий онлайн-вебинаров, гость многих авторитетных финансовых СМИ и т. д.

Для меня он в приоритете, потому что его книги основаны на реалиях отечественного рынка инвестиций. Рассмотренные инструменты и описанные модели можно просто брать и внедрять, не оглядываясь на различия в зарубежном и российском законодательстве.

В. Савенок написал и издал несколько книг по личным финансам. О двух из них я уже писала на страницах нашего блога. Ценность этого труда в том, что в нем собран весь опыт и советы по инвестированию для новичков. Автор называет книгу самоучителем.

Я с удовольствием подписалась на рассылку компании “Личный капитал”, и эту книгу мне прислали абсолютно бесплатно в формате PDF. Так как я темой личных финансов интересуюсь и как финансовый копирайтер, и как инвестор-новичок, то она стала для меня настоящей инструкцией.

Уверена, что все найдут там для себя ответы на любые интересующие вопросы:

• что такое семейный бюджет и как его составлять;
• основные стратегии инвестирования, какие ошибки совершают начинающие (и не только) инвесторы;
• инструменты инвестирования: ценные бумаги, ПИФы, фонды недвижимости;
• интернет-трейдинг;
• все о пенсионной программе, и как сделать так, чтобы не зависеть от государственной подачки;
• и даже как правильно копить и занимать деньги.

Как говорит сам автор, надо просто брать любой интересующий раздел, внимательно его штудировать в теории и применять на практике.

Подборки других книг

Пишите в комментариях, какие книги вы бы обязательно добавили в эту статью и я внесу их в список ниже.

Заключение

Приведу слова В. Савенка: “Хватит читать – пора действовать!” Буду рада, если кому-то этот список книг окажется полезным. Если у вас есть что в него добавить, пишите в комментариях, и я вернусь к этой статье. А если есть реальные примеры того, как та или иная книга изменила вашу жизнь, тоже пишите. Своим примером вы вдохновите многих на великие свершения.

Лучшие книги по инвестированию для начинающих

Если вы только начинаете знакомство с фондовым рынком и остро чувствуете потребность в литературе, которая поможет вам сделать первые шаги – вы оказались в правильном месте.

Здесь я собрал самые лучшие книги по инвестированию для начинающих, которые стоит прочитать каждому.

Возможно, вам интересно, зачем нужен очередной топ книг про инвестиции, ведь таких подборок в интернете довольно много? Я и сам задавал себе тот же вопрос перед тем, как начал готовить эту публикацию.

Дело в том, что в таких списках книг про инвестирование, зачастую популяризируют литературу, которая имеет крайне опосредованное отношение к финансам, фондовому рынку, экономике и совершенно непригодна для обучения чему-либо.

Вместо того, чтобы передать необходимые знания – авторы этих книг убеждают читателей в необходимости инвестиций, заряжают их ложным оптимизмом и ничего не говорят о рисках, которые нужно осознавать ещё до того, как вы откроете брокерский счёт.

Популяризация этих книг приводит к тому, что толпы людей заходят в рынок, не задумываясь о том, что они делают, зачем они это делают и подходящий ли сейчас для этого момент. Люди думают, что фондовый рынок — это дружелюбное местечко, где каждый может разбогатеть, тоннами скупают популярные акции, в надежде на прирост капитала и не очень-то осторожничают. Но фондовый рынок – это мрачные джунгли, где постоянно проливается чья-то кровь, обитают дикие звери и полно разбойников, которые непременно захотят отобрать у вас все ваши деньги.

Ниже вы найдёте список лучших книг про инвестиции для начинающих. Благодаря этим книгам вы научитесь принимать осознанные и взвешенные решения, относительно покупки ценных бумаг той или иной компании, без оглядки на мнения аналитиков или инвест-идеи вашего брокера.

Бенджамин Грэм «Разумный инвестор»

Лучшие книги про инвестиции для новичков: «Разумный инвестор»

Если бы меня попросили охарактеризовать эту книгу одной ёмкой фразой, которая сразу даст понять, о чём она и почему её стоит читать всем, кто хоть как-то связан с фондовым рынком я бы ответил, что эта книга – прививка от спекулятивного бешенства.

Дабы не задевать чувства трейдеров и других любителей время от времени полудоманить, можно придумать несколько эвфемизмов:

• Ремень безопасности;
• Инструкция по применению;
• Схема безопасного прохода.

Я надеюсь, что суть вы уловили. В книге «Разумный инвестор» Бенджамин Грэм всеми правдами и неправдами пытается убедить читателя в том, что необоснованный оптимизм хорош где угодно, только не на фондовом рынке, где он неизбежно приведёт к катастрофе. Именно поэтому данная книга возглавляет наш рейтинг.

Автор чётко даёт понять, что когда вы попадаете на фондовый рынок неподготовленными и без каких-либо внятных ориентиров – вы с вероятностью 99% потеряете деньги, потому что вся индустрия работает против вас.

Под индустрией я имею ввиду не только вашего брокера, которому наплевать заработаете вы или потеряете все ваши сбережения. Любые сайты, где ежедневно сотни людей высказываются относительно акций той или иной компании, форумы, отчёты аналитиков – всё это будет сбивать вас с толку.

Грэм учит не поддаваться иррациональному влиянию фондового рынка, сравнивает прогнозы брокеров с гаданиями на кофейной гуще и развеивает иллюзии о том, что вы можете просто покупать акции крупных компаний по любым ценам. Вместо этого вы получаете стратегию и пошаговую инструкцию по выбору ценных бумаг от одного из величайших профессиональных финансовых аналитиков в истории.

Кроме инструкции по выбору ценных бумаг, в книге достаточно много примеров из прошлого, которые помогают раскрыть идеи Грэма и донести их до читателя. При первом прочтении всё это кажется излишним и не относящимся к теме, но поверьте – эти отсылки к прошлому очень важны. Джордж Сантаяна говорил: «Те, кто не помнит своего прошлого, обречены пережить его вновь». Это предостережение применимо и к фондовому рынку.

Я читал эту книгу несколько раз и каждый раз она открывалась для меня по-новому. Не знаю как это объяснить, поэтому просто советую вам попробовать прочитать её несколько раз с перерывами хотя бы в пол года. Читая её в первый раз – толком вникнуть в логику Грэма не получается. При втором прочтении в голове вырисовывается чёткая схема по выбору акций в портфель. Читая книгу в третий раз понимаешь, что в ней в принципе содержится всё, что нужно знать.

Бенджамин Грэм постулирует, что предугадать рыночную стоимость ценных бумаг невозможно, а потому стоит научиться контролировать своё поведение. Кроме того, одна из основных идей книги, как можно понять её из названия – стоимостной подход. Это значит, что найти выдающуюся компанию, акции которой торгуются на бирже – это только пол дела. Важно определить адекватную стоимость, чтобы не переплатить.

Вот что говорит об этой книге Уоррен Баффет:
“В начале 1950 года, когда мне было 19 лет, я прочёл первое издание этой книги и решил, что это лучшее из всего, что когда-либо было написано об инвестициях. С тех пор моё мнение не изменилось. В этой книге подробно и доступно описан правильный подход к инвестированию, основанный на эмоциональной дисциплине.

1. Инвестиции и спекуляции: выбор разумного инвестора;
2. Инвестор и инфляция;
3. Сто лет фондовому рынку: пейзаж начала 1972 г.;
4. Основы портфельной политики пассивного инвестора;
5. Пассивный инвестор и акции;
6. Портфельная политика активного инвестора: чего не следует делать;
7. Портфельная политика активного инвестора: что делать;
8. Инвестор и колебания рынка;
9. Инвестор и инвестиционные фонды;
10. Инвестор и его консультанты;
11. Анализ ценных бумаг непрофессионального инвестора: общие представления;
12. Что следует учитывать при анализе показателя прибыли на акцию;
13. Анализ ценных бумаг на практике: сравнение четырёх компаний;
14. Выбор акций пассивным инвестором;
15. Выбор акций активным инвестором;
16. Конвертируемые ценные бумаги и варранты;
17. Четыре крайне поучительных примера;
18. Сравнительный анализ восьми пар компаний;
19. Акционеры и руководство компаний: дивидендная политика;
20. «Запас надёжности» основа инвестиционной деятельности.

Бенджамин Грэм и Дэвид Додд «Анализ ценных бумаг»

Лучшие книги по инвестированию в акции: «Анализ ценных бумаг

Ещё одна книга Бенджамина Грэма, которую нельзя обойти стороной – «Анализ ценных бумаг». Она была написана в соавторстве с Дэвидом Доддом ещё до того, как увидела свет самая популярная книга Грэма «Разумный инвестор», но я советую читать эти книги именно в таком порядке, в котором они представлены в этой подборке.

Если «Разумный инвестор» расскажет вам об инвестициях в целом, о том, как сохранять спокойствие независимо от ситуации на рынке, о том, как быстро отобрать акции в портфель, то «Анализ ценных бумаг» распахнёт перед вами двери в мир корпоративных финансов. Именно эта книга в своё время дала первый импульс к появлению в мире профессии биржевого аналитика.

Когда вы впервые столкнётесь с задачей оценки деятельности той или иной компании, вам наверняка попадутся рекомендации о необходимости изучения финансовых отчётов этой компании. Это отличный совет, но для начинающего инвестора не совсем очевидно, с какой стороны подступиться к этим отчётам. В подвале этого сайта есть ссылка на сервер раскрытия корпоративной информации, где вы найдёте консолидированную отчётность всех российских публичных компаний, но каким должен быть следующий шаг?

Тут вам на помощь и придёт книга «Анализ ценных бумаг». Я советую читать её и тут же применять на практике то, что вы только что узнали. К примеру, попробуйте оценить акции Газпром, читая книгу. Скачайте консолидированную отчётность компании за последние 10 лет и приступайте к её изучению. Даю гарантию, что прочитав только первую и вторую часть книги «Анализ ценных бумаг» попутно изучая финансовую отчётность – вы уже будете знать о компании больше, чем 99% тех, кто на данный момент является её акционером.

Бенджамин Грэм и Дэвид Додд рассматривают финансовую отчётность буквально под микроскопом, заостряя внимание на тех вещах, на которые вы бы никогда в жизни не посмотрели. Они учат вас оценивать компании по отдельности и сравнивать их между собой с помощью набора финансовых коэффициентов, а затем делать правильные выводы на основании изученной информации, подкрепляя всё это массой примеров из прошлого.

Эту книгу сложно назвать пособием для начинающих инвесторов. Тем не менее, если вы хотите вникнуть в фундаментальный анализ акций, научиться читать и понимать финансовую отчётность компаний и перестать вздрагивать каждый раз, когда акции в вашем портфеле вдруг проседают по непонятным причинам – эта книга должна стать для вас настольной.

Часть I. Обзор и подход

1. Введение. Ценные бумаги: экономические основы;
2. Возможности и ограничения анализа ценных бумаг;
3. Поведение рынков ценных бумаг;
4. Инвестиции и спекуляции;
5. Инвестиционная политика;
6. Природа и источники информации, которой пользуется аналитик;
7. Количественные и качественные факторы в анализе ценных бумаг. Концепция запаса прочности;
8. Классификация ценных бумаг.

Часть II. Анализ финансовых отчётов

1. Анализ счёта доходов;
2. Влияние резервов на счёт доходов;
3. Оценивание стоимости товарно-материальных запасов и резервов товарно-материальных запасов. Резервы, создаваемые на случай возникновения непредвиденных обстоятельств;
4. Связь амортизации и аналогичных отчислений с доходностью;
5. Амортизационные отчисления с точки зрения инвестора;
6. Учёт результатов дочерних компаний и филиалов;
7. Доходы, указываемые в отчёте, и налогооблагаемые доходы;
8. Анализ балансового отчёта;
9. Интерпретация финансовых показателей: показатели в расчёте на одну акцию и важнейшие соотношения;
10. Сравнение, базирующееся на важнейших соотношениях. Физические данные, используемые в анализе;
11. Анализ конкретных отраслей. Анализ железнодорожных компаний;
12. Факторы анализа компаний, занимающихся оказанием коммунальных услуг: введение;
13. Факторы анализа компаний, занимающихся оказанием коммунальных услуг: анализ счёта доходов.

Часть III. Ценные бумаги с фиксированным доходом

1. Выбор ценных бумаг с фиксированным доходом;
2. Конкретные стандарты для инвестирования в облигации;
3. Конкретные стандарты для инвестирования в облигации (продолжение);
4. Конкретные стандарты для инвестирования в облигации (продолжение);
5. Дополнительные факторы, которые следует учитывать при анализе облигаций;
6. Привилегированные акции;
7. Метод выбора привилегированных акций для инвестиций;
8. Доходные облигации и гарантированные ценные бумаги.

Часть IV. Оценивание обыкновенных акций

1. Теория инвестиций в обыкновенные акции. Исторический обзор;
2. Текущие способы инвестирования в обыкновенные акции;
3. Плюсы и минусы подхода к оценке стоимости. Факторы оценки стоимости;
4. Прогнозирование доходов и дивидендов. Важность показателей доходов за прошлые годы. Концепция доходности;
5. Значение фактора дивидендов в оценке стоимости обыкновенных акций;
6. Технические аспекты ставки дивидендов, выплачиваемых на акции;
7. Ставка капитализации для доходов и дивидендов;
8. Структура капитализации;
9. Фактор стоимости активов в оценке стоимости обыкновенных акций;
10. Оценка стоимости обыкновенных акций компаний, занимающихся оказанием коммунальных услуг;
11. Оценка стоимости обыкновенных акций компаний, занимающихся оказанием коммунальных услуг (продолжение).

Часть V. Старшие ценные бумаги со спекулятивными признаками

1. Привилегированные выпуски;
2. Технические характеристики привилегированных старших ценных бумаг;
3. Участвующие выпуски и выпуски с гарантиями. Сравнение привилегированных выпусков и соответствующих обыкновенных акций;
4. Старшие выпуски сомнительной надёжности;
5. «Рычаг»;
6. Дешёвые обыкновенные акции. Опционные варранты.

Часть VI. Акционеры и руководство компаний

1. Общий подход к рассматриваемому вопросу. Акционеры и эффективность управления компанией;
2. Акционеры, руководство компании и дивидендная политика;
3. Акционеры и их капитал;
4. Противоречия между акционерами и руководством компаний;
5. Регулирование, осуществляемое Комиссией по ценным бумагам и биржам. Рекапитализация и реорганизация.

Часть VII. Анализ ценных бумаг в действии

1. Расхождение между ценой и стоимостью;
2. Анализ рынка ценных бумаг.

Асват Дамодаран «Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов»

Обучающие книги по инвестированию: «Инвестиционная оценка»

Если уж я собрался составить топ лучших книг по инвестированию, то обойти этот труд Асвата Дамодарана было бы просто невежливо.

Книга «Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов» – это своего рода справочник, построенный так, чтобы главы не были связаны между собой. Вы открываете любую главу этой книги и получаете исчерпывающий ответ на свой вопрос. Минимум воды – максимум практической пользы.

Читать эту книгу от корки до корки совершенно излишне, но она непременно должна лежать где-нибудь рядом с другими книгами про инвестиции из этой подборки на вашем рабочем столе.

Из книг Бенджамина Грэма вы уясните, что важно отбирать в портфель акции выдающихся компаний, которые год за годом доказывали своё устойчивое положение на рынке, управляются талантливыми менеджерами и достаточно стрессоустойчивы. Одним из важнейших аспектов разумного инвестирования Грэм считал определение справедливой стоимости ценных бумаг. Этот вопрос освещается в книгах Бенджамина Грэма, но Асват Дамодаран в вопросах оценки активов зашёл гораздо дальше.

С нечеловеческой дотошностью профессора финансов, Асват Дамодаран завалит вас кучей формул, научит оценивать буквально каждый аспект бизнеса той или иной компании и покажет, как рассчитать справедливую стоимость её акций.

На мой взгляд, Асват Дамодаран – это Бенджамин Грэм XXI века. В одном из его интервью я слышал, как он говорит об оценке активов. Он не просто профессор финансов – этот человек действительно горит своим делом и получает от этого удовольствие. Но ему этого мало. Он хочет, чтобы его любовь к оценке активов разделяли все. Это ли не повод заполучить один из экземпляров его книги?

1. Начальные сведения об оценке;
2. Подходы к оценке;
3. Основы финансовой отчётности;
4. Начальные сведения о риске;
5. Теория и модели оценки опционов;
6. Рыночная эффективность – определение, тесты, обоснования;
7. Безрисковые ставки и премии за риск;
8. Оценка параметров риска и стоимости финансирования;
9. Измерение прибыли;
10. От прибыли к денежным потокам;
11. Оценка роста;
12. Завершение оценки: оценка заключительной стоимости;
13. Модель дисконтирования дивидендов;
14. Модель свободных денежных потоков на собственный капитал;
15. Оценка фирмы: подходы на основе стоимости привлечения капитала и скорректированной приведённой стоимости;
16. Определение стоимости собственного капитала на одну акцию;
17. Фундаментальные принципы сравнительной оценки;
18. Мультипликаторы прибыли;
19. Мультипликаторы балансовой стоимости;
20. Мультипликаторы выручки и специфические секторные мультипликаторы;
21. Оценка фирм, оказывающих финансовые услуги;
22. Оценка фирм с отрицательной прибылью;
23. Оценка молодых или начинающих фирм;
24. Оценка частных фирм;
25. Приобретения и поглощения;
26. Оценка недвижимости;
27. Оценка прочих активов;
28. Опцион на отсрочку и выводы для оценки;
29. Опционы на расширение и на отказ: выводы для оценки;
30. Оценка собственного капитала проблемных фирм;
31. Увеличение стоимости: границы оценки дисконтированных денежных потоков;
32. Увеличение стоимости: EVA, CFROI и прочие инструменты;
33. Оценка облигаций;
34. Оценка фьючерсных и форвардных контрактов;
35. Обзор и заключение.

Филип Фишер «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы»

Книги для начинающих инвесторов на бирже: «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы»

Эта книга в нашем списке книг по инвестированию, безусловно, самая увлекательная. Надеюсь, вас не смутит несколько кричащее название и вы найдёте время, чтобы с ней ознакомиться.

По сути это сборник, в который вошло несколько работ Филипа Фишера:

• Обыкновенные акции и необыкновенные доходы;
• Консервативные инвесторы спят спокойно;
• На пути к философии инвестирования.

Все три работы достойны внимания, независимо от вашего уровня. Новички в очередной раз смогут убедиться, насколько многогранным может быть процесс изучения эмитента, прежде чем его акции можно будет включить в свой портфель, а более продвинутые инвесторы найдут эту книгу довольно интересной и приятно проведут время за её прочтением.

В чём же особенность подхода Филипа Фишера? Почему Уоррен Баффет считает его своим учителем наряду с Бенджамином Грэмом?

Всё просто. Если авторы других книг из нашей подборки смотрят на акции компаний преимущественно через финансовые отчёты, то Филип Фишер был сторонником совершенно иного подхода к выбору объекта для инвестиций, который замечательно дополняет любой другой вид анализа – он собирал слухи прежде, чем вкладывать в компанию свой капитал.

По мнению Филипа Фишера, при проведении партизанских исследований компании важно обратить внимание на следующие моменты:

• имеется ли у компании потенциал для роста продаж в течение следующих нескольких лет;
• какие шаги предпринимает руководство компании уже сейчас, чтобы к моменту выработки всего потенциала рынка продолжить наращивать прибыль;
• насколько успешно компания инвестирует средства в НИОКР и как это отражается на итоговой прибыли;
• грамотно ли выстроены отношения с конечным потребителем и насколько эффективна система продаж;
• какова рентабельность продаж компании в сравнении с конкурентами и что предпринимает менеджмент для сохранения и увеличения доходности (привет от Уоррена Баффета);
• может ли в ближайшем будущем потребоваться существенное финансирование для поддержки темпов роста прибыли (например, через допэмиссию).

Как видите, в книге поднимаются довольно серьёзные вопросы, которые особенно критичны для растущих компаний. Филип Фишер специализировался именно на акциях роста, но это вовсе не значит, что его опыт нельзя применить к относительно стабильным и сформировавшимся компаниям. Кроме того, необходимо понимать, что во времена Фишера все эти данные были доступны лишь для тех, кто применял «метод слухов». В наше время финансовые и годовые отчёты публичных компаний содержат практически всё, что нужно.

Само собой, опыт одного из величайших инвесторов в истории не сводится к простому набору правил и догм. Помимо этого, вы найдёте в книге массу примеров из прошлого, а в дополнении ко всему этому вам доходчиво объяснят базовые принципы диверсификации, которые, кстати говоря, довольно сильно отличаются от того, что сейчас принято понимать под диверсификацией. И поверьте, дело тут вовсе не в том, что книга написана довольно давно.

Я рассматриваю принципы Филипа Фишера как великолепное дополнение к тому, чему учит на страницах своих книг Бенджамин Грэм. Их подходы к анализу разительно отличались, но цель у них была одна – найти среди тысяч эмитентов действительно выдающиеся компании и купить их акции по адекватной цене.

Часть I. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы

1. Предисловие;
2. Ключи из прошлого;
3. Что может дать изучение «слухов»;
4. Что покупать. Пятнадцать пунктов, на которые следует ориентироваться при покупке обыкновенных акций;
5. Что покупать. Согласование желаний с возможностями;
6. Когда покупать;
7. Когда продавать и когда не делать этого;
8. Шум, поднятый вокруг дивидендов;
9. Пять «НЕ» для инвестора;
10. Ещё пять «НЕ» для инвестора;
11. Как я выискиваю акции роста;
12. Выводы и заключение.

Часть II. Консервативные инвесторы спят спокойно

1. Введение;
2. Первое измерение, характеризующее консервативные инвестиции: превосходство в производстве, маркетинге, НИОКР и финансах;
3. Второе измерение: человеческий фактор;
4. Третье измерение: инвестиционные характеристики некоторых видов бизнеса;
5. Четвёртое измерение: цена консервативных инвестиций;
6. Ещё о четвёртом измерении;
7. И ещё раз о четвёртом измерении.

Часть III. На пути к философии инвестирования

1. Корни философии;
2. Обучение на опыте;
3. Философия становится зрелой;
4. Эффективен ли рынок?
5. Заключение.

Ник Антилл и Кеннет Ли «Оценка компаний. Анализ и прогнозирование с использованием отчётности по МСФО»

Книги об инвестициях и акциях: «Оценка компаний»

Если вдруг по каким-то причинам вышеперечисленных книг для оценки деятельности компании и принятия инвестиционного решения вам оказалось недостаточно (а я даже не могу представить, что такое возможно) – данная книга совершенно точно расставит всё по своим местам.

Здесь будет уместным вспомнить правило, сформулированное Вильфредо Парето: 80% результата вам дадут 20% усилий (прочтение книг, которые мы рассматривали ранее), и только 20% результата вам даст книга «Оценка компаний», но вы потратите немало усилий, чтобы её усвоить.

Самое основное отличие (оно же достоинство) этой книги в том, что здесь речь идёт о Международных стандартах финансовой отчетности (МСФО). Именно по этим стандартам отчитываются публичные российские компании. Ещё одним несомненным плюсом является то, что по некоторым аспектам указываются различия между МСФО и US GAAP, что несомненно будет полезно, если вы захотите сравнить, например, российские и американские компании из одной отрасли.

Основная цель книги – рассказать читателю о том, какие данные ему необходимы для корректной оценки той или иной компании и как в этом деле ему могут помочь существующие на данный момент стандарты финансовой отчётности. Кроме того, рассматриваются отличия и особенности оценки стабильных, циклических и растущих компаний из разных отраслей.

Несмотря на важность и сложность поднимаемых в книге вопросов она написана довольно понятным языком, что делает её вполне доступной для тех, у кого есть желание и необходимость разобраться в этих вопросах.

Если другие книги в этой подборке – океан, то книга «Оценка компаний» Ника Антилла и Кеннета Ли – Марианская впадина. Если вы в полной мере усвоите изложенный в ней материал – вы всегда будете на шаг впереди любого рядового инвестора в вопросах анализа и оценки компаний.

Глава -1. Про денежные потоки и финансовую отчётность

1. Принципы оценки;
2. Распределение прибыли;
3. Денежные статьи баланса, начисления и прибыль;
4. Модель расчёта экономической прибыли;
5. Прогнозирование в реальной жизни;
6. Учитываем заимствования.

Глава 0. Четыре десятилетия WACC

1. Риск и доходность;
2. Диверсификация и портфель инвестиций;
3. Проблема роста;
4. Финансовый рычаг и стоимость акционерного капитала;
5. Учёт налоговой защиты;
6. Изменяемая WACC;
7. Реальные опционы и арбитражные операции;
8. Международные рынки и валютные курсы;
9. О ставках дисконтирования.

Глава 1. Что такое «доходность»

1. IRR против NPV;
2. Расчёт CFROI;
3. Ещё один подход: CROCI;
4. Правильное и неправильное использование ROCE.

Глава 2. Ключевые проблемы отчётности и их решение в рамках МСФО

1. Признание и измерение выручки;
2. Опционы на акции;
3. Налогообложение;
4. Учёт и ответственность по пенсионным обязательствам;
5. Резервы;
6. Аренда (лизинг);
7. Производные финансовые инструменты;
8. Основные и нематериальные активы;
9. Иностранная валюта.

Глава 3. Оценка компании

1. Построение прогноза;
2. Коэффициенты и сценарии;
3. Построение оценки;
4. Возможные проблемы;
5. Выводы относительно промышленных компаний общего вида.

Глава 4. Особые случаи

1. Регулируемые предприятия;
2. Добывающие компании;
3. Банки;
4. Страховые компании.

Глава 5. Введение к консолидации

1. Инвестиции;
2. Методы консолидации;
3. Дальнейшие проблемы консолидации;
4. Финансовая отчётность компаний-партнёров и совместных предприятий;
5. Финансовый учёт приобретения и объединение долей собственности;
6. Зарубежные дочерние компании;
7. Отчётность при отчуждении;
8. Моделирование слияний и поглощений.

Глава 6. Выводы и задачи на будущее

Надеюсь, что вы найдёте эти книги по инвестициям полезными и сможете многому из них научиться. Я понимаю, что книг по заданной теме гораздо больше, но осознанно не буду добавлять их в эту подборку.

Здесь будут только те книги для инвесторов, которые гарантированно принесут вам практическую пользу. И да, этот список периодически будет пополняться, если мне попадётся что-нибудь стоящее.

Если вам понравилась эта подборка – поделитесь ей с друзьями и непременно сохраните ссылку в закладках (Ctrl+D). Спасибо, что дочитали до конца!

Источник https://bcs.ru/blog/chto-chitat-investoru

Источник https://iklife.ru/investirovanie/knigi-po-investirovaniyu-dlya-nachinayushchih.html

Источник https://fundamental-analysis.ru/books/