Инновации и инвестиции — Студопедия

Инновации и инвестиции: сущность, взаимодействие и роль в воспроизводственном процессе Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ / КОМПЛЕКСНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕХАНИЗМ / ФУНКЦИИ ИНВЕСТИЦИЙ / ИННОВАЦИОННОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ / ИНВЕСТИЦИИ В НОВАЦИИ / INVESTMENT ACTIVITY / COMPLEX INVESTMENT MECHANISM / FUNCTIONS OF INVESTMENTS / INNOVATIVE INVESTMENT / INVESTMENTS IN NOVATIONS

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Глухарев Константин Александрович

Экономика развитых промышленных стран с середины прошлого века осуществляла переход к интенсивному типу расширенного производства, в основе которого лежат научно-технический прогресс (НТП) и инновационная деятельность, что обеспечило явные преимущества развития социально-экономических систем этих стран. И в западной, и в отечественной литературе это связывается с понятием инновационного процесса и с активным процессом инвестирования. Любая модель хозяйствования в государстве должна быть подчинена ряду основных целей: стимулированию инновационной активности, развитию научно-технического потенциала, государственной экономической безопасности, а главное созданию экономических и социальных условий для повышения благосостояния граждан. Одним из факторов, способствующих реализации этих целей является осуществление инвестиционно-инновационной деятельности как на макро-, так и на микроуровне.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Глухарев Константин Александрович

Инвестиционные аспекты воспроизводства технической базы сельскохозяйственных организаций на инновационной основе

Innovations and investments: the essence, interaction and role in the reproduction process

From the middle of the 20th century the developed industrial nations’ economy was realising the transfer to the intensive type of expanded production, which is based on the technologic progress and innovative activity. This provided obvious advantages of development of social and economic systems in these countries. Both in the Western and domestic literature it is connected with the notion of an innovative process and with the active investment process. Any model of management in a state should correspond to a number of major tasks: stimulation of innovative activity, development of the technologic progress, state economic security and, the most important, creation of economic and social conditions for citizens’ welfare gain. Realisation of innovative investment activity is one of the factors promoting realisation of these tasks both on macroand microlevels.

Текст научной работы на тему «Инновации и инвестиции: сущность, взаимодействие и роль в воспроизводственном процессе»

ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ: СУЩНОСТЬ, ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ И РОЛЬ В ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОМ ПРОЦЕССЕ

Работа представлена кафедрой менеджмента Самарского государственного экономического университета.

Научный руководитель — доктор экономических наук, профессор Н. И. Быкова

Экономика развитых промышленных стран с середины прошлого века осуществляла переход к интенсивному типу расширенного производства, в основе которого лежат научно-технический прогресс (НТП) и инновационная деятельность, что обеспечило явные преимущества развития социально-экономических систем этих стран. И в западной, и в отечественной литературе это связывается с понятием инновационного процесса и с активным процессом инвестирования. Любая модель хозяйствования в государстве должна быть подчинена ряду основных целей: стимулированию инновационной активности, развитию научно-технического потенциала, государственной экономической безопасности, а главное — созданию экономических и социальных условий для повышения благосостояния граждан. Одним из факторов, способствующих реализации этих целей является осуществление инвестиционно-инновационной деятельности как на макро-, так и на микроуровне.

Ключевые слова: инвестиционная деятельность, комплексный инвестиционный механизм, функции инвестиций, инновационное инвестирование, инвестиции в новации.

INNOVATIONS AND INVESTMENTS:

THE ESSENCE, INTERACTION AND ROLE IN THE REPRODUCTION PROCESS

From the middle of the 20th century the developed industrial nations ’economy was realising the transfer to the intensive type of expanded production, which is based on the technologic progress and innovative activity. This provided obvious advantages of development of social and economic systems in these countries. Both in the Western and domestic literature it is connected with the notion of an innovative process and with the active investment process. Any model of management in a state should correspond to a number of major tasks: stimulation of innovative activity, development of the technologic progress, state economic security and, the most important, creation of economic and social conditions for citizens ’ welfare gain. Realisation of innovative investment activity is one of the factors promoting realisation of these tasks both on macro- and microlevels.

Key words: investment activity, complex investment mechanism, functions of investments, innovative investment, investments in novations.

Объективная потребность перехода к экономическому росту и в стратегическом плане -поэтапного перевода хозяйственных систем на инновационный тип развития, на основе существенной активизации инвестиционной деятельности требует нового научного осмысления экономической природы инвестиций и механизма эффективного их использования в технологическом обновлении производственной сферы в период рыночной трансформации экономики РФ.

В работах зарубежных и отечественных авторов разработаны многие вопросы инвестиционного рынка, финансового обеспечения инвестирования, механизма разработки и оценки эффективности инвестиционных проектов, основных источников инвестиций, инвестиционных рисков, инвестиционного климата в стране и регионах, управления финансовыми инвестициями, методов государственного регулирования инвестиционной деятельности, связи инвестирования и предпринимательства [16, с. 270; 2, с. 435].

Вместе с тем современная практика предъявляет к экономической науке новые требования по переосмыслению многих вопросов, связанных с полноценным ресурсным обеспечением перехода к экономическому росту, инновационному типу развития хозяйственных систем всех уровней. Не в полной мере учитывается в публикациях и практике управления условность различных видов инвестиций, их пропорциональная взаимосвязь.

Новое видение воспроизводства инвестиционных ресурсов как факторов качественного

научно-технического преобразования производственной сферы, а также комплексного механизма их формирования и эффективного использования, позволит существенно повысить обоснованность и результативность разрабатываемых и осуществляемых мер на областном и местном уровнях по активизации инвестиционной деятельности в производственной сфере, направленной на научно-технологическое ее обновление, экономический рост и повышение конкурентоспособности экономики РФ.

Экономика нуждается в притоке средств для создания новых и модернизации действующих производств, освоения новой техники и технологий для насыщения потребительского рынка востребуемыми товарами и услугами, получения дохода, а в итоге для реализации социальных целей развития общества. В качестве таких средств, как правило, рассматриваются денежные ресурсы, банковские вклады и паи, акции, технологии, машины, оборудование, патенты, лицензии, в том числе на товарные знаки, кредиты, а также имущественные и неимущественные права, включая интеллектуальную и производственную собственность. Все эти средства, оцениваемые в стоимостной форме, составляют основное содержание инвестиций.

Исследование различных трактовок экономической категории «инвестиции» дает основание сформулировать основные функции инвестиций. К их числу следует отнести формирование ресурсов для производственной стадии воспроизводства.

В их числе, в современных условиях, ресурсы-инновации:

а) техника нового типа, новые технологии, новая система информации, новый менеджмент, новые материалы, квалификация кадров нового уровня и прочее;

б) реструктуризация основных институтов современного воспроизводства;

в) образование новой системы капитала;

г) структурная перестройка хозяйственных систем и национальной экономики в целом;

д) ресурсное обеспечение перевода хозяйственных систем на инновационный тип развития. Данная функция инвестиций обусловлена объективной связью фактора инвестиций с инновационными факторами, их участием в научнотехнической и инновационной деятельности;

е) группа социальных функций, связанная с решением проблемы занятости, развитием социальной сферы и другими социальными эффектами инвестирования;

ж) регулирование приоритетных направлений развития экономики.

Таким образом, понятия «инвестиции» и «инновации» неразрывно связаны между собой. Это также прослеживается в классификации инвестиций по объектам:

• финансовые ресурсы (денежные средства, целевые банковские вклады, паи, ценные бумаги);

• материальные ресурсы (машины, оборудование);

• интеллектуальные ценности (патенты, ноу-хау, технологии) [15].

В практике международных экономических отношений эти ресурсы разделены соответственно на портфельные, твердые (прямые) и мягкие.

Зачастую материальные и интеллектуальные ценности выступают в роли инноваций, что обусловлено самой сущностью последних.

Следует отметить, что в современной экономической литературе встречаются следующие подходы к пониманию содержания и сущности инноваций.

Сторонники первого подхода представляют инновацию как процесс введения новых изделий, элементов, методов, принципов и т. п. вместо действующих [21; 9; 4; 17; 12; 11; 6; 3; 14; 19; 5; 20].

Представители второго подхода трактуют инновацию как результат творческого процесса в виде новой продукции (техники), технологии, метода и т. д. [1; 8; 22].

Вместе с тем некоторые авторы методологически совмещают указанные подходы к определению инновации, давая сначала определение ее как объекта, а потом уже приводят определение ее как процесса [13; 24; 18; 23; 7].

Не отрицая значительный вклад указанных исследователей в вопросы определения содержания и сущности инновации как экономической категории, нам представляется необходимым дополнить существующие подходы, рассмотрев инновацию с точки зрения ее связи, направления и характера воздействия на структуру общественного продукта в его стоимостной форме с + V + т.

Действительно, процесс промышленного освоения инноваций опосредуется: во-первых, внедрением энерго- и ресурсосберегающих технологий, что приводит к сокращению средств, направляемых на воспроизводство средств производства; во-вторых, активным выпуском высокотехнологичных товаров, содержащих значительную долю интеллектуального труда; в-третьих, реализацией на рынке нового продукта, обладающего улучшенной потребительской стоимостью, что обусловливает возможность увеличения прибыли.

Таким образом, под инновацией мы будем понимать наиболее эффективный, ранее неизвестный в конкретной общественно-экономической системе способ интенсификации воспроизводственных процессов, выступающий источником увеличения добавленной стоимости и основанный на достижениях науки и передового опыта.

При этом следует подчеркнуть, что рассмотрение инновации как наиболее эффективного способа интенсификации воспроизводственных процессов, выступающего источником приращения добавленной стоимости, является, по нашему мнению, важнейшими сущностными характеристиками инновации как экономической категории. Кроме этого, инновации — это та сфера, инвестирование которой обеспечивает создание высокотехнологичной структуры экономики, разработку и внедрение новейших технологий, производство

и экспорт конкурентоспособной продукции с высокой добавленной стоимостью. Но высокие темпы и эффективность экономического развития обосновываются не только количеством инвестируемого капитала, но и его качеством, обеспечиваемым за счет инноваций.

Однако высокий удельный вес инвестиций в создание различных непроизводственных объектов свидетельствует об их низком качестве, что при неконкурентоспособности продукции может повлечь за собой нарушение механизма хозяйствования экономики и финансовый кризис. Активное же развитие инвестиционно-инновационного процесса способствует диверсификации промышленности, модернизации базовых отраслей экономики, тем самым, повышая отдачу вложенного капитала. Это подтверждает тот факт, что в развитых странах около 50-70% роста ВВП достигается за счет НТП, использования новейших технологий.

Таким образом, можно сделать вывод, что «инновации — инвестиции» — это единая взаимоувязанная система, и именно инновации обеспечивают высокий качественный уровень инвестиций.

Для поиска нового, более результативного механизма формирования и эффективного использования фактора инновационных инвестиций, предполагается рассмотреть особенности воспроизводства инвестиционных ресурсов, а также обновленное содержание понятий: «инновационное инвестирование», «инвестиции в инновации», «инвестиции в новации».

В работах ученых подробно рассмотрена проблема воспроизводства техники нового типа и ее особенности с учетом специфики рыночного механизма. К числу особенностей воспроизводства такого важного инвестиционного ресурса, как техника нового типа, с нашей точки зрения, можно отнести дополнительно:

• особую целостность и инновационность всех исходных инвестиционных ресурсов;

• необходимость продолжения производства в стадии потребления с гарантией сохранения техникой нового типа всех своих свойств до конца жизненного цикла;

• резкое возрастание значения венчурного капитала;

• интеграцию науки, производства и рынка;

• существенно возрастающую роль предпринимательского ресурса.

Особенности воспроизводства такого сложного инвестиционного ресурса, как новая технология, обусловлены рядом обстоятельств: во-первых, особенностями технологии как ресурса (технология — целостная совокупность научно-технических знаний, процессов, материалов, оборудования, организации и управления, которые могут быть использованы при разработке, производстве и (или) эксплуатации продукции); во-вторых, особенностями, спецификой состояния экономики и ее технологической базы; в-третьих, совокупностью приоритетов в социальной и научно-технической сферах, в экономике в целом.

Анализ данных обстоятельств дает основание выделить следующие особенности воспроизводства новых технологий как инвестиционного ресурса:

• целостность совокупности исходных научных знаний, включающих научно-технические, организационно-управленческие;

• социальные, психологические и другие познания. Их наличие определяет способность экономики воспроизводить современные макротехнологические системы, они выступают исходным инновационным ресурсом;

• высокая степень интеллектуализации труда на всех стадиях единого воспроизводственного процесса, включая распределительно-обменные фазы;

• как правило, теснейшая связь с воспроизводством техники нового типа, точнее с несколькими воспроизводственными процессами, опережающими воспроизводство технологий во времени;

• определяющее воздействие на перевод хозяйственных систем на инновационный тип развития, на обновление производственного аппарата;

• ярко выраженный межотраслевой и межрегиональный характер;

• наибольшая совокупная эффективность используемых инвестиционных ресурсов;

• так же, как и в воспроизводстве новой системной техники высокая интеграция науки, производства и рынка с продолжением производства в стадии потребления;

• многообразие источников инвестиций, использование практически всех видов капитала (акционерного, венчурного, амортизационного, банковского, облигационного, паевого и т. д.).

Рассмотрев понятие «инвестиции», мы видим, что некоторые авторы [16], подразумевают под инвестициями следующее: вложения капитала с целью получения экономического и (или) социального эффекта; затраты денежных средств, направляемые на воспроизводство капитала (его поддержание и расширение); текущий прирост ценности капитального имущества в результате производственной деятельности данного периода; часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления.

Хотя трактовки понятия «инвестиций» у разных авторов различные, но их суть следующая: инвестиции — это вложения денежных средств, интеллектуальной собственности, зданий, сооружений, которые не используются на текущее потребление с целью приращения их в будущем, в результате чего должен быть получен экономический, социальный и другие эффекты. Все эти трактовки понятия «инвестиции» дают основание для того, чтобы сделать вывод о том, что этих целей можно достичь путем вложения в инновации, поскольку в результате инновационной деятельности получаем экономические, социальные и другие блага, и не сразу, а через определенный промежуток времени, что и соответствует понятию «инвестиции», т. е. носит долгосрочный характер.

Если обратить внимание на понятие «инновации», заметим, что многие авторы, такие как Л. М. Гохберг, Э. А. Уткин, С. И. Абрамов и другие, подразумевают под этим понятием конечный результат инновационной деятельности, получивший воплощение в виде нового или усовершенствованного продукта или объект, внедренный в производство в результате проведения научного исследования или открытия, качественно отличный от предыдущего аналога.

В этом случае целесообразно разделить и рассматривать инвестирование поэтапно. Если инновации — это конечный результат научной деятельности в виде конкретного объекта, то этап от зарождения идеи до производства конкретного объекта — это новация, которая на этих этапах дохода не дает, но способ-

ствует получению эффекта в будущем, что соответствует понятию «инвестиции». В этом отношении необходимо разделять понятия «инвестиции в новации» и «инвестиции в инновации». Соответственно для каждого из них будут соответствовать разные источники финансирования.

Рассмотрим и разграничим такие понятия, как «инновационное инвестирование», «инвестиции в инновации», «инвестиции в новации».

Инновационное инвестирование — новые формы инвестирования инноваций (предполагаются новые источники финансирования инноваций).

Инвестиции в инновации — средства, вкладываемые в воспроизводство инноваций-ресурсов или вовлекаемые в процесс воспроизводства уже в виде инноваций (техника, технологии, новые кадры с новой квалификацией, информационные ресурсы, интеллектуальные ресурсы и прочее).

Инвестиции в новации — вложение инвестиций в оформленный результат фундаментальных, прикладных исследований, разработок или экспериментальных работ в какой-либо сфере деятельности по повышению ее эффективности. Новации могут быть оформлены в виде: открытий, изобретений, патентов, товарных знаков, рационализаторских предложений, документации на новый или усовершенствованный продукт, технологию, управленческий или производственный процесс; организационную, производственную или другие структуры, ноу-хау, понятий, научных подходов или принципов, документа (стандарта, рекомендаций, методики, инструкции и т. п.), результатов маркетинговых исследований и т. п.

Таким образом, основу ресурсного обеспечения инновационной деятельности составляют инвестиции, отсутствие которых делает процесс создания и внедрения нововведений невозможным.

Взаимосвязь инвестиций и инноваций можно также проследить и в том, что инвестиции могут вкладываться в экономическую, научную, организационную, экологическую, социальную и другие сферы. И только инновационный подход даст ощутимые эффекты и желаемые результаты от вложения инвестиций в эти сферы.

1. Авсянников Н. М. Инновационный менеджмент. М.: РУДН, 2002. 173 с.

2. Абрамов С. И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. 435 с.

3. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и инновации. М.: Филин, 1997. 336 с.

4. Валента Ф. Управление инновациями. М.: Прогресс, 1985. 258 с.

5. Глазьев С. Ю. Теория долгосрочного технико-экономического развития. М.: Влад -Дар, 1993. 310 с.

6. Завлин П. Н. Инновационный менеджмент: справочное пособие. М.: Центр исследований и статистики науки, 1998. 568 с.

7. КейнсДж. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978. 495 с.

8. Кулагин А. С. Немного о термине «инновация». иКЬ: http:dommo.innov.ru

9. Лапин В. Н. Социальные аспекты управления нововведениями // Проблемы управленческих нововведений и хозрасчетного экспериментирования. Всесоюзная научно-практическая конференция: сборник статей. Таллинн, 1981. С.21-23.

10. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент. М.: Академический проект, 2003. 270 с.

11. Медынский В. Г. Инновационный менеджмент. М.: ИНФРА, 2004. 295 с.

12. Никсон Ф. Роль руководства предприятия в обеспечении качества и надежности / пер. с англ. М.: Издательство стандартов, 1990. 231 с.

13. Пиннинго И. П. Новая технология как организационное нововведение // Новая технология и организационные структуры. М.: Экономика, 1990. С. 21-30.

14. Раппопорт В. Диагностика управления: практический опыт и рекомендации. М.: Экономика, 1988. 125 с.

15. Ромаш М. В., Шевчук В. И. Финансирование и кредитование инвестиций. Минск: «Книжный дом», «Мисанта», 2004. 157 с.

16. Самуэльсон П. Экономика / пер. с англ. М.: НПО «Алгон», 1992. Т. 1: 333 с.

17. Санто Б. Инновация как средство экономического развития. М.: Прогресс, 1990. 295 с.

18. Современный экономический словарь / под ред. Б. А. Райзберга, Л. Ш. Лозовского, Е. Б. Стародубцевой. М.: ИНФРА, 2002. 478 с.

19. Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями / сокр. пер. с англ. М.: Экономика, 1989. 271 с.

20. Уткин Э. А. Инновационный менеджмент. М.: Акапис, 1996. 208 с.

21. ХартманнХауштайн. Гибкая автоматизация / сокр. пер. с нем. М.: «Прогресс», 1990. 200 с.

22. ШумпетерЙ. Теория экономического развития: исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры. М.: Прогресс, 1982. 455 с.

23. Энциклопедия рынка/ под ред. академика Б. Г. Дякина, М., 1996. Т. 3. 396 с.

24. Яковец Ю. В Ускорение научно-технического прогресса: Теория и экономический механизм. М.: Экономика, 1988. 335 с.

Инновации и инвестиции

В современных условиях успешная деятельность предприятий невозможна без инноваций и инвестиций.

Инновации–это разработка и освоение производства новых или усо­вершенствованных продуктов, технологий и процессов.

Рыночные условия развития экономики постоянно выдвигают требования не только количественных, но и качественных преобра­зований. Эти преобразования можно осуществить, используя самую передовую технику, технологию, непрерывно развивая научно-исследовательскую базу в целях обеспечения высокого качества но­вовведений, для чего требуются значительные инвестиции. Инвестиции– это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудова­ние, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, а также интеллектуальные ценности, вкладываемые в объек­ты предпринимательской и других видов деятельности в целях получе­ния прибыли и достижения положительного социального эффекта.

Различают технологические, продукт-инновации, процесс-инновации.

Под технологическимиинновациями подразумевается деятель­ность предприятия, связанная с разработкой и освоением новых технологических процессов.

Продукт-инновациявключает разработку и внедрение новых или усовершенствованных продуктов. При этом предприятие стремится к производству принципиально новой продукции, для которой предполагаемая область применения (или использования), функ­циональные характеристики, признаки, конструктивное выполне­ние, дополнительные услуги, а также состав применяемых материа­лов и компонентов новые или в значительной степени отличаю­щиеся от ранее выпускавшейся продукции.

Такие инновации, как правило, основаны на принципиально новых технологиях или на сочетании новых применений действую­щих технологий.

Процесс-инновацияпредполагает разработку и освоение новых или значительное изменение существующего производственного процесса или их совокупность. Процесс-инновация может также представлять собой новые или усовершенствованные методы про­изводства, уже реализованные в производственной практике других предприятий, и распространяемые улучшенные производственные методы, включающие применение нового, более современного про­изводственного оборудования, новых методов организации путем технологического обмена (лицензии, ноу-хау, консультации и т.п.). Классификация инноваций представлена на рисунке 27.

В свою очередь инвестиции подразделяются на реальные (капиталообразующие) и финансовые.

Реальные (капиталообразующие) инвестиции– это средства, направляемые на увеличение основныхфондов и оборотного капитала в целях последующего получения конкретного результата (дохода). Другими словами, реальные инвестиции – это долгосрочные вло­жения средств в отраслиматериального производства.

Финансовые инвестиции–это долго- и краткосрочные вложения средств предприятия в ценные бумаги других предприятий, в процент­ные облигации государственных и местных займов, в уставные капита­лы других предприятий, находящихся на территории страны или за ее пределами, а также предоставленные другим предприятиям займы.

Рисунок 27 – Классификация инноваций

Инвестиции также подразделяются на прямые и портфельные.

Прямые инвестиции–это вложения средств, сделанные юриди­ческими и физическими лицами, полностью владеющими предпри­ятием либо контролирующими не менее 10% акций или акционер­ного капитала этого предприятия.

Портфельные инвестиции–это вложения средств в долгосроч­ные ценные бумаги, покупка акций, не дающих права вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале этих предприятий, организа­ций, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг собственного и заемного капитала.

Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и порт­фельных, относятся к прочим.

Все инвестиционные потребности предприятия можно подразделить на три группы: прямые инвестиции в производство, сопутствующие инвестиции, инвестирование выполнения НИОКР:

1 Инвестиции в НИОКРобеспечивают и сопровождают проект. Это, прежде всего, материальные средства (оборудование, стенды, компьютеры и разнообразные приборы), необходимые для проведения предпроектных исследований, а также оборотные средства, необходимые, например, для обеспечения текущей деятельности НИИ или вуза по заказу предприятия.

2Прямые инвестиции в производство,к ним относятся инвестиции в основные средства (материальные и нематериальные активы) и оборотные средства.

Инвестиции в основные средства включают:

– приобретение (или изготовление) нового оборудования, включая затраты на его доставку, установку и пуск;

– модернизация действующего оборудования;

– строительство и реконструкцию зданий и сооружений;

– технологические устройства, обеспечивающие работу оборудования;

– новая технологическая оснастка и модернизация имеющегося оборудования.

Инвестиции в оборотные средства предполагают обеспечение:

– новых и дополнительных запасов основных и вспомогательных материалов;

– новых и дополнительных запасов готовой продукции;

– увеличение счетов дебиторов.

Необходимость подобных инвестиций заключается в том, что при увеличении объема производства товаров, как правило, автоматически должны быть увеличены товарно-материальные запасы сырья, комплектующих элементов и готовой продукции. Кроме того, по причине увеличения объема производства и продаж увеличивается дебиторская задолженность предприятия. Все это — активные статьи баланса, и положительное приращение этих статей должно быть финансировано дополнительными источниками.

Инвестиции в нематериальные активы чаще всего связаны с приобретением новой технологии (патента или лицензии) и торговой марки.

3 Сопутствующими инвестициямиявляются вложения в объекты, связанные территориально и функционально с прямым объектом:

– вложения в объекты, непосредственно технологически не связанные с обеспечением нормальной эксплуатации (подъездные пути, линии электропередачи, канализация, и т.п. );

– вложения непроизводственного характера, например, инвестиции в охрану окружающей среды, социальную инфраструктуру.

По критерию «фазы инвестиционного цикла» выделяются начальные, текущие и дополнительные инвестиции;

– начальные – инвестиции в создание предприятия или смежного производства;

– текущие – инвестиции, обеспечивающие деятельность предприятия путем поддержания основных фондов в рабочем состоянии с помощью модернизации или капитального ремонта;

– дополнительные – инвестиции в действующее производство, предусматривающие увеличение мощностей предприятия (расширение), совершенствование производственных процессов в целях снижения издержек, изменение производственного профиля предприятия и диверсификацию для расширения номенклатуры производимой продукции и проникновения в новые сферы сбыта.

Более полно классификация инвестиций представлена на рисунке 28.

В области инновационной деятельности предприятия, организа­ции ставят перед собой задачи выпуска нового продукта, освоения новых, прогрессивных технологий, методов управления, реструктури­зации, т.е. замены старой организационной структуры на новую, но­вой логистики финансовых потоков и др. Инновационная деятель­ность включает в себя не только собственно инновационные процес­сы, но и маркетинговые исследования рынков сбыта товаров, их по­требительских свойств, новый подход к организации информационных, консалтинговых, социальных и других видов услуг. Инноваци­онная деятельность предприятия, организации может осуществляться не только локально на любом из этапов инновационных процессов, но и вне их путем приобретения патентов, лицензий, ноу-хау и т.д.

Рисунок 28 – Классификация видов инвестиций

В области инвестиционной деятельности предприятия опреде­ляют наиболее эффективные направления инвестирования, форм инвестиционных вложений. Они ставят перед собой задачи опре­деления оптимальных объемов, структуры, направлений капиталь­ных вложений, роста основного капитала (основных фондов), их обновления на основе новейших достижений науки и техники и в итоге, на основании всего этого, разработку и освоение новых или усовершенствованных продуктов, технологий и процессов.

Инвестиции в инновации

Взаимодействие инвестиций и инноваций. Принципы эффективной инновационно-инвестиционной политики. Особенности и источники венчурного финансирования. Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта методом дисконтирования денежных потоков.

Рубрика	Финансы, деньги и налоги
Вид	контрольная работа
Язык	русский
Дата добавления	30.06.2010
Размер файла	25,0 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

1. Взаимодействие инвестиций и инноваций

2. Управление инвестиционными инновационными процессами

3. Венчурное финансирование

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

В России инновационная активность отличает предприятия, относящиеся к отрасли машиностроения и металлообработки (около половины от общего количества инновационно-активных предприятий в промышленности). Второе место занимают предприятия пищевой промышленности, далее следуют предприятия химической и нефтехимической промышленности и легкой промышленности.

Типы инноваций дифференцируются по отраслевому признаку: в топливной, полиграфической промышленности и металлургии преобладают технологические инновации; а в остальных отраслях — продуктовые, на которые приходится почти две трети всех затрат. Они являются и более наукоемкими — при их осуществлении на НИОКР расходуется треть от всех инвестируемых средств.

Более 70% предприятий осуществляют инновации в целях расширения ассортимента продукции, чтобы заполучить сегмент рынка. Снижение издержек производства — цель почти половины от общего количества инновационно-активных предприятий

Как свидетельствует зарубежный опыт, малое предпринимательство в инновационной сфере — первая по массовости и наиболее динамичная структурная составляющая рыночного инновационного потенциала промышленно развитых стран.

Многие экономисты связывают инновационное предпринимательство со способностью продвижения инноваций посредством рискового бизнеса, а к субъектам инновационного предпринимательства относят малые рисковые фирмы, способные реализовать коммерчески привлекательные новшества и получить на этой основе прибыль.

1. Взаимодействие инвестиций и инноваций

Достижение высоких конкурентных преимуществ и инновационного результата зависит от сбалансированности и взаимосвязи целей и задач инвестирования конкретных инновационных проектов, средств и практических приемов их реализации, объемов капвложений, соответствия потенциалов и организационных действий субъектов единого инвестиционно-инновационного процесса. Тогда возможно, что конкретные социально-экономические задачи эффективного взаимодействия элементов комплексной системы «инвестиции — инновации — человек — производство — рынок» будут реализовываться более эффективно и станут устойчивым потенциалом развития реального сектора экономики.

Для ускорения оборота инновационной научно-технической продукции и услуг целесообразно осуществлять следующие мероприятия:

1. Развивать инвестиционно-инновационный менеджмент в направлении коммерциализации и трансфера технологий.

2. В сочетании с «вертикальной» системой управления предприятием, на основе корпоративного управления, применять «горизонтальную» интеграцию.

Реализация на практике указанных целей способна обеспечить: повышение степени обоснованности принимаемых научно-технических и технологических решений; четкую координацию выполняемых исследовательских, конструкторских и трансфертных (внедренческих) работ; концентрацию ресурсов на решении первоочередных научно-исследовательских, производственных и социальных задачах; рационализацию оптимального выбора из альтернативных инвестиционно-инновационных проектов.

Реализация этих преимуществ также может сократить сроки создания и освоения новой техники, позволить с наименьшими издержками осуществить модернизацию производства, что в конечном счете является резервом повышения эффективности работы не только конкретного предприятия, но и всей промышленности в целом. При этом усиливаются конкурентоспособность и перспективность развития.

В процессе производства новой техники, управление ее эффективностью должно предусматривать соблюдение всех требований, предъявляемых к качеству продукции и обеспечению на этой основе запроектированных эксплуатационных свойств изделия.

На стадии производства необходимо осуществлять также внедрение всех рационализаторских предложений, которые способствуют, даже в минимальной степени, оптимизации инвестиционно-инновационных процессов, т.к. оптимизация является существенным резервом его эффективного функционирования и развития.

Эффективная эксплуатация новой техники реализуется комплексом традиционных мероприятий, накопленных в практике хозяйствования, таких как: рациональная организация рабочих мест во всех структурных подразделениях; оптимальное разделение и кооперация труда, специализация производства; повышение квалификации и профессионального мастерства рабочих и инженерно-технического персонала; соответствие фактического микроклимата, экологической обстановки и безопасности труда нормативному; рациональный режим труда и отдыха; бесперебойное обеспечение рабочих мест материальными ресурсами; своевременная и полная подготовка сырья и материалов к производственному потреблению; ритмичное обеспечение рабочих мест технологической оснасткой; правильная эксплуатация технологического оснащения; своевременное и качественное обслуживание оборудования (включая ремонтные работы); научно обоснованное нормирование труда; применение разнообразных форм и систем оплаты труда и экономического стимулирования; эффективное использование новой техники и модернизированного оборудования.

2. Управление инвестиционными инновационными процессами

Ход развития мировой экономики в течение последних десятилетий наглядно демонстрирует, что уровень благосостояния стран существенно зависит от результатов научно-технического прогресса, являющегося важнейшим фактором экономического развития и основой конкурентоспособности предприятий, отраслей, регионов, национальных экономик.

Основными ключевыми составляющими новой экономики являются предпринимательство, инновации и инвестиции.

Центральная роль в будущем процветании общества принадлежит инновациям, повышающим производительность труда и вложенного капитала. Развитие инноваций осуществляется в условиях накопления новых знаний, создания и продуктивного использования новых технологий. Несмотря на то, что Россия располагает многими современными технологиями, имеет мощную базу фундаментальной науки и политехнического образования, для осуществления качественных социально-экономических преобразований необходимо создание новых знаний, новых эффективных технологий и развитие образования.

Инвестиции в новые предпринимательские инициативы в западных странах осуществляются в настоящее время в условиях либерализации финансовых рынков и развития многообразных венчурных механизмов привлечения финансовых ресурсов. Современная система венчурного финансирования создает условия для тесной связи предпринимателя с фондовыми рынками. Отсутствие же эффективного, высоко капитализированного фондового рынка, а также неразвитость отечественной кредитной системы не только тормозят межотраслевой перелив капитала и замедляют рост инвестиций, но и являются фактором, блокирующим развитие инноваций.

Таким образом, в настоящее время многие отечественные предприятия являются неконкурентоспособными на мировом рынке, все более ориентирующемся на новую экономику. Факторы производства и инвестиции являются не целью, а средством научно обоснованной инновационной деятельности, обеспечивающей подъем технико-экономического развития страны и повышение качества жизни населения.

Основной предпосылкой для развития инновационной деятельности в отечественном предпринимательстве является необходимость объединения под единым управлением инновационной и инвестиционной функций.

Инвестиционный процесс, являющийся отражением общего состояния экономики, определяет динамику ее развития и формирует основы успешного функционирования в будущем.

Целью формирования комплексного экономико-организационного механизма управления инновационно-инвестиционным процессом является создание благоприятных условий для перехода экономики к полноценным рыночным и конкурентным отношениям, стимулирующим развитие производства, наполнение рынка товарами, наиболее полно удовлетворяющими потребности граждан, обеспечивающим гармоничное социально направленное развитие. Структурно такой механизм состоит из взаимосвязанных блоков макроэкономического, регионального регулирования и экономического саморегулирования.

Эффективная инновационно-инвестиционная политика должна удовлетворять следующим основным принципиальным требованиям:

— совершенствовать законодательное обеспечение инновационной и инвестиционной деятельности;

— осуществлять концентрацию инновационно-инвестиционной политики на стратегических направлениях региональных программ;

— организовывать взаимодействие с предприятиями региона с целью мобилизации в инвестиции их собственных средств;

— осуществлять постоянный мониторинг положительных и отрицательных сторон развития в регионе и др.

В настоящее время особо важное внимание уделяется оценке эффективности инноваций и инвестиций. Такая оценка осуществляется в рамках инновационно-инвестиционных проектов. При их разработке и оценке эффективности обязательно учитывается, что инновационные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. В их структуре доля заемных средств, как правило, велика, в том числе за счет привлечения банковских кредитов и источников целевого финансирования по программам развития перспективных областей науки и техники. Возмещение затрат на начальном этапе использования инвестиций может быть и незначительным. Однако инновационные инвестиции оказывают существенное влияние на конкурентную стратегию и ценовую политику предприятия, позволяя производить принципиально новые виды товаров.

Итак, инновационные инвестиции формируются как за счет собственных, так и заемных источников финансирования, причем для финансирования инноваций предприятия крайне нуждаются в привлечении значительного объема заемных ресурсов. Методология управления инвестиционным процессом в условиях переходной российской экономики развивалась в направлении совершенствования методов оценки инвестиционных проектов на основе зарубежных методических разработок, а вопросы выбора проектов и формирования бюджета капитальных вложений предприятий практически не рассматривались. Поэтому управление инновационно-инвестиционным процессом в настоящее время необходимо рассматривать как деятельность, направленную, в первую очередь, на создание инноваций разных типов, на обеспечение наиболее эффективного вложения финансовых средств в инновационные инвестиции и получения ожидаемых результатов. Эффективное управление инновационно-инвестиционным процессом предполагает разработку, принятие и реализацию обоснованных управленческих решений по выбору эффективных инновационно-инвестиционных проектов.

3. Венчурное финансирование

До середины XX века из видов бизнеса, способных приносить сверхвысокие прибыли, были известны лишь торговля нефтью, оружием, наркотиками, содержание игорных домов.

Вторая половина двадцатого столетия убедительно продемонстрировала, что возможен и еще один вид бизнеса, который, не уступая вышеназванным ни по прибыльности, ни по рискованности, направлен на поддержание научно-технического прогресса. Сегодня он повсеместно известен под именем — венчурное финансирование.

В самом общем виде этот вид бизнеса заключается в выделении прямых инвестиций малым и средним компаниям, разрабатывающим и производящим преимущественно наукоемкую продукцию и услуги, базирующиеся на высоких технологиях.

Главная цель венчурного финансирования сводится к тому, что денежные капиталы одних предпринимателей и интеллектуальные возможности других (оригинальные идеи или технологии) объединяются в реальном секторе экономики для того, чтобы в новой компании обоим предпринимателям принести прибыль.

В самом сжатом виде, с учетом сложности и многогранности данного процесса, можно считать, что венчурное финансирование — это долгосрочные (5-7 лет) высокорисковые инвестиции частного капитала в акционерный капитал вновь создаваемых малых высокотехнологичных перспективных компаний (или хорошо уже зарекомендовавших себя венчурных предприятий), ориентированных на разработку и производство наукоемких продуктов, для их развития и расширения, с целью получения прибыли от прироста стоимости вложенных средств.

Особенности венчурного финансирования:

1. Венчурный капиталист вкладывает свои средства не непосредственно в компанию, а в ее акционерный капитал, другую часть которого составляет интеллектуальная собственность основателей новой компании.

2. Инвестиции осуществляются в компании, акции которых еще не котируются на фондовой бирже.

3. Венчурный капитал направляется в малые высокотехнологичные компании, ориентированные на разработку и выпуск новой наукоемкой продукции.

4. Венчурный капитал предоставляется новым высокотехнологичным компаниям на средний и длительный срок и не может быть изъят венчурным капиталистом по собственному желанию до завершения жизненного цикла компании.

5. Венчурное финансирование предоставляется преимущественно компаниям с потенциальной возможностью роста, а не компаниям уже приносящим высокую прибыль.

6. Венчурный капитал направляется на поддержание нетрадиционных (новых, а иногда и совершенно оригинальных) компаний, что, с одной стороны, повышает риск, а, с другой — увеличивает вероятность получения сверхвысоких прибылей.

7. Вложение венчурного капитала именно в эксклюзивные малые высокотехнологичные компании продиктовано стремлением не только получить более высокие, по сравнению с инвестициями в другие проекты, доходы, но и желанием создать новые рынки сбыта, заняв на них господствующее положение.

8. Венчурные инвестиции предоставляются не навсегда, а лишь на определенное время.

9. Венчурное финансирование — это своеобразный заем новым компаниям, долгосрочный кредит без получения гарантий, но под более высокий, чем в банках, процент.

10. Венчурный капиталист, направляя инвестицию в новую малую компанию, должен заранее решить, каким образом он собирается реализовать свое право на получение прибыли. Иными словами, должен определить, как будет в конце жизненного цикла профинансированной компании (через 5- 7 лет) выходить из инвестиции.

11. Взаимный интерес основателей компании и инвесторов в успешном и динамичном развитии нового бизнеса связан не только с вероятностью получения высоких доходов, но и с возможностью стать участником создания новой прогрессивной технологии, стимулирующей научно-технический прогресс страны.

12. Роль инвестора в успешном развитии новой компании не ограничивается лишь своевременным предоставлением венчурного капитала, а включает одновременно инвестирование своего опыта в бизнесе и деловых связей, способствующих расширению деятельности компании, появлению новых контактов, партнеров и рынков сбыта.

Исходя из характера венчурного предпринимательства, практически любая инвестиция в любой этап развития новых компаний является высокорисковой финансовой операцией, степень риска которой в сочетании со смелостью и умением ждать, может быть компенсирована только высокой рентабельностью проинвестированной высокотехнологичной компании на поздних этапах ее развития.

Так как венчурные инвестиции высокорисковые, а в случае неуспешного развития компании инвестор теряет все вложенные средства, венчурные капиталисты, чтобы по возможности снизить риски, стремятся непосредственно участвовать в управлении предприятием, входя в Совет директоров. Тем же объясняется и то, что венчурные капиталисты часто принимают непосредственное участие в отборе объектов для инвестирования, а также то, что они всегда одновременно проводят несколько венчурных операций, то есть работают и с новыми, и с уже существующими, и с подготовленными к продаже компаниями.

В целях минимизации риска венчурные капиталисты, как правило, распределяют свои средства между несколькими проектами, и в то же время несколько инвесторов могут поддерживать один проект. Для этого же при венчурном финансировании применяется поэтапное выделение ресурсов в виде небольших порций (траншей) или, как принято говорить среди венчурных бизнесменов, через «капельницу», когда каждая последующая стадия развития предприятия финансируется в зависимости от успеха предыдущей.

Еще одной весьма характерной особенностью венчурного финансирования является то, что венчурный капитал всегда чутко реагирует на моду и неотступно следует за ней. Инвестиции охотнее и чаще всего направляются в те отрасли, которые связаны с возможностью быстрой и доходной реализации наукоемкой продукции, на которую уже есть или только формируется ажиотажный спрос, приносящий наибольшую прибыль.

Поэтому вполне правомерен вывод: венчурное финансирование будет всегда привлекательно для тех, кто готов к высокой степени риска, начальной неликвидности активов компании и длительному «замораживанию» определенной части своих капиталов ради воплощения научно-технической идеи в жизнь, удовлетворения новых потребностей человечества и последующего негарантированного получения сверхприбылей.

Таким образом, венчурное финансирование — это своеобразный вид инвестирования средств в новые высокотехнологичные компании для обеспечения их становления, роста и развития с целью получения прибыли в случае успешной реализации проекта. То есть это высокорисковое вкладывание частного капитала в высокотехнологичные малые компании, способные в перспективе производить пользующиеся высоким спросом наукоемкие продукты или услуги.

Принято различать следующие источники венчурного финансирования: источники неформального сектора (физические лица, бизнес ангелы, частные компании и т. д.) и формального сектора (венчурные фирмы, фонды, институциональные инвесторы, банки и т. д.).

1. Личные сбережения предпринимателя (personal savings).

2. Личные средства знакомых и друзей (family & friends’ money).

3. Частные средства, данные в долг (private investment).

4. Гранты (grants).

5. Средства дарственных фондов (endowments).

6. Пожертвования меценатов (private donation, voluntary contribution).

7. Средства спонсоров, спонсорство (promoter sponsor).

8. Средства специализированных фондов по поддержке науки, инноваций, развития технологий и др. (special purpose funds).

Формальный сектор представлен такими источниками, как:

1. Фирмы венчурного капитала (venture capital firms).

2. Фонды венчурного капитала (venture capital funds).

3. Специализированные фонды по поддержке малых компаний, работающих в научно-технической сфере (funds for assistance to small innovative enterprises).

4. Инвестиционные компании (business investment companies).

5. Институциональные финансовые инвесторы (corporate investors) (например, пенсионные фонды — pension funds и страховые компании — insurance funds or companies ).

6. Нефинансовые корпорации (non-financial corporations).

7. Промышленно-финансовые группы (industrial-financial groops).

8. Национальные банки (national banks).

9. Коммерческие банки (commercial banks).

10. Транснациональные венчурные фонды (transnational venture funds).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Для обеспечения экономической устойчивости в рыночной среде, характеризующейся финансовой устойчивостью, конкурентоспособностью продукции и технологии, эффективностью производства и реализации, крупные предприятия осуществляют реактивные и стратегические инновации, обусловленные реакцией на преобразования конкурентов и изменения внешней среды. Реактивные инновации носят приспособленческий характер, тогда как стратегические инновации — упреждающий, поскольку их реализация приводит к получению существенных конкурентных преимуществ в перспективе.

Согласно анализу М. Портера конкурентоспособных отраслей и предпринимательских структур девяти наиболее промышленно развитых стран, непрерывная модернизация производства на основе реализации стратегических инноваций (технологии высшего порядка и обеспечивающие их системы машин, оборудования, соответствующие им способы организации труда, производства, маркетингового обслуживания) является источником устойчивого конкурентного преимущества не только предпринимательских структур и отраслей, но и стран, в которых обеспечено динамично устойчивое воспроизводство инновационно-предпринимательского типа. Предприятия, отрасли и страны могут утрачивать конкурентные преимущества, если отказывались от непрерывного обновления производства. Скорость использования нововведений, быстрота реализации предпринимателей на нововведения конкурирующих фирм поддерживают конкурентоспособность предпринимательских структур.

Такую стратегию избрали японские фирмы, работающие в ключевых отраслях национальной экономики в послевоенный период. Это позволило им осуществить переход от стадии факторной конкуренции к стадии инновационной конкуренции.

Определить экономическую эффективность по предлагаемому инвестиционному проекту обновления оборудования с использованием метода дисконтирования денежных потоков, путем расчета следующих показателей:

Источник https://cyberleninka.ru/article/n/innovatsii-i-investitsii-suschnost-vzaimodeystvie-i-rol-v-vosproizvodstvennom-protsesse

Источник https://studopedia.ru/2_122164_innovatsii-i-investitsii.html

Источник https://otherreferats.allbest.ru/finance/00063195_0.html