Разница между прямыми и портфельными инвестициями
Инвестиции бывают двух основных типов — прямые и портфельные. В чем особенности тех и других?
Что такое прямые инвестиции?
Данный тип инвестиций предполагает заключение договора между человеком, вкладывающим денежные средства в проект, и компанией, которая его реализует. Согласно этому документу инвестор сможет тем или иным образом участвовать в управлении фирмой или влиять на принимаемые ее руководством решения.
Прямое инвестирование в бизнес способно выражаться в том, что инвестор приобретает контрольный пакет акций компании, после чего получает право назначить в руководящие органы организации своих людей или даже оформить себя на какую-либо высокопоставленную должность в фирме.
Инвестор, обретший контроль над компанией или же управомоченный участвовать в принятии ее менеджментом ключевых решений, может извлекать прибыль не только за счет дивидендов и процентов по факту роста стоимости акций, но также и по итогам распределения прибыли фирмы.
Прямые инвестиции, как правило, имеют четкую направленность: соответствующие денежные средства используются в целях закупки или модернизации основных фондов, расширения штата сотрудников предприятия.
Инвестор, взаимодействующий с компанией по рассматриваемой схеме, обычно надеется на прибыль в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Поэтому получение прямых инвестиций всегда приветствуется любым предпринимателем — он может рассчитывать на то, что денежные средства не будут неожиданно выведены инвестором в случае замедления темпов развития предприятия.
К тому же люди, вкладывающиеся в компании посредством прямого инвестирования, имеют, как правило, самый высокий уровень компетентности в той или иной сфере бизнеса. Поэтому тот факт, что опытный инвестор или приглашенные им менеджеры приходят управлять компанией, обычно позитивно воспринимается в среде собственников фирмы. Для них компетентный человек в руководстве — едва ли не более значимый фактор, чем увеличение капитала компании за счет прямых вложений.
Что такое портфельные инвестиции?
Данного типа инвестиции представляют собой приобретение доли акций компании, размер которой недостаточен для появления у инвестора права влиять на решения, принимаемые руководством фирмы.
Вложения в рамках портфельных инвестиций, как правило, рассчитаны на получение инвестором дохода в краткосрочной перспективе. Часто бывает, что соответствующие финансовые потоки активизируются только на стадии самых быстрых темпов роста бизнеса. Как только темпы развития фирмы замедляются, портфельные инвесторы начинают активно выводить капитал из компании.
Прибыль в рамках рассматриваемой схемы финансирования бизнеса выплачивается обычно в виде дивидендов или процентов по облигациям.
Денежные средства, получаемые фирмой в рамках данной схемы, направляются на любые цели, и это необязательно пополнение или модернизация основных фондов. Например, это может быть ускоренная выплата по займам или увеличение зарплаты тем или иным категориям менеджеров.
Сравнение
Главное отличие прямых инвестиций от портфельных в том, что первые предполагают формирование условий для участия инвестора в принятии менеджментом фирмы ключевых решений по вопросам развития бизнеса. Это возможно в силу того, что человек, вкладывающий денежные средства в компанию, приобретает контрольный пакет ее акций. Для портфельных инвестиций подобный сценарий не характерен.
Тот факт, что инвестор участвует в управлении бизнесом, предопределяет многие другие различия между прямыми и портфельными инвестициями. Такие как, например, срок ожидания прибыли, а также способ ее получения.
Изучив то, в чем разница между прямыми и портфельными инвестициями прослеживается принципиально, зафиксируем основные выводы в небольшой таблице.
Прямые и портфельные инвестиции
Прямые и портфельные инвестиции – виды вложений в развитие предприятия или компании.
При портфельном инвестировании вкладчик не имеет права контроля за деятельность организации, тогда как в случае прямого инвестирования такая возможность у него присутствует.
- Портфельное инвестирование
- Прямое инвестирование
- Итоги
Чем отличаются портфельные и прямые инвестиции?
Под прямыми инвестициями принято понимать вложения в капитал корпорации для извлечения прибыли и получения права участвовать в управлении ее деятельностью.
Главное отличие прямого инвестирования от портфельного состоит в том, что при прямом инвестировании компания может рассчитывать на всевозможную поддержку со стороны вкладчика: финансирование в развитие предприятия, помощь в стратегическом администрировании и т. п. Что касается портфельного инвестирования, то здесь вкладчики не имеют возможности управлять предприятием и принимать решения, связанные с его работой.
Как пример прямого инвестирования можно рассмотреть инвестора, который приобретает оборудование для производства макарон, чтобы в дальнейшем выпускать и продавать этот
товар. Если же речь идет о вкладчике, который покупает акции Газпрома, но не намерен принимать участие в управлении предприятием, и рассчитывает получать доход в соответствии с числом приобретенных акций, то этот вкладчик является портфельным.
Стоит отметить, что прямое инвестирование является куда прибыльнее портфельного.
Что нужно знать о портфельном инвестировании?
Суть портфельного инвестирования заключается во вложении денег в акции предприятий, которые или очень маленькие, или так распылены между владельцами, что получить реальный контроль над капиталом компании попросту невозможно.
Такие вложения направлены на получение прибыли посредством изменения курса акций компании в результате торгов на бирже. Портфельное инвестирование редко бывает долгосрочным, зачастую оно имеет стихийный, непредсказуемый характер.
Основной задачей в портфельном инвестировании является оценка инвестиционной привлекательности компании, в которую будут вкладываться деньги. Инвестиционной привлекательностью принято называть наличие дохода от участия в проекте, а также связанные с этим инвестиционные риски (стоит сказать, что чем больше предполагаемый доход, тем значительнее риски). Для этого необходимо оценить финансовое состояние компании и возможности для ее развития.
Очень часто инвесторы пользуются услугами брокеров по инвестрованию в международные фонды — это такой вид коллективных инвестиций когда средства множества инвесторов объединяются в общие инвестиционные портфели и в соответствии с выбранной стратегией, что делает данный способ инвестирования чрезвычайно удобным для инвесторов с ограниченным бюджетом.
Портфельное инвестирование очень распространено в таких странах как Дания, Швейцария, Канада. Но и в других частях мира оно встречается куда чаще, чем прямое.
Что нужно знать о прямом инвестировании?
Этот вид вложений можно осуществлять несколькими способами. В одном случае речь идет о компаниях, или банках, которые создают заграничные филиалы, строят новые предприятия и перекупают бизнес, а в другом имеются ввиду вкладчики, приобретающие контрольные пакеты акций компании, которые, как правило, составляет 25 или более процентов акционерного капитала предприятия, и получают возможность управлять работой корпорации. Оба варианта являются довольно популярными и применяются во многих странах для осуществления управления предприятием.
Среди распространенных примеров прямого инвестирования можно вспомнить автомобильные концерны Америки и стран Западной Европы (производство автомобилей – их конек), которые буквально монополизировали рынок производства машин. Еще один яркий пример такого вида вложений – нефтяные компании, акциями которых владеют всего несколько инвесторов. Стоит сказать, что высокий процент прямых инвесторов в стране, в определенной мере, свидетельствует о ее экономической развитости.
Итоги
Иногда провести границу между прямым и портфельным инвестированием довольно сложно. В западных странах этим обстоятельством успешно пользуются, искусственно занижая процент прямых вложений. Дело в том, что портфельное инвестирование предусматривает только прибыль от дивидендов, в то время как прямые вложения дают возможность получать куда более существенный доход от деятельности предприятия.
И прямое, и портфельное инвестирование подразумевают, что вкладчик владеет довольно большой суммой денег, которую он готов превратить в инвестиционный капитал.
Портфельное и прямое инвестирование нередко осуществляется иностранными вкладчиками на малоизученных рынках, однако в некоторых случаях налагаются запреты на сферы производства, в которых иностранные инвесторы имеют право осуществлять прямые вложения.
Объемы портфельного и прямого инвестирования могут достигать очень больших финансовых размеров, по этой причине крупные вкладчики тщательно анализируют рынок на предмет эффективности вложения капитала. Для определения рентабельности тех или иных вложений применяются различные методики анализа рынка, они могут базироваться на различных математических моделях. Для того чтобы более подробно оценить возможности портфельного и прямого инвестирования можно привлечь независимого эксперта (финансового аналитика), который поможет оценить эффективность и рентабельность вложений в то или иное предприятие.
Прямые и портфельные инвестиции: сходства и отличия понятий
Инвестиции
Портфельные инвестиции: законодательное определение
В соответствии с п.14 Приказа Федеральной службы государственной статистики от 24 октября 2012 г. N 563: Портфельные инвестиции включают покупку (продажу) акций и паев, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование организации и составляющих менее 10% в уставном (складочном) капитале организации, а также облигации, векселя и другие долговые ценные бумаги.
В состав портфельных инвестиций входят:
- акции и паи;
- долговые ценные бумаги:
- векселя;
- облигации и другие ценные бумаги:
- краткосрочные;
- долгосрочные;
В Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования от 31 марта 1994 г. N 7-12/47 различаются портфельные инвестиции как помещение средств в финансовые активы. В дополнение к портфельным инвестициям в документе также определены капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство фондов.
В Методологических положениях по организации статистического наблюдения за движением иностранных инвестиций в соответствии с руководством по платежному балансу от 28 октября 2002 г. N 204 приводится развернутое описание сущности портфельных инвестиций. Портфельные инвестиции — ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале (кроме учтенных в прямых инвестициях), долговые обязательства в форме облигаций и других долгосрочных бумаг, краткосрочные инструменты денежного рынка. В указанную группу не входят ни инструменты, уже включенные в прямые инвестиции и резервные активы, ни производные продукты.
В платежном балансе портфельные инвестиции определены как международные инвестиции в капитал предприятий и долговые ценные бумаги (исключая прямые инвестиции).Портфельные иностранные инвестиции являются типовой статьей счета операций с капиталом и финансовых операций, который включает финансовые активы и обязательства.
Портфельные инвестиции — покупка (продажа) акций и паев, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в уставном (складочном) капитале предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг.
Регистрация операций с портфельными инвестициями производится в рыночных ценах.
Первичная классификация портфельных инвестиций исходит из типа финансового инструмента (ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале, долговые ценные бумаги). Долговые ценные бумаги (или долговые обязательства) в свою очередь подразделяются на векселя, облигации и другие долговые обязательства.
В статье 1 Закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 года N 3615-1 в первоначальной редакции ранее определялось, что портфельные инвестиции есть приобретение ценных бумаг. В текущей редакции Закона определение потрфельных инвестиций отсутствует.
В статье 5 Модельного Закона СНГ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 26 марта 2002 года дается подобное определение портфельных инвестиций. Портфельные инвестиции — инвестиции, направленные на приобретение ценных бумаг. Портфельные инвестиции в законе определяются в противовес к прямым инвестициям, прямые инвестиции — вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием.
Что такое прямые инвестиции
Прямым инвестированием называются средства, которые вкладываются в уставный капитал предприятия. Целью прямого инвестирования является непосредственный контроль и управление объектом инвестиции. Прямые инвестиции предполагают как получение дохода, так и рост сферы влияния и гарантии будущих финансовых интересов.
Прямые инвестиции представляют собой виды вложения, затрагивающие материальное производство, когда вкладчик вправе принимать участие в управлении предприятием, в которое вложил средства. Инвестору может принадлежать как контрольный пакет акций, так и определённая часть уставного капитала (обычно 10%).
Осуществлять инвестирование можно в государстве, где живут участники сделки или в разных странах. В условиях глобализации экономики всё чаще производится прямое иностранное инвестирование.
Классификация прямых инвестиций
ТипХарактеристики Исходящие вложения Производятся гражданами определённого государства за границу. Динамика подобных вложений из развитых государств каждый год увеличивается и достигает рекордного уровня Входящие вложения Осуществляются зарубежными инвесторами в конкретной стране Прямые иностранные капиталовложения – это вливание капитала в экономику отдельной компании из источника, находящегося в другой стране. Взамен инвестор получает возможность управлять предприятием, в которую были вложены средства. Такой способ помощи применим для развивающейся экономики и государства, и конкретной компании.
Инвестициями являются как финансовые ресурсы, так и специалисты, новейшие методики и технологические процессы, опыт управления и работы. Такое вливание положительно влияет на компанию-реципиент и страну, где эта компания находится.
Существует несколько видов прямых капиталовложений:
- Создаётся совершенно новое предприятие, которое находится в полном подчинении инвестору (иногда это филиал действующей иностранной корпорации);
- Покупается или поглощается уже существующее предприятие;
- Усовершенствуется существующее предприятие в обмен на участие в управлении;
- Выдаются в пользование полезные технологии;
- Покупаются акции компании.
От перспектив компании зависит её привлекательность для иностранных инвесторов. Кроме этого важна и перспективность экономики страны, где расположена компания.
Прямые и портфельные инвестиции
Можно пройти специализированные курсы по бизнесу или же уточнить у собственных консультантов разницу между прямыми и портфельными вложениями. Да, безусловно, они имеют принципиальные различия, но общих точек соприкосновения намного больше, а именно:
- Ориентация на получение прибыли;
- Обеспечивают стабильно высокие темпы роста капитала;
- Минимизируют риски;
- Повышают ликвидность инвестиционного портфеля.
Основное отличие в том, что прямые — объемные и более длительные во времени; для удобства вложения используют торговлю на бирже. Вместе с этим прямые инвестиции даже иногда не выделяют в самостоятельное понятие, говоря о том, что портфельные, что прямые — это родственные понятия. Для внутренних инвестиций характерны прямые, а вот в случае международных — все же портфельные, занимающие до 90% всего рынка.
Прямые инвестиции
Основной аспект в том, что инвестор не может никак повлиять на конъюнктуру рынка, поэтому сталкивается с повышенными рисками. Например, купив портфельные акции в компании, которая специализируется на изготовлении столов, через месяц-второй наступил кризис. К нему привели изменения на рынке и падение потребительской способности, но вывести средства из капитала уже никак нельзя.
Вместе с этим от прямого вида вложений зависит безопасность биржевого рынка: представьте, если все инвесторы в один день выведут свою долю из капитала мебельных фабрик, то вероятность падения рынка составит 100%. С помощью прямых вложений происходит контроль над рыночной ситуацией в определенном сегменте.
При этом частные инвестиции при грамотном подходе могут обойтись без распродаж ценных бумаг, а работать в привычном режиме стабильной прибыли, если изначально сделать ставку на различные формы диверсификации.
Ценные бумаги для портфельных инвестиций
Все просто: вкладываешь деньги в бизнес – получаешь свою долю в капитале в виде ценных бумаг. Сегодня наиболее часто речь идет об:
- Акциях — до 70% всех сделок рынка связанны с ними;
- Векселях;
- Облигациях финучреждений;
- Облигациях муниципальных займов.
Последние два, будем откровенны, давно потеряли свою потенциальную аудиторию из-за низкой ликвидности и огромных проблем с бюрократией, чем успели воспользоваться венчурные инвестиции, занявшие лидирующие позиции. Мало того, что прозрачные условия, так и минимизированные риски, и огромный ассортимент сегментов для вложений — преимущество на лицо.
Ликвидность портфельных инвестиций
Начиная финансовую операцию, разумно взвесить все «за и против», реальные и потенциальные «доходы и расходы». Если вы выбираете финансовые вложения, придется немного попотеть, чтобы изучить позицию на рынке интересующей компании, оценить развитие на ближайшее время. Как правило, ставка делается на переговоры с личными консультантами, которые постоянно вникают в тонкости процесса и понимают нюансы ликвидности:
- В какой валюте буду осуществлены вливания?
- Какой средний процент прибыли обещает компания?
- Насколько важны деньги в этот момент развития для фирмы?
- Будут ли они использоваться в хозяйственной деятельности?
Плюс, за ликвидность отвечаем сама компания, которая рассчитывает на денежные вливания. Как правило, чтобы поддерживать ее на высоком уровне выбираются 2 стратегии привлечения клиентов:
- Регулярная выплата дивидендов с прибыли;
- Постепенное повышение курса ценных бумаг на бирже.
Разнообразие инструментов — козырь для тех, кто думает над стартом получения пассивной прибыли.
Преимущества портфельного инвестирования
Инвесторы считают этот вид вложений наиболее перспективным, поскольку он сочетает в себе юридическую защищенность и высокую ликвидность, позволяющую быстро превращать ценные бумаги в валюту.
Портфельными инвестициями называют пакет ценных бумаг одного инвестора, который он вкладывает в какой-либо вид хозяйственной деятельности, желая получить прибыль за счет дивидендов или роста стоимости приобретенных активов. Практика последних лет показывает, что зарубежные финансовые вложения влияют на формирование позитивного инвестиционного климата в любой стране.
Зачем нужны инвестиционные портфели?
Идеальная инвестиция – это вложение средств, обеспечивающее высокий стабильный безопасный доход и возможность монетизации финансовых активов в любой момент. В реальной жизни столь удачное сочетание если и встречается, то очень редко и продолжается оно недолго. Как правило, инвестору приходится выбирать между главными параметрами финансирования: прибыльностью, надежностью и ликвидностью. Отдельный вид ценной бумаги не обладает такой универсальностью. Обеспечить ее может только сложный состав инвестиции, называемый портфелем.
Отличие портфельных инвестиций от прямых
Объективно, всегда существует дилемма между прямым и непрямым (косвенным или портфельным) инвестированием. Если владелец свободных средств ставит целью владение контролем над конкретным бизнесом, он стремится осуществить вложение средств в ценные бумаги (акции) именно этого предприятия. Приобретя определенную долю его активов, прямой инвестор получает право голоса при принятии управленческих решений.
Различия между прямыми и портфельными инвестициями проявляются в первую очередь в возможности влияния инвестора на руководство фирмы (через совет акционеров или иной подобный орган). Причина тому – удельный вес принадлежащих ему акций в контрольном пакете.
Практикуются также инвестиции реальные. Это вложение средств в развитие конкретного проекта, обещающего высокую прибыль, а потому вызвавшего интерес. Такой вид инвестиций не может быть косвенным (то есть выполненным от имени владельца капитала в его интересах сторонним фондом).
Еще одно важное отличие состоит в том, что прямые инвестиции осуществляются в виде передачи оборудования, технологий, нематериальных активов, права пользования товарным знаком, а также финансов. Косвенные и портфельные вложения предполагают только денежную форму.
Альтернативой прямому подходу служат портфельные инвестиции. Что это такое? Доступны несколько определений, каждое из которых обращает внимание на определенную сторону финансового вложения.
Функции иностранных портфельных инвестиций
Портфельное зарубежное инвестирование занимает важное место в структуре современного финансового рынка. Приток капиталовложений из-за границы способствует увеличению фондового рынка страны-импортера. Поэтому, в большинстве государственных программ, подчеркивается, что прямые и портфельные иностранные инвестиции в России важны для развития отечественной экономики. Привлечение зарубежных средств имеет особое значение, если внутренние финансовые накопления не удовлетворяют потребности государства в капиталовложениях.
Механизмы привлечения внешних инвестиций являются более гибкими по сравнению с коммерческим кредитованием, что позволяет и заемщикам, и вкладчикам оперативно подстраиваться под условия рынка. Приток иностранного капитала в российскую экономику сдерживает ряд факторов, среди которых отсутствие стабильности и недостаточное развитие инфраструктуры на рынке ценных бумаг.
Главная задача зарубежного финансиста заключается в том, чтобы разместить свои средства в ценных бумагах компаний той страны, где они будут обеспечивать максимальную прибыль с минимальными рисками. Поэтому портфельные инвестиции в мировой экономике осуществляются между развитыми странами, а темпы их роста опережают прямые вложения.
Привлечение зарубежных капиталов требуется, чтобы:
- ускорить процесс создания международных экономических связей;
- нарастить макроэкономические показатели;
- модернизировать национальную экономику;
- развивать фондовые рынки;
- смягчить кредитную политику;
- решить социально-экономические задачи.
Объекты портфельных инвестиций
Портфельные инвестиции могут охватывать широкий спектр классов активов. В портфель могут входить акции, государственные облигации, корпоративные облигации, казначейские векселя, инвестиционные фонды недвижимости, биржевые фонды, паевые фонды и депозитные сертификаты.
Портфельные инвестиции могут также включать опционы, производные инструменты, такие как ордера и фьючерсы, и физические инвестиции, такие как товары, недвижимость, земля и древесина.
В то время как прямые инвестиции как правило направлены на выкуп большой части какого-то предприятия и дальнейшее участие в его работе.
В какие именно объекты портфельных инвестиций использовать? Это зависит от ряда факторов. К числу наиболее важных из них относятся:
Во-первых — устойчивость инвестора к риску. Насколько большой риск потерь может взять на себя инвестор. Самыми безопасными считаются депозитные вклады в банки, и пенсионные счета. Однако у них крайне малый процент прибыли, который едва ли перекрывает инфляцию.
Во-вторых — инвестиционный горизонт. Это срок, на который инвестор планирует вложить деньги. Если вложение денег происходит в пределах одного года, то это краткосрочные инвестиции. А долгосрочными называют вложения на несколько лет, или даже на десятилетия.
В-третьих — сумма инвестиций. Если молодой инвестор ограничен средствами, то паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды могут быть подходящими портфельными инвестициями. А для большого индивидуального капитала объектами портфельных инвестиций могут быть акции, облигации, товары и арендная собственность.
Портфельные инвестиции для крупнейших институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и суверенные фонды, включают значительную долю инфраструктурных активов, таких как мосты и платные дороги.
Портфельные инвестиции для институциональных инвесторов, как правило, должны иметь очень долгую жизнь. Срок их активов и обязательств должны соответствовать друг другу.
Прямые инвестиции
Как стать портфельным инвестором?
Портфельные инвестиции – лучший выбор не только для новичков, но и для уже опытных инвесторов. Разделение капитала ещё никому не повредило. Возможно, какая-то бумага выстрелит и принесёт много, а другой актив просядет, но это не будет критично. Поэтому, стоит рассмотреть всю последовательность действий:
- Инвестор принимает решение начать инвестировать. Нужно быть уверенным в своих действиях, чтобы потом в спешке не забирать деньги, увидев, что творится на рынках.
- Определиться с суммой денег для инвестирования. Последнее нести не стоит, всякое бывает – портфель может сразу уйти в небольшой минус просто из-за не очень удачно выбранного времени.
- Выбрать направление для инвестирования – чаще всего это фондовый рынок. Для этого необходимо открыть счёт у брокера . Всё не очень сложно, по всем вопросам поможет служба поддержки, она достаточно терпелива и компетентна.
- Разработать стратегию. Тут можно действовать самому, а моно обратиться к специалисту – взять разные инвестиционные стратегии у сотрудников брокера или же обратиться к финансовому консультанту. В это же время инвестор решает, как он будет работать – консервативно, умеренно или агрессивно. В последнем случае рекомендуется также ознакомиться с биржами криптовалют, это может быть самый доходный инструмент в портфеле.
- Решить, на какое время или до какой суммы дохода держать позиции и бумаги, определиться с тем, что делать с прибылью – реинвестировать или же забирать. Если реинвестировать, то куда.
Вот 5 шагов, которые отделяют человека с деньгами от портфельного инвестора. Всё проще, чем кажется, нужно лишь начать действовать. Но также важно помнить – инвестиционный капитал не должен состоять из последних накоплений или быть финансовой подушкой безопасности, минимальные риски есть даже в консервативных портфелях.
Риск портфельных инвестиций
Если инвестиции производятся в составе портфеля, то они зависят от индивидуальных особенностей каждого инвестора. Те, у кого большая склонность к риску, могут предпочесть инвестиции в акции, недвижимость, международные ценные бумаги и опционы. А более консервативные инвесторы могут выбрать государственные облигации и акции крупных известных компаний.
На стоимость акций влияют множество факторов. У каждой фирмы бывают успехи и неудачи. Это отражается как на росте, так и на падении стоимости акций компании. Поэтому для данного актива риск считается высоким. Так как облигации не подвержены резким изменениям стоимости, то имеют фиксированную прибыльность. Поэтому считаются менее рисковыми активами.
Недвижимость также очень неповоротливая и стабильная структура, слабо подверженная резким изменениям цен. Наиболее безопасными считаются банковские депозитные вклады. Риск потери денег при такой инвестиции практически отсутствует. Ведь кроме самого банка вклад также обеспечен агентством по страхованию вкладов.
Степень риска портфеля следует сопоставлять с целями инвестора и временным горизонтом. У молодого человека, который копит деньги для выхода на пенсию, может быть 30 лет или больше. Он захочет сохранить инвестиции, а не принимать на себя риски фондового рынка. Этот человек может предпочесть более консервативное сочетание портфельных инвестиций, несмотря на долговременный горизонт.
Равно как и люди с высокой склонностью к риску могут захотеть избежать значительных вложений в более рискованные акции роста, когда они приблизятся к пенсионному возрасту. По мере приближения к инвестиционной цели обычно рекомендуется перейти к портфелю более консервативных инвестиций.
Отличаются ли прямые инвестиции от венчурных?
Венчурными называют инвестиции повышенного риска. Из этого следует, что они могут быть только прямыми. Не поняв сущность предлагаемого венчурного стартапа, ни один инвестор не станет вкладывать в него деньги. Акции рискованных проектов крайне редко входят в инвестиционные проекты.
Венчурные инвестиции чаще осуществляют специализированные фонды, реже – отдельные финансисты (в их категорию входят так называемые бизнес-ангелы) или бизнесмены, увлеченные идеей, кажущейся им перспективной.
Обобщая эту информацию, можно утверждать, что прямая инвестиция может не быть венчурной, но венчурная – практически обязательно прямая.
Условное исключение составляют венчурные клубы, представляющие собой «ярмарку» рискованных, но обещающих высокую эффективность стартапов. Их задача – заинтересовать вероятных инвесторов свежими революционными бизнес-идеями.
Впрочем, их вряд ли можно назвать посредниками в общепринятом смысле. Венчурные клубы не покупают стартапы и не спекулируют ими. Они лишь презентуют коммерческие замыслы с неясной перспективой. После того как бизнесмен выразит согласие финансировать рискованный проект, он становится прямым инвестором.
Заключение
Портфель позволяет за счет комбинирования различных ценных бумаг получать такие характеристики, которые невозможны при вложениях в отдельные финансовые инструменты. Именно возможность выбора портфеля для решения конкретных инвестиционных задач является основным преимуществом портфельного инвестирования. Инвесторы считают этот вид вложений наиболее перспективным, поскольку он сочетает в себе юридическую защищенность и высокую ликвидность, позволяющую быстро превращать ценные бумаги в валюту.
Источник https://thedifference.ru/chem-otlichayutsya-pryamye-investicii-ot-portfelnyh/
Источник http://jinvestor.ru/portfelnye-i-pryamye-investicii-2/
Источник https://uspeshnick.ru/pryamye-i-portfelnye-investitsii-shodstva-i-otlichiya-ponyatij/