Маржинальные сделки
В соответствии с Федеральным законом № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» маржинальная сделка — это сделка, совершаемая с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных Брокером взаем Клиенту.
Сущность маржинальной сделки состоит в том, что Клиент может осуществить свои операции на рынке с привлечением заемного капитала от своего Брокера в форме или денежного капитала (денежных средств), или ценных бумаг.
Различают два вида маржинальных сделок:
- Короткая покупка (или «лонг») — это всегда покупка ценных бумаг. В этом случае Брокер дает кредит Клиенту в виде денежных средств.
- Короткая продажа (или «шорт») — это всегда продажа ценных бумаг. В этом случае Брокер дает Клиенту кредит в виде ценных бумаг.
Отображение текущих позиций клиента по бумагам и максимально возможному количеству бумаг для покупки и продажи. В таблице отображаются инструменты, включенные брокером в списки маржинальных бумаг и принимаемых в обеспечение, а также инструменты, имеющиеся в портфеле клиента. Таблица вызывается из контекстного меню таблицы «Клиентский портфель».
Как совершить маржинальную сделку?
Чтобы совершить короткую покупку (деньги в долг у брокера) в системе интернет-трейдинга QUIK (КВИК), необходимо поставить заявку на покупку ценных бумаг. После того как она исполнится, в лимитах по денежным средствам отражается соответствующий минус по денежным средствам.
Чтобы совершить короткую продажу (бумаги в долг у брокера) в системе интернет-трейдинга QUIK (КВИК), необходимо поставить заявку на продажу ценных бумаг. После того как она исполнится, в лимитах по ценным бумагам отражается соответствующий минус по ценным бумагам.
На приведенной ниже картинке показано, как будут отражаться в QUIK (КВИКе) ваши задолженности перед брокером.
В табличке «Лимиты по денежным средствам» красным цветом выделена задолженность клиента по деньгам. А в табличке «Таблица лимитов по бумагам» красным цветом выделены задолженности клиента по ценным бумагам.
Когда и при каких условиях происходит принудительное закрытие маржинальной сделки?
В маржинальных сделках широко используется термин «маржа». Маржа — это доля собственных средств Клиента в сделке с использованием средств брокера.
Маржа Клиента по отношению к Брокеру представляет собой гарантийный депозит, который Клиент передает брокеру в обеспечение своих текущих и возможных будущих обязательств по маржинальной сделке.
При снижении уровня маржи до 50% (для Клиентов с повышенным уровнем риска — до 25%) Клиенту направляется первое сообщение о том, что Брокер более не предоставляет ему активы взаймы.
При снижении уровня маржи до 35% (для Клиентов с повышенным уровнем риска — до 20%) Клиенту направляется второе сообщение (так называемый «маржин колл») с просьбой довнести необходимое количество денежных средств на счет либо сократить часть позиции в ценных бумагах для восстановления уровня маржи до 50% (для клиентов с повышенным уровнем риска — до 25% соответственно).
При снижении уровня маржи до 25% (для Клиентов с повышенным уровнем риска — до 15%) Брокер принудительно закрывает часть маржинальных позиций Клиента до восстановления уровня маржи до 35% (для Клиентов с повышенным уровнем риска — до 20% соответственно), ему направляется третье сообщение с информацией о сокращении позиций. На следующий день Брокер исключает его из списка Клиентов с повышенным уровнем риска и назначает ему плечо 1:1.
Какой максимально возможный размер кредита брокера?
Максимальный размер кредитного плеча, предоставляемый всем клиентам, равен размеру его активов (плечо 1:1), для клиентов с повышенным уровнем риска кредит равен размеру трех его активов (1:3).
Чтобы получить статус клиента с повышенным уровнем риска, в соответствии с п. 3 приказа ФСФР от 27/10/2005 № 05-53/пз-н, необходимо одновременно соблюсти следующие условия:
- клиент должен пользоваться брокерскими услугами в течение шести месяцев, непосредственно предшествующих дате признания его КПУРом;
- в течение последних трех месяцев клиент должен совершать маржинальные/необеспеченные сделки;
- стоимость его портфеля на счете у брокера должна быть не менее 600 000 рублей (учитываются денежные средства, рыночная стоимость ЦБ, фьючерсные контракты и опционы).
Как погасить кредит брокеру?
Чтобы погасить кредит, взятый денежными средствами, необходимо внести соответствующую сумму на брокерский счет или продать ценные бумаги на эту сумму.
Чтобы погасить кредит, взятый ценными бумагами, необходимо зачислить на брокерский счет соответствующие ценные бумаги или купить их на рынке.
Вознаграждение Брокера по маржинальному кредитованию взимается исходя из стоимости предоставленных брокером финансовых ресурсов и указано в п. 6 Тарифов на оплату услуг ООО ВТБ Капитал Брокер.
С какими ценными бумагами можно осуществлять маржинальные сделки?
Маржинальные сделки разрешено осуществлять только с ценными бумагами, входящими в «Список маржинальных бумаг».
Также ознакомиться с этим списком можно непосредственно в QUIK (КВИКе). Для этого необходимо создать таблицу «Клиентский портфель» (в главном меню выбрать «Лимиты» — «Клиентский портфель» — «Да») и дважды щелкнуть по ней. В открывшейся новой таблице, озаглавленной «Купить/Продать», бумаги с признаком МШО доступны только для операций «long», бумаги с признаком МО доступны также для операций «short».
В брокере ВТБ рассказали, какие акции шортили активнее всего 1 июня
С 1 июня у российских инвесторов вновь появилась возможность открывать короткие позиции, так называемые шорты, и совершать валютные сделки на заемные средства (торговля с плечом). Но в первый день торгов в новом режиме инвесторы не проявляли энтузиазма, следует из анализа дневных оборотов брокера «ВТБ Мои инвестиции», рассказал «Ведомостям» его представитель.
Наиболее активно клиенты «ВТБ Мои инвестиции» – по количеству сделок – шортили акции Сбербанка, «Газпрома», UC Rusal и «Алросы», но точные цифры не раскрываются. Несмотря на то что традиционно шорты приводят к увеличению продаж бумаг, которое может привести к просадкам котировок, бумаги трех вышеперечисленных компаний закрыли день ростом. Акции Сбербанка выросли 1 июня на 3,1%, «Газпрома» – на 1,5%, «Алросы» – на 1,36%. Котировки UC Rusal снизились на 2,11%.
«Газпром» и Сбербанк – самые ликвидные акции на Мосбирже, а их обычно шортят традиционно сильнее всего», – говорит руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов.
Инвесторам вновь можно играть на понижение
«Алроса» в апреле попала под блокирующие санкции США (список SDN), компания является крупнейшим в мире производителем алмазов в каратах: на ее долю приходится 29% мировой и 95% российской добычи алмазов, говорится на сайте компании.
В целом по итогам первого торгового дня с возможностью открытия коротких позиций ликвидности на рынке не прибавилось. Объем торгов бумагами по индексу Мосбиржи 1 июня составил 23,2 млрд руб., следует из данных площадки, что в целом соответствует среднедневным оборотам за май (26,6 млрд руб.).
Торги 1 июня закрылись небольшим ростом (0,8% по индексу Мосбиржи), но 2 июня индекс Мосбиржи по состоянию на 15:08 мск снижался на 1,28% до 2344 пунктов, долларовый аналог РТС терял в цене 1,92% до 1198 пунктов. Среди голубых фишек сильнее всего дешевеют бумаги «Новатэка» (3,57%), «Алросы» (3%), «Магнита» (2,77%), Н ЛМК (2,2%) и Сбербанка (2,11%).
Возможно, инвесторы не готовы сейчас совершать активных действий и наблюдают, как рынок поведет себя с доступными шортами, отмечал персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Александр Чечерин. С другой стороны, рынок сейчас и так сильно недооценен и все еще ниже уровней 25 февраля. Акции российских компаний выглядят довольно привлекательно как фундаментально, так и относительно уровней конца февраля, говорит ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие инвестиций» Олег Сыроваткин. К тому же перспективы стабилизации курса рубля, а то и его снижения при прочих равных создают предпосылки для роста индекса Мосбиржи – все это резко снижает привлекательность открытия коротких позиций по акциям российских компаний.
Опрошенные «Ведомостями» эксперты отмечали, что под наибольшим прицелом после разрешения открытия коротких позиций будут акции компаний, прямо или косвенно пострадавших от санкций (банки, сырьевые компании), а также тех, кто отказался от дивидендов или имеет слабые перспективы роста.
Клиентам ВТБ Капитал Инвестиции стали доступны сделки «шорт» на СПБ Бирже
В мобильном приложении ВТБ Мои Инвестиции стало возможным открытие коротких
позиций («шорт») в американских акция, торгующихся на СПБ Бирже. В настоящее
время клиентам ВТБ Капитал Инвестиции для коротких продаж на СПБ Бирже
доступно 50 бумаг. Список будет расширяться.
Клиенты ВТБ Капитал Инвестиции теперь могут заключать маржинальные сделки
«лонг» и «шорт» на обеих российских биржах — Московской бирже и СПБ Бирже,
что дает возможность получить дополнительный доход как при росте, так и при
падении стоимости ценных бумаг.
Маржинальные операции доступны для клиентов, подключивших данную услугу в
мобильном приложении ВТБ Мои Инвестиции или в личном кабинете.
Неквалифицированным инвесторам, не совершавшим ранее таких сделок,
потребуется прохождение тестирования.
«Мы непрерывно работаем над улучшением и расширением функционала наших
сервисов. Для того, чтобы наши клиенты получали максимальную прибыль и,
отвечая на их запрос, мы добавили возможность совершать короткие продажи на
СПБ Бирже. Наша цель остается неизменной — предоставлять клиентам самый
полный и качественный перечень услуг и инструментов», — отметил Владимир
Потапов, главный исполнительный директор ВТБ Капитал Инвестиции, старший
вице-президент ВТБ.
Источник https://www.vtbcapital-broker.ru/broker_services/help/margin/
Источник https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2022/06/02/924866-kakie-aktsii-shortili-aktivnee
Источник https://www.afanasy.biz/news/economy/184259