Ангелы против венчурных инвесторов: от кого стартапу брать инвестиции
Колонка Forbes Российский оли-хед стартап, партнер TMT Investment Foundation и сооснователь Angels Deck и Garage Angels Игорь Шофот о том, почему ангельские и венчурные инвестиции в разных формах на самом деле нужны трейдерам О том, как стать начинающим аристократом
Если герои-дети шли по кремниевым равнинам храма, то патриарх равнин проповедовал там быстрее всех. На небеса.
При запуске отрасли существует иерархия вымышленных табелей о рангах с ангельскими инвесторами — маркетологи, фигуры-основатели венчурной вселенной, герои соответствующей сцены с ангельскими инвесторами на плечах. Вместе с ними, в свою очередь, всесильные ветры свежих тенденций и неординарного мышления, подброшенные желтой пыльцой пропавшего выстрела (венчурными капиталистами), заполонили «большие XS» (т.е. наибольшую кратную прибыль на инвестиции). .
В реальности все, конечно, сложнее и предсказуемее. Настоящими богами и титанами стартап-бизнеса являются «единороги» — основатели самых успешных стартапов. Они превращают уродливые замки и мечты в реальность самых успешных технологий, продуктов и компаний. Лев Толик не только популярен, но и экономически недорог, что соответствует действительности. По данным Forbes, основатель гигантского стартапа возглавляет список самых богатых людей мира. Однако такие успешные венчурные капиталисты, как Джон Доул, Джим Брейер и Майкл Мориц, находятся значительно ниже в списке.
В то время как вселенная инноваций вынуждена полагаться на основателей стартапов, финансирование строительных блоков идеального замка обеспечивают маркетологи, венчурные капиталисты и ангелы (но также акселераторы, коллективные трейдеры, частный капитал и другие игроки). ), а также может быть обеспечен Поскольку именно ангелы и венчурные трейдеры играют ключевую роль в финансировании компаний, еще важнее рассмотреть превосходные качества и недостатки в получении ангельских и венчурных инвестиций.
Интересно отметить, что с точки зрения российских стартапов, ангелы-маркетологи явно лучше, чем бизнес. Ангелы любви и более 100 венчурных фондов; как это логичное предпочтение?
Давайте рассмотрим все нюансы ангельских и венчурных инвестиций в преимуществах и недостатках этих стартап-маркетологов.
Не так давно инвесторы по классическому канону интерпретировали все виды раненых инвестиций как «ангельские», а все остальные виды, а затем и «бизнесы». Однако в последние годы эта дихотомия стала неактуальной. Трейдер в этом деле был иррационален. Действительно, доступ к сделкам по травматизму имеет свои исключительные качества, например, фонды с более глубокими соображениями в определенных сегментах ищут большую глубину, чтобы заложить фундамент для высококачественной власти (сделок). На этапе раненых инвестиций было на удивление мало раненых сделок на раненые суммы (сотни тысяч долларов), включая многомиллиардные «Sequoia» и «Andriaassen-Korovitz». Например, существует список из почти 100 таких компаний.
Другими словами, венчурные инвесторы и синдикаты ангелов/ангелов участвуют в более или менее одной и той же сделке в течение длительного времени, от pre-seed (ранней) до pre-IPO (последней). Но, конечно, ангелы чаще инвестируют в ранние этапы, а венчурные инвесторы — в более поздние.
Венчурные фонды как инвесторы в стартапы
Термин «венчурный капиталист» (ВК) имеет романтический ореол не только на равнинах, но и в Российской Федерации и других постсоветских странах. Роль венчурного капиталиста действительно огромна. В США на долю венчурных капиталистов приходится менее 0,2% ВВП, в то время как на долю компаний, в которых венчурные капиталисты владеют значительной долей, приходится более 21% ВВП. Успех некоторых венчурных капиталистов привел к ошеломляющему возврату инвестиций, причем не только в классических секторах. Питер Тилл, возможно, заработал от 20 000 до 30 000 раз больше собственных инвестиций в Facebook (точное число неизвестно).
На практике жизнь венчурного трейдера еще никогда не была такой привлекательной. Как и волки, венчурные фонды — это ступенька. Проводить различие между потенциально успешными и безнадежно неуспешными венчурными компаниями — досадная неурядица. Качественный поток сделок позволяет находить и связывать лучшие сделки — сектор, к которому никто другой (будь то корреспонденты, эксперты или широкая общественность) не имеет доступа.
Чем же VC выгодно/невыгодно отличаются от ангелов?
- Фонд — это команда, которая с утра до вечера и изо дня в день предана идее инвестирования. Профессиональных ангелов в русском мире относительно мало.
- Венчурные инвесторы чаще, чем ангелы, поддерживают стратегически значимые контакты в любом количестве и на самом высоком корпоративном уровне.
- Чеки венчурных фондов, как правило, значительно выше, чем у ангелов/синдикатов (хотя, конечно, бывают и исключения).
- Инвестиции от венчурного фонда могут не только улучшить экипировку стартапа, но и укрепить его репутацию и облегчить привлечение средств от других коммерсантов. Это особенно актуально, если их ВК — известный бренд.
- Опытные венчурные капиталисты хеджируют свои ставки и с удовольствием привлекают других венчурных капиталистов для участия в сделках, приглашенных другими венчурными капиталистами с хорошей репутацией и доходностью.
- Никто не заглядывает под жалкий «корпоративный колпак» многих стартапов. Не так много на более поздних стадиях в довольно многих стартапах, например, VC-трейдеры. Эти «озарения» привлекают внимание к рыночным интуициям, основанным на глубоком знании будущего и неудач, бизнес-моделей, методов привлечения клиентов и стратегий роста бесчисленных (скрытых от неинсайдеров) компаний. Это отличает опытных венчурных инвесторов от всех остальных участников рынка стартапов. -Рынок.
- Венчурные капиталисты (в среднем) более профессиональны, опытны и ориентированы на инвестиции, занимаются инвестициями целый день, каждый день в течение многих лет, и с большей вероятностью инвестируют 10 000 часов передовых навыков, о которых говорит Малкольм Гладуэлл в книге «Гении и аутсайдеры» (согласно исследованиям Принстона, бездонные навыки — это В среднем, только 1/8 часть от ожидаемого уровня успеха.
- Фирмы венчурного капитала более осторожны и формальны как в вопросах комплексной проверки, так и в юридических вопросах. Это является как преимуществом (для тех, кто проявляет должную осмотрительность), так и недостатком (для тех, кто что-то скрывает или иным образом не соглашается). (Перейдите к подробному тесту).
- Венчурные капиталисты с гораздо большей вероятностью продолжат инвестировать в стартапы в нужное время, что, безусловно, поможет перепродаже стартапов.
- Средний венчурный инвестор скорее бесстыден, чем романтичен. Ангельские трейдеры в гораздо большей степени, чем венчурные инвесторы, мотивированы желанием освежиться, страстью к увлеченному делу и хвастовством начинающего основателя. Со всем необходимым.
Ангелы и синдикаты ангелов как инвесторы в стартапы
В последние годы инвесторы-ангелы четко отличаются от «классических» ангелов-трейдеров знаменитой эпохи доткомов 1990-х годов. Сегодня ангелы знают, что сила заключается в единстве, и часто собирают синдикаты (группы соинвесторов). .
Ангелы давно поняли математику инвестирования и осознали, что, несмотря на более высокую оценку, поздние инвестиции гораздо менее рискованны, чем очень ранние, и что обычная небольшая разница в оценке между ранними и чуть более поздними инвестициями часто не является достаточной разницей. Важные различия в рисках. Ангелы теперь часто участвуют как в раундах венчурного капитала, так и в сделках, предшествующих IPO, и проявляют гораздо больше энтузиазма, чем в обычном «ангельском» первоначальном раунде.
Что стоит знать стартапу об ангелах/их синдикатах, и чем они отличаются от VC?
Индивидуальные ангелы часто хотят поддержать бизнес, а не просто получить финансирование. В некоторых случаях такая поддержка оказывается ценной и продуктивной. Обычно это происходит, когда начинающий бизнес на ранней стадии нуждается как в совете, так и в поддержке, и почти каждый вид бизнеса имеет потенциал для продажи. Если ангел не ориентируется в разделах, а тем более если его рекомендации и предлагаемые знакомства односторонни и навязчивы, желание получить ангельскую помощь может оказаться самым благонамеренным планом, прокладывающим дорогу в ад.
Ангелы часто хотят выйти из стартапа раньше всех, особенно если стартап быстро растет и у основателя есть желание и возможность его купить. Это преимущество, поскольку оно означает, что стартап может расти быстрее, чем другие. Однако иногда некоторые ранние последователи могут ловко склонить некоторых трейдеров к выходу, заставляя более поздних трейдеров сомневаться в стартапе.
Между ангелом и венчуром: какой инвестор предпочтительнее для стартапа
Компании, только что вышедшие на рынок или запустившие новый продукт, часто нуждаются во внешнем финансировании, чтобы поддержать их на этапах стартапа и дальнейшего развития. Один из способов его получения — партнерство с фондом бизнес-ангелов или венчурного капитала. Одним из таких трейдеров является Екатерина Наумова, соучредитель юридической фирмы «ЕкатеринаРус», чьи отличные качества и недостатки обсуждались в собственной колонке на Biz360.ru.
Екатерина Наумова — сооснователь юридической фирмы EkkaRus, создатель Telegram-канала «Технопарки Москвы». Она имеет два высших образования в области права и финансов и кредита. В настоящее время она является аспиранткой МГИМО по специальности «мировая экономика».
‘Где я могу получить деньги на реализацию идеи или создание проекта?’ -это буквально один из самых важных вопросов для любого стартапа. Для инновационных российских компаний существует почти полный список: друзья и семья, банки (кредиты), краудфандинг, а также бизнес-ангелы и венчурные трейдеры.
С друзьями и родственниками все элементарно: у них либо есть деньги, либо их нет. Планирование кредита возможно только в том случае, если у бизнесмена или его компании уже есть какие-то активы, и тогда банк может рассматривать их как гарантию. Успешный краудфандинг обычно требует значительных инвестиций в маркетинг плана.
Бизнес-ангелы и венчурные трейдеры — потенциально реальные варианты для всех начинающих компаний. Несмотря на то, что эти варианты финансирования обычно перечисляются через запятую, на самом деле они очень разные, и от правильного выбора может зависеть общая судьба плана и его разработка.
Единственная разница между ними заключается в том, что бизнес-ангелы и венчурные капиталисты готовы брать на себя высокие риски, поскольку неоднократно получали финансовую выгоду в случае сердитых стартапов.
Но сначала кое-что другое.
Бизнес-ангелы — это люди, которые имеют возможность и богатство оказать финансовую поддержку перспективным начинающим компаниям. Обычно в обмен на акции компании. Несмотря на повышенный риск потери денег, трейдеры могут планировать кратную прибыль на свои инвестиции.
Преимущества участия бизнес-ангелов в плане можно проиллюстрировать следующим образом
Бизнес-ангелы могут инвестировать в стартапы на ранней стадии, когда продукт только в виде идеи. Как правило, ангелы не отказываются от детализации и готовы рассмотреть различные формы финансирования, от первого крупного единовременного транша до многоступенчатого финансирования на разных этапах разработки плана.
Нередко бизнес-ангелы предлагают предпринимателям более гибкие и выгодные условия, чем венчурные капиталисты. Часто ожидания ангела ограничиваются получением части капитала. Для венчурного капиталиста 30% — это общая доля плана, но с бизнес-ангелом можно договориться о меньшей доле.
Индивидуальные трейдеры, в отличие от венчурных капиталистов, не имеют воплощенного предпочтения к той или иной области или сектору предпринимательской экономики. Если он доверяет лицу основателя компании и его команде, он может инвестировать в план, даже если он мало знает об отрасли или продукте. Однако ситуация может быть иной. Ангелы определяются своими личными знаниями и навыками, чтобы представить успешный продукт.
Недостатком работы с инвесторами-ангелами является то, что инвестируемая сумма обычно невелика. Это связано с тем, что риск инвестирования и использования личных средств, а не средств фонда, является самым высоким. Как правило, суммы инвестиций варьируются от 10 000 до 100 000 долларов США.
Если для разработки плана требуется больше ресурсов, стоит подумать об инвестировании в венчурный капитал. Здесь сумма финансирования имеет возможность быть оформлена до 20 миллионов долларов США.
Венчурный капитал — долгосрочная инвестиционная программа (7-10 лет). В рамках этой программы начинающие предприятия получают средства в обмен на долю в капитале и дальнейшую прибыль. Кроме того, венчурный капиталист участвует в создании и масштабировании компании. Это одно из главных различий между венчурными капиталистами и стингерами.
Другое существенное отличие заключается в том, что венчурные капиталисты формируют стратегически управляемые фонды, созданные на основе вклада многих трейдеров. В то же время бизнес-ангелы по-своему инвестируют в стартапы. В результате венчурные капиталисты имеют инфраструктуру и условия, позволяющие им понести как можно меньший ущерб, даже если они делают рискованные инвестиции.
Например, венчурные капиталисты имеют первое право на иск в случае провала плана и право на расширение своей роли в случае провала компании. Однако в ходе обычной деятельности венчурный капиталист будет требовать от инвестора не менее 30 процентов от его бизнеса. Мотивированная доходность венчурных фондов составляет более 10 раз.
Генеральный партнер венчурного фонда — это профессиональный трейдер, который проходит весь цикл от выявления перспективных начинающих компаний, через стадию запуска компании до перепродажи или первичного публичного размещения акций (IPO) компании. В отличие от бизнес-ангелов, венчурные капиталисты обычно не оценивают планы на ранней стадии. Они заинтересованы в компаниях, которые уже доказали собственную жизнеспособность, и предлагают трейдерам все возможности для анализа таких характеристик, как размер дохода, прибыльность, доля рынка и темпы роста.
Существует три этапа развития стартапа, который привлекает средства трейдеров
А — период создания инфраструктуры растущей компании (производство, организация рекламы/рекламы). Раунды финансирования варьируются от 2 до 15 миллионов долларов США. Если стартап имеет потенциал «единорога» (стоимость более 1 млрд долларов США), то этот показатель значительно выше.
B — Масштабирование компании (выход на международные рынки, развитие технологий, запуск новых продуктов). Раунд финансирования — от $7 млн до $20 млн.
C — Дальнейшее расширение доли рынка и ассортимента продукции. Это последний период перед IPO, т.е. конец цикла венчурного инвестирования. Этот этап включает банки и других участников вторичных инвестиций, поэтому размер привлечения средств может варьироваться в широких пределах.
Наиболее распространенной фазой среди трейдеров является фаза А из-за низкого объема, а фаза С — как менее рискованная фаза.
Чтобы привлечь инвестиции от венчурных капиталистов, молодые фирмы отдают венчурным капиталистам значительную часть собственных ресурсов. Однако они также считают партнерство выгодным. На это есть несколько причин.
Венчурные капиталисты обычно предлагают привлекательные вспомогательные услуги, такие как реклама, юридические или технические консультации.
Венчурные капиталисты предлагают обширную сеть связей и знакомств для поиска новых трейдеров, партнеров, покупателей и сотрудников.
Нередко венчурные фонды консолидируют свои планы в одной отрасли — наставничество квалифицированных предпринимателей в той самой нише, в которой работает стартап.
Как правило, кредиторы охотно предоставляют экспертную информацию о международных рынках.
Однако сотрудничество с венчурными фондами имеет и свои недостатки для начинающих компаний.
Венчурные фирмы владеют основной частью прибыли компании.
Основателям стартапов отказывают в максимальной степени независимости, поскольку венчурные капиталисты часто хотят принимать активное участие в управлении предприятием.
Венчурные капиталисты очень избирательны и склонны финансировать наиболее быстро растущие сектора экономики.
После рассмотрения всего вышесказанного можно без преувеличения сказать, что ангелы и венчурные капиталисты не являются взаимоисключающими кандидатами в помощники молодых бизнесменов.
Более того, они могут безопасно работать вместе: бизнес-ангел, который вызывает интерес на ранних стадиях, и венчурный фонд, который концентрируется на моменте вывода продукта на рынок. В этом случае важно понимать, что основные цели бизнес-ангелов и венчурных трейдеров сильно отличаются. Ангел инвестирует в компанию или бизнесмена, чтобы она состоялась, в то время как конечная цель венчурного капиталиста — перепродать крупную, успешную компанию.
И бизнес-ангелы, и венчурный капитал рискуют потерять средства, вложенные в стартапы, но неоднократно получить прибыль, если компания вызовет возмущение. В отличие от рекламного рынка, который приносит ежегодную прибыль в размере 12-15%, венчурные инвестиции приносят прибыль в размере 23-25%. А одна инвестиция бизнес-ангела может окупиться в виде 100-кратной выгоды.
Однако почти все бизнес-ангелы не инвестируют в открытие предприятий исключительно ради прибыли. Для них их роль в продвижении новых продуктов и развитии инновационных предприятий является захватывающей и сложной деятельностью. Для венчурных фондов, в которые многие трейдеры вносят капитал, финансирование первого предприятия обычно является неопределенным.
Если вы не хотите пропустить интересные и полезные статьи о МСБ, подписывайтесь на наш Telegram-канал, страницу в Facebook и ленту Яндекс.Бизнеса.
Чем бизнес-ангелы отличаются от венчурных инвесторов
9 мая 2020, 12:10 IT Girl 15.
Чем бизнес-ангелы отличаются от смелых капиталистов?
Бизнес-ангелы и волькапиталисты считаются необходимой частью первоначального финансирования компании. Но что это такое? Каковы наиболее важные различия между ними? К кому вам следует обратиться в первую очередь, если вы хотите привлечь инвестиции в свой стартап?
Чем отличаются бизнес-ангелы от венчурных капиталистов?
Во второй части этого сообщения мы определим наиболее важные различия между бизнес-ангелами и венчурными капиталистами. Однако мы рекомендуем вам сначала ознакомиться с нужной информацией.
Бизнес-ангел — это состоятельный человек (или группа людей), который финансирует функционирование компании из своих личных средств.
Волал-капиталисты — это сотрудники компаний с венчурным капиталом, которые финансируют работу предприятия и приобретают привлеченные ресурсы.
Показывайте торговцев в обеих категориях отдельно.
Кто такие бизнес-ангелы?
Как правило, бизнес-ангелами называют состоявшихся людей, которые имеют все возможности инвестировать свои личные средства на ранних стадиях развития нового начинающего предприятия и в обмен получить эффект или конвертируемые облигации. Бизнес-ангелы занимают среднюю позицию между планами на будущее и необходимостью финансировать свои личные интересы.
Поскольку Business Angels вкладывает средства в личное дело, существуют всевозможные возможности получения прибыли из всевозможных источников.
Средства были привлечены после продажи частной компании.
Записи, полученные в результате предпринимательской деятельности в другом секторе.
Например, семейные сбережения.
Самый важный ключ к финансированию бизнес-ангелов заключается в том, что пройти квалификацию нелегко и даже невозможно. Вам не нужно быть аккредитованным инвестором, чтобы претендовать на статус бизнес-ангела. Однако почти все бизнес-ангелы проходят соответствующую аккредитацию.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) устанавливает значительные требования к тем, кто хочет получить аккредитацию.
Имеют доход не менее USD 200 000 (или не менее USD 300 000 на двух человек) в год, полученный за последние два года, и, вероятно, получат такую же или более высокую сумму в ближайшем будущем.
Имеет недвижимость стоимостью не менее $1 млн (отдельно с супругом), не считая стоимости любого недвижимого имущества, которым владеет данное лицо.
Преимущества сотрудничества с бизнес-ангелами
Одним словом, обратите внимание на превосходное качество.
Склонность к принятию больших рисков, в отличие от традиционных финансовых институтов, таких как банки.
Например, в случае чрезвычайной ситуации владельцы стартапов, использующие метод бизнес-ангела, рискуют меньше, но инвестиции не подлежат возврату.
Возможность применить знания и навыки, накопленные бизнес-ангелами за годы работы, приносит пользу новым начинающим компаниям.
Недостатки использования инвестиций бизнес-ангелов
Главный недостаток заключается в том, что предприниматели лишены некоторых навыков управления, связанных с личным планированием. Главный недостаток заключается в том, что основатели бизнес-ангелов лишены некоторых навыков управления, связанных с личным планированием. Управленческая роль бизнес-ангела определяется в документе, заключенном между инвестором и владельцем стартапа.
Что такое венчурный капитал?
Венчурный капитал — это объем ресурсов, инвестируемых в высокорискованные стартапы и компании с потенциалом быстрого роста.
Преимущества использования венчурного капитала
Венчурный капитал — это отличная возможность для начинающих компаний, которые хотят очень быстро заявить о себе. Это достаточно крупная инвестиция, которую может взять новое предприятие и сразу же использовать для быстрого роста.
Основное преимущество использования венчурного капитала заключается в том, что владельцы не обязаны возвращать заемные инвестиции, если стартап обанкротится. В этом заключается главное отличие венчурного капитала от заимствований в кредитных учреждениях.
Венчурные капиталисты обладают широким спектром знаний и навыков. Они поддерживают отношения с другими компаниями, работающими в том же секторе, что и стартап, в который они инвестируют. Венчурные капиталисты могут, помимо прочего, использовать средства обученных специалистов и других коммерсантов для оказания им помощи.
Недостатки сотрудничества с венчурными капиталистами
Хотя владельцы стартапов технически не обязаны возвращать приобретенные средства в случае возникновения проблем, венчурные капиталисты всегда намерены получить прибыль от вложенных ими средств. Это означает, что стартапы, получающие финансовую поддержку от венчурных капиталистов, должны задуматься о выходе на рынок, например, об IPO, перепродаже части или большой части компании. Идея привлечения венчурного финансирования должна быть отброшена на этом этапе, если у вас есть другие цели или если вы планируете каждый раз занимать должность генерального директора компании.
Примечательным прецедентом является то, что венчурные капиталисты готовы владеть личным ролловером стартап-акций в обмен на свои инвестиции. Это означает, что они не хотят отказываться от части своей собственности на компанию, привлекая деньги из венчурных фондов. В некоторых сделках венчурный капиталист приобретает контрольный пакет более 50% прав на компанию. Когда это происходит, вы фактически теряете контроль над своим личным приключением.
Различия. Какие сферы выбирают венчурные капиталисты
Венчурные капиталисты чаще всего выбирают сектор или область деятельности, где вложение денег, скорее всего, принесет значительную прибыль. По этой причине технологические компании имеют самый высокий потенциал роста и, следовательно, с большей вероятностью привлекут финансирование от инвесторов-ангелов и венчурных капиталистов.
Венчурные капиталисты знают, что только одна из 20 инвестиций становится крупным победителем. Они считают победой один из двух возможных исходов.
Компания, в которую вложены деньги, становится публичной.
Стоимость стартапа быстро растет, и в результате можно сэкономить огромные суммы денег.
Волевым капиталистам нужны большие доходы, потому что они запускают возможности там, где остальные 19 направлений инвестирования полностью проваливаются. Есть и важный недостаток — смелым капиталистам приходится фокусироваться на компаниях, имеющих потенциал, таких как Google, потому что они не знают, кто из 20 инвестиций буквально примет вызов.
И наоборот, открывая компанию в некоторых областях, вы, скорее всего, сделаете крупное предприятие, но не получите значительной прибыли. Например, работа в области ландшафтной архитектуры может быть полностью успешной и прибыльной, но с небольшой вероятностью может обеспечить значительный доход от значительных инвестиций для обеспечения работы фонда рискового капитала.
Еще одна причина, по которой инвесторы с рисковым капиталом готовы вкладывать деньги сразу во многие отрасли, заключается в том, что они понимают и знают эти сферы экономики лучше, чем кто-либо другой. Например, если трейдер обладает знаниями в области микрочипов, трудно согласиться с выводом, что он будет инвестировать в создание большого ресторана. Когда речь идет о вложении миллионов, венчурные капиталисты хотят выбрать те области, в которых они компетентны.
Какие сферы выбирают бизнес-ангелы
Бизнес-ангелы обычно вкладывают свои деньги в компании в тех отраслях, которые они считают очень привлекательными. Например, если бизнес-ангел приобрел активы в недвижимости, он предпочтет ту же отрасль для инвестирования своих личных средств. В конце концов, они хотят поближе познакомиться со своим новым филиалом, задавая правильные вопросы.
Это не означает, что стартовая площадка является единственным аспектом деятельности бизнес-ангелов. Бизнес-ангел, возможно, выиграл шпоры в золотодобыче, но решил инвестировать в технологические компании, потому что считает, что у них наилучший потенциал роста.
Даже если вы не пытаетесь обратиться за помощью к бизнес-ангелу, который не ведет бизнес в вашей отрасли, можно найти трейдера, который хотя бы немного связан со сферой деятельности вашего стартапа.
Процесс взаимодействия с бизнес-ангелами
Бизнес-ангелы могут предложить финансовую поддержку в начале текущего цикла стартапа. Одной из причин, по которой их называют «ангелами», является их готовность инвестировать в компании, которые испытывают трудности с привлечением капитала из других источников, не тратя времени на оценку потенциала их роста.
В отсутствие метрик как можно оценить компанию?
Один из вариантов — сосредоточиться на команде, а не на показателях и цифрах. Бизнес-ангелы часто инвестируют в основателей компании, заполняя пробелы в области текущей прибыльности и оборота.
Это не означает, что бизнес-ангелы хотят инвестировать только в начинающих основателей. Они учитывают такие количественные характеристики, как размер рынка, сам продукт, конкурентная среда и наличие рекламной стратегии. Основатель компании должен заверить бизнес-ангела, что он считается менеджером и что его компания, скорее всего, будет считаться значимым игроком на рынке.
Бизнес-ангелы обычно считаются одной из самых дешевых форм финансирования на ранних стадиях существования стартапа. Они играют важную роль в экосистеме финансирования. Не существует четких ограничений на сумму инвестиций, предоставляемых бизнес-ангелами. Однако, как правило, бизнес-ангелы готовы инвестировать от 5 000 до 5 миллионов долларов США (обычно 500 000 долларов США).
Бизнес-ангелы могут использовать модель спредового финансирования. Эта модель предоставляет основателям стартапов небольшую сумму капитала и возможность привлечь дополнительные инвестиции в будущем.
Хорошо продуманная инвестиционная программа обеспечивает следующий этап развития компании. Если учредители заинтригованы бизнес-ангелом и согласны на все условия сделки, они переходят к согласованию варианта структурирования инвестиций.
Процесс взаимодействия с венчурными капиталистами
Основная цель венчурного капиталиста — получение сверхприбыли для венчурной фирмы на основе перепродажи стартапа или IPO. Венчурная фирма предоставляет команду партнеров, которые жертвуют средства компании с ограниченной ответственностью (LLC) для инвестирования от их имени.
Обычно идеи и личные ресурсы венчурного капиталиста используют более крупные учреждения, такие как пенсионные фонды и институты.
Партнерам предоставляется срок от семи до десяти лет для инвестирования и достижения результатов. В связи с таким коротким сроком, трейдерам необходимо выбирать предприятия, которые, по их мнению, принесут значительную прибыль. Такие результаты гарантируют огромную прибыль, покрывая при этом все расходы, связанные с высокорискованными операциями.
Прочие инвестиционные источники
Бизнес-ангелы и венчурные капиталисты не считаются монополистами рынка. Существуют и другие источники привлечения инвестиций, которые рассматриваются в соответствующих примечаниях.
Источник https://www.forbes.ru/svoi-biznes/440443-angely-protiv-vencurnyh-investorov-ot-kogo-startapu-brat-investicii
Источник https://biz360.ru/materials/mezhdu-angelom-i-venchurom-kakoy-investor-predpochtitelnee-dlya-startapa/
Источник https://boodet.online/blog/chem-biznes-angely-otlichajutsya-ot-venchurnyh-investorov