Что такое портфельные инвестиции, и как они работают
«Открытый журнал» уже затрагивал тему прямых инвестиций. Под этим определением подразумеваются инвестиции, нацеленные на контроль над предприятием. Но существуют и более ограниченные по характеру вложения, которые не предполагают участия инвестора в управлении бизнесом. Их называют портфельными инвестициями.
Что понимается под портфельными инвестициями
Центробанк определяет их как инвестиции в следующие виды ценных бумаг:
-
долговые и обращающиеся на рынке;
От прямых инвестиций они отличаются размером вложений: их недостаточно для обеспечения контроля над предприятием. Однако портфельный инвестор и не стремится взять на себя управление компанией, в которую он вкладывает деньги. Его цель — получение дохода от ценных бумаг (благодаря их росту) или выплат, проводимых эмитентом (процентов или дивидендов).
Основные виды портфельных инвестиций:
-
стратегические — осуществляемые по принципу купить и держать;
В макроэкономическом смысле понятие иностранных портфельных инвестиций используют для характеристики вложений резидентов одной страны в другую и наоборот.
С методологической точки зрения иностранные капиталовложения в страну являются её обязательствами, а инвестиции её резидентов за рубеж считаются активами.
Портфельные инвестиции в России и мире
По итогам I полугодия 2021 г. иностранные портфельные инвестиции в РФ достигли 285 млрд долл. Из них 205 млрд долл. было вложено в долевые ценные бумаги, 80 млрд — в долговые. По сравнению с началом года размеры портфельных инвестиций увеличились на 11%. Это связано с ростом котировок российских ценных бумаг.
Что касается отечественных портфельных инвестиций за рубеж, то по итогам I квартала 2021 г. они достигли 112 млрд долл., а их рост с начала 2021 г. составил 40%. Структура данных вложений является следующей: 75% (85 млрд долл.) пришлись на иностранные долговые инструменты и 25% (27 млрд. долл.) — на участие в капитале.
В топ-5 стран, на которые приходится 75% российских портфельных капиталовложений (83 млрд долл.), входят Ирландия, США, Люксембург, Великобритания и Нидерланды. Ведущая роль Ирландии объясняется тем, что она является важным узлом, который используют для проведения операций международные финансовые и IT корпорации, действующие в Европе.
Рис. 2. Региональная структура российских портфельных инвестиций за рубеж (млрд долл.). Источник: Центробанк
На основе приведённых данных можно сказать, что:
-
иностранные портфельные вложения в РФ в 2,5 раза больше, чем российские зарубежные;
Центробанк выделяет следующие факторы, влияющие на динамику инвестиций:
-
операции инвесторов с ценными бумагами;
Виды инвестиций
Исходящие
Входящие
По итогам 6 месяцев 2021
Рис. 3. Факторы, влияющие на величину инвестиций (млн долл.). Источник: Центробанк
Что касается размеров международных портфельных инвестиций, то, согласно данным МВФ, по итогам 2020 г. они составили 76,3 трлн долл. Из них 40 трлн долл. приходится на долевые, остальное — на долговые бумаги.
Возглавляет мировой список крупнейших стран-инвесторов США с активами на 14,4 трлн долл. и обязательствами на 19,4 трлн долл.
Второе место по активам занимает Люксембург (5,9 трлн долл.). Далее следуют Япония (5 трлн долл.), Ирландия (4,5 трлн долл.) и Германия (4,4 трлн долл.).
По обязательствам второе место занимают Каймановы острова (5,6 трлн долл.), после которых идут Великобритания (5 трлн долл.), Люксембург (4,7 трлн долл.) и Франция (4,3 трлн долл.).
Страны офшорного типа играют большую роль в портфельных инвестициях, что связано с налоговыми и регулятивными нюансами.
Портфельные инвестиции не предполагают активного участия в управлении объектом вложений: часто они носят спекулятивный и краткосрочный характер. На мировом уровне, если принять во внимание их величину, портфельные инвестиции играют значительную роль в формировании спроса и предложения на рынках акций, облигаций и деривативов. Следовательно, все активы, связанные с ценными бумагами, так или иначе, зависят от потоков этих денег.
Российская экономика становится менее привлекательной для зарубежных инвесторов?
Если по этой теме у вас остался вопрос без ответа — задайте его нам, заполнив форму обратной связи .
Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»
Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий
Для оформления продукта необходим брокерский счёт
проект «Открытие Инвестиции»
Открыть брокерский счёт
Тренировка на учебном счёте
Об «Открытие Инвестиции»
Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4
8 800 500 99 66
Согласие на обработку персональных данных
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Что такое портфельные и прямые инвестиции — полный обзор понятий и лучших брокерских компаний + 5 шагов как стать портфельным инвестором
Что представляют собой портфельные инвестиции и чем они отличаются от прямых? Как осуществляются портфельные инвестиции? Что относится к иностранным портфельным инвестициям?
Новички инвестиционного бизнеса считают, что достаточно найти на рынке один «самый лучший» актив, вложить в него все средства, и дело, как говорится, в шляпе. Сиди рыбачь, а деньги будут капать на счёт сами собой. Увы, если бы всё было так просто, каждый вкладчик автоматически становился бы Уорреном Баффеттом.
Опытные инвесторы знают, что для получения максимальной прибыли и снижения рисков вклады нужно разделять по разным инструментам и направлениям. Совокупность этих инструментов и представляет собой инвестиционный портфель. О том, как его правильно формировать и как им распоряжаться, я, Денис Кудерин, эксперт по данному вопросу, расскажу в новой публикации.
В конце статьи я расскажу, какие риски ожидают начинающих инвесторов и как их избежать, а также дам обзор тройки наиболее надёжных компаний, предоставляющих профессиональную помощь в портфельном инвестировании.
1. Что такое портфельные инвестиции
Что такое профессиональный подход в инвестиционном бизнесе? Прежде всего, это чёткое понимание целей и механизмов инвестирования. Основное правило прибыльных вложений гласит: чем выше доходность инвестиций, тем выше риски.
Опытные инвесторы прекрасно понимают, что безрисковых инвестиций не бывает. Но они знают, как свести опасность потери средств к минимуму. Для этого разработана стратегия портфельного инвестирования в ценные бумаги.
Инвестор или его финансовый советник выбирает несколько инструментов для денежных вложений с целью получить максимальную доходность при минимальных рисках. Для этого формируется инвестиционный портфель, в котором, в отличие от школьного портфеля, хранятся не учебники и завтраки, а ценные бумаги.
Портфельные инвестиции – вложения с целью получения процентов или дивидендов. Инвестор при этом не принимает участия в управлении проектом или компанией, в которую вкладывает денежные средства.
Портфельные инвестиции противопоставляют прямым инвестициям, при которых от вкладчика требуются активные действия в управлении проектом. Примеры прямых инвестиций – покупка доли в уставном капитале или вклад в развивающийся стартап. Фактически, это те же реальные инвестиции, о которых на нашем сайте есть отдельная статья.
Инвестиции портфельного типа – это в основном вложения в ценные бумаги. Делаются они через биржевого брокера, который в идеале выступает для инвестора финансовым консультантом. При формировании портфеля используются как надёжные активы с невысокой доходностью, так и высокорисковые вложения, дающие в случае успеха приличные прибыли.
Портфельные вклады обладают повышенной ликвидностью. Инвестор в любой момент может продать ценные бумаги и уйти с рынка.
Инвестиционный портфель – выверенный и надёжный механизм, который удовлетворяет всем требованиям грамотных вложений и эффективно решает конкретные задачи инвестора.
Главные правила формирования портфеля:
- выбор качественных и надёжных активов;
- грамотная диверсификация – распределение финансов по нескольким направлениям;
- участие в процессе профессионального консультанта.
В портфель обязательно включают активы, устойчивые к глобальным рыночным колебаниям – например, акции крупнейших мировых компаний или государственные облигации с фиксированной стоимостью. Такие активы выступают своеобразной подушкой безопасности и позволяют защитить портфель инвестора во время экономических кризисов и биржевых потрясений.
Эксперты советуют новичкам начинать с консервативного подхода к формированию портфеля. Рисковать рекомендуется лишь после того, как начальный капитал увеличится за счёт надёжных вкладов на 50-100%.
Пример консервативных инвестиций
Примерно 20% всех активов помещаем на депозиты в нескольких надёжных банках (выбираем, например, Тинькофф, Альфа-Банк и Уральский Банк).
Далее помещаем деньги в облигации и акции крупных предприятий (так называемые «голубые фишки»). 50% всех активов делим на равные части и вкладываем в Газпром, Сургутнефтегаз, МТС, Магнит, Лукойл.
Остальные 30% вкладываем в рисковые инвестиции на усмотрение вашего биржевого консультанта.
Такой портфель большей частью состоит из активов с низкими рисками, что исключает потерю средств и гарантирует хотя и не слишком высокий, но зато стабильный доход.
Несколько слов об иностранных портфельных инвестициях. Биржи с выходом на международные рынки предоставляют каждому вкладчику возможность зарабатывать на акциях зарубежных корпораций. Они меньше подвержены инфляции и колебаниям, связанным с внутренней экономической ситуацией.
Однако помните, что при всей привлекательности таких вложений, риски иностранных инвестиций способен просчитать только опытный и знающий инвестор.
Для углубления в тему прибыльных вложений рекомендую к прочтению статью «Управление инвестициями».
2. Чем портфельные инвестиции отличаются от прямых – обзор основных отличий
А теперь рассмотрим основные отличия портфельных инвестиций от прямых. Так вы лучше поймёте механизмы формирования прибыли.
И потом, каждый уважающий себя инвестор просто обязан знать, какие виды инвестирования существуют и чем они отличаются друг от друга.
Отличие 1. Прямые инвестиции крупнее
Прямые инвестиции предполагают наличие крупного начального капитала. Для портфельных достаточно небольшого объёма средств.
Открытие брокерского счёта доступно рядовому гражданину с минимальными личными накоплениями. Прямыми инвестициями, как правило, занимаются опытные бизнесмены.
Отличие 2. Для портфельных инвестиций используются только ценные бумаги
Основной и часто единственный инструмент портфельных инвестиций – ценные бумаги (акции, облигации, фьючерсы, векселя). У прямых инвестиций выбор направлений гораздо шире – производство, стартапы, паи, драгоценные металлы.
Отличие 3. Портфельные инвестиции приносят меньший доход
Поскольку начальный объём портфельных вкладов на порядок меньше прямых и реальных инвестиций, то и доходность будет меньше. Впрочем, и риски при грамотном распределении капитала у портфельных инвесторов минимальные.
Отличие 4. Сроки прямых инвестиций больше
Сроки окупаемости прямых инвестиций нередко измеряются годами и при этом требуют постоянного контроля со стороны вкладчика и даже участия в управлении проектами. Не каждому инвестору такая задача по силам.
Отличие 5. Ликвидность портфельных инвестиций выше
Высокая ликвидность ценных бумаг – главное достоинство портфельных инвестиций. Если вкладчику срочно требуются наличные, он просто даёт своему брокеру команду продать активы по максимально выгодной цене и выводит деньги с брокерского счёта.
Прямые инвестиции реализовать не так просто. Нелегко найти покупателя на проект с непредсказуемыми результатами.
Отличие 6. Портфельный инвестор может легко уйти с рынка
Владелец брокерского счёта вправе уйти с рынка в любой момент. Как только ему надоест держать деньги на бирже или у него появятся другие идеи инвестирования, он продаёт свой портфель и занимается другими делами.
Прямой инвестор часто «повязан» определёнными сроками. Иногда уйти с рынка просто невозможно, пока проект не завершён. Инвестор либо не получит ожидаемой прибыли или даже потеряет часть активов.
В таблице отличия прямых и портфельных инвестиций представлены в наглядном виде:
| № | Критерии сравнения | Прямые инвестиции | Портфельные инвестиции |
| 1 | Доходность | Высокая | Средняя |
| 2 | Ликвидность | Низкая | Высокая |
| 3 | Сроки окупаемости | Выше, чем у портфельных инвестиций | Ниже, хотя бывают исключения |
| 4 | Инструменты | Производство, доли в уставном капитале, стартапы, драгметаллы и много другое | Только ценные бумаги |
Читайте интересную статью о прибыльных вложениях – «Инвестиции в сельское хозяйство».
3. Как стать портфельным инвестором – пошаговая инструкция
Твёрдо решили стать портфельным инвестором?
Тогда переходим к главному разделу статьи.
Для начала напомню, что профессиональное управление вкладами решает 3 главных задачи:
- увеличение доходности;
- снижение риска;
- сохранение денежных средств.
Читайте пошаговое руководство и применяйте на практике.
Шаг 1. Определяем инвестиционные цели
Каждый инвестор, приходя на рынок ценных бумаг, преследует определённые цели. Чем конкретнее цели, тем эффективней инвестиционная деятельность. Если вкладчик приходит на биржу с неопределёнными намерениями — «так, может, получится немного подзаработать», результат будет соответствующим. Может подзаработает, а может и нет.
Профессионал работает на результат. Он приходит на биржу, как боксёр на ринг, — побеждать. Но не забывает о безопасности. Его капитал неуязвим для рыночных потрясений, а сам он надёжно защищён от эмоциональных и импульсивных решений.
У успешного инвестора конкретные цели – увеличить капитал на 100%, накопить за 3 года на покупку недвижимости, полностью перейти на пассивный доход и бросить основную работу. Решить такие задачи самостоятельно чрезвычайно трудно, поэтому начинающим биржевым игрокам рекомендуется работать с опытным консультантом.
Шаг 2. Выбираем стратегию управления портфелем
Как и для боксёра, для инвестора выбор стратегии боя имеет определяющее значение.
Есть две основных стратегии инвестирования:
Продолжая спортивную аналогию, сравним эти два способа инвестирования с нападением и защитой. Активная стратегия предполагает постоянный контроль за изменениями биржевого рынка. Активный инвестор постоянно нападает – покупает, продаёт, реинвестирует, стремясь достичь своей цели максимально быстро.
Такая стратегия требует больше времени и средств. Нужны специальные инструменты наблюдения за рынком, специальные программы и платформы. Если портфель объёмный, управлять им должен грамотный финансовый аналитик.
Пассивная стратегия – это точный расчет на долгосрочный период без особого участия вкладчика в промежуточных процессах. Открыл счёт, купил акции, облигации и другие бумаги и терпеливо ждёшь, когда они поднимутся в цене.
Шаг 3. Изучаем рынок ценных бумаг и покупаем их
Третий этап – анализ рынка ценных бумаг и выбор брокера. Фондовый рынок – гигантский лабиринт, в котором без проводника вы просто потеряетесь. Брокер – это финансовая организация со специальной лицензией. Это посредник между вами и биржей. Это ваши глаза, уши и руки. Чем надёжнее партнёр, тем выше прибыли.
Что делает брокерская фирма:
- ведёт строгий учёт ваших финансов;
- совершает от вашего имени сделки на бирже;
- снабжает вас актуальной информацией о ходе торгов;
- отчитывается о движениях денег и изменении цен;
- обучает и консультирует;
- работает вашим налоговым агентом.
Однако полностью переложить ответственность на посредника тоже неправильно. Сохраняйте за собой право принимать решения. А для этого стоит предварительно изучить рыночные законы и понять, как устроена биржа. Читайте специальную литературу, аналитические статьи, тематические сайты.
От себя лично советую книги «Руководство Богатого Папы по инвестированию» (автор – Роберт Кийосаки) и «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы» (автор – Филипп Фишер).
Эта статья вам тоже поможет – «Инвестиции в акции».
Шаг 4. Оцениваем эффективность инвестиционного портфеля
Оценка эффективности портфеля требует определённых экономических познаний и навыков. Необходимо сопоставить доходы с рисками и учесть рыночные индексы.
Но не будем углубляться в формулы и графики, тем более сам я, не будучи экономистом, в них не разбираюсь. Достаточно знать, что предварительные расчеты доступны всем участниками биржи с помощью специальных инструментов на сайте брокера.
Шаг 5. Проводим периодическую ревизию портфеля
Неправильно купить акции и забыть о них. Даже если вы – предельно пассивный инвестор, периодически требуется проводить ревизию активов, дабы содержимое портфеля оставалось актуальным и ликвидным.
Но не стоит проводить оценку стоимости портфеля слишком часто. Есть опасность пойти на поводу у эмоций, руководствуясь сиюминутными рыночными колебаниями. В итоге перспективные акции уйдут по заниженной цене, а с ними уйдут и будущие доходы.
А ещё лучше – делегировать ревизию и оценку эффективности акций личному консультанту, представителю брокерской фирмы. Пусть у него болит голова, как добиться от ваших активов максимальной прибыли.
4. Профессиональная помощь в портфельном инвестировании – обзор ТОП-3 брокерских компаний
Из предыдущих разделов вы поняли, что без посредника на биржевом рынке делать нечего.
Предлагаю обзор трёх проверенных компаний, которые станут вашими надёжными проводниками в мире прибыльного инвестирования.
1) БКС Брокер
Крупнейший национальный брокер с высшим рейтингом надёжности ААА и опытом работы на рынке более 20 лет. Общее количество клиентов компании – 130 000. Пользователям предоставлен доступ ко всем биржевым операциям – покупке-продаже акций, облигаций, опционов, фьючерсов.
Консультанты фирмы помогут сформировать инвестиционный портфель с учётом ваших личных целей и ожиданий доходности. Соотношение активов в портфеле формируется при помощи новейшей вычислительной системы. Благодаря грамотной диверсификации результаты вложений не зависят от колебаний отдельных рынков ценных бумаг.
2) FMC
Компания предоставляет консалтинговые услуги начинающим инвесторам. С FMC вы станете успешным акционером крупнейших международных корпораций – Google, Microsoft, Газпром, Яндекс, Apple и многих других.
Консультанты Financial Markets Consulting сформируют ваш портфель и будут вести его на протяжении всего периода инвестирования. Сроки инвестирования – от нескольких месяцев до года. Компания предоставляет доступ к ведущим мировым и российским биржам.
3) БКС Премьер
«БКС Премьер» – бренд финансовой группы БКС, основанной в 1995 году в Новосибирске. Компания выступит вашим профессиональным советником по прибыльному инвестированию. Задача персональных консультантов – предложить клиенту оптимальный способ вложения средств.
Для каждого пользователя эксперты разрабатывают индивидуальный инвестиционный план. Учитываются личные задачи и цели клиента – защита сбережений, покупка квартиры или автомобиля, выход на международные биржевые рынки.
Хотите подробностей – оставляйте на сайте заявку на бесплатную консультацию или закажите обратный звонок.
5. Какие существуют риски портфельных инвестиций – ТОП-5 главных рисков
Риски портфельных инвестиций зависят от сочетания множества факторов.
Значение имеют даже не сами ценные бумаги, которые вы выбрали, а эффективное управление этими активами и общая ситуация на биржевом рынке.
Чтобы не совершать типичных ошибок новичков, изучите список наиболее распространённых рисков при управлении инвестиционными средствами.
Риск 1. Неудачный подбор ценных бумаг
Самостоятельный выбор ценных бумаг редко оказывается успешным. Вы где-то слышали, что сейчас выгодно покупать акции именно этой компании, поскольку она, дескать, стремительно развивается и в ближайшем будущем увеличит свой доход в такое-то количество раз.
Вполне возможно, что увеличит. Но гарантий нет никаких. Поэтому на начальном этапе лучше пользоваться профессиональными подсказками и выбирать максимально консервативные инструменты с почти гарантированной доходностью.
Риск 2. Неподходящее время для вклада
Профессионалы знают, что входить на рынок надо в удачное время. Экспертное правило звучит так: покупайте, когда все продают, и продавайте, когда все покупают. Идите против течения, если хотите быть акулами, а не биржевым планктоном.
И забудьте о краткосрочной волатильности ценных бумаг. Вам стоит заботиться о долгосрочных перспективах.
Риск 3. Инфляция
Инфляции особенно подвержены активы в российских ценных бумагах. Поэтому многие инвесторы предпочитают работать с зарубежными акциями и облигациями.
Риск 4. Незапланированные расходы
Бывает, что компании, в акции которых вы вложили активы, меняют своего владельца или сливаются с другими корпорациями. Это приводит к перерегистрации и чревато непредвиденными расходами.
Как избежать: покупать, опять же, ценные бумаги тех предприятий, которым не грозят экономические потрясения.
Риск 5. Резкие скачки процентной ставки
Процентные ставки имеют обыкновение меняться, иногда резко и неожиданно. Для инвестора-новичка такие скачки представляются чуть ли не катастрофическим обвалом рынка ценных бумаг. Они начинают избавляться от своих активов и теряют будущую прибыль.
Как избежать: не торопиться, не принимать эмоциональных решений, слушать консультантов.
Посмотрите интересный ролик по теме публикации, в котором профессор Высшей Школы Экономики объясняет главные правила инвестирования.
6. Заключение
Подведём итоги, господа инвесторы. Портфельные инвестиции – прекрасный способ снизить риски и увеличить доходы. Но, как и любые финансовые вложения, эти инструменты требуют профессионального управления и разумного подхода.
Вопрос к читателям
А как вы думаете, с какими и трудностями предстоит столкнуться начинающим инвесторам, и как их преодолеть?
Журнал «ХитёрБобёр» желает вам надёжных брокеров и высоких прибылей! Ставьте оценки статье, лайки в соцсетях, пишите комментарии и отзывы – нам важно ваше мнение! До новых встреч!
Предприниматель, маркетолог, автор и владелец сайта «ХитёрБобёр.ru» (до 2019 г.)
Закончил социально-психологический и лингвистический факультет Северо-Кавказского социального института в Ставрополе. Создал и с нуля развил портал о бизнесе и личной эффективности «ХитёрБобёр.ru».
Бизнес-консультант, который профессионально занимается продвижением сайтов и контент-маркетингом. Проводит семинары от Министерства экономического развития Северного Кавказа на темы интернет-рекламы.
Лауреат конкурса «Молодой предприниматель России-2016» (номинация «Открытие года»), молодежного форума Северного Кавказа «Машук-2011”.
Портфельные инвестиции — что это такое
Портфельные инвестиции — покупка ценных бумаг инвесторами с целью получения дохода, но без намерения участвовать в управлении бизнесом. Как правило, портфельные инвестиции осуществляются на специализированных торговых площадках, например, на бирже.
Инструменты для портфельных инвестиций
Портфельные инвестиции могут состоять из долевых инструментов — обыкновенных и привилегированных акций, а также из долговых ценных бумаг — государственных и корпоративных облигаций. То есть ценных бумаг, прошедших регистрацию выпуска и допущенных к продаже неограниченному кругу лиц. Это позволяет инвесторам максимально легко открывать позиции, а когда потребуется, закрывать их, получая прибыль или ограничивая возможные убытки.
Кроме того, возможно участие в портфельных инвестициях также и векселей, и банковских сберегательных сертификатов, однако эти бумаги в меньшей степени отвечают одному из главных требований к инструментам для портфельных инвестиций — ликвидности.
Ликвидность портфельных инвестиций
Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании
Под ликвидностью на рынке ценных бумаг подразумевается возможность продать тот или иной актив быстро и с минимальными потерями. Наиболее ликвидные активы — государственные облигации, акции, входящие в понятие «голубых фишек», и так далее. Эти бумаги можно продать в любой момент, так как на рынке всегда есть предложения с минимальным спредом, то есть с небольшой разницей между ценой покупки и продажи.
Менее ликвидными считаются акции второго эшелона. Позицию по ним закрыть сложнее, и можно потерять достаточно много денег, если по тем или иным причинам придется это сделать быстро.
Совсем иначе дело обстоит с приобретением и продажей акций закрытых акционерных обществ, а также долей в обществах с ограниченной ответственностью. Здесь для того, чтобы получить свои деньги назад, надо искать инвестора, который захочет купить долю, в ручном режиме. Поэтому такие вложения к портфельным инвестициям не относятся, их принято называть прямыми инвестициями.
С другой стороны, бывают ситуации, когда ранее популярные акции, торгующиеся на бирже или внебиржевых площадках в результате кризиса или каких-либо иных ситуаций вдруг теряют свою ликвидность. И тогда владелец пакета акций из портфельного инвестора вынужденно превращается в стратегического совладельца бизнеса на долгие годы.
Источник https://journal.open-broker.ru/economy/chto-takoe-portfelnye-investicii/
Источник https://hiterbober.ru/investment-tools/portfelnye-investicii.html
Источник https://bankiros.ru/wiki/term/portfelnye-investicii—cto-eto-takoe