Как инвестировать в частный бизнес – 7 важных правил. Личный опыт
Сегодня поговорим о том, стоит ли инвестировать в частный бизнес и на что стоит обратить свое внимание. Первая же мысль, которая возникает при фразе «Инвестиции в частный бизнес»: “А зачем вообще в него инвестировать?” Почему частный бизнес не кредитуется в банке? Если банки не дают денег – значит дела плохи и инвестировать в него попросту опасно?
В определенной мере эти рассуждения верны. Но есть нюансы. При выдаче кредита банки используют скоринговую систему с высокими требованиями к клиенту. Процесс оценки потенциальных заемщиков автоматизирован, критерии определены и пересмотра факторов оценки практически никогда не происходит.
Давайте будем объективны. Банки – это максимально консервативный инструмент получения денег для предпринимателя, они стараются подстраховаться во всем. Приведу примеры.
Пример 1. Всем известно, что банки любят залоги. При выдаче кредитов – это один из первых вопросов, который банк задает бизнесу. Если этого залога нет, то вероятность получить кредит сильно снижается. Или же возможность открыть кредитную линию есть, но сумма ограничена. Кроме того, процент дисконта самого предмета залога может достигать 50%, а в некоторых случаях 70%, что делает данный кредит непривлекательным для заемщика.
Пример 2. При увеличении лимита кредита для одобрения банка предпринимателю нужно показать рост выручки. Скажу проще — чтобы дали больше денег нужно показать, что бизнес вырос. А некоторым бизнесам из-за их капиталоемкости увеличить выручку возможно за счет дополнительных средств. Со временем это, конечно, можно сделать, но время — тоже деньги. Замкнутый круг.
Эти причины, а также желание расти быстрее побуждает бизнес привлекать частные инвестиции, а не обращаться в банк.
Давайте не будем занижать работу банков в кредитовании частного бизнеса, но при этом признаемся себе честно, что если по тем или иным причинам банк не дает или не увеличивает кредитную линию, это далеко не всегда означает, что в этот бизнес нельзя инвестировать. Безусловно, инвестиции напрямую в частный бизнес связаны с повышенным риском для инвестора. Чтобы минимизировать риски потери капитала, бизнес нужно внимательно проверять.
Делюсь с вами 7 правилами для эффективной проверки бизнеса для инвестирования, которые проверены мной многократно.
Стартапы и любые новые проекты — это высокие инвестиционные риски. Во-первых, чтобы инвестировать в них, надо иметь достаточный объем капитала, который уже успешно работает и лишь малую его часть можно положить в рискованный проект в качестве эксперимента. Во-вторых, для этого у инвестора уже должна быть наработана неплохая экспертиза, чтобы здраво оценить стартап и его шансы когда-нибудь достигнуть прибыли. Во всех остальных случаях я рекомендую рассматривать бизнесы от 1 года и с годовой выручкой более 15 млн рублей.
Если вы прикладываете усилия для того, чтобы разобраться в условиях инвестиционного предложения, значит предприниматель не смог его внятно сформулировать. Это явный признак того, что и в бизнесе все будет так же запутано и непрозрачно.
Я выделил несколько важных моментов, на которые нужно обратить внимание при оценке инвестиционного предложения:
1) Первое, что вы должны четко увидеть — сколько и как вы будете зарабатывать. Если это займ — какие проценты, когда и как они выплачиваются, когда срок возврата тела капитала. Если это доля — когда и как вы получаете дивиденды, кто и как будет продавать капитализацию доли, как она юридически оформлена.
2) Вам должна быть максимально понятна бизнес-модель проекта, на чем происходит заработок, что за предприниматель и команда, какой у них опыт, каких результатов достигли. Это позволит вам оценить, каковы шансы, что эти люди выполнят взятые на себя обязательства.
3) У вас должны быть все данные для анализа текущих результатов бизнеса — какие сейчас результаты, какая выручка, чистая прибыль, рентабельность, объемы продаж.
4) Далее вы должны увидеть точку “Б”, которая четко сформулирована. То есть, это не просто “мы двигаемся в светлое будущее, а когда мы попадем туда — жизнь покажет”. Это конкретные показатели сроки, чтобы вы смогли оценить, зачем бизнесу нужны деньги и для чего они привлекаются.
5) В предложении должны быть описаны, какие есть риски при инвестировании в этот бизнес, но также перечислены и факторы надежности. Запомните, безрисковых предложений не бывает. Если вам говорят, что их нет — это должно вас насторожить.
Я рекомендую запрашивать сразу оба вида — и официальную бухгалтерскую отчетность с налоговыми декларациями за последние 2-3 года, и управленческую отчетность (как правило, в табличном формате Excel). Сравните цифры, насколько они соответствуют заявлениям в маркетинговых материалах, как они коррелируют между собой. Просто изучите цифры — какова рентабельность бизнеса, как строится доходность, откуда приходят входящие деженые потоки, какова структура расходов, какая кредитная нагрузка у этого бизнеса.
После анализа отчетности сформулируйте перечень вопросов — прямые, неудобные, все нестыковки, уточнения, которые требуются вам для полной картины, — все это не стесняйтесь задавать предпринимателю.
Анализ репутации нужно начать с общедоступных источников в интернете — это отзывы клиентов, подрядчиков, контрагентов о компании.
Вот что и где можно проверить:
- чистоту бизнеса в “Картотеке арбитражных дел” (kad.arbitr.ru);
- наличие судов на сайте Федеральной службы судебных приставов (fssp.gov.ru);
- наличие исполнительных делопроизводств, судебную историю учредителя бизнеса, ранее созданные им компании, аффилированных лиц, есть ли долги, исполнительные производства в их отношении (rusprofile.ru);
- сведения о банкротстве (bankrot.fedresurs.ru).
После того, как вы проанализировали всю отчетность, проверили информацию из открытых источников, не спешите делать выводы, даже если нашли нестыковки. Вы точно не знаете всего, что изнутри знает об этом предприниматель. Попробуйте разобраться, задайте вопросы и выслушайте аргументацию. Важно то, как предприниматель отвечает на вопросы — делает ли он это с неохотой или он честен и открыт с вами. Постарайтесь почувствовать, насколько он вовлечен и горит своим бизнесом. Задайте вопросы об ошибках в бизнесе — они, как правило, хорошо показывают то, признает ли их бизнесмен и какие делает из них выводы. Обязательно спрашиваете почему не берет деньги в банке, а если и берет почему больше не дают.
В личном общении вы сможете очень многое понять, а также увидеть, как обстоят дела на местах, а не на бумаге — посетить офис, склад, пообщаться с командой.
Одно из фундаментальных правил инвестирования – не инвестируй туда, в чем не разбираешься. Безусловно, вы никогда не будете разбираться в бизнесе так, как сам предприниматель. Достаточно фундаментального понимания сферы бизнеса.
К узкоспециализированным вопросам нужно привлекать профильных специалистов. Насчет отчетности проконсультироваться с бухгалтером и финансистом, для анализа договора привлечь юриста. Будет полезно найти в своем окружении человека, который имеет опыт работы в данной сфере бизнеса. При этом важно не переусердствовать.
“Как говорил мой знакомый, с таксистом общайся про такси, каменщиком — про камень, а со строителем по строительству.”
Брать советы относительно другого бизнеса у некомпетентных в этой сфере людей — это сбивать себя с толку в принятии правильного решения.
Обязательно диверсифицируйте свой инвестиционный капитал. Если речь идет про инвестиции в бизнес с доходностью 15-28% годовых, то это должно быть, как правило, ~5-7 бизнесов. Придерживайтесь золотого правила “не складывать все яйца в одну корзину”.
Кроме этого я рекомендую помнить еще об одном важном правиле инвестирования: “Инвестируйте такую сумму, которую не боитесь потерять, не стоит инвестировать “последнее”.
Мы все хотим, чтобы наши деньги работали и приносили пассивный доход, а не лежали мертвым грузом на депозитах под 5-6%. Сейчас есть много возможностей, куда вложить деньги — от недвижимости, фондовой биржи до инвестиций напрямую в частный бизнес.
Бизнес — это двигатель торговли. Мы все живем за счет бизнеса и его результатов — хлеб, машины, металл, пищевые, химические производства, деревообработка и т.п. Все это бизнес.
Когда вы кладете деньги на депозит — вы тоже инвестируете в бизнес. Что с вашими деньгами делает банк? Он дает их в кредит бизнесу и зарабатывает на разнице и на процентах. Вкладывая в фондовую биржу — вы тоже даете деньги бизнесу. Инвестируя в бизнес напрямую, вы минуете эти звенья, и очевидно, что ваша доходность растет.
Спасибо, что дочитали статью до конца, надеюсь, информация была вам полезна!
Почему российские олигархи не вкладывают деньги в экономику России
Российские эксперты заявили о том, что олигархи не будут вкладывать деньги в Россию из-за больших рисков их потерять. Кроме санкций, которые были введены ,капиталам угрожает и «компания Путина».
Почему олигархи не вкладывают деньги в родную матушку Россию? Этот вопрос задают многие рядовые россияне. Ежегодно в ней становится всё больше и больше богатых людей, однако все они предпочитают держать свои кровно заработанные деньги за границей. И это несмотря на то, что миллиардерами они стали именно в России.
Кручу капиталом как хочу, но в Россию его не верну
Многие российские бизнесмены вывели деньги из страны на Запад. А вот когда на западе их начали прижимать, то многие сразу стали искать помощи у Путина. Побоявшись наложения санкций на их активы со стороны США, отдельные крупные предприниматели обратились к Президенту России с просьбой создать анонимный механизм возвращения собственности обратно в Россию. Но будет ли от этого толк для самой России и рядовых граждан?
По данным бюро экономических исследований США, в 2016 году граждане России держали на счетах в офшорах около 1 триллиона долларов США. 1 триллион наших денег, денег полученных от ренты источников углеводородного сырья в первую очередь, были выведены из России.
В ответ на запрос Президента, Минфин РФ придумал инструмент анонимного возвращения капиталов – облигации, номинированные в долларах. На встрече бизнесменов с Президентом, данный инструмент был озвучен Владимиром Путиным.
Однако, кроме возврата капиталов, действующей власти предложить нечего, вести производственный бизнес в России трудно – высокие риски, налоговая нагрузка, санкции, дороговизна кредитов и т.д., т.е. всё, без чего строительство рентабельного дела представить себе невозможно. Инструмент возврата придумали, а вкладывать их не во что! Усилиями Центробанка и действующего Правительства России, российская экономика выродилась в пустыню.
У крупного бизнеса включилась функция сохранения и защиты капитала. В этих условиях российский бизнес с зарубежной собственностью превратился в Ивана, родства не помнящего. У них больше нет юрисдикции, нет родины, нет народа, а есть только деньги, которые всеми силами нужно уберечь от властей США и России.
Кроме того, к политике действующих властей присутствует недоверие. В бизнес-среде полагают, что истинной целью возврата денежных средств явилось желание власти произвести банальный распил возвращаемой собственности, а вовсе не забота о российском народе и капитале крупного бизнеса. Подобно супругам, которые жили несчастливо, но нуждались друг в друге, власть и крупный бизнес решили наконец разбежаться, на этот раз окончательно.
В этой связи, не наблюдается процесса возврата денежных средств и активов, а присутствует диаметрально противоположный процесс – передача собственности в доверительное управление или банальная продажа активов заокеанским «партнёрам».
Пермь. Огнём и рублём. Что происходит с крематорием и почему бизнес не горит желанием его достраивать
Крематорий начали возводить еще в 2013 году, но он до сих пор не достроен. Фото: Тимофей Калмаков с сайта — До конца 2022 года в Перми должны построить первую очередь крематория https://59.ru/text/gorod/68983714/
На ближайшем заседании Пермской городской думы 24 марта депутаты рассмотрят вопрос о выделении средств на корректировку проекта по достройке крематория на кладбище «Восточное». Об этом «Новому компаньону» сообщили в департаменте дорог и благоустройства администрации Перми. После того как подрядная организация актуализирует документ, можно будет объявлять аукцион на достройку крематория.
Отметим, что история пермского крематория началась ещё 11 лет назад, когда в 2009 году стали делать проект на кладбище «Восточное». В 2013 году первую очередь крематория начала строить пермская компания ООО «Вектор», но контракт с ними был «промежуточный» и предполагал лишь строительство здания без отделки, колумбария и оснащения крематория печами. Предполагалось, что в 2014 году администрация привлечёт инвестора, который вложит порядка 300 млн руб. для завершения строительства и оснащения крематория. Но сразу найти инвестора власти не смогли.
Сейчас степень готовности главного корпуса крематория площадью 3,6 тыс. кв. м превышает 50%, бытовой корпус готов на 94%. При этом в зданиях нет печей, внутренней отделки, а также недостроены газопровод, водонапорная башня, трансформаторная подстанция и т. д.
В 2018 году администрация Перми объявила конкурс на право заключения концессионного соглашения на достройку крематория. Стартовая цена — 338 млн руб. Но так как желающих не нашлось, мэрия снизила свои требования до 199 млн руб. В результате поступила только одна заявка — от пермского ООО «Торговый дом «Пушкарский». Администрация хотела заключить с этой компанией концессионное соглашение на 49 лет, но ТД «Пушкарский» не смог в срок предоставить банковскую гарантию, и от заключения соглашения с ним власти отказались.
Как пояснил «Новому компаньону» источник, знакомый с ситуацией, у мэрии «не срослось» с торговым домом из-за неправильно сформулированной документации. По его словам, от концессионного соглашения в документе было только название: мэрия просила о безвозмездном оказании финансовой помощи городу. Компания предложила внести изменения в концессионное соглашение и попросила администрацию возместить концессионеру инвестиции в течение 10 лет, но мэрия отказалась. Кроме того, все банки, к которым торговый дом «Пушкарский» обращался за банковской гарантией, читая концессионное соглашение, заявляли, что в данной конструкции не защищены ни банк, ни концессионер. Защищена только администрация Перми. Поэтому банки просто не стали ввязываться в этот процесс.
После этой неудачи с поиском инвестора администрация Перми пришла к выводу, что крематорий можно достроить только за счёт городского бюджета. В декабре 2019 года на заседании гордумы первый заместитель главы администрации Перми Виктор Агеев заявил, что инвестора не удалось найти из-за сложностей с окупаемостью проекта. Также он сообщил, что они смогли бы найти концессионера, если бы пошли на уступки и согласились вернуть бизнесу вложенные в крематорий деньги. «Мы считали это неприемлемым. Я убеждён, что лучше потратить деньги и получить муниципальный объект, чем потратить те же деньги, пусть и в рассрочку, и получить коммерческий объект, которым мы управлять не будем», — заявил Агеев депутатам.
Планы администрации
В феврале 2020 года на заседании Пермской городской думы начальник департамента дорог и благоустройства Анатолий Дашкевич уточнил, что строительство первой очереди крематория на кладбище «Восточное» запланировано на 2021—2022 годы. Ввести объект в эксплуатацию планируют до декабря 2022 года. В презентации к докладу сообщалось, что двухэтажный объект площадью 3,6 тыс. кв. м будет состоять из двух траурных залов — на 100 человек и 50 человек. В здании будет от двух до четырёх печей, каждая из которых рассчитана на не менее чем 5 тыс. кремаций в год.
Как сообщили «Новому компаньону» в департаменте дорог и благоустройства, мэрия планирует достроить объект только за счёт городского бюджета без привлечения денег из вышестоящих бюджетов. Стоимость достройки определят после корректировки проектной документации. Размер финансирования на корректировку объявят на заседании гордумы 24 марта.
Проблемы с проектом
В администрации «Новому компаньону» заявили, что вложение бюджетных инвестиций в объекты муниципальной собственности города не предполагает окупаемости. Однако для участников похоронного рынка, которым мэрия предлагала построить или достроить крематорий, этот момент был принципиальным.
Вице-президент Союза похоронных организаций и крематориев России по Крымскому федеральному округу и директор крымского крематория Михаил Ремез сообщил, что в 2012—2013 годах он работал в ООО «Городской специализированный комплекс ритуальных услуг «Габбро» (Екатеринбург). Тогда знакомый из похоронной отрасли, который был посредником между мэрией Перми и бизнесом, несколько раз предлагал ему построить крематорий на Восточном кладбище Перми. Конкретный размер инвестиций тогда ещё не назывался, но масштаб объекта требовал слишком больших сумм.
Президент Ассоциации крематориев России, доктор экономических наук Алексей Сулоев сообщил, что ассоциация рассматривала возможность поучаствовать в этом проекте в 2018 году. Но отказались — компанию не устроили условия концессионного соглашения из-за его плохой инвестиционной привлекательности. «Этот долгострой при жизни инвестора никогда не окупится. Глупо вкладывать такие деньги в достройку объекта, когда уже есть технологии, которые уменьшают стоимость строительства», — отметил Алексей Сулоев.
Так, по словам экспертов, крематорий площадью 3,6 тыс. кв. м — это очень много и в два-три раза превышает потребности Перми. Алексей Сулоев отметил, что такие большие крематории строили только в городах с многомиллионным населением. И то в 1970-е годы, когда никто не знал, как надо строить. По оценке Алексея Сулоева, из этого огромного помещения будут использоваться условно всего 1,5 тыс. кв. м. Но остальные 2 тыс. кв. м тоже надо отапливать, содержать и т. д., что приведёт к огромным счетам за коммунальные услуги. «Этого никакая экономика не выдержит, если не использовать остальные квадратные метры под многофункциональный похоронный дом», — подчеркнул эксперт.
Михаил Ремез добавил, что для пермского крематория хватит всего двух печей. В четырёх пока нет потребности: в регионах, где находятся новые крематории, процент кремации от числа умерших людей составляет всего 15—20%. По словам бизнесмена, четыре печи стоят в екатеринбургском крематории, но он работает 40 лет, и 60—70% от общего числа умерших проходят через него.
Также, по словам Алексея Сулоева, при расчёте размера инвестиций администрация не учла затраты на современные кремационные печи с очистными сооружениями. В проекте запланированы печи, которые уже во всём мире, кроме России, запрещены к эксплуатации. «Я уверен, что в России в ближайшие полгода-год появится распоряжение о том, что все кремационные печи должны быть оснащены очистными сооружениями. Качественная кремационная печь с полным комплексом экологической очистки в Москве стоит €1,2—2,5 млн. Две печи будут стоить €2—5 млн, и у вас не останется ни копейки на остальное (если исходить из суммы в 199 млн руб. — Ред.). Устаревшая печь без очистных сооружений стоит от $360 тыс. без растаможки и НДС, а очистные сооружения — ещё $600 тыс. То есть $1 млн на одну печь и $2 млн — на две печи. Но оставшихся денег вам на достройку объекта просто не хватит», — отметил президент Ассоциации крематориев России.
В случае больших расходов и инвестиций администрация города не может гарантировать инвестору наличие заказов на кремацию со стороны жителей. По словам Алексея Сулоева, кремация — это только волеизъявление умершего и его родственников, и мэрия никак не может гарантировать поступление заказа.
Также оба эксперта заявили, что готовы построить в Перми крематорий за свой счёт, но они не пойдут в достройку этого объекта на условиях существующего концессионного соглашения.
Прогнозы и советы
По мнению экспертов, есть несколько вариантов развития событий. Первый — администрация сама достраивает этот крематорий за свой счёт. Но тогда непонятно, через сколько лет его запустят в эксплуатацию и сколько ещё денег вложат в достройку объекта. «Задача администрации — что-то сделать с долгостроем, но это влечёт очень большую нагрузку на бюджет города», — отметил Алексей Сулоев.
Михаил Ремез уверен, что мэрия ещё долго будет субсидировать убытки введённого в эксплуатацию крематория. «По статистике, в год умирает около 1,2% от количества людей, проживающих на той или иной территории. То есть в городе-миллионнике, таком как Пермь, в год умирает примерно 10—12 тыс. человек. Если первые годы через кремацию будет проходить всего 10% от всех умерших, это всего тысяча кремаций в год», — отметил эксперт. С другой стороны, добавил Михаил Ремез, государственному крематорию проще популяризировать услугу крематория, чем частному (благодаря различным заявлениям и выступлениям чиновников), поэтому количество кремаций в год может быть чуть больше.
Второй вариант развития событий — администрация меняет условия концессионного соглашения или инвестор выкупает существующий долгострой. Тогда бюджет не несёт расходов, а все риски ложатся на инвестора.
Третий вариант — инвестор строит новый крематорий на новом участке земли и эксплуатирует его, пока инвестиции не окупятся. По мнению Алексея Сулоева, Перми как городу-миллионнику, возможно, будет выгоднее построить не один большой крематорий, а два поменьше в разных сторонах города. Это в том числе удобно и для жителей, которым не надо стоять в пробках и проводить много времени в дороге.
Алексей Сулоев считает, что для начала Перми можно ограничиться крематорием площадью 1,5 тыс. кв. м с возможностью расширения по количеству печей. Через полгода, как только единственная печь будет полностью загружена работой, можно поставить вторую. Строительство крематория с одной печью может стоить $5—7 млн.
По словам Алексея Сулоева, при активной помощи администрации Перми крематорий можно построить в течение 1—1,5 года.
По мнению Михаила Ремеза, лучше строить крематории без обрядовых процессов, а проводить обряды и готовить тела к похоронам в похоронных домах, расположенных в городах края. Во-первых, это значительно снижает затраты городского бюджета и инвестора, так как по нормативам при двух печах крематорий должен стоять в 1 км от жилых домов, детских, образовательных и санаторно-курортных учреждений. Это достаточно большой радиус, что приводит к удорожанию устройства коммуникаций. Во-вторых, у людей горе, и не нужно заставлять их стоять в пробках. «У нас офисы стоят в Симферополе и Ялте, людям легко прийти туда и оформить документы. После прощания мы подъезжаем, забираем тело и увозим его в крематорий, который находится в 20 км от города. А потом в этот же день или позднее, в зависимости от срочности кремации, выдаём родственникам урну с прахом», — сообщил директор крымского крематория.
Михаил Ремез заявил, что если бы проект пермского крематория был нормальным, то кремационный блок с одной печью и одним залом прощания можно было бы построить за 100—120 млн руб. После того как услуга крематория станет популярнее, можно купить вторую кремационную печь.
Оценка депутатов
Председатель комитета Пермской гордумы по экономическому развитию Арсен Болквадзе отметил, что ситуация с крематорием неоднозначна. С одной стороны, Пермь — это один из немногих городов-миллионников, где нет действующего крематория. Люди вынуждены обращаться за этой услугой в соседние регионы, например в Екатеринбург. По мнению Болквадзе, достройка крематория за счёт городского бюджета снимет социальное напряжение.
С другой стороны, депутатов волнует, почему в Пермь не заходят инвесторы, несмотря на то что на услугу кремации в Перми есть определённый спрос. «Конечно, за счёт бюджета можно реализовать этот проект, но бюджет не резиновый. Зачем привлекать государственные деньги, если инвесторы хотят построить крематорий сами», — недоумевает Арсен Болквадзе.
Он также сообщил, что депутаты уже запросили информацию у администрации об этом инвестиционном проекте. Арсен Болквадзе считает, что нужно поискать возможность изменить проект и сделать его привлекательнее для бизнеса. Если же окажется, что проект никак нельзя сделать экономически рентабельным, тогда всё-таки придётся строить за счёт бюджета.
Первый заместитель председателя Пермской гордумы Дмитрий Малютин тоже считает, что крематории должны создаваться за счёт муниципально-частного партнёрства. «Это происходит повсеместно, и мы не понимаем, почему это не происходит у нас. Крематорий в Перми должен быть, и я за то, чтобы хоть как-то сдвинуть решение этого вопроса с мёртвой точки. Администрация говорит, что они исчерпали все варианты и возможности, и единственный вариант достроить этот объект — за счёт бюджета. Но если на понимание этого понадобилось 12 лет, то, наверное, это не очень профессионально», — заключил Дмитрий Малютин.
Автор Наталья Тимофеева
Источник https://vc.ru/finance/328255-kak-investirovat-v-chastnyy-biznes-7-vazhnyh-pravil-lichnyy-opyt
Источник https://newsland.com/community/129/content/pochemu-rossiiskie-oligarkhi-ne-vkladyvaiut-dengi-v-ekonomiku-rossii/7558960
Источник http://www.ritualhelp.ru/novosti/perm_ognyom_i_rublyom_chto_proishodit_s_krematoriem_i_pochemu_biznes_ne_gorit_gelaniem_ego_dostraivat.html