ИНВЕСТИЦИИ КАК ФАКТОР РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ СТРАНЫ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ГОСУДАРСТВА / ЭФФЕКТ МАСШТАБА / ЭКСПОРТ / ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ / ИНВЕСТИЦИИ В ЭКОНОМИКУ РОССИИ / ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ / ИННОВАЦИОННОСТЬ ЭКОНОМИКИ / СБЕРЕЖЕНИЯ / ИНВЕСТИЦИОННЫЕ БАРЬЕРЫ / INVESTMENT ATTRACTIVENESS OF THE STATE / ECONOMIES OF SCALE / EXPORT / FOREIGN DIRECT INVESTMENT / INVESTMENT IN THE RUSSIAN ECONOMY / GOVERNMENT REGULATION / INNOVATIVE ECONOMY / SAVINGS / INVESTMENT BARRIERS
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Татаринов Константин Анатольевич, Зверев Александр Федорович
Не существует универсальных рецептов для ускорения роста экономики. Однако, никто не сомневается в том, что в долгосрочной перспективе инвестиции оказывают на это положительное влияние, то есть повышается средняя по региону заработная плата, создаются рабочие места, выпускаются более качественные товары и растёт конкурентоспособность предприятия и доля экспорта . На предприятиях внедряются инновационные технологии и примёняются эффективные методы управления, а в стране растёт уровень жизни населения. Экономическая политика государственной власти оказывает прямое влияние на размер инвестиций (снижает инвестиционный риск и даёт возможность получать расчётную прибыль). Однако инвестиционная политика государства не должна искусственно уменьшать данный вид риска. В противном случает это приведёт к финансовой нереализуемости проекта, так как отдача от инвестиций будет меньше, чем инвестируемый капитал. Рост социальных расходов (материнский капитал, жилищные сертификаты, большие зарплаты у чиновников) в России стимулирует потребление, которое в краткосрочной перспективе приводит к экономическому росту. Но без долгосрочных инвестиций и улучшения их структуры (наукоёмкие производства, IT-технологии, непрерывное образование населения) страна подвергается регрессу и ослаблению экономического потенциала. В статье представлено несколько социально-экономических рекомендаций, внедрение которых может дать результаты в виде роста инвестиционных вливаний и повлиять на качество инвестиционных решений (степень устойчивости и масштабность). Большая страна не может позволить себе высокодоходные, но минимальные инвестиции (например, строительство торгово-развлекательных центров), но также и не может себе позволить огромные, но неудачные инвестиции (например, «Байкало-амурская магистраль»). Потому что, сам по себе размер капиталовложений никак не гарантирует ускорения роста ВВП. Рост могут дать только инвестиции, отражающие мировые тенденции, с учётом информационно-коммуникационных технологий и роботооснащения производства.There are no universal recipes for accelerating economic growth. However, no one doubts that in the long term, investments have a positive effect on this, that is, the average wage in the region rises, jobs are created, better products are produced and the company’s competitiveness and export share increase. At the enterprises innovative technologies are introduced and effective management methods are adopted, and the standard of living of the population is growing in the country. The economic policy of the government has a direct impact on the size of investments (reduces investment risk and makes it possible to receive estimated profits). However, the investment policy of the state should not artificially reduce this type of risk. Otherwise, this will lead to financial impracticability of the project, since the return on investment will be less than the invested capital. The growth of social spending (maternity capital, housing certificates, high salaries for officials) in Russia stimulates consumption, which in the short term leads to economic growth. But without long-term investments and improvement of their structure (high-tech industries, IT-technologies, continuous education of the population), the country is subject to regression and weakening economic potential. The article presents several socio-economic recommendations, the implementation of which can give results in the form of an increase in investment infusions and affect the quality of investment decisions (degree of stability and scale). A large country cannot afford highly profitable, but minimal investments (for example, the construction of shopping and entertainment centers), but also cannot afford huge, but unsuccessful investments (for example, the Baikal-Amur Railway). Because, in itself, the size of investment does not guarantee accelerated GDP growth. Growth can only be achieved by investments reflecting global trends, taking into account information and communication technologies and robotic equipment of production.
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Татаринов Константин Анатольевич, Зверев Александр Федорович
Текст научной работы на тему «ИНВЕСТИЦИИ КАК ФАКТОР РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ СТРАНЫ»
Татаринов Константин Анатольевич, Зверев Александр Федорович ИНВЕСТИЦИИ КАК ФАКТОР РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ .
ИНВЕСТИЦИИ КАК ФАКТОР РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ СТРАНЫ
Татаринов Константин Анатольевич, кандидат экономических наук, доцент кафедры «Менеджмент, маркетинг и сервис»
Байкальский государственный университет (664003, Россия, Иркутск, улица Ленина, 11, e-mail: tatarinov723@gmail.com)
Зверев Александр Федорович, кандидат экономических наук, профессор кафедры экономики Института экономики, управления и прикладной информатики Иркутский государственный аграрный университет им. А.А. Ежевского (664038, Россия, Иркутск, пос. Молодежный, e-mail: zverev_af@mail.ru)
Аннотация. Не существует универсальных рецептов для ускорения роста экономики. Однако, никто не сомневается в том, что в долгосрочной перспективе инвестиции оказывают на это положительное влияние, то есть повышается средняя по региону заработная плата, создаются рабочие места, выпускаются более качественные товары и растёт конкурентоспособность предприятия и доля экспорта. На предприятиях внедряются инновационные технологии и примёняются эффективные методы управления, а в стране растёт уровень жизни населения. Экономическая политика государственной власти оказывает прямое влияние на размер инвестиций (снижает инвестиционный риск и даёт возможность получать расчётную прибыль). Однако инвестиционная политика государства не должна искусственно уменьшать данный вид риска. В противном случает это приведёт к финансовой нереализуемости проекта, так как отдача от инвестиций будет меньше, чем инвестируемый капитал. Рост социальных расходов (материнский капитал, жилищные сертификаты, большие зарплаты у чиновников) в России стимулирует потребление, которое в краткосрочной перспективе приводит к экономическому росту. Но без долгосрочных инвестиций и улучшения их структуры (наукоёмкие производства, IT-технологии, непрерывное образование населения) страна подвергается регрессу и ослаблению экономического потенциала. В статье представлено несколько социально-экономических рекомендаций, внедрение которых может дать результаты в виде роста инвестиционных вливаний и повлиять на качество инвестиционных решений (степень устойчивости и масштабность). Большая страна не может позволить себе высокодоходные, но минимальные инвестиции (например, строительство торгово-развлекательных центров), но также и не может себе позволить огромные, но неудачные инвестиции (например, «Байкало-амурская магистраль»). Потому что, сам по себе размер капиталовложений никак не гарантирует ускорения роста ВВП. Рост могут дать только инвестиции, отражающие мировые тенденции, с учётом информационно-коммуникационных технологий и роботооснащения производства.
Ключевые слова: инвестиционная привлекательность государства, эффект масштаба, экспорт, прямые иностранные инвестиции, инвестиции в экономику России, государственное регулирование, инновационность экономики, сбережения, инвестиционные барьеры.
INVESTMENT AS A FACTOR OF DEVELOPMENT OF THE COUNTRY’S ECONOMY
Tatarinov Konstantin Anatolyevich, Candidate of Economics, Associate Professor, Department of Management, Marketing and Service Baikal State University (664003, Russia, Irkutsk, street Lenina 11, e-mail: tatarinov723@gmail.com) Zverev Alexander Fedorovich, Candidate of Economic Sciences, Professor, Department of Economics, Institute of Economics, Management and Applied Informatics Irkutsk State Agrarian University named after A.A. Ezhevsky (664038, Russia, Irkutsk, settlement Youth, e-mail: zverev_af@mail.ru)
Abstract. There are no universal recipes for accelerating economic growth. However, no one doubts that in the long term, investments have a positive effect on this, that is, the average wage in the region rises, jobs are created, better products are produced and the company’s competitiveness and export share increase. At the enterprises innovative technologies are introduced and effective management methods are adopted, and the standard of living of the population is growing in the country. The economic policy of the government has a direct impact on the size of investments (reduces investment risk and makes it possible to receive estimated profits). However, the investment policy of the state should not artificially reduce this type of risk. Otherwise, this will lead to financial impracticability of the project, since the return on investment will be less than the invested capital. The growth of social spending (maternity capital, housing certificates, high salaries for officials) in Russia stimulates consumption, which in the short term leads to economic growth. But without long-term investments and improvement of their structure (high-tech industries, IT-technologies, continuous education of the population), the country is subject to regression and weakening economic potential. The article presents several socio-economic recommendations, the implementation of which can give results in the form of an increase in investment infusions and affect the quality of investment decisions (degree of stability and scale). A large country cannot afford highly profitable, but minimal investments (for example, the construction of shopping and entertainment centers), but also cannot afford huge, but unsuccessful investments (for example, the Baikal-Amur Railway). Because, in itself, the size of investment does not guarantee accelerated GDP growth. Growth can only be achieved by investments reflecting global trends, taking into account information and communication technologies and robotic equipment of production.
Keywords: investment attractiveness of the state, economies of scale, export, foreign direct investment, investment in the Russian economy, government regulation, innovative economy, savings, investment barriers.
Постановка проблемы в общем виде и ее связь с важными научными и практическими задачами. Глобальная цель инвестиций — это сохранение и увеличение основ-
ного капитала (инвестиции в развитие) и противодействие его снижению за счёт потребления (инвестиционное замещение) [1, с. 274].
Tatarinov Konstantin Anatolyevich, Zverev Alexander Fedorovich INVESTMENT AS A FACTOR OF DEVELOPMENT OF THE COUNTRY’S ..
Автор выделяет несколько аргументов, которые говорят о пользе инвестиций для людей:
1. Доступный производственный капитал даёт возможность наладить массовый выпуск продукции. Из-за инвестиций у страны есть перспектива процветания, более высокое потребление материальных благ и рост уровня жизни людей. Чтобы создать себе такое будущее, нужны свободные денежные средства на инвестирование. Откладывая потребление сегодня, можно получать больше в будущем. Инвестиции — это единственный и прочный источник роста в будущем. Потребление материальных и духовных благ посредством кредитования населения резко увеличивает текущий рост в экономке, но если сегодняшний производственный потенциал не может удовлетворить насущные потребности людей, то такой рост приводит к дестабилизации [2, с. 752].
2. Инвестиции — это не только компонент устойчивого роста, но и средство сокращения экономического разрыва между экономическими лидерами (Китай, США, Германия и Япония) [3, с. 211]. Недостаток инвестиций нельзя ничем компенсировать, так как они неотделимы от времени. Если не инвестировать сегодня, то в будущем это в принципе сделать будет невозможно.
3. Рост инновационности экономики также связан с инвестициями [4, с. 26]. Они позволяют модернизировать её (структурные изменения в сторону передовых технологий, производство ценных и брендовых товаров). С производственной точки зрения речь идёт об увеличении чистой прибыли (рост производственного потенциала) и повышении устойчивости бизнеса (оптимальный масштаб производства). Инвестиции способствуют созданию партнёрских отношений между трудом и капиталом. Долговременный рост зависит от обоих факторов производства, так как капвложения должны сопровождаться более высокой занятостью работников.
4. Сбережения синонимичны инвестициям, то есть без сбережений внутри страны, финансирование капвложений возможно только за счёт иностранных инвесторов [5, с. 236]. Это напрямую угрожает экономической и политической стабильности. Кабинет министров в России активно борется с низкой доходностью государственных инвестиций, их снижающейся динамикой и неудовлетворительной структурой [6, с. 56].
Анализ последних исследований и публикаций, в которых рассматривались аспекты этой проблемы и на которых обосновывается автор; выделение неразрешенных раньше частей общей проблемы. Теоретическими аспектами инвестирования занимались И.В. Анохов, А.Ю. Беликов, И.Ю. Новикова, Т.В. Светник, И.Б. Королева, Н.В. Антипина, вопросы влияния иностранных инвестиций на экономику страны рассматривали О.А. Чепинога, А.П. Алексеенко, а региональный аспект изучали Д.С. Кадачигова, Е.Ю. Башкуева, А.Ф. Шуплецов, Ю.А. Скоробогатова.
Формирование целей статьи (постановка задания). Цель статьи заключается в изучении влияния инвестиций на развитие экономики страны. Для этого необходимо выявить факторы, негативно влияющие на прямые зарубежные инвестиции и определить мероприятия, способствующие росту инвестиций в стране.
Изложение основного материала исследования с полным обоснованием полученных научных результатов. Инвестиции — это вложение определенной суммы денег на определенный период времени, для получения дохода в будущем, компенсирующее инвестору: время, на которое они были отозваны, прогнозируемый уровень инфляции и риск. Инвестор вкладывает сумму, известную на сегодняшний день, в проект с ожидаемой доходностью в будущем, который увеличит сегодняшнюю сумму.
Инвестиция — это ресурс, который не подлежит потреблению. Акции, векселя и облигации являются очевидным примером инвестиций, а недвижимость и банковские депозиты менее очевидны. Если считать, что
инвестиции направлены на создание богатства путем генерирования дохода или увеличения капитализации, которую впоследствии можно обменять на доход, то недвижимость и банковские вклады соответствуют требуемому условию.
Наиболее часто упоминаемое условие включения вида вложения денежных средств в инвестиции — это риск, связанный с данным активом. Можно сказать, что банковский вклад — это безрисковый актив, но если учитывать инфляцию, то окажется, что депозит может приносить существенные убытки. Поэтому, инвестор, считая некоторые финансовые инструменты безопасными, может получить отрицательную норму прибыли (окупаемость затрат). Банковские вклады, как показывают финансовые кризисы 2008 и 2014 годов, не лишены экономических и политических рисков.
Большинство учёных определяют инвестиции как постоянное расходование ресурсов, благодаря которым прибыль извлекают позднее. Если ресурсы и прибыль выражаются в денежной форме, то инвестиции — это постоянный отток денежных средств для получения их позже. Сумма, которая будет сгенерирована инвестиционным процессом, может быть гипотетически рассчитана, но в большинстве случаев она неизвестна. Инвестиции обычно означают денежные расходы, которые приносят доход тому, кто их осуществляет. Инвестиции — это текущий отказ от будущей выгоды, но настоящее известно относительно хорошо, а будущее — неопределенно. Следовательно, инвестиции — это отказ от уверенности в пользу неявной выгоде.
Образование считается инвестициями в человеческий капитал [7, 8]. Причин для приобретения новых знаний, умений и навыков может быть очень много, но одной из них является повышение способности индивида зарабатывать больше, то есть рост его личного капитала [9, с. 16]. Как и во всех инвестиционных решениях, эти инвестиции также будут прибыльными, если текущая стоимость ожидаемых дополнительных выгод будет выше текущей стоимости дополнительных затрат.
Нематериальные инвестиции — это вложения в исследования, профессиональную подготовку работников, маркетинг и социальную сферу. Общей чертой всех инвестиций является отказ от текущего потребления в пользу будущих выгод. Выгоды могут иметь финансовый характер (например, рост котировок акций) и нефинансовый (например, известность в обществе). Если для материальных и финансовых инвестиций возможен приблизительный расчёт обоснования их осуществления, то для нематериальных этот расчёт невозможен.
Самым важным для инвестора является правильная оценка эффективности инвестиций и вложение ресурсов в наиболее выгодные проекты, то есть получение максимальной выгоды при приемлемом уровне риска.
Поскольку рынки динамичны, то сами инвестиции также динамичны, и их стоимость со временем изменяется, что, в свою очередь, приводит к изменению состава оптимального портфеля. Эта динамика побуждает инвесторов проводить инвестиционный анализ, который представляет собой процесс оценки альтернативных путей и выбора наиболее выгодного варианта.
Инвестиции также можно рассматривать с точки зрения движения денежных средств за определенный период времени. Поэтому, целью инвестиций может быть получение потока денежных средств, отвечающего потребностям инвестора. Однако будущие денежные потоки часто имеют определенную степень неопределенности, поэтому построение или сопоставление денежных потоков в основном фокусируется на контроле этой неопределенности, например, за счет снижения уровня риска. Приведенное здесь более широкое определение инвестиций, называемое построением и корректировкой определенного распределения денежных потоков по времени, охватывает гораздо больший диапазон финансовой деятельности, чем предполагалось традиционным
Azimuth of Scientific Research: Economics and Administration. 2020. Т. 9. № 2(31)
Татаринов Константин Анатольевич, Зверев Александр Федорович ИНВЕСТИЦИИ КАК ФАКТОР РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ .
Разница между сбережениями и инвестированием заключается в защите капитала, в случае сбережений, и получения прибыли, в случае инвестиций. Поэтому некоторые финансовые инструменты могут быть включены как в формы сбережений, так и в формы инвестирования (например, банковский вклад, сертификаты или облигации). Эти финансовые активы, с одной стороны, защищают деньги от потери их реальной стоимости, а с другой стороны, они могут приносить прибыль в виде превышения процентных денег над инфляцией. Но, как правило, инвестор несёт реальные убытки из-за инфляции, помещая денежные средства в так называемый «безрисковый» депозит.
Инвестиционные цели можно охарактеризовать как расходование денежных средств для обеспечения сбережений или получения прибыли в более поздний срок. Эти цели также можно определить, как отказ от сегодняшнего потребления или как использование капитала для его увеличения. К основным инвестиционным целям относятся:
1. Накопление средств на необходимую покупку (конечная стоимость инвестиций должна быть больше ожидаемой цены товара).
2. Рост капитала (получение максимально возможной стоимости капитала в последнем инвестиционном шаге).
3. Получение постоянного пассивного дохода (получение денежных средств через равные промежутки времени на текущее потребление).
4. Безопасность (защита капитала от потери из-за политических катаклизмов (например, покупка золотых слитков) [10, с. 13].
5. Поддержание ликвидности (возможность быстро поменять финансовый инструмент на наличные без существенных финансовых потерь).
Инвестиционная наука приводит инвестора к процессу объединения различных финансовых инструментов в один пакет с функциями, которые он желает [11, с. 118]. Этот процесс повышает общую эффективность распределения финансовых средств путем объединения инвестиционных проектов, которые являются индивидуально рискованными, в очень привлекательные комбинации активов.
В Росси наблюдается более низкий уровень инвестиций по сравнению с соседними странами (Китай, Казахстан, Турция) и большая доля потребления в структуре ВВП. Наиболее очевидным препятствием для российских инвестиций является высокая процентная ставка и закрытый доступ к финансам. Нежелание банковского сектора финансировать долгосрочные капитальные вложения в реальный сектор экономики приводит к явному избытку сбережений населения над инвестициями. Косвенным аргументом является высокая прибыльность предприятий сферы услуг (торговая деятельность, сфера развлечений и досуга).
Другим фактором, снижающим инвестиции, является ограниченный спрос со стороны населения. Если потенциальный инвестор видит, что спрос на производимый в будущем товар будет низким, то его инициатива с большой вероятностью точно потерпит неудачу. Неопределённый спрос со стороны низкодоходной части населения является самой большой проблемой для российских предпринимателей [12, с. 111]. Экспортная ориентация бизнеса позволяет воспользоваться эффектом масштаба и одновременно способствует увеличению капвложений. Поэтому возможность экспорта товаров на крупные рынки сбыта всегда будет союзником инвестиционной активности промышленных предприятий.
Инвестиционные барьеры (новые законодательные ограничения, степень загрузки оборудования) со стороны предложения оказывают менее очевидное влияние на возврат капитала и могут потенциально снизить инвестиционную рентабельность.
Недостаток квалифицированной рабочей силы в регионе является одним из наиболее часто упоминаемых ограничений для работы производственных компаний.
Снижение привлекательности прямых иностранных инвестиций в российскую экономику связано с санкциями правительств стран Европы и США [13, с. 17]. Данные инвестиции оказывают двойное влияние на экономику России. Во-первых, они не способствуют развитию отечественных компаний, а во-вторых, происходит увеличение конкурентов с хорошо развитым маркетинговым ноу-хау.
Исчерпание простых механизмов экстенсивного развития, связанных со специализаций, кооперацией и комбинированием производства, приводит к деятельности российский производственных компаний на минимальном пороге рентабельности (10-12% годовых). Неблагоприятная структура экономики России с явным преобладанием градообразующих сырьевых предприятий приводит к тому, что инвестиции не способствуют росту производительности труда. Именно конкуренция способствует инвестициям, а картельные соглашения между крупными предприятиями позволяют получать ренту без инвестиций в основные производственные фонды [14, с. 262].
Неопределённость в экономической жизни приводит к невозможности оценить вероятность событий. Возможность для рационального расчёта особенно важна при инвестировании и ведении бизнеса. Неопределённость в бизнесе является национальным явлением в гораздо большей степени, чем международным. Правовая нестабильность характеризуется тем, что изменения в одном подзаконном акте изменяют множество других. Правовые нормы и правительственные документы являются элементом бизнес-среды, который может быть легко и быстро сформирован и не должен вызывать противоречия. Постоянные перемены и дополнения «правил игры» только препятствуют работе предприятий и увеличивают неопределённость.
Инвестиции не могу расти быстро, они требуют времени (проект от идеи до первой прибыли рассчитывается и осуществляется в течение нескольких лет). Автор выделяет несколько мероприятий, которые прямо и косвенно будут содействовать росту инвестиций в стране [15, с. 29]:
1. Мораторий на налогообложение инвестиций, направляемых на развитие туристической сферы (например, в нефтяной стране — ОАЭ туризм сегодня составляет в структуре ВВП около 95%) [16, с. 58]
2. Снижение дебиторской задолженности при государственных закупках, так как часто она может составлять единственный доход предпринимателя и напрямую определяет целесообразность частных инвестиций.
3. Создание региональных учреждений поддержки инвесторов, при софинансировании проектов за счёт целевых субсидий из государственного бюджета [17, с. 43].
4. Повышение эффективности процедур, позволяющих в электронном режиме общаться с судебными органами (подача исковых заявлений и просмотр файлов).
5. Прекращение введения дополнительных подзаконных актов, защищающих должников. Это негативно сказывается на их «платёжной морали» и приводит к дисбалансу между правами должников и кредиторов.
6. Устранение тупиковых ситуаций в платежах (коммерческих спорах) через более широкое использование посредников (медиаторов).
7. Создания группы специализированных судей по нарушению патентных прав.
8. Снижение дефицита неквалифицированной рабочей силы путём упрощения допуска к работе иностранцев.
9. Удержание верхнего предела взносов для пенсионного обеспечения и медицинского страхования. Рост отчислений по единому социальному налогу значитель-
Tatarinov Konstantin Anatolyevich, Zverev Alexander Fedorovich economic
INVESTMENT AS A FACTOR OF DEVELOPMENT OF THE COUNTRY’S . sceinces
но увеличит расходы на специалистов высокого класса (практически 100% таких сотрудников работают по бессрочным трудовым договорам), что снизит привлекательность создания инновационных рабочих мест.
10. Содействие повышению мобильности внутри страны с помощью сертификата на поселение.
11. Создание общероссийского фонда повышения квалификации сотрудников, финансируемого за счёт части взносов в Пенсионный фонд России и собственных взносов работодателя. Средства фонда должны направляться исключительно на повышение квалификации в соответствии с текущими потребностями рабочего места.
12. Введение процедуры счёта служебного времени, что поможет установить работодателю график времени таким образом, чтобы при повышении спроса на сотрудников они работали больше часов, чем в стандартной ситуации, а когда спрос снижается, сотрудники работали меньше часов или вообще не присутствовали на рабочем месте.
13. Подготовка высококлассного педагогического персонала, обучающего взрослых «на протяжении всей жизни», как в рамках системы профобразования, так и по предложению консалтинговых услуг для компаний.
14. Создание институционального механизма оценки существующих налоговых норм в форме комиссии или совета как обязательного элемента налогового законодательного процесса, что особенно важно в случае изменений в существующих налоговых режимах. Проблема нестабильности и непредсказуемости российского налогового законодательства указывается в качестве одного из значительных факторов риска при принятии решений о новых долговременных инвестициях.
15. Содействие инвестициям в стартапы, повышающие уровень инноваций и конкурентоспособность экономики [18, с. 27].
16. Включение расходов на банковские и страховые гарантии в качестве прямых налоговых вычетов [19, с. 261].
17. Развитие территориального внешнего имиджа посредством глобальных рекламных кампаний [20, с. 75].
18. Заключение двусторонних инвестиционных соглашений, содержащих однозначно понимаемый механизм разрешения споров между иностранными инвесторами и российскими налоговыми органами.
Выводы исследования и перспективы дальнейших изысканий данного направления. Росту инвестиций не способствует нечёткое и непоследовательное налоговое законодательство, нехватка персонала и неблагоприятная структура экономики. Любые дополнительные обязательства, препятствия и, казалось бы, небольшие расходы в совокупности очень негативно влияют на инвестиционные решения, их масштаб и устойчивость.
Постоянные изменения «правил игры» приводят к тому, что компании становятся очень осторожны в принятии инвестиционных решений. Многочисленные подзаконные акты и преобладание государственных предприятий ограничивают конкуренцию и препятствуют развитию наиболее динамичных компаний. Субсидии (например, ОАО «АвтоВАЗ»), налоговые льготы и преференции замедляют отток сотрудников из низкоперспективных отраслей в бурно развивающиеся [21, с. 519].
Не существует чудесного средства, которое бы, внезапно из года в год, значительно ускорило бы поток инвестиции в российскую экономику. Для роста инвестиций важно обеспечить стабильность законов, повысить их однозначность толкования, ускорить судебные процессы, повысить мобильность российских граждан и облегчить трудоустройство иностранных рабочих. Помимо стабилизации в налогах, важное значение имеют также построение цифровой экономики, разумная энергетическая политика и облегчение доступа к инвестиционному финансированию. 158
1. Аксенюшкина Е.В. Построение оптимальной инвестиционной политики фирмы / Е.В. Аксенюшкина // Известия Байкальского государственного университета. — 2017. — Т. 27. — № 2. — С. 274-280.
2. Беликов А.Ю. Сравнительный анализ методик определения и оценки инвестиционного потенциала хозяйствующего субъекта / А.Ю. Беликов, И.Ю. Новикова //Известия Байкальского государственного университета. — 2016. — Т. 26. — № 5. — С. 750-757.
3. Алексеенко А.П. Регулирование отношений в сфере ICO и оборота криптовалюты в КНР и Макао / А.П. Алексеенко //Балтийский гуманитарный журнал. — 2019. — Т. 8. — № 3 (28). — С. 209-212.
4. Батоева Э.В. Определение наиболее эффективных инноваций в сфере жилищного строительства / Э.В. Батоева // Baikal Research Journal. — 2017. — Т. 8. — № 4. — С. 25-35.
5. Сизых Е.Ю. Современные тенденции и перспективы вывоза прямых иностранных инвестиций из Китая /Е.Ю. Сизых //Известия Байкальского государственного университета. — 2019. — Т. 29. — № 2.
6. Ефанова И. Прорыв в экономике требует роста инвестиций / И. Ефанова // Стандарты и качество. — 2015. — № 1. — С. 56-58.
7. Самаруха В.И. Особенности формирования человеческого капитала в регионах Сибири /В.И. Самаруха //Известия Иркутской государственной экономической академии (Байкальский государственный университет экономики и права). — 2011. — № 5. — С. 12-18.
8. Руденко А.А., Лу Т.В. Об особенностях управления конкурентоспособностью и инновационной деятельностью вуза на рынке образовательных услуг // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2010. № 1. С. 55-56.
9. 8Данильченко С.Л. Инвестиции в образование — инвестиции в будущее / С.Л. Данильченко // Развитие образования. — 2018. — № 1 (1). — С. 15-18.
10. Алиев Б.Х. Инвестиции в монеты из драгоценных металлов как альтернативные инвестиции / Б.Х. Алиев, Б.М. Бабаханова, З.А. Казимагомедова // Фундаментальные исследования. — 2018. — № 9. -С. 13-17.
11. Авдюшина М.А. Оценка эффективности инвестиционного проекта предприятия /М.А. Авдюшина, К.А. Клепацкая // Global and Regional Research. — 2019. — Т. 1. — № 3. — С. 111-119.
12. Шуплецов А.Ф. Системное моделирование и развитие элементов механизма инвестиционных решений в строительном комплексе региона / А.Ф. Шуплецов, Ю.А. Скоробогатова // Известия вузов. Инвестиции. Строительство. Недвижимость. -2018. — Т. 8, № 1 (24).
13. Чепинога О.А. Внешняя торговля России в современных условиях / О.А. Чепинога // Baikal Research Journal. — 2015. — Т. 6. — № 5.
14. Антипина Н.В. Оптимизация инвестиций в основные фонды нефтяной компании / Н.В. Антипина // Известия Байкальского государственного университета. — 2019. — Т. 29, № 2. — С. 262-272. — DOI 10.17150/2500-2759.2019.29(2).262-272.
15. Астафьев С.А. Исследование факторов спроса и оценки инвестиционной привлекательности жилой недвижимости / С.А. Астафьев, И.А. Саенко // Недвижимость: экономика, управление. -2018. — № 4. — С. 29-32.
16. Башкуева Е.Ю. Санаторно-курортный сегмент туристского рынка Республики Бурятия: состояния и проблемы / Е.Ю. Башкуева // Азимут научных исследований: педагогика и психология. — 2015. — № 1 (10). — С. 57-60.
17. Светник Т.В. Механизм управления продолжительностью жилищного инвестиционно-строительного цикла в городе / Т.В. Светник, И.Б. Королева // Известия Иркутской государственной экономической академии (Байкальский государственный университет экономики и права). — 2011. — № 6. — С. 39-44.
18. Антипина Н.В. Влияние инвестиционной составляющей на экономические показатели малых и средних фирм / Н.В. Антипина // Baikal Research Journal. — 2017. — Т. 8. — № 2. — С. 26-37.
19. Лобанова Т.Н. Современный мотивационный механизм / Т.Н. Лобанова //Азимут научных исследований: педагогика и психология. -2017. — Т. 6. — № 2 (19). — С. 260-264.
20. Кадачигова Д.С. Структурные элементы имиджа территориального субъекта / Д.С. Кадачигова // Балтийский гуманитарный журнал. — 2018. — Т. 7. — № 1 (22). — С. 73-76.
21. Анохов И.В. Теоретические аспекты инвестирования. Число задействованных индивидов, частота и плотность их контактов как критерий окупаемости / И.В. Анохов // Историко-экономические исследования. — 2019. — Т. 20. — № 3. — С. 506-529.
Статья поступила в редакцию 30.01.2020 Статья принята к публикации 27.05.2020
Azimuth of Scientific Research: Economics and Administration. 2020. Т. 9. № 2(31)
Инвестиционный потенциал как фактор экономического роста
Материальной основой обеспечения динамики социально-экономического развития является инвестиционный потенциал, количественные и качественные характеристики которого отражают упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов, включающих материально-технические, финансовые и нематериальные активы (обладание правами собственности на объекты промышленности, добычу полезных ископаемых, аккумулирование информации в сфере социально-экономических, рыночных отношений, накопленный опыт и др.).
Процесс превращения инвестиционных товаров в инвестиционные ресурсы происходит на основе законов рынка: спроса и предложения, конкуренции и др. При этом изменяется структура источников формирования инвестиционных ресурсов, которые становятся факторами производства: снижается доля бюджетных средств, повышается роль доходов предприятий, а также кредитов коммерческих банков, сбережений населения.
Новые вложения капитала в производственную сферу осуществляются, как правило, из двух источников: прибыли и фонда амортизации. Фонд возмещения при определенных условиях (если изношенное оборудование заменяется более качественным, а также может обеспечить технологическое обновление производства. Фонд накопления, обеспечивая добавочный постоянный капитал, наращивает инвестиционные ресурсы, которые увеличивают новые потенциальные возможности для интенсификации воспроизводственного процесса.
Важно учитывать принципиальное положение о том, что фонд накопления используется не только для развития средств труда, но и предметов труда в условиях рыночной трансформации воспроизводства. Поэтому инвестиционные ресурсы закономерно представляют собой связующее «звено» между производством как сферой изменения капиталопотоков, и капиталом как выражением наличия запасов. «Материализация» — включение потенциала инвестиционных ресурсов в инвестиционные товары — происходит как в процессе производства, так и в сфере обращения. При этом реализация инвестиционного процесса распространяется на весь инвестиционный цикл, который охватывает один оборот инвестиций — от момента аккумуляции инвестиционных ресурсов до момента их реального «возмещения».
Инвестиционная деятельность, отражая рыночную трансформацию инвестиционной; сферы экономики, реализуется ее субъектами: инвесторами — потребителями инвестиционных ресурсов и поставщиками ресурсов; «пользователями» вновь созданных капитальных благ, а также потребительских товаров, произведенных на базе имеющегося капитального запаса (потенциала); субъектами инфраструктуры инвестиционной сферы (в основном это агенты финансового и информационного рынков). Экономическое взаимодействие субъектов инвестиционной сферы проявляется в пропорциях, складывающихся между инвестиционным спросом и предложением как рыночными категориями, которые отражают возможности будущего экономического роста. Особое значение данная характеристика имеет в условиях экономической нестабильности хозяйственных процессов, колебание которых может привести к неэффективности использования применяемой их совокупности. Это важно учитывать для преодоления негативного воздействия на результативность использования инвестиционного потенциала комбинаций капитальных активов и их структуры.
Динамика функционирования основного капитала и эффективность кругооборота основных производственных фондов взаимосвязаны с проявлением закономерностей процесса накопления при эффективном использовании фонда накопления в его составе все большее значение получает та часть, которая образуется за счет ресурсоэкономных, интенсивных факторов производства. Такое развитие воспроизводства ведет к усилению влияния накопления на его интенсификацию. Причем эта закономерность проявляется не только в переходе к новому качеству экономического роста, но и отражается в процессе реструктуризации производства и валового внутреннего продукта (ВВП).
Следует иметь в виду, что фонд возмещения складывается не только из объема затрат предметов труда, но включает и амортизационный фонд, доля которого определяется динамикой фондоемкости валового внутреннего продукта и фондовооруженности труда.
Теоретически закономерности накопления проявляются в усилении его влияния на воспроизводственную структуру, в необходимости и возможности рационального использования инвестиционного потенциала для обновления действующего производства и нового строительства. При этом эффективность накопления как важного фактора реального сектора экономики может быть достигнута при условии обеспечения роста производительности труда, решения социальных проблем. С учетом последнего фактора следует отметить, что фонд накопления служит и потреблению, тем более что его динамика определяется условиями интенсификации воспроизводства, а качественный рост объемов производства увеличивает и фонд потребления.
Особо следует выделить в качестве условий стабилизации и роста производства использование инвестиционного потенциала и расширение межхозяйственных связей между странами — членами СНГ, создание для этого необходимых условий, включая снятие таможенных барьеров, использование свободного экономического пространства и реальных предпосылок для развития взаимовыгодных рынков товаров и капиталов стран СНГ.
Реализация закономерностей накопления в процессе рыночной трансформации воспроизводства, его реструктуризация и интенсификация взаимообусловлены, на наш взгляд, с обоснованием стратегических факторов роста производства и устойчивого социально-экономического развития, целью которых является: повышение эффективности труда и производства на основе более высокого научно-технического и технологического уровня, обеспечения его комплексного использования, создания системы высокоорганизованных корпораций, в том числе транснациональных, в большинстве отраслей экономики при оптимальном их сочетании с компаниями, фирмами и предприятиями крупного и среднего производства, малого предпринимательства; усиление государственного регулирования экономической динамикой и социальными процессами в целях более полного соблюдения сбалансированности интересов общества, преодоления стихийного использования имеющихся ресурсов на спекулятивной основе и роста теневой экономики; разработка стратегии экономического и социального развития на период 10— 15 лет с ориентирами на более долгосрочную перспективу на базе прогнозов и индикативного планирования, усиления промышленной, научно-технической и инвестиционной интеграции, поэтапного создания экономического союза с Общим рынком товаров, услуг и капиталов стран СНГ; формирование инвестиционного потенциала на основе реструктуризации и интенсификации воспроизводства, финансовой устойчивости и стабилизации в работе товаропроизводителей, обеспечения расчетов между ними и потребителями товаров и услуг, совершенствования порядка налогообложения предприятий, физических лиц, стимулирования роста производства и соблюдение принципов социальной справедливости; повышение инвестиционной активности хозяйственных систем для преодоления экономического кризиса, сокращения дефицита денежных ресурсов с помощью реализации эффективных механизмов межотраслевого (рыночно-секторального) перелива капитала, направлений его концентрации преимущественно не в сфере обращения и на финансовых рынках, а в сфере развития производства; устранение структурного дисбаланса между обрабатывающими отраслями и топливно-энергетическим комплексом, используя комплексные меры стимулирования коммерческого кредитования реального сектора, что способствует высвобождению средств для инвестиций, целевому направлению амортизационных ресурсов.
Интенсивный тип воспроизводства характеризуется рядом показателей, обеспечивающих экономический рост, его динамику, которую взаимосвязанно определяют увеличение валового внутреннего продукта за определенный период времени и возрастание ВВП на душу населения. Первый измеритель более подходит при оценке экономического и инвестиционного потенциала. Однако при сравнении жизненного уровня населения в отдельных странах и регионах предпочтительным является второй способ его определения.
Процесс накопления непосредственно связан с использованием инвестиционных ресурсов, прежде всего как долгосрочных вложений капитала, обеспечивающих развитие производительных сил страны. Инвестиционный потенциал, соответствующий рыночной экономике, необходим для аккумуляции ресурсов, направляемых не только на воспроизводство основных фондов, его интенсификацию, но и все другие объекты предпринимательской деятельности, приносящие доход (как результат экономического роста).
Экономический рост позволяет в социальном плане осуществлять программы по борьбе с бедностью и загрязнением окружающей среды без падения определенного уровня потребления и сокращения объемов инвестиций, облегчая решение проблем при тенденции ограниченности производственных ресурсов. Если экономика динамически развивается, то создаются условия для решения совокупности социальных проблем; сглаживаются в определенной мере экономические противоречия, порождаемые ограниченностью объемов производства. Поэтому экономический рост имеет непреходящее значение в достижении стабилизации и развития общества.
Кроме того, он влияет на конкурентоспособность предприятий, которая соединяет наращивание товарной массы со снижением издержек, снижение издержек — с повышением качества, а повышение качества — с приростом товарной массы. При этом следует подчеркнуть: именно инновационная система производства в состоянии обеспечить поддержание и усиление конкурентоспособности, экономический рост.
При построении соответствующих моделей продукцию следует рассматривать не только как результат сочетания факторов производства, но и как итог единого воспроизводственного процесса, использующего средства производства и инвестиционный потенциал рыночной экономики, ее реального сектора, учитывая проблемы занятости и производительности труда. Среди источников экономического роста, его инвестиционного обеспечения важно также выделить факторы, связанные с формированием спроса, использованием фонда накопления и фонда возмещения (амортизационных отчислений) для реновации основных производственных фондов и их выбытия.
В зависимости от цели и степени конкретизации анализа экономический рост можно представить как результат совокупного взаимодействия определенных факторов, используя в рыночных условиях производственную функцию вида1:
П = к х Та х Мв х Фy,
где П — объем произведенного ВВП; Т — затраты живого труда; М — текущие затраты овеществленного труда; Ф — инвестиционные вложения в производственные фонды; а, в, y — коэффициенты, характеризующие влияние данного фактора на прирост результатов производства; к — коэффициент сопряжения размерности.
Приведенная модель позволяет рассчитать объем ВВП, прогнозируя результаты экономического роста с учетом изменения затрат и качества труда, динамики использования производственных фондов, их совершенствования на базе НТП и других факторов. Важное значение имеют графические методы построения многофакторных моделей экономического роста, отражающих потенциальный выпуск продукции с учетом совокупного спроса, совокупного предложения, динамики издержек, уровня цен и инвестиционного «бума».
При стабилизации рыночного хозяйства государственное регулирование связано не столько с наличием принадлежащих государству предприятий или части их собственности, сколько с его функциями, осуществляемыми через бюджет, налоговой, кредитной и социальной политики.
По имеющимся данным, в развитых странах 80% валовых капитальных вложений осуществляется за счет амортизации и прибыли и только 20% — за счет выпуска акций, облигаций. Таким образом, основными источниками инвестиционного потенциала и финансирования инвестиций в основной капитал являются собственные средства предприятий, а также факторы повышения эффективности его использования. Инструментарии регулирования рынка инвестиционных ресурсов и их налоговые механизмы предполагают не только «упрощение» процессов налогообложения, введение дифференциации акцизов на продукцию добывающих отраслей в зависимости от горно-геологических условий производства, но и постепенное снижение налоговой нагрузки на предприятия.
Изменение налогового режима хозяйственной деятельности инвесторов является одним из ключевых направлений, определяющих условия инвестирования в экономике. Влияние инвестиционной активности на реализацию долгосрочной стратегии развития — в этом заключается одна из важнейших проблем обеспечения условий экономического роста. От того, как она решается, во многом зависит эффективность производства, рыночного хозяйствования и его механизма, устранение дефицита инвестиционных ресурсов, модернизация и обновление производственных мощностей. Инвестиционная активность как фактор экономического роста характеризуется потенциальными возможностями экономики в области воспроизводства и обновления основных фондов с учетом приоритетов и форм реализации инвестиций. Она достигается посредством увеличения инвестиционных ресурсов, их более эффективного использования в приоритетных отраслях производства и услуг, социальной сферы.
Инвестиционная активность и экономический рост взаимообусловлены. Источником роста инвестиционной активности являются ресурсы валового внутреннего продукта, которые используются на накопление. На ее рост способна повлиять эффективная амортизационная политика. В предпринимательской деятельности появляются стимулы к новым инвестициям, если нормативные сроки службы основного капитала сокращаются и вместо равномерной амортизации вводится один из методов ускоренной.
И все же для достижения экономического роста в первую очередь важны производственные накопления, вложения в производственные основные фонды и предпринимательские объекты. Именно производственная и предпринимательская инвестиционная активность выступает в качестве исходного импульса для будущего роста экономики, ее инвестиционного потенциала, овеществленного в процессе обновления основных фондов и мощностей.
Вышеизложенное позволяет предложить следующую схему влияния инвестиционной активности на экономический рост, отражающую воспроизводственный цикл. Исходный, автономный для всего процесса экономического развития импульс определяет часть вновь созданного продукта, представляющего собой чистые инвестиционные вложения, формирующие накопление ОПФ. Результат такого эффективного использования ресурсов накопления проявляется в росте ВВП, который в последующем вновь становится источником чистых инвестиций.
Обоснование модели влияния инвестиций на экономический рост в рыночных условиях должно связывать темпы экономического роста (ЭР) с долей производственного накопления основных фондов (ДПИ) и эффективностью чистых капитальных вложений (накопления) (ЭЧВ):
Построение такой модели требует поиска оптимальной доли фонда накопления, решения классической задачи макроэкономики. В наиболее общем виде поиск следует подчинить критерию максимизации потребления за определенный период. В указанном контексте обосновывается система факторов, отражающая оптимизацию накопления и потребления в процессе воспроизводства.
Ограничение потребления общества на известном этапе начинает противодействовать процессу накопления, ослабляя стимулирование труда. Поэтому должен постоянно определяться такой оптимум, при котором фонд потребления был бы источником расширения и интенсификации производства, эффективности экономического роста. Удельный вес потребления, от года к году возрастая, был бы близок к общему темпу роста чистого продукта, а эффективность использования производственного накопления при этом не снижалась бы. Границы оптимизации фонда накопления подвижны и связаны с достигнутым уровнем экономического развития.
Таким образом, процесс инвестирования в рыночной системе хозяйствования влияет на экономический рост по многим направлениям. В их числе — более быстрое освоение новой техники и уменьшение потерь от ее морального износа, поступление амортизационных отчислений, внедрение новых прогрессивных форм организации и управления хозяйственных связей по горизонтали и вертикали и др. Наиболее существенный выигрыш достигается товаропроизводителями в виде дополнительного прироста продукции, прибыли и амортизационных поступлений за счет ускорения инвестиционного цикла, поэтому важно выделить влияние сокращения оборота инвестиционных вложений, используя методологию относительно кругооборота капитальной стоимости.
ЛИТЕРАТУРА Современная экономика: учебный курс / под редакцией А.Н. Азрилияна. – Ростов н/Д: «Феникс», 2008 – 672 с.
Инвестиции как источник экономического роста и их социально-экономическая эффективность — концепция, эффективность и роль
Изучение проблем экономического инвестирования всегда было в центре внимания экономической науки. Это связано с тем, что инвестиции имеют особое значение для социально-экономического развития страны, затрагивают самые глубокие основы экономической деятельности и определяют процесс экономического роста в целом.
Инвестиции являются основным средством обеспечения условий для преодоления экономического кризиса, структурных изменений в национальной экономике, обеспечения технического прогресса и улучшения качественных показателей. По сути, они определяют будущее страны, отдельного субъекта, предприятия, и являются одним из важнейших факторов экономического развития.
В современных условиях для решения проблем восстановления экономики в долгосрочной перспективе и обеспечения экономического роста необходимо комплексное решение проблемы привлечения инвестиционных ресурсов и повышения инвестиционной активности субъектов хозяйствования. Поэтому крайне важно проанализировать источники потенциальных инвестиций, надежно оценить реальные возможности их мобилизации и найти пути решения проблем их привлечения, а также разработать стратегию, которая обеспечит эффективность привлекаемых инвестиций.
Концепция инвестирования. Инвестиционная деятельность
«Инвестиции» — слово иностранного происхождения (от латинского «Investure», что в переводе означает «инвестиции»), переводимое как долгосрочное вложение капитала в любые предприятия, социально-экономические программы, проекты внутри страны или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта.
Термин «инвестиции» широко использовался в России в годы рыночных реформ.
В отечественной и зарубежной научной литературе существует ряд определений (концептуализаций) понятия «инвестиция».
В наиболее общей форме под инвестициями понимаются денежные средства, банковские депозиты, акции, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе товарные знаки, кредиты, любая другая собственность или имущественные права, интеллектуальные активы, вложенные в бизнес или другую деятельность с целью получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.
Согласно финансовому определению, под инвестициями понимаются все виды активов (фондов), которые инвестируются в хозяйственную деятельность с целью получения дохода. Под экономическим определением инвестиций понимаются затраты на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основных фондов, а также связанные с ними изменения в оборотном капитале.
Наконец, Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации в форме капитальных вложений» содержит следующее определение инвестиций: «Инвестиции — это деньги, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вложенные в предпринимательскую деятельность и (или) иные виды деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».
С понятием «инвестиция» тесно связано определение «инвестиционной деятельности», которое фактически отражает суть инвестирования. Этот термин может быть определен как широко, так и узко. В широком смысле, инвестиционная деятельность — это деятельность, связанная с инвестированием в объекты инвестирования с целью достижения доходности (эффекта). В узком смысле, инвестиционная деятельность или инвестирование — это процесс преобразования инвестиционных фондов в инвестиции.
Без достижения доходности (эффекта) нет мотивации для инвестиционной деятельности, инвестиционные средства вкладываются для увеличения суммы аванса. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов инвестирования ресурсов и получения дохода в будущем.
Инвестиционная деятельность является необходимым условием для индивидуального денежного оборота экономической единицы. В свою очередь, деятельность в сфере производства создает условия для новых инвестиций. В этом смысле любой вид предпринимательской деятельности включает в себя процессы инвестирования и основную деятельность.
Концепция инвестирования
Инвестиции — это планируемый резерв капитала для получения дополнительной прибыли в будущем.
Особенностью инвестиций является то, что нет гарантии их возврата. При инвестировании денег инвестор несет риск не получить доход в случае потери инвестиционного проекта. Инвестиции могут быть в форме наличных денег, ценных бумаг, недвижимости и даже имущественных прав. Основной целью инвестирования свободных средств является получение прибыли в будущем при сохранении стоимости актива.
Денежная теория разделяет все средства на сбережения и потребление. Сбережения теряют свою ценность с течением времени под влиянием инфляции и других экономических факторов. Инвестиции помогают предотвратить потерю стоимости существующего капитала.
- Реальный .
- Финансовый .
- Венчурный.
Инвестиции в недвижимость инвестируются в производство в виде платежей за недвижимость, модернизацию объектов, реконструкцию или капитальное строительство. Финансовые инвестиции — это косвенное приобретение капитала. Это может быть покупка ценных бумаг, выпуск заемного капитала, лизинг. Инвестиции с риском также называют спекулятивными инвестициями. Они инвестируются в покупку ценных бумаг, драгоценных металлов и иностранной валюты.
В зависимости от цели инвестирования, инвестиции делятся на прямые, портфельные, реальные, нефинансовые и интеллектуальные. Они различаются в зависимости от продолжительности проекта, а также от того, принадлежит ли капитал иностранному или отечественному инвестору.
Инвестиции часто путают со спекуляциями. Как правило, это долгосрочные инвестиции с минимальным сроком финансовой окупаемости в один год. Спекуляция позволяет получать доход в более короткие сроки. Кроме того, инвестиции направлены на получение дивидендов, которые начисляются на приобретенный актив. Спекуляция характеризуется получением прибыли в момент заключения сделки купли-продажи. Сделка может происходить в течение длительного периода времени, но прибыль поступает только в момент продажи.
Социально-экономическая эффективность инвестиций
Социально-экономический эффект — это сложная концепция, включающая в себя как экономические выгоды от инвестиционной деятельности, так и положительное влияние на социальные процессы. Это может быть улучшение условий жизни населения, положительная динамика доходов, охрана окружающей среды, инвестиции в человеческий капитал.
Отсутствие инвестиций требует их эффективного и результативного использования. Предполагается, что при определенном объеме инвестиций должен быть достигнут положительный социально-экономический эффект. То есть каждая единица инвестиционного ресурса должна приносить доход. Инвестиционная деятельность может быть связана с результатом. В этом случае изыскиваются пути минимизации затрат при условии достижения поставленной цели.
Эффективность инвестиций рассчитывается как соотношение между результатом и понесенными затратами. Несмотря на то, что расчет эффективности кажется простым, его определение с точки зрения экономического роста и социально-экономических изменений достаточно сложно подсчитать. Оценка инвестиций основана на количественных показателях, когда инвестиции осуществляются в форме физического и финансового капитала. Расчет потребностей начинается с прогноза и подготовки плана инвестиционного проекта. Достичь абсолютной точности достаточно сложно, реальные затраты в процессе создания проекта, как правило, оказываются выше запланированных. Таким образом, рентабельность инвестиций, социально-экономический эффект, может быть ниже, чем ожидалось.
Сложность определения эффекта заключается в долгосрочном характере инвестиций. Прохождение времени может изменить отношение к желаемому результату. Трудно соотнести социально-экономический результат с первоначальными инвестициями. Абсолютное значение доходности рассчитывается как разница между доходностью и объемом инвестиций. Абсолютное влияние связано со временем. Сначала он отрицательный, затем становится положительным. Управление инвестициями требует вычисления срока окупаемости, когда доход от проекта равен сумме вложенных инвестиций.
Роль инвестиций в экономическом росте
Экономический рост — это количественное изменение показателей экономической деятельности. Экономический рост чаще всего рассматривается как национальный экономический рост. Это приводит к положительным изменениям в валовом внутреннем продукте и социальном продукте.
Бизнес-циклы, влияние внешних и внутренних факторов влияют на производительность экономической системы. Для обеспечения экономического роста необходимо создать условия для безопасности и защиты национальных экономических интересов. Главным гарантом экономической стабильности является государство, которое берет на себя выполнение следующих задач:
- Разработка и реализация на практике законов и правовых актов, регулирующих и оптимизирующих экономические отношения.
- Управление бюджетом и контроль над ним.
- Снижение уровня коррупции на всех уровнях.
- Инновационная деятельность, государственная поддержка приоритетных отраслей национальной экономики.
- Обеспечение обороноспособности страны и повышение ее геополитического влияния.
- Совершенствование системы государственного регулирования экономики.
Экономический рост должен выражаться в увеличении объемов производства. Обычно это достигается за счет повышения производительности, снижения затрат и расширения рынка. Международные интересы страны могут быть реализованы только при наличии внутренней стабильности. Способность конкурировать с другими странами на мировом рынке немаловажна. Оптимизация отечественного производства, формирование долгосрочных преимуществ требуют инвестиций. Активизация инвестиционной деятельности сегодня является инструментом преобразований в социально-экономической сфере общества.
При копировании любых материалов с сайта evkova.org обязательна активная ссылка на сайт www.evkova.org
Сайт создан коллективом преподавателей на некоммерческой основе для дополнительного образования молодежи
Сайт пишется, поддерживается и управляется коллективом преподавателей
Telegram и логотип telegram являются товарными знаками корпорации Telegram FZ-LLC.
Cайт носит информационный характер и ни при каких условиях не является публичной офертой, которая определяется положениями статьи 437 Гражданского кодекса РФ. Анна Евкова не оказывает никаких услуг.
Источник https://cyberleninka.ru/article/n/investitsii-kak-faktor-razvitiya-ekonomiki-strany
Источник https://be5.biz/ekonomika1/r2011/00169.htm
Источник https://www.evkova.org/investitsii-kak-istochnik-ekonomicheskogo-rosta-i-ih-sotsialno-ekonomicheskaya-effektivnost-kontseptsiya-effektivnost-i-rol