Инвестиционный климат и факторы, влияющие на него

Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность

Среди множества факторов, определяющих инвестиционную деятель­ность в РФ, можно выделить следующие: финансово-экономические; со­циально-политические; научно-технические, демографические и право­вые факторы.

Рассматривая финансово-экономические факторы, влияющие на ин­вестиционную деятельность, следует отметить: наличие значительного налогового пресса на бизнес-деятельность; недостаточную развитость и надежности банковской системы; монопольно высокие цены на энергети­ческие ресурсы; инфляцию.

Не менее негативно влияют на инвестиционные процессы неразви­тость среднего класса, расслоение населения по доходам и собственности, недостаточный жизненный уровень, безработица, несвоевременная вы­плата заработной платы, коррупция и высокий уровень криминализации в экономической сфере. Все эти факторы препятствуют привлечению ин­вестиций — как отечественных, так и иностранных.

На инвестиционный процесс оказывает влияние правовые факторы. К ним можно отнести: недостаточно проработанную правовую базу, которая детально регламентировала бы правоотношения хозяйствующих субъек­тов в инвестиционной сфере; частую сменяемость отдельных законода­тельных актов, а также недостаточный уровень их исполнения.

К факторам, положительно влияющим на инвестиционный процесс, можно отнести, укрепление отечественной валюты, совершенствование банковской системы, рост доходов населения, развитие информационных технологий (создание системы телекоммуникаций, электронной почты, спутниковой, оптико-волоконной цифровой связи, обеспечение выхода в зарубежные коммуникационные сети и их базы данных).

Наиболее существенный фактор, способный эффективно повлиять на инвестиционный процесс в России — это формирующийся и развиваю­щийся слой отечественных специалистов, способных эффективно рабо­тать в условиях рыночной экономики

Инвестиционный климат

В данном тексте мы рассмотрим такое важное на сегодняшний день понятие, как инвестиционный климат, а также поговорим про его возможное улучшение. Само по себе понятие означает создание положительных экономических, а также социальных и политических условий в стране для притока инвестиционных капиталов из-за рубежа. Чтобы отечественные предприятия получали поддержку не только со стороны Российской Федерации, но и от иностранных вкладчиков. Этот вопрос является наиболее актуальным на сегодняшний день в плане экономического становления и развития России.

Если возникают проблемы у любого предприятия, будь то небольшое производство или крупная корпорация, единственным выходом из сложной финансовой ситуации являются инвестиции. Эти элементы в данном случае — выгодные пути улучшения, не только экономической ситуации с предприятием, но также и всего государства, так как в экономике важную роль играют не только крупные корпорации, но и небольшие организации.

Для привлечения инвестиционного капитала в страну, край, область или даже город, прежде всего, оценивается инвестиционный климат – искусственно созданные управляющими органами власти условия для притока инвестиций и последующего извлечения прибыли из небольшого предприятия или крупной агрохозяйственной корпорации. В любом случае инвесторами в первую очередь оценивается структура правления, а также проблемы, которые помешали компании самостоятельно выйти на должный уровень прибыли.

В случае если виной тому стала банальная нехватка средств и в регионе созданы все условия для извлечения больших прибыльных капиталов, отечественные или иностранные инвесторы будут рады помочь с финансовой частью проблемы. Если же дело обстоит в ином, к примеру, содержание предприятия несет лишь убытки из-за нерациональной траты средств или политика государства не направлена на развитие именно этой деятельности, то про инвестиции можно забыть.

Важно! Любая инвестиция – это риск для инвестора, поэтому в первую очередь, оценивается именно возможность полной утраты вложенных средств. Если она минимальна, то это означает, что инвестиционный климат стабилен и благоприятен для отечественных или иностранных вкладчиков.

Оценка инвестиционного климата

Прежде чем, преступить к инвестированию средств в то или иное предприятие, предварительно осуществляется оценка инвестиционного климата. Она включает в себя следующие методы:

– здесь рассматривается суммарная сумма прибыли, которую инвестор сможет получить на протяжении определенного периода времени. – это сумма средств, которые потенциальный инвестор может утратить при негативном исходе обстоятельств после вложения.

Беря в учет оба метода и производя математические расчеты, вкладчики подбирают для себя наиболее выгодные условия, которые в конечном результате принесут максимальную прибыль при незначительных рисках. Такой инвестиционный климат считается самым комфортным для вкладчиков, однако встречается он крайне редко, в силу чего отечественным и иностранным инвесторам приходится иногда идти на большие риски при вложении средств в то или иное предприятие.

Иными словами, если требуются большие вложения в компанию, а проводимая оценка, не дает благоприятных прогнозов, инвесторы обойдут компанию или корпорацию стороной, ссылаясь на неготовность сделать выгодное предложение, либо все же сделают его, но с минимальными рисками для себя. Таким образом, они стремятся обезопасить свой капитал.

Какие факторы влияют на инвестиционный климат

В данном случае следует рассмотреть факторы, которые влияют на инвестиционный климат, а именно:

1. Политический фактор. Здесь в учет берутся следующие влияющие на бизнес моменты: вероятность смены власти, лояльность к ведению предпринимательской деятельности, любые иные экономические и политические ситуации внутри государства, в чье предприятие планируется внесение инвестиционного капитала.
2. Социальные моменты. В данном случае речь идет о наличии в стране, регионе, области, или городе рабочей и потребительской силы, которая будет лояльно способствовать развитию бизнеса, а также уровень безработицы в конкретном регионе.
3. Факторы инфраструктуры. Здесь речь идет о месторасположении предприятия, чтобы имелась возможность быстрого сбыта продукции и подвоза свежего сырья, а также присутствие удобной транспортной развязки, которая обеспечит поток потенциальных клиентов.
4. Экономические условия. В данном случае в расчет берутся арендная или покупательская стоимость земельного участка, промышленной площади, затраты на получение лицензий и сертификатов, ставки по налогообложению и условие выплат заработных плат для сотрудников учреждения. Кроме этого в расчет берется любой финансовый приток денежных средств за счет кредитов и последующих платежей по ним.

Если формирующие факторы выявят привлекательность для инвестора или вкладчика, то велика доля вероятности, что даже при неудачном расчете и высоких рисках отечественный или иностранный инвестор даст согласие на поддержку и развитие предприятия.

При изучении инвестиционного климата страны или отдельного города инвесторы всегда берут в расчет определяющие факторы для выгодного инвестирования. Помимо этого, в расчет нередко берутся данные, относительно которых определяются территории для последующего сбыта продукции и расположения предприятия. Как правило, при чрезмерном удалении предприятия от крупных населенных пунктов, инвесторы обходят такие капиталовложения стороной, в противном случае повышается риск не найти рынок для сбыта производимой продукции.

Важно! Чтобы оценить инвестиционный климат, следует отдельно рассмотреть благоприятные и неблагоприятные условия для финансового инвестирования.

Благоприятные условия для инвесторов

Это искусственно созданные условия для извлечения максимально возможной прибыли при минимальных рисках потери инвестиционных средств:

• в регионе или стране присутствует стабильная экономическая ситуация;
• у власти долгое время находится одна политическая партия или руководитель;
• в стране присутствуют лояльные законы относительно ведения бизнеса;
• ставки налогообложения не завышены, а находятся на достойном уровне;
• финансовые учреждения в стране предлагают выгодное кредитование;
• в регионе или стране имеется развитая инфраструктура для развития учреждения;
• у предприятия имеются поставщики и регулярные потребители продукции.

Также следует рассмотреть неблагоприятные условия инвестиционного климата в стране или отдельно взятом регионе:

• экономическая ситуация нестабильна;
• в стране присутствуют военные действия или иная диктатура;
• частые смены органов правления, стоящих у власти;
• частое введение экономических санкций и ограничений;
• в государстве присутствует крайне высокий уровень коррупции;
• сложная законодательная база с постоянной сменой нормативно правовых актов;
• высокие ставки налогообложения и проценты по кредитованию;
• в регионе или стране отсутствует развитая инфраструктура;
• в регионе или государстве присутствует сложный ландшафт, препятствующий размещению крупной компании.

Неблагоприятный инвестиционный климат – это искусственно созданное нестабильное экономическое положение в государстве или отдельно взятом регионе. Как правило, от таких вкладов инвесторы стараются воздерживаться.

Для того, чтобы лучше разобраться в том, как улучшить инвестиционный климат, советуем посмотреть данное видео:

Понятие инвестиционного климата и его благоприятные факторы

Анализируя, насколько целесообразны виды капиталовложений, инвесторы оперируют несколькими основополагающими обстоятельствами. Одним фигурирует инвестиционный климат (ИК). Он характеризует внешнюю среду, с ракурса инвестцелей, сформировавшуюся в пределах определённой административной единицы (государственной или региональной, в рамках муниципального образования или экономотрасли).

Климат для вкладчиков: варианты трактовки

Чтобы принять решение о капиталовложениях, в первую очередь, всесторонне оценивают инвестиционный фон, затем инвест привлекательность климата бизнеса. Зачастую эти два понятия рассматривают как тождественные, хотя это ошибочно. ИК анализирует среду для инвестирования как по территориальному признаку, так и по отраслевому. Только учитывая рейтинговый параметр ИК, вкладчику стоит приступать к анализу ИП.

Существует несколько определений понятия инвестиционный климат. Одни специалисты полагают, что этот термин — показатель благоприятности обстановки, которая складывается в определённой административно-территориальной единице по отношению к потенциальным капиталовложениям в объекты его социально-экономической системы.

Другие методики для климата вкладчиков называют совокупностью ряда условий (в сфере политики, культуры, финансов, экономики, права и социального обеспечения), сложившихся в каком-либо государстве. Мера их благоприятности сказывается на качестве бизнесменской конъюнктуры, эффективности вложений и уровне вероятных рисков при финвложении. Такое определение климата позволяет причислить климат для вкладчиков к такому фактору для компании, как один из внешних и определяющих предпочтительность возможного вкладчика относительно проекта.

Существуют ещё несколько уточняющих определений этого понятия, но все они не затрагивают инвестиционные критерии отбора, например, риски, определяемые ИК. Поэтому самое содержательное и верное трактование даёт ФинансовоКредитный словарь энциклопедического типа.

Согласно источнику, под инвестиционным внешним климатом подразумевают обстоятельства в социально-культурной, политико-правовой, а также финансово-экономической сферах, сформированные в определённой юрисдикции и непосредственно оказывающие влияние на качества предпринимательской базы, меру продуктивности от инвестиций, вероятных рисков капвложениях. Другими словами, ИК — это баланс результативности вложений и рисковой компоненты инвестиционного резюме.

Классификация факторов, имеющих влияние на климат для вкладчиков

Чтобы осознать сущности рассматриваемого термина и сформировать собственное мнение о нём, необходим анализ факторов, влияющих на развитие ИК. Инвестпредпочтения определяются следующими значимыми составляющими инвестиционной обстановки определённой территории:

• Политфакторы для климата, это авторитетность местных властных структур, законодательная стабильность, распределение полномочий в разных политинститутах, состояние междунациональных взаимоотношений, присутствие гарантированного порядка для уверенности вкладчика, юридические инвестиционные нюансы по отраслевому признаку.
• Климат соцфакторов — условия обитания населения, степенью соцнапряжения, наличие разногласий в соцсфере, степень прогресса последней.
• Экономфакторы, определяющие климат, это структура региональной экономики и прогноз её прогресса, сложившаяся степень инвестиционной активности, ёмкость действующего локального маркета, экономическая политика органов власти по расширению финнаправлений, свобода перечисления дивидендов за границу, инфляционная компонента, эффективные объекты капиталовложений.
• Климат финансфакторов — бюджетный баланс региона и финансов компаний, налогообложение, доходность региональных компаний.
• Ресурсный инвест климат — обеспеченность конкретной территории природными запасами.
• Трудовые — рабресурсы, их квалификация и профпригодность.
• Производственный инвест климат — особенности специализации, местные ресурсы, задействованные в производстве.
• Климат инновационный — степень научного продвижения, а также разработка и применение результатов НТП на местах, интеллектуально-образовательная степень социума.
• Инфраструктурный климат — география региона, освоенность, обустроенность, развитость телекоммуникационных систем, присутствие базы для инвестиционных потоков.
• Экологии — загрязнённость, региональный климат.
• Криминальный климат — степень неподкупности властных структур, преступность.

Благоприятные и неблагоприятные причины формирования

Обстоятельства инвестиционного фона воздействуют на социум, с объективного и субъективного ракурсов. Последний взаимосвязан с человеческой активностью. Кроме того, различают причины с положительным и отрицательным последствием на ИК.

Удобный инвестиционный фон и растущая активность вкладчиков формируются за счёт:

• значительного резерва местного маркета;
• повышенной прибыльностью;
• конкурентоспособностью;
• разумными налогами;
• низкой ценой ресурсов;
• реальной помощью властей.

Наряду с положительными, всегда есть отрицательные стороны. Торможение развития инвестиционных процедур, и отрицательное влияние на ИК может быть спровоцировано:

• политнестабильностью;
• соцнапряжённостью (стачки, разбирательства преступных кланов, разногласия на почве религии и этники);
• инфляционным ростом;
• высоким процентом реинвестирования;
• значительным размером госдолга;
• бюджетным дефицитом;
• пассивным остатком платёжного баланса;
• неразвитым законодательством в части невыполнения законов о регулировании инвестиционной сферы.

Методы оценки климата для вкладчиков

Максимально точно оценить инвестиционную обстановку в стране или отдельном муниципальном образовании непросто. Условно этот показатель относят к благоприятному, неблагоприятному и нейтральному. Также оценивание ИК невозможно без сведений об инвестиционном потенциале и инвестиционных рисках.

Самым распространённым инструментом для оценивания инвест климата называют индекс Бери. Этот метод предусматривает предварительное оценивание 15 критериев, а именно:

• стабильности политической системы;
• динамики нарастания экономики;
• конвертируемости отечественной валюты;
• возможности реализации инвестиций в долгосрочном периоде;
• возможности получения недолговременного кредита;
• уровня отдачи от труда и стоимости рабочей силы;
• девальвации;
• показателя положения платёжного баланса;
• фактической отработки подписанных контрактов;
• толерантности к внешним капиталовложениям;
• бюрократизации или уровня госрегулирования;
• качества транспортной сети и телекоммуникаций;
• партнёрства и местного управления;
• возможностей привлечения экспертов.

Только в результате взаимного изучения данных показателей можно вывести максимально точную оценку инвест климата рассматриваемой страны. По каждому пункту выставляются баллы в промежутке 1−4. Чем больше получится итоговая сумма, тем целесообразнее рассматривать страну, как объект инвестирования. Отрицательной стороной этой методики является субъективность экспертов, осуществляющих проверку.

Кроме того, данные по инвестиционному фону юрисдикции зависят от деятельности крупнейших агентств, формирующих рейтинги. Первая тройка представлена MoodysInvestors, FitchIBCA, Standard&Poors.

Единство стандартов присуще любой стране, однако, результаты не всегда отражают реальное положение дел. Во-первых, рейтинг-агентства нередко обвиняют в невнимательности к национальному климату. Во-вторых, зачастую их итоги продиктованы политической конъюнктурой. То есть экономполитическим конкурентам США данные компании выставляют значительно заниженные оценки.

Может показаться, что озвученные детали при ранжировании инвест климата не актуальны, не показывают реальную картину и нуждаются в пересмотре.

Зарубежный опыт создания инвест климата

Мировой рынок характеризуется дефицитом предложения относительно инвестиционного спроса. Поэтому юрисдикции создают положительную среду для притока капиталовложений на микро- и макроступенях. Например, предусматривает льготные налоговые условия для инвеститоров:

• сниженную ставку на уплату с прибыли;
• дифференцирование скидок налога, зависящих от величины финвложений;
• понижение налоговых ставок для первоочередных отраслей инвестиций;
• налоговые каникулы для компаний с зарубежными инвестициями в течение первых нескольких лет работы.

Мировая практика говорит о распространённом регулировании инвестиционных потоков путём распределения первоочередных отраслей их привлечения. Так, Вьетнам симпатизирует капиталовложениям, затрачиваемым на национальные экономические программы, инвестированию в новейшие технологии, высококлассных специалистов, наращиванию объёмов промышленного производства.

Германия стимулирует эконом развитие стагнационных климатических зон с помощью:

• льготного инвестиционного финансирования
• региональных кредитов, предусмотренных «Программой восстановления Европы»;
• субсидирования земельных программ, промразвития;
• наличие структурных программ развития городов.

Юрисдикции со сформированной промышленной плоскостью активно разрабатывают и реализовывают эффективную госполитику в сфере инноваций. Например, за последнее время промышленность США и Японии выросли на:

15% — за счёт изменения подхода к использованию рабсилы;

60% — за счёт усовершенствования технологий.

Климат для вкладчиков: ситуация в РФ

Сложно дать однозначную оценку инвест климата в России. Точно можно говорить не только о его положительных, но и отрицательных характеристиках. На это особенно повлиял текущий мировой экономический кризис и внешние санкции против РФ со стороны ряда зарубежных государств. Также существуют проблемы в российском инвестиционном законодательстве.

В последнее время правительством активно разрабатываются мероприятия по созданию благоприятных инвестиционных условий. В частности, можно отметить:

• правовую работу по ликвидации недочётов в отечественном законодательстве;
• активизацию работы всех имеющихся инвестиционных учреждений;
• модернизацию банковской системы с ориентацией на долгосрочные займы.

Конечно, результаты таких действий не будут заметны за короткий срок. Но в ближайшей перспективе инвестиционную среду в России, несомненно, ждут позитивные изменения.

Понятие инвестиционный положительный, для климата, комплексное. В пользу многоуровневости говорит его формирование под действием различных факторов, создающих условия для инвестиционной кампании. Под многоуровневым характером понимается его анализ на государственном, региональном и отраслевом уровнях. Рейтинг страны играет большую роль для зарубежного вкладчика. А вот на региональную и отраслевую оценки обращает внимание как иностранный, так и отечественный инвестор. Затем он выбирает объект капиталовложений с учётом оценки его инвестиционной привлекательности.

Для только стартовавших и давно функционирующих инвестиционных объектов применяется различный анализ, но КПД и рискоценка важны всегда. Разнятся только способы решения данных проблем.

А вы какие страны считаете благоприятными с позиции инвестиционного климата?

Источник https://studopedia.ru/16_53515_faktori-vliyayushchie-na-investitsionnuyu-deyatelnost.html

Источник https://dengikupera.ru/investicyi/investitsionnyj-klimat/

Источник https://vse-investicii.ru/beginner/otsenka-investitsij/investicionnyj-klimat