Чем россияне рискуют на бирже. 5 наивных (но важных) вопросов эксперту «Сбера» — Секрет фирмы

 

Содержание

Пять способов быстро потерять деньги на бирже

К сожалению, я нередко встречаю людей, которые в прошлом пробовали торговать на бирже, но достаточно быстро слили свой депозит (частично или полностью) и разочаровались в фондовом рынке навсегда. Такие уверены, что биржа — это казино, а они сами просто невинные жертвы обстоятельств. И переубедить их практически невозможно.

Если поинтересоваться, что именно они делали, чтобы получить столь удручающие результаты, то обнаружатся определённые закономерности.

Все истории финансовых потерь оказываются очень похожи, и обычно их причина кроется не в чужом злом умысле, а в собственной жадности и глупости.

Я выделил пять распространённых способов, как начинающему инвестору быстро потерять деньги на фондовом рынке. Разумеется, не рекомендую пользоваться ни одним из них.

Способ № 1. Покупать и продавать на эмоциях

Пожалуй, это лучшее и самое популярное средство от большого капитала. Если вы хотите поскорее распрощаться со своими деньгами — идите на поводу у своих эмоций.

На фондовом рынке настроения регулярно меняются — от эйфории до паники и обратно. Поддаться эффекту толпы проще простого. Иногда люди ведут себя совершенно иррационально, продавая отличные активы дёшево или, наоборот, дорого покупая «мусорные» бумаги без веских на то оснований, просто поддавшись минутному порыву. Я знаю несколько человек, которые внезапно полностью распродавали свои портфели только потому, что им «что-то показалось». Они пропускали период отличного роста, а через время откупали свои ценные бумаги обратно, но уже значительно дороже.

Способ № 2. Совершать много торговых операций и иметь высокую оборачиваемость капитала

Будущая прибыль от покупки/продажи акций — это всегда вероятность, а комиссии, которые мы платим за совершения операций, — факт. Давайте смоделируем условную ситуацию.

На нашем брокерском счёте лежит одна тысяча рублей, а комиссия за одну операцию составляет всего десять копеек. Если мы купили ценные бумаги на тысячу рублей и оставили их в портфеле на долгие годы, мы заплатили лишь десять копеек — практически незаметные расходы для капитала. Но если мы начинаем активно торговать, то покупая, то продавая, то откупая обратно, и совершаем таким образом тысячу сделок за месяц, то через десять месяцев на нашем счёте совсем не останется денег (при условии, что эффективность наших сделок будет близка к нулю).

Примерно так это работает для большинства активных игроков, которые не хотят считать и не контролируют свои расходы не только в жизни, но и на фондовом рынке.

Способ № 3. Активно использовать заёмные средства для инвестирования

Если все другие способы помогут сократить капитал, то торговля на заёмные средства даёт шанс увести его в отрицательную зону.

Логика простая: если мы берём деньги под конкретный (скорее всего, высокий) процент с фиксированным сроком возврата кредитору, чтобы купить бессрочный актив с непредсказуемой (на малом отрезке времени) доходностью, то получаем большой риск.

Да, финансовый рычаг позволяет заработать больше денег во время резкого роста активов в портфеле, но он же усиливает убытки во время коррекций, спадов и, тем более, кризисов. Даже если вы верно выбрали актив, который вырастет в будущем, всегда есть шанс не дождаться этого роста, когда плечи давят на капитал и на психику.

Способ № 4. Не диверсифицировать портфель

Уже давно ведутся споры о том, что лучше для инвестора — иметь узко концентрированный или широко диверсифицированный портфель. Я не берусь судить, кто прав в этом противостоянии.

Однако правило «не держи все яйца в одной корзине» особенно актуально для начинающего инвестора, которому пока не достаёт знаний и опыта, чтобы разглядеть и оценить возможные риски. Отсутствие разумной диверсификации делает наш портфель уязвимым.

Периодически на рынке случается нечто непредсказуемое: банкротятся гигантские компании, которые ещё вчера казались незыблемыми; целые отрасли или даже страны попадают в глубочайший кризис.

Чем существеннее доля портфеля сосредоточена в одном активе (или нескольких взаимозависимых), тем в большую зависимость от него попадает наш капитал — и мы вместе с ним.

Способ № 5. Слушать советы «экспертов»

Слепо следовать чужим рекомендациям, не думая своей головой, ещё один хороший способ быстро избавится от денежных излишков.

Ежедневно тысячи экспертов, аналитиков, лидеров мнений и т.п. дают десятки тысяч советов относительно того, что стоит купить или продать, чтобы заработать на фондовом рынке. Иногда так случается, что даже аналитики одной и той же компании могут одновременно давать противоположные советы своим клиентам.

Часто люди дают торговые рекомендации просто потому, что им платят за это деньги, а они не могут или не хотят говорить: «Сегодня я не вижу на рынке хороших идей».

Инвестирование — это способность брать на себя ответственность за своё финансовое благополучие. Поэтому попытки переложить эту ответственность на другого человека зачастую приводят к большим финансовым потерям.

Итак, подводя итоги всему вышесказанному, каким должен быть инвестор, чтобы наверняка потерять деньги?

Он должен быть человеком очень эмоциональным, импульсивным, впечатлительным, доверчивым, активно торгующим, а также не боящимся высокой концентрации портфеля и больших долговых обязательств. Сочетание таких качеств позволит в скором времени растерять капитал и войти в сообщество разочаровавшихся в рынке.

Не терпится внедрить наши советы в работу? Откройте счёт в компании «Открытие Брокер» – здесь можно торговать как самостоятельно, так и под руководством профессионалов. А если в процессе появятся вопросы – задайте их через форму обратной связи. Постараемся ответить как можно подробнее!

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Для оформления продукта необходим брокерский счёт

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Чем россияне рискуют на бирже. 5 наивных (но важных) вопросов эксперту «Сбера»

В январе 2022 года у 17,4 млн россиян были счета на Мосбирже, из них 2,8 млн совершили хотя бы одну сделку в течение месяца. Наверняка каждый из них рассчитывает на заработок. Но где доходность, там всегда риск. И важно его адекватно оценивать. «Секрет» поговорил со старшим аналитиком компании «Сбер управление активами» Григорием Пилюгиным о рисках, которые подстерегают российских инвесторов, и задал ему наивные (но важные) вопросы о фондовом рынке.

1. Допустим, человек купил акции разных компаний. Он понимает, что есть риск потерять часть средств. Но может ли он потерять вообще все свои деньги? Что самое худшее может случиться с его инвестициями?

— Иногда отдельные акции падают почти до нуля. Свежий пример — бумага китайской образовательной корпорации TAL Education Group. С 19 февраля 2021 года до 27 января 2022 года она упала более чем на 97% (из-за правительственных ограничений на рынке EdTech. — Прим. «Секрета»).

Но достаточная диверсификация исключает риск полной потери вложенных средств: даже если одна или несколько компаний в портфеле будут переживать не лучшие времена, это компенсирует прирост по другим позициям. Особенно если подобрать активы с разной корреляцией (когда одни и те же факторы по-разному влияют на стоимость акций) и волатильностью.

Но это правило не работает для производных инструментов (договоры на приобретение ценных бумаг в будущем на определённых условиях. — Прим. «Секрета») и при торговле акциями с плечом (то есть на средства, взятые у брокера в кредит. — Прим. «Секрета»). В этом случае можно уйти не просто в ноль, а и вовсе в минус.

Другим риском для отдельных акций является их делистинг, приводящий к меньшей ликвидности на внебиржевом рынке, но опять же не к 100%-й потере их стоимости.

2. Чтобы грамотно диверсифицировать свой портфель, нужно уметь оценивать десятки или даже сотни компаний, чтобы выбрать лучшие. Если человек не уверен в своих аналитических способностях или у него нет времени этим заниматься, может, ему просто покупать много разных акций в небольшом количестве? Допустим, 40–60 разных компаний. Это хорошая идея?

— Покупать большое количество компаний, о которых инвестор ничего не знает, только ради диверсификации — это плохая идея. В таком случае лучше воспользоваться фондами (биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ) или их аналог ETF). Это, по сути, уже готовый набор ценных бумаг, собранных по определённому принципу. Например, одни фонды копируют индексы, другие инвестируют только в отдельные сектора, страны и т. д. За условные 100 рублей вы купите сразу несколько десятков, а то и сотен компаний.

Фонды проще анализировать (достаточно смотреть всего лишь на один график) и ими проще управлять (наращивать или сокращать позицию всего за одну сделку).

Кроме того, излишняя диверсификация — враг доходности, особенно на коротком временном интервале. Ведь, чтобы показать доходность выше индекса на рынок в целом, нужно иметь более сконцентрированную долю портфеля в более быстрорастущих активах.

3. Где вообще хранятся ценные бумаги? Могут ли они потеряться из-за какого-нибудь сбоя? Кто за них отвечает?

— Учёт прав на акции в электронной форме ведут депозитарии. Как правило, это обособленные структурные подразделения брокеров. Они фиксируют всю информацию о том, что и когда купили и продали их клиенты. Эти же данные они отдают в центральный депозитарий РФ (Национальный расчётный депозитарий, НРД), который принадлежит Центробанку.

Вся эта инфраструктура устроена так, что «потеряться» акции не могут. Даже если брокер обанкротится, то клиент сможет перевести свои бумаги в депозитарий другого.

Определённый риск есть только, пожалуй, в случае преступных махинаций брокера. Чтобы избавиться от него, стоит выбирать крупных и известных брокеров с проверенной репутацией. Благо таких на рынке немало.

4. Иногда аналитики и опытные инвесторы используют термин «риск-доход на инструмент». Что это такое? Как этим пользоваться?

— Любая инвестиция — это вопрос про предпочитаемое соотношение риска и доходности. Наиболее популярная метрика — коэффициент Шарпа. Он показывает соотношение доходности портфеля/инструмента/стратегии за вычетом безрисковой ставки (например, гарантированной доходности по ОФЗ или депозитам) по отношению к стандартному отклонению (волатильности).

Для расчёта обычно используют исторические данные за несколько лет.

Коэффициент Шарпа = (x-y) / z, где:

х — средняя доходность актива; у — средняя доходность безрискового актива; z — стандартное отклонение доходности актива.

Благодаря этому подходу инвестор может сравнивать стратегии с разной волатильностью, понимая, сколько процентов доходности он получает на 1% риска. Приемлемое значение — уровень выше 1.

Более точную оценку даст коэффициент Сортино. Это более информативный аналог коэффициента Шарпа, так как он учитывает только убыточные периоды, ведь инвестора волнует в первую очередь отрицательная волатильность или просадка портфеля.

Коэффициент Сортино = (x-y) / z, где:

х — средняя доходность актива; у — средняя доходность безрискового актива; z — стандартное отклонение убытков по активу/портфелю.

Например, инвестор решает, в какую стратегию инвестировать — с годовой исторической доходностью 31% годовых при волатильности 25% и волатильностью при просадках 15% или — второй вариант — 16% годовых с волатильностью 10% и волатильностью при просадках 8%.

При годовой безрисковой ставке в 1% для первой стратегии коэффициент Шарпа составит (31% – 1%) / 25% = 1,2, а Сортино (31% – 1%) / 15% = 2. Аналогично для второй стратегии (16% – 1%) / 10% = 1,5 и (16% – 1%) / 8% = 1,875 соответственно.

Таким образом, несмотря на то что доходность первой стратегии выше, с учётом волатильности эта стратегия менее привлекательна для инвестора, т. к. коэффициент Шарпа ниже в первом случае (1,2 vs 1,5).

Однако если инвестора волнует не общая волатильность портфеля, а только «волатильность вниз», т. е. при просадках портфеля, то более приоритетной будет первая стратегия, исходя из коэффициента Сортино (2 vs 1,875).

Так, инвестор всегда делает выбор исходя из своего риск-профиля, который, помимо указанных двух коэффициентов, также может измеряться и другими параметрами, например максимально допустимой просадкой в целом.

Финальный выбор стратегии стоит делать на комплексной оценке разных факторов, не ограничиваясь только одной метрикой.

5. Санкции грозят отрезать Россию от мировой финансовой системы. Если худший из озвученных сценариев претворится в жизнь, как это скажется на фондовом рынке?

— В этом вопросе важны нюансы и детали, которых сейчас нет. Санкционное давление пока в реальности влияет только на стоимость российских акций. Мы все видели, как в январе снижались котировки отечественных компаний на фоне геополитической напряжённости.

В такой ситуации при выборе активов для инвестирования лучше ориентироваться на фундаментальные показатели как отдельных компаний, секторов, так и экономики в целом. На текущий момент фундаментальные показатели как нашей экономики, так и российского рынка выглядят привлекательно. Уровни цен акций многих компаний существенно ниже их международных аналогов, дивидендная доходность российских акций одна из самых высоких в мире.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска — исключительно ваша задача.

Редакция «Секрета фирмы» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. И не рекомендует использовать эту информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.

Топ лучших приложений для инвестиций

Многие хотели бы использовать для себя лучшее приложение для инвестиций. Выбор правильного инструмента для совершения сделок — задача сложная. Все брокеры считают свои решения лучшими и рекламируют их. А для инвестора просто выбрать удобную и красивую программу — недостаточно. Надо, чтобы еще и брокер был надежным, и комиссии приемлемыми.

Вряд ли возможно назвать именно лучшее приложение для инвестиций, они похожи, у каждого из них есть свои достоинства и недостатки. И тем более, как говорится, на вкус и цвет… Поэтому мы не будем выделять что-то одно, а предложим информацию о разных приложениях, чтобы каждый смог выбрать то, что ему удобнее.

Мобильное приложение Quik

Мобильное приложение Quik

Терминалы Quik стали своего рода стандартом российского фондового рынка. Так сложилось, что эта программа для настольных компьютеров — самая распространенная платформа для торговли на Московской биржи с самого начала. Своего рода готовое решение для брокеров. Позже было создано и мобильное приложение, которое дополнило линейку продуктов компании.

Узор

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

ООО Инвестиционная компания «Фридом Финанс»

Тинькофф Инвестиции

Акционерное общество «ААА Управление Капиталом»

ПАО Банк ВТБ

ООО «Компания БКС»

ОАО «Альфа-Банк»

Декоративная картинка

Системой Quik пользуются в качестве основной многие брокеры. При этом иногда профессиональные участники рынка предлагают ее также и как альтернативный вариант в дополнение к собственным разработкам, чтобы клиент мог выбрать, что ему лучше. Так, поступает, например, Сбербанк, у которого есть и свой продукт, и Quik.

Мобильное приложение Quik создано явно в дополнение к основному торговому терминалу и отличается определенным минимализмом. В нем есть все необходимое, но ничего лишнего.

В Quik есть страницы с обзором рынка, разделенным на вкладки: акции, облигации, фьючерсы, опционы. По каждому инструменту можно открыть свое отдельное детальное представление с текущими котировками, графиками, «стаканом» — заявками на покупку и продажу с объемами. А также подробные сведения о состоянии брокерского счета, остатках, прибыли или убытке.

Вряд ли кто-то скажет, что это приложение самое лучшее на рынке, но оно самое известное, достаточно надежное, и его имеет смысл поставить себе на телефон, если брокер его поддерживает, в качестве резерва.

Узор

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

ООО Инвестиционная компания «Фридом Финанс»

Тинькофф Инвестиции

Акционерное общество «ААА Управление Капиталом»

ПАО Банк ВТБ

ООО «Компания БКС»

ОАО «Альфа-Банк»

Декоративная картинка

Сбербанк Инвестор

сбербанк инвестор

Сбербанк Инвестор — приложение скорее аналитическое, чем торговое. Много инвестиционных идей, но со своей спецификой.

  • Во-первых, только российский рынок.
  • Во-вторых, пользователи отмечают, что нередко предлагается инвестировать деньги именно в инструменты самого Сбербанка, акции и облигации. То есть можно предположить, что предлагаемая аналитика — не совсем объективная и независимая.

Тем не менее, клиенты используют его как удобный источник дополнительной, причем бесплатной информации о фондовом рынке. А заключать сделки можно через систему Quik, которую Сбербанк тоже поддерживает.

Комиссии средние, уровень надежности брокера — пожалуй, самый высокий на российском фондовом рынке.

Помимо «Сбербанк Инвестиции» у этой кредитной организации есть и еще одно приложение, которые называется «Сбербанк управление активами», но оно не торговое, а создано для того, чтобы клиенты могли оценивать работу управляющих активами.

Узор

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

ООО Инвестиционная компания «Фридом Финанс»

Тинькофф Инвестиции

Акционерное общество «ААА Управление Капиталом»

ПАО Банк ВТБ

ООО «Компания БКС»

ОАО «Альфа-Банк»

Декоративная картинка

ВТБ Мои инвестиции

втб инвестиции приложение

Многие считают приложение «ВТБ Мои инвестиции» лучшим на рынке, хотя оно и уступает в популярности системе Тинькофф. У ВТБ есть все, что может потребоваться, от открытия счета онлайн до доступа к информации, внимание, к 10 тысячам инструментов. Все рынки в одном месте, и российские, и международные. Московская биржа, биржа «Санкт-Петербург» и еще, как пишет разработчик, более 33 бирж. Участие в первичном размещении, внебиржевой рынок.

В системе возможно иметь два счета одновременно: обычный и ИИС. Приложение дает возможность работать с подборками ценных бумаг исходя из уровня их надежности. Вообще аналитика на достаточно высоком уровне. И масса инвестиционных идей бесплатно в подарок. А также робот-советник, как это многие любят.

Сделки можно заключать непосредственно из приложения, вводя рыночные, лимитированные заявки или стоп-лоссы — приказы брокеру закрыть позицию при достижении котировками определенных уровней для ограничения возможных убытков.

Тинькофф Инвестиции

Тиньфофф Инвестиции — самое популярное и наиболее обсуждаемое приложение для участия в торговле ценными бумагами. Надо отдать должное разработчикам, программа действительно и функциональная, и красивая. В ней есть все самое необходимое. От стартовых страниц для открытия брокерского счета онлайн до котировок в реальном времени и аналитики.

Источник https://journal.open-broker.ru/investments/pyat-sposobov-bystro-poteryat-dengi-na-birzhe/

Источник https://secretmag.ru/investment/chem-rossiyane-riskuyut-na-birzhe-5-voprosov-ekspertu-sbera.htm

Источник https://bankiros.ru/wiki/term/lucsee-prilozenie-dla-investicij

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *