Агротех-стартапы в России: что создавать, кому они интересны и как привлечь инвесторов | Rusbase

Современные тенденции инвестиций в сельское хозяйство

Цитировать:
Мустафаева Р.Р. Современные тенденции инвестиций в сельское хозяйство // Экономика, предпринимательство и право. – 2021. – Том 11. – № 6. – С. 1457-1468. – doi: 10.18334/epp.11.6.112254.

Эта статья проиндексирована РИНЦ, см. https://elibrary.ru/item.asp?id=46332121
Цитирований: 2 по состоянию на 26.03.2022

Аннотация:
Учитывая меняющийся глобальный экономический контекст в статье рассматриваются последние тенденции в сфере инвестирования сельского хозяйства. Автор отмечает, что инвестиции в сельское хозяйство являются важнейшим инструментом повышения производительности сельского хозяйства, а также сокращения бедности и улучшения благосостояния бедных слоев населения. В статье раскрыты роль и значение частных, иностранных и государственных инвестиций, анализируются основные факторы привлекающие и сдерживающие рост инвестиции в сельское хозяйство. Подчеркивается, что масштабные инвестиции также могут иметь неблагоприятные социальные и экологические последствия. В итоге автор отмечает, что решающее значение в росте инвестиций в сельское хозяйство имеют человеческий капитал и динамичные системы сельскохозяйственных инноваций

Ключевые слова: инвестиции, сельское хозяйство, рост, производительность, инновации

JEL-классификация: Q10, Q50, Q14, O31

Институциональная безопасность орошаемого сельского хозяйства России (Угрюмова А.А., Паутова Л.Е. и др.) // Экономическая безопасность. № 3 / 2019

Введение

Сельское хозяйство страдало и продолжает страдать в результате долгосрочного недостатка инвестирования как на макро-, так и на микроуровне [1] (World Bank, 2007). Инвестиции в сельское хозяйство – важная и наиболее эффективная стратегия сокращения бедности в сельских районах, где проживает большая часть бедного населения мира [2] (World Bank, 2008). Инвестиции повышают продуктивность производства, увеличивают доступность продуктов питания на рынке и помогают сохранять цены на низком уровне, делая продовольствие более доступным для сельского и городского потребителя. Также инвестиции в сельское хозяйство уменьшают уязвимость продовольственных поставок от шоков, способствуя стабильности потребления.

Актуальность данного исследования обусловлена необходимостью обеспечения продовольственной безопасности, что становится невозможным при низком уровне инвестиций в сельское хозяйство. Инвестиции в сельское хозяйство должны способствовать повышению устойчивости методов ведения сельского хозяйства, включая сохранение почвы и воды, улучшение системы орошения, повышение эффективности использования воды и сохранение биоразнообразия, а также способствовать генетическому улучшению в сельском хозяйстве.

Основной целью исследования является определение основных факторов, привлекающих и сдерживающих рост инвестиций в сельское хозяйство. Задачи исследования – сравнить уровень инвестирования в сельское хозяйство в развитых и развивающихся странах; определить факторы, привлекающие инвесторов; исследовать взаимосвязи между инвестициями в сельское хозяйство и производительностью; выявить неблагоприятные последствия иностранного инвестирования в сельское хозяйство.

Новизна исследования заключается в определении инвестиционной привлекательности сельского хозяйства для внутренних и внешних инвесторов и реализации мер по предотвращению негативных последствий крупномасштабного инвестирования в сельское хозяйство.

Рабочая гипотеза исследования состоит в том, что инвестиционные процессы в сельском хозяйстве требуют их исследования.

При работе над статьей использованы теоретические методы исследования анализа и синтеза, индукции и дедукции и эмпирические методы сравнения и обобщения. Использованы материалы и отчеты международных сельскохозяйственных организаций, в частности Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН (FАО), Международного сельскохозяйственного фонда развития (IFAD), и исследования различных авторов в данной области.

Инвестиции в сельское хозяйство

Согласно оценке Продовольственной и сельскохозяйственной организации (ФАО), с учетом последних прогнозов Организации Объединенных Наций (ООН) для удовлетворения растущего спроса сельскому хозяйству к 2050 году необходимо будет производить почти на 50% больше продуктов питания, кормов и биотоплива, чем в 2012 году. Удовлетворение возросшего спроса не должно стать серьезной проблемой, если своевременно предпринять соответствующие меры. Самый высокий рост сельскохозяйственного производства был зарегистрирован с 1960 по 2015 год, за этот период мировое сельскохозяйственное производство увеличилось более чем в три раза [3] (FAO, 2017). Однако из-за ряда факторов, включая изменение климата, увеличение давления на природные ресурсы, недостаточных инвестиций в сельское хозяйство и пробелах в технологиях поддерживать темпы роста производства становится труднее, чем в прошлом. Только инновации и быстрое технологическое развитие открывают перспективу для удовлетворения потребности в продуктах питания на устойчивой основе. Однако этого можно добиться только с помощью эффективной государственной политики увеличения инвестиций и развития государственно-частного партнерства, которые используют возможности для поддержания текущего уровня производительности, устойчивого повышения доходности и сокращения бедности.

Институциональная безопасность орошаемого сельского хозяйства России (Угрюмова А.А., Паутова Л.Е. и др.) // Экономическая безопасность. № 3 / 2019

Исследование, подготовленное Продовольственной сельскохозяйственной организацией (FАО) совместно с Международным сельскохозяйственным фондом развития (IFAD) и Мировой продовольственной программой (WFP), показало, что текущий уровень инвестиций и социальных расходов не приведет к росту доходов и улучшению доступа к продуктам питания, достаточным для искоренения голода к 2030 году. При обычном ведении дел масштабы голода снизятся, но более 650 миллионов человек, или 8% населения мира, будут по-прежнему недоедать в 2030 году [4] (FAO, IFAD&WFP 2015). В отчете подсчитано, что в глобальном масштабе для искоренения голода к 2030 году требуются дополнительные инвестиции в объеме 265 миллиардов долларов США в год. Эти инвестиции потребуются для программ социальной защиты (67 миллиардов долларов США), что улучшит доступ к продуктам питания для уязвимых групп населения, а также для инвестиций в производственную деятельность в интересах неимущих (198 млрд долларов США), которая обеспечивает малообеспеченных возможностями зарабатывать, сберегать, инвестировать и улучшить свои средства к существованию.

В настоящее время страны с низким и средним уровнем дохода инвестируют в сельское хозяйство почти столько же, сколько и страны с высоким уровнем дохода, – около 190 миллиардов долларов США в обеих группах стран. В период 1991–2014 гг. инвестиции в сельское хозяйство повысились во всех группах стран, хотя и разными темпами. В странах с высоким уровнем дохода инвестиции выросли примерно со 120 миллиардов до 190 миллиардов долларов США, среднегодовые темпы роста составили примерно 2%. В Китае инвестиции выросли с 10 миллиардов до 75 миллиардов долларов США, темп роста около 9%, в то время как инвестиции в сельское хозяйство в странах с низким и средним уровнем доходов выросли с 45 миллиардов долларов США до 115 миллиардов долларов США, рост составляет около 4% [3] (FAO, 2017).

Преобладание стран с низким и средним уровнем дохода в глобальных инвестициях в сельское хозяйство не подразумевает, что этот сектор рассматривается как более важный. Сравнение доли инвестиций в сельское хозяйство в общем объеме инвестиций и доли сельскохозяйственной добавленной стоимости в ВВП выявляет важные структурные различия между группами стран. Степень капиталоемкости в секторах сельского хозяйства также различается и показывает, что сельское хозяйство в странах с высоким уровнем доходов значительно более капиталоемкое, чем в странах с низким и средним уровнем доходов. Однако в Восточной Азии и Тихоокеанском регионе (включая Китай), Южной Азии, Европе и Центральной Азии капиталоемкость сельскохозяйственного производства постепенно увеличивается. Хотя это не может быть однозначно интерпретироваться как сигнал сближения с типом сельского хозяйства в странах с высоким уровнем дохода, это может указывать на то, что капитал постепенно увеличивается, заменяя другие ресурсы и факторы, особенно труд. Фактически доля занятости в сельском хозяйстве этих регионов сокращается. Напротив, на Ближнем Востоке и в Северной Африке, Африке к югу от Сахары и Латинской Америке и в странах Карибского бассейна капиталоемкость снизилась.

Индекс ориентированности на сельское хозяйство

Увеличение инвестиций в сельское хозяйство также имеет решающее значение для достижения второй цели в области устойчивого развития на период до 2030 года, мониторинг которой осуществляется с помощью Индекса ориентированности на сельское хозяйство (Agriculture Orientation Index – AOI).

Индекс ориентированности на сельское хозяйство (AOI) определяется как соотношение доли сельского хозяйства в государственных расходах на долю сельского хозяйства в ВВП [5]. Индекс выше 1 отражает более высокую ориентацию на сельскохозяйственный сектор, который получает высокую долю государственных расходов по сравнению с его вкладом в добавленную стоимость в экономике. Индекс менее 1 отражает более низкую ориентацию правительства, равный 1 – отражает нейтральность.

Авангардные новации цифровой трансформации российского сельского хозяйства (Вартанова М.Л., Дробот Е.В.) // Продовольственная политика и безопасность. № 1 / 2018

На глобальном уровне наблюдается снижение индекса ориентированности на сельское хозяйство с 0,42 в 2001 году до 0,26 в 2017 году. За этот период в большинстве регионов индекс стабильно составлял менее 0,5, в частности, в странах Африки к югу от Сахары были зарегистрированы самые низкие значения, которые никогда не превышали 0,35. Регионы, получившие самые высокие оценки, – это Восточная и Юго-Восточная Азия, Северная Америка и Европа, а также Западная Азия и Северная Африка. Хотя в последние годы тенденции в этих регионах снизились, а их значения больше соответствуют другим регионам.

Затраты на сельскохозяйственную деятельность помогают повысить эффективность сектора, производительность и рост доходов за счет увеличения физического или человеческого капитала. Государственные расходы в сельском хозяйстве включают расходы на отраслевую политику и программы; улучшение почвы и борьбу с деградацией; ирригацию и мелиорацию; управление здоровьем животных, обучение животноводству и исследования в области животноводства; морские/пресноводные биологические исследования; облесение и другие лесохозяйственные проекты и т.п.

Данные показывают, что прямые иностранные инвестиции в сельское хозяйство очень малы по сравнению с внутренними инвестициями в сельское хозяйство. Кроме того, на сельскохозяйственный сектор по-прежнему приходится очень небольшой процент от общего притока прямых иностранных инвестиций в большинстве развивающихся стран [6].

В свою очередь, Всемирный банк признает, что крупномасштабные инвестиции в сельское хозяйство создают серьезные проблемы, которые можно успешно решить, только если все заинтересованные стороны будут эффективно сотрудничать. Также следует отметить, что увеличение иностранных инвестиций в сельскохозяйственный сектор рассматривается как угроза продовольственной безопасности [7] (Tsypin, Popov, Ovsyannikov 2016).

Ведущие сельскохозяйственные организации, такие как Продовольственная и сельскохозяйственная организация, Международный фонд сельскохозяйственного развития, и Конференция ООН по торговле и развитию разработали принципы инвестирования, которых должны придерживаться все участники, чтобы инвестиции не причиняли вреда, были устойчивыми и способствовали развитию, в частности: уважение прав на землю и ресурсы; обеспечение продовольственной безопасности; обеспечение прозрачности, эффективного управления и соответствующей благоприятной правовой и бизнес-среды; ответственное агроинвестирование, а также обеспечение социальной и экологической устойчивости.

Сельскохозяйственный сектор привлекает все большее внимание со стороны международных и частных инвесторов. Ключевым фактором является долгосрочная тенденция роста цен на продукты питания в течение последнего десятилетия, которая подогревает ожидания инвесторов более высокой доходностью. В целом общее несоответствие между предложением и спросом – в пользу инвестора. К факторам, способствующим увеличению спроса на сельскохозяйственную продукцию и открывающим широкие возможности для инвесторов, относятся:

– рост населения и увеличение продолжительности жизни, способствующие росту спроса на продовольственные товары. Население мира продолжает расти, хотя и более медленными темпами из-за снижения уровня рождаемости. Согласно прогнозам, население мира может вырасти примерно до 8,5 млрд в 2030 г. и 9,7 млрд в 2050 г. [8] (World Population Prospects, 2019);

– рост покупательной способности населения в некоторых развивающихся странах привел к дальнейшему увеличению спроса на продовольствие и изменениям в моделях потребления. Улучшение благосостояния и рост среднего класса также способствуют росту спроса на продовольственную продукцию;

– рост спроса на новые источники энергии, в частности на биотопливо. В этом отношении производители биотоплива и традиционных сельскохозяйственных продуктов будут конкурировать за пахотные земли, что также скажется на других секторах, таких как лесное хозяйство [9].

Государственные инвестиции играют существенную роль в создании необходимых условий и благоприятной среды, в которой фермеры могут процветать. Есть несколько причин, по которым государственные инвестиции необходимы. Во-первых, масштаб инвестиций, недоступный для частных инвесторов, во-вторых, тот факт, что прибыль материализуется в сроки, невыгодные частным инвесторам, отпугивают последних, и в-третьих, частные инвесторы не заинтересованы во вложениях в общественную инфраструктуру (сельские дороги, ирригационные системы и т.п.).

Еще одной мотивацией для инвесторов, особенно государственных, является тот факт, что рост глобального спроса на продовольствие и рост цен поставили под угрозу продовольственную безопасность. Эти факторы привлекли внимание богатых стран, зависящих от импорта продуктов питания. Так, страны Персидского залива, в которых имеется нехватка пахотных земель и воды, для обеспечения продовольственной безопасности своих стран в будущем начали инвестировать в сельское хозяйство за рубежом. Такая тенденция наблюдается в странах с растущим населением, таких как Китай и Индия, которые озабочены вопросами долгосрочной продовольственной безопасности.

Частные инвестиции необходимы, если сельское хозяйство будет выполнять свою жизненно важную функцию содействия экономическому развитию, сокращению бедности и обеспечения продовольственной безопасности. Следует также отметить тот факт, что частных инвесторов привлекает развитая сельская инфраструктура, включая ирригационную систему, системы транспортировки и хранения, а также надежный доступ к энергии и информационно-коммуникационные технологии. Политика привлечения инвестиций должна быть направлена ​​не только на увеличение частных инвестиций в сельское хозяйство, но также на обеспечение устойчивости и ответственности. Фермеры, особенно мелкие фермеры в развивающихся странах, часто основной источник частных инвестиций в сельское хозяйство. Исследования показывают, что фермеры являются крупнейшими инвесторами в сельском хозяйстве [10] (Lowder, Carisma, Skoet 2012). Внутрихозяйственные инвестиции – больше чем в два раза важнее, чем все другие источники инвестиции вместе взятые. Особое внимание необходимо уделять тому, чтобы мелкие фермеры могли инвестировать в свои хозяйства и получать выгоды от государственных и частных инвестиций.

Иностранные инвестиции могут предоставить ключевые ресурсы для сельского хозяйства, включая развитие необходимой инфраструктуры и расширение источников средств к существованию для местного населения. Если масштабное приобретение земли приводит к ее экспроприации или нерациональному использованию, то иностранные инвестиции в сельскохозяйственные земли могут быть политически неприемлемыми. Поэтому следует учитывать долгосрочные интересы инвесторов, правительств принимающих стран и местных жителей, чтобы гарантировать и согласовать интересы всех сторон. Обычно эти договоренности носят транснациональный характер.

Инвестиции как фактор повышения сельскохозяйственной производительности

Инвестиции являются важным фактором повышения производительности. Производительность – это основной фактор, определяющий доходы фермерских хозяйств, что способствует улучшению условий жизни населения и позволяет снизить нагрузку на ограниченные природные ресурсы. Рост производительности важен для долгосрочного повышения уровня жизни. Достижение повышения эффективности – как внутри секторов, так и внутри компаний – необходимо и является проблемой для всех стран, как развивающихся, так и развитых. Инвестиции в сельское хозяйство могут эффективно увеличить производительность сельскохозяйственного труда и земли. Учитывая ограниченные возможности для расширения площадей, рост сельского хозяйства будет в основном зависеть от роста производительности, поддерживаемого, в частности, частными инвестициями в физический, человеческий и интеллектуальный капитал.

Экономические исследования показывают, что исследование взаимосвязи между инвестициями в сельское хозяйство и производительностью требует обновления рабочего определения инвестиций и расширения его за пределы физического капитала. Исследователи обнаружили относительно слабую связь между физическим капиталом и ростом по сравнению с инвестициями в технологии и человеческий капитал. Тем не менее инвестиции в физический капитал могут быть предвестником, стимулирующим частные инвестиции, и дополнять государственные и частные инвестиции в человеческий капитал [11] (Zepeda).

Частные лица, особенно фермеры, безусловно, являются крупнейшим источником инвестиций в сельской местности. Однако, как отмечалось выше, инвестиции в общественные блага, такие как институциональное строительство, исследования, направленные на повышение производительности, сельский транспорт, здравоохранение, образование и социальная защита, необходимые для обеспечения продовольственной безопасности и устойчивого развития, большей частью осуществляются государством.

Международные инвесторы способствуют накоплению сельскохозяйственного капитала в некоторых странах. Они могут создавать новые рабочие места и делиться опытом, финансовыми и маркетинговыми возможностями для повышения конкурентоспособности сельскохозяйственного производства и производственно-сбытовых цепочек. Однако масштабные инвестиции также могут иметь неблагоприятные социальные и экологические последствия. Политика, законы и нормативно-правовые акты должны быть хорошо продуманными и эффективными, реализованы для обеспечения того, чтобы такие инвестиции приносили как экономические, так и социальные выгоды для принимающей страны, включая улучшение условий жизни и сокращение бедности, гарантируя при этом устойчивое использование природных ресурсов.

На решения инвесторов в первую очередь влияет качество проводимой инвестиционной политики. Прозрачность, согласованность политики и недискриминация могут повысить доверие инвесторов. Безопасный доступ к земле и воде и эффективные механизмы для обеспечения соблюдения контрактов и компенсации экспроприации также имеют решающее значение для привлечения будущих инвестиции в сельское хозяйство.

Качество инвестиционной политики страны напрямую влияет на решения инвесторов, будь то мелкие или крупные, отечественные или иностранные. Прозрачность, защита собственности и недискриминация – основные принципы инвестиционной политики, которые подкрепляют усилия по созданию качественной инвестиционной среды для всех. Благоприятный инвестиционный климат помогает мобилизовать капитал, навыки, технологии и промежуточные ресурсы, которые позволяют фирмам расширяться, что помогает направлять ресурсы на большее продуктивное использование. Что позволяет предприятиям продуктивно и выгодно инвестировать, но речь идет не только о снижении затрат на ведение бизнеса и повышение рентабельности, надо также убедиться, что инвестиции приносят максимально возможный экономический и социальный эффект.

Инвесторы в сельское хозяйство сталкиваются как с производственными, так и с ценовыми рисками. Неблагоприятные погода, вредители и болезни, а также неустойчивые цены негативно влияют на доходность и сказываются на уровне инвестиций. Правительства должны поддерживать разработку инструментов управления рисками, чтобы помочь инвесторам справляться с этими рисками, в том числе они могут минимизировать подверженность таким рискам.

Сельскохозяйственное производство в значительной степени зависит от климатических переменных, таких как осадки и температура. Следовательно, изменение климата представляет собой серьезную проблему – риск для сектора, влекущий за собой долгосрочные изменения количества осадков и температуры, увеличение частоты и серьезности экстремальных погодных явлений, таких как засухи, наводнения, циклоны или штормы. Кроме того, при повышенной температуре, связанной с изменениями режима выпадения осадков, увеличивают количество вредителей и болезни. Риски воздействия экстремальных погодных явлений могут быть снижены, в частности за счет принятия мер по смягчению последствий изменения климата.

В современных условиях развитие сельского хозяйства определяется уровнем внедрения инновационных технологий и эффективностью производства [12] (Zhadan 2019). Для улучшения качества урожая, снижения потерь и повышения эффективности необходимы инвестиции в инновации и информационно-коммуникационные технологии (ИКТ). Мелкие фермеры в развивающихся странах часто ограничены в доступе к ресурсам, технологиям и рынкам. Чтобы гарантировать, что фермеры в полной мере используют возможности ИКТ, важно обеспечить доступ к цифровым технологиям, способствовать развитию технического потенциала и облегчить обмен опытом. Цифровые технологии открывают перспективу повышения эффективности общемировой продовольственной системы и становятся неотъемлемой частью комплексного ответа на вызовы, стоящие перед каждым ее элементом [13] (Osovin 2021). Следует отметить, также что существует широкая взаимосвязь между экспортным потенциалом и инновационной деятельностью, в странах с высокой инновационной активностью экспортные возможности расширяются [14] (Mustafayeva, Narimanov 2020).

Решающее значение в росте инвестиций в сельское хозяйство имеют человеческий капитал и динамичные системы сельскохозяйственных инноваций. Аграрная политика должна поддерживать высокое качество образования и эффективно функционирующие услуги по распространению знаний и консультирования для улучшения человеческого капитала. Они должны способствовать партнерству между национальными и международными исследованиями, лучше увязывать исследования со спросом и эффективно защищать права интеллектуальной собственности для построения эффективных инновационных систем.

Кроме того, необходимо наращивание человеческого потенциала с точки зрения совершенствования предпринимательских навыков. Расширить местную культуру ведения бизнеса и привить мелким фермерам коммерческое мышление, которое будет способствовать повышению эффективности производства.

Эффективные финансовые рынки могут направлять капитал на инновационные и высокоприбыльные инвестиционные проекты как крупных, так и мелких сельскохозяйственных инвесторов, что увеличивает доходы и генерирует экономическую деятельность.

Заключение

Последние десятилетия интерес к сельскому хозяйству растет, что связано со множеством факторов. Рост населения и необходимость удовлетворения его потребностей в продовольствии, высокие и нестабильные цены на продукты питания, изменение климата побудили общественность к осознанию важности сельского хозяйства и к действиям по усилению поддержки этого сектора. Согласно международным отчетам, сельскохозяйственный сектор привлекает все большее внимание инвесторов. Ключевым фактором является долгосрочная тенденция роста цен на продукты питания в течение последнего десятилетия, которая подогревает ожидания инвесторов более высокой доходностью. Инвестиции в сельское хозяйство – важная и наиболее эффективная стратегия сокращения бедности в сельских районах путем создания значительного количества рабочих мест в сельскохозяйственных и несельскохозяйственных отраслях, развития сельской инфраструктуры.

Таким образом, инвестиции в сельское хозяйство имеют решающее значение для расширения сельскохозяйственного производства в условиях уменьшения площади земель и нехватки воды. Они также способствуют увеличению доходов и потребления в сельской местности, тем самым повышая глобальную продовольственную безопасность.

Инвестиционные стимулы и меры поощрения инвестиций могут быть эффективными инструментами для увеличения инвестиций в сельское хозяйство. Следует, подчеркивая выгодные инвестиционные возможности, использовать сравнительные преимущества страны и сельскохозяйственный потенциал. Для этого требуется наличие благоприятного инвестиционного климата и наличие эффективной системы управления рисками.

Система антикризисного управления в сельскохозяйственных организациях (Малахова Ю.В., Малахов А.Е.) // Продовольственная политика и безопасность. № 4 / 2016

Принимая во внимание ограниченные возможности для расширения площадей, рост сельского хозяйства будет в основном зависеть от роста производительности, поддерживаемого инвестициями в физический, человеческий и интеллектуальный капитал. Хотя ввиду экономического кризиса и замедления роста в связи с пандемией как в развитых, так и странах с развивающейся экономикой вряд ли удастся удовлетворить инвестиционные потребности в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

1. World Bank. 2007. Agriculture for development. World Development Report 2008. Washington, DC
2. World Bank. 2008. World Development Report 2008. Washington, D.C., United States
3. FAO, 2017. The future of food and agriculture – Trends and challenges. Rome. [Электронный ресурс]. URL: http://www.fao.org/3/a-i6583e.pdf 25.03.2021.
4. FAO, IFAD & WFP. 2015. Achieving Zero Hunger. The critical role of investment in social protection and agriculture. Rome, FAO
5. Agriculture Orientation Index for Government Expenditures. [Электронный ресурс]. URL: https://sdg.tracking-progress.org/indicator/2-a-1-agriculture-orientation-index-for-government-expenditures-2/ 09.03.2021.
6. Trends and impacts of foreign investment in developing country agriculture Evidence from case studies. Food and Agriculture Organization of the United Nations Rome, 2013
7. Цыпин А.П., Попов В.В., Овсянников В.А. Рост иностранного капитала в сельском хозяйстве России как угроза продовольственной безопасности страны // Продовольственная политика и безопасность. – 2016. – № 3. – c. 197-202. – doi: 10.18334/ppib.3.3.36495.
8. World Population Prospects, 2019. Department of Economic and Social Affairs Population Division. United Nations New York, 2019
9. Agricultural Investment Funds for Developing Countries. Calvin Miller Sylvia Richter, Patrick McNellis, Nomathemba Mhlanga. Food and Agriculture Organization of the United Nations Rome, 2010
10. Lowder, S., Carisma, B. & Skoet, J. 2012. Who invests in agriculture and how much? An empirical review of the relative size of various investments in agriculture in low- and middle-income countries. Agricultural Development Economics Division, Working Paper No. 12-XX, Rome, FAO
11. Lydia Zepeda Agricultural Investment, Production Capacity and Productivity. [Электронный ресурс]. URL: http://www.fao.org/3/X9447E/x9447e03.htm#d (дата обращения: 09.06.2021).
12. Жадан М.В. Инновационное развитие сельского хозяйства: вызовы и перспективы // Экономические отношения. – 2019. – № 2. – c. 1085-1098. – doi: 10.18334/eo.9.2.40592.
13. Осовин М.Н. Обоснование приоритетных направлений межрегионального сотрудничества в сфере цифровизации сельского хозяйства // Продовольственная политика и безопасность. – 2012. – № 2. – doi: 10.18334/ppib.8.2.112065.
14. Мустафаева Р.Р., Нариманов Н.А. Роль инноваций в стимулировании экспортоориентированного производства // Вопросы инновационной экономики. – 2020. – № 1. – c. 111-122. – doi: 10.18334/vinec.10.1.100015.

Подробнее об авторе:

Мустафаева Рамина Рамизовна
Гянджа
заведующий кафедрой экономики аграрной отрасли, доктор философии по экономике, доцент
Азербайджанский Государственный Аграрный Университет

Агротех-стартапы в России: что создавать, кому они интересны и как привлечь инвесторов

Российский сегмент agrotech продолжает привлекать внимание инвесторов. По словам руководителя департамента развития и управления государственных и информационных ресурсов Минсельхоза Игоря Козубенко, рынок ИКТ в сельском хозяйстве на сегодняшний день составляет около 360 млрд рублей. А к 2026 году, отмечает чиновник, этот показатель должен вырасти как минимум в пять раз, в том числе за счет поддержки агротех-стартапов.

Другой участник рынка — Павел Данилов, управляющий партнер фонда «Агротех», «Сколково — венчурные инвестиции» — объясняет большие перспективы сегмента агротехнологий в России как глобальными факторами, так и особенностями российской индустрии. Господин Данилов отмечает, что крупнейшие мировые игроки отрасли уже сегодня понимают, что потенциал экстенсивного развития в агросекторе исчерпан. Это в частности подтверждается данными статистики Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН. Согласно отчетам организации, количество пахотных земель на душу населения снизится в мире с 0,6 га на человека в 2000 году до 0,2 га к 2050 году, а спрос на еду вырастет на 70%. При сегодняшнем приросте урожайности на 1,5% в год такие изменения могут обернуться глобальным недостатком пищи. В результате сельхозкомпании будут просто вынуждены внедрять в бизнес новые технологии, повышающие его интенсивность и эффективность.

При этом внутренними факторами, стимулирующими рост российской агротех-индустрии, по мнению экспертов, являются условия, созданные внутри самой российской отрасли. Россия, в которой аграрный сектор занимает одну из лидирующих позиций по доле в ВВП и которая сохраняет звание одного из главных экспортеров сельхозпродукции в мире, тем не менее значительно отстает по показателям урожайности от ряда развитых стран. А это значит, что увеличение эффективности российского аграрного бизнеса содержит в себе огромный потенциал роста.

В технологии сельского хозяйства сегодня вкладывают российские венчурные фонды и акселераторы. Поддержку агротех-стартапам в России оказывают:

Одним из направлений венчурного фонда является агротех. Maxfield Capital фокусируется на агротехнологиях с 2015 года. В июле 2015 года фонд закрыл сделку с американской платформой аналитики для фермеров Onfarm.com, которая сопоставляет статистику о погодных условиях, орошении и данные с датчиков влажности почвы с картой полей для оптимизации затрат на ирригацию. Maxfield Capital работает с проектами ранних стадий. Кроме технологий в сельском хозяйстве, фонд инвестирует в обработку больших массивов данных, новые медиа, e-health, fintech и мобильные платформы.

В конце 2017 года издание «Ведомости» сообщило, что инвестированием в агротехнологии в России начнет заниматься также дочерняя компания фонда «Сколково» — Skolkovo Ventures. В компании рассказали журналистам, что Skolkovo Ventures будет инвестировать в российские агротехнологические стартапы на локальных и международных рынках, а также в иностранные компании, развивающие бизнес в России. Целевой размер фонда составляет 3 млрд рублей. Напомним, Skolkovo Ventures была создана специально для управления венчурными фондами, основанными летом 2017 года «Сколково» и Российской венчурной компанией (РВК). Изначально подразделение «Сколково» управляло фондами для инвестиций в ИТ, индустриальные технологии и биомедицину, однако затем выбранное компанией направление биомедицины было заменено на агротехнологии.

В конце мая фонд Sistema Venture Capital (Sistema_VC), созданный ПАО АФК «Система», сообщил о том, что компания вместе с партнерами вложила €2,5 млн в голландский стартап Connecterra, который занимается разработкой и внедрением AI-трекеров для мониторинга состояния коров на фермах молочной промышленности. В целом российский фонд интересуют проекты, связанные с применением искусственного интеллекта, когнитивных технологий, технологий виртуальной и дополненной реальности, интернета вещей и сетей нового поколения. В портфолио фонда входят, в частности, компании YouDo, Ozon, Segmento и VisionLabs.

Технологии сельского хозяйства также входят в фокус инвестиций венчурного фонда «ТилТех Капитал». Летом этого года фонд учредил номинацию «Цифровые платформы» на конкурсе GoTech. Принять участие в номинации могут компании, которые разрабатывают платформенные решения для цифровизации медицины, образования, сельского хозяйства, производства и малого бизнеса на потребительских рынках. Победители конкурса смогут привлечь от «ТилТех Капитал» инвестиции в размере до 6 млн рублей на посевной стадии и до 300 млн рублей на стадии масштабирования.

О появлении нового фонда для b2b-проектов в апреле этого года сообщили в издании «Коммерсантъ». Фонд Oden Holdings Limited, основанный российскими бизнесменами Михаилом Кокоричем и Вадимом Маховым, будет инвестировать в космические проекты, интернет вещей, цифровое сельское хозяйство, «умное» страхование и другие области. По данным издания, компания уже владеет долей в онлайн-сервисе для управления сельхозпредприятием ExactFarming.

Индустриальный акселератор Кировского завода, фонда «Сколково» и венчурного фонда и стартап-акселератора iDealMachine

В марте 2018 года партнеры по инвестициям Кировский завод, фонд «Сколково» и венчурный фонд и акселератор iDealMachine объявили о запуске новой акселерационной программы для российских индустриальных стартапов. Компании отобрали проекты в области цифрового сельского хозяйства, сельскохозяйственного машиностроения, промышленного интернета вещей, а также в области больших данных, цифровой энергетики, корпоративной безопасности, робототехники, транспорта. Акселерационная сессия началась в июне и продлится четыре месяца. Предполагаемый объем инвестиций в проекты, успешно закончившие акселерацию, со стороны Кировского завода составит около 100 млн рублей. Кроме того, участники акселератора смогут претендовать на гранты, которые частично покроют затраты на прохождение программы.

Трек GenerationS объединяет проекты в области сельского хозяйства, пищевой промышленности, биотехнологий и медицины. Направление агротеха работает в акселераторе с 2014 года. Партнер трека — группа компаний «НМЖК» — ищет новые проекты, которые помогут российским компаниям повысить эффективность агросектора и продовольственной безопасности.

Фонд Развития Интернет-Инициатив (ФРИИ) в апреле этого года провел конференцию и питч-сессию, посвященные технологиям в аграрном секторе. Участниками события стали крупнейшие российские агрохолдинги — «РусАгро», «АгроТерра», Bayer и Cargill, «Дамате» — а в питчинге поучаствовали 10 стартапов из 60 проектов, подавших заявки. Между тем ,7 июня ФРИИ запустил свой 15-й акселератор. В компании отмечают, что в последнем наборе заметно увеличилось число проектов из сфер agrotech и digital health. По результатам новой сессии фонд суммарно инвестирует 47,5 млн рублей в 19 компаний — в каждый стартап по 2,5 млн рублей. В обмен на инвестиции ФРИИ получит долю в бизнесе финансируемых компаний в размере 7%. Стоимость программы акселерации ФРИИ для стартапов составляет 1,1 млн рублей.

В марте этого года в Москве также начал работу акселератор Grants4Apps Moscow, поддерживающий стартапы в области digital health и digital farming. Организаторами программы выступили международный концерн Bayer и Фонд Развития Интернет-Инициатив. Акселерационная сессия продлилась три месяца. Bayer предоставила участникам программы консультационную поддержку и рабочее пространство в Москве, а ФРИИ организовал образовательную программу с целью инвестирования в проекты на ранних этапах. Создатели программы говорят, что приоритетными решениями в области сельского хозяйства для них являются не просто разработки, основанные на аналитике данных поля, почвы, погоды и данных, собранных с машин и оборудования, а технологии, позволяющие трансформировать большие данные в конкретные решения для агрономов.

Новые агротех-стартапы в России ищет также Венчурный фонд Самарской области. Фонд был основан в 2018 году Фондом содействия развитию венчурных инвестиций Самарской области. Управляющим партнером организации является венчурный фонд и стартап-акселератор YellowRockets. В компании сообщают, что инвестируют до 2 млн рублей в стартапы с потенциалом развития. Команды, показавшие кратный рост за 3-6 месяцев с момента первого транша, смогут привлечь следующий раунд инвестиций размером до 20 млн рублей.

Создателей российских AgroTech проектов поддерживают также организаторы отраслевых мероприятий. Так, ФРИИ проводит в Москве конференцию и питч-сессию Agro Pitch Day для ИТ-стартапов в сфере сельского хозяйства. Перед участниками конференции выступают опытные менеджеры и специалисты в области агротеха, а новые проекты могут заявить о себе во время питч-сессии, которая проводится для стартапов, разрабатывающих технологичные решения в агросекторе.

Технологиям выращивания и инновациям в индустрии питания посвящена конференция Smart Food & Geek Garden. Среди тем мероприятия заявлены альтернативное выращивание, умная теплица, ИТ-решения для агросферы, беспочвенное выращивание. Организатором конференции выступает выставочная компания Smile-Expo.

Новые технологии сельского хозяйства интересуют также организаторов серии вечеринок Geek-party. В мае этого года сообщество Science Guide провело в Москве вечеринку Geek-party AGROTECH, которая была посвящена применению ИИ в сфере агротеха.

Одной из главных особенностей российской агротех-индустрии, по словам руководителя по цифровому земледелию и инновациям компании Bayer в СНГ Дениса Серегина, остается высокий уровень консолидации рынка. Эксперт отмечает, что основными потребителями в российском сегменте agrotech сегодня являются крупные агрохолдинги, каждый из которых имеет сложное и уникальное корпоративное устройство. Стартапы, выходящие на этот рынок, не всегда могут правильно определить, кому и как правильно продавать свою идею или продукт в таких структурах.

Надежда Долматова, менеджер направления «Биотехнологии в сельском хозяйстве и промышленности» кластера биомедицинских технологий фонда «Сколково», к числу потенциальных угроз для российских агротех-стартапов добавляет также высокую конкуренцию российских компаний с западными технологиями. Причем эта проблема проявляется на самых разных уровнях: от принципиального недоверия аграриев к российским решениям до подходов самих разработчиков к проработке продуктов.

Кроме того, перед российскими агротех-стартапами часто стоит задача удовлетворения высоких требований и ожиданий потенциальных заказчиков. Денис Серегин отмечает, что многие российские аграрные компании на сегодняшний день внедряют инновации в бизнес в режиме экономии затрат. Так, если среднестатистический фермер в Европе и Северной Америке использует цифровизацию сельского хозяйства как следующий этап развития, то в России на новые агротехнологии, как правило, возлагаются задачи обеспечения резкого качественного скачка в производстве. При этом перед стартапами встает непростая задача доказать, что их технологии действительно способны обеспечить компаниям такой рывок.

По словам Надежды Долматовой, российских инвесторов в первую очередь привлекают понятные и удобные решения, которые можно легко протестировать и внедрить в производство в достаточно короткие сроки. Специалист «Сколково» отмечает, что перспективными сегодня можно назвать агротехнологии, позволяющие автоматизировать сельское хозяйство и принимать оптимальные решения для развития бизнеса.

Денис Серегин уверен, что самый большой потенциал сегодня имеют технологии, которые не только помогут понять проблему и принять решение, но и предложат для фермеров уже готовые варианты решений. Перечисляя примеры разработок в растениеводстве, эксперт говорит, что потенциальных инвесторов больше всего сегодня интересуют технологии, определяющие состояние урожая, а также предсказывающие урожайность на конкретном поле и негативные факторы, которые могут на нее повлиять, такие как нехватка питательных веществ, риск развития заболеваний, распространение вредителей, неблагоприятные погодные условия и другое.

Руководитель направления инновационного развития российского машиностроительного холдинга «Кировский завод» Олег Бочтарев к числу наиболее перспективных направлений рынка относит внедрение в сельское хозяйство автономной техники, тракторов и комбайнов, которые смогут работать в поле без участия водителя, а также использование big data на всех уровнях сельскохозяйственного процесса. Олег говорит, что геоинформационные данные, собранные с помощью спутников и различных датчиков, позволяют сегодня фермерам принимать верные решения при подготовке почвы, во время внесения удобрений, а также во время посевной и послепосевной кампаний, включая анализ почвы, таргетированную подкормку и дезинсекции.

При этом, по словам эксперта, особенно важной сегодня является задача сбора и анализа геоданных с разделением по регионам России, чтобы затем применять эту информацию в национальных масштабах. Большие данные также могут существенно помочь фермерам в сфере логистики, при анализе режимов хранения и транспортировки сельхозпродукции. И наконец, агротех сегодня открывает большие возможности для создания решений, которые помогут интегрировать существующую сельскохозяйственную технику с комплексами автоматизации, оценивающими различные сельскохозяйственные параметры.

Эксперты считают, что многие российские агротех-стартапы допускают одни и те же ошибки на рынке. По словам эксперта «Сколково» Надежды Долматовой, крупных инвесторов может отпугнуть часто встречающаяся излишняя самоуверенность предпринимателей. Основатели стартапов, говорит эксперт, часто пренебрегают изучением потребностей рынка и ориентируются только на собственное видение проблемы. Только немногие проекты начинают запуск с тестирования «гипотез проблемы», проводят customer development и правильно формируют ценности для клиента. Однако в эпоху Facebook и повсеместного нетворкинга реализовать такие мероприятия не так сложно, уверена специалист.

Другая распространенная ошибка, которая может отпугнуть инвесторов, — стратегическая расфокусировка руководителей проекта.

«Предприниматели, запускающие стартап, хотят сразу и доработать свой продукт, и выйти на пять зарубежных рынков, и войти в крупные российский агрохолдинги — и все это одновременно и силами нескольких человек. Никто из инвесторов, конечно, не поверит в такую стратегию, в результате инвестор предпочтет остаться в стороне, наблюдая за тем, как компания набивает себе шишки».

Менеджер направления «Биотехнологии в сельском хозяйстве и промышленности» кластера биомедицинских технологий фонда «Сколково»

Инвестиции в сельское хозяйство. ТОП-10 вариантов вложений

По сравнению с другими направлениями сельское хозяйство имеет одну важную особенность – в будущем рост на сельхозпродукцию будет гарантированно расти . Это делает инвестиции в сельское хозяйство более безопасными, риски не равны нулю, но стабильный рост спроса повышает вероятность получить прибыль. Инвестиции в этот сектор экономики ничем не хуже вложений, например, в аэрокосмическую сферу или в металлургию, добычу полезных ископаемых, полупроводниковую продукцию. Ниже этот вопрос разбирается подробнее, рассматриваются доступные варианты вложений и оценивается их доходность.

Лучший иностранный брокер для граждан РФ и РБ

9,9

1. Инвестиции в сельское хозяйство — характеристика сектора
2. Варианты инвестирования в сельское хозяйство
3. Непрямые инвестиции в сельское хозяйство
4. Стоит ли инвестировать в сельское хозяйство
5. Заключение

Инвестиции в сельское хозяйство — характеристика сектора

Если давать общепринятое определение, то термин «сельское хозяйство» обозначает хозяйственную деятельность в области землеводства, животноводства, лесоводства и полеводства . Также можно сказать, что это сектор экономики, цель которого – обеспечение населения продовольствием, промышленность обеспечивается сырьем. Оба определения верны и дают понимание того, что сельское хозяйство не ограничивается выращиванием кукурузы, картофеля или разведением скота.

Инвестиции в сельское хозяйство – вложение средств в бизнес, напрямую или косвенно связанный с указанными выше направлениями. Есть масса вариантов инвестирования:

• Химическая промышленность. Предприятия, занимающиеся выпуском удобрений, средств для борьбы с вредителями связаны с сектором сельского хозяйства.
• Бизнес, управляющий сельхознедвижимостью, также связан с этим сектором.
• Бизнес, занимающийся землепользованием, освоением лесных ресурсов, выращиванием скота также относится к сельхозсектору.
• Компании, занимающиеся генной инженерией с целью повышения урожайности и прочих качеств с/х культур.
• Опосредованно с сельхозсектором связаны компании, занимающиеся разработкой упаковки, логистикой, производством соответствующей техники.

Это открывает для потенциального инвестора массу вариантов инвестирования. Можно, например, купить участок земли и попытаться организовать фермерское хозяйство, можно инвестировать в акции производителя удобрений или вложить деньги в производителя тракторов. Все перечисленные варианты – вложения в сельское хозяйство.

Варианты инвестирования в сельское хозяйство

В этом разделе коротко пройдемся по основным способам вложений в сельхозсектор. К инвестициям этого типа относятся:

• Покупка земли и организация фермерского хозяйства. Требует немалых затрат, к тому же, если государство не реализует программы поддержки фермерских хозяйств, то придется самостоятельно решать вопрос с рисками. Климатический фактор сильно влияет на отдачу от инвестиций такого рода.
• Покупка техники и сдача ее в аренду. Более стабильный вариант по сравнению с предыдущим, спрос на технику будет всегда.
• Покупка/строительство сельхознедвижимости и сдача ее в аренду. Это могут быть, например, складские помещения. Направление характеризуется высоким входным порогом и надежностью.
• Финансирование сельскохозяйственных стартапов, в этом случае вы вкладываете деньги в реализацию чужой идеи. Примеры таких стартапов – Bowery Farming (машинное обучение для отслеживания состояния растений на фермах), Avrora Robotics (рязанский проект, сделал ставку на беспилотные механизмы, использующиеся в сельском хозяйстве). Отличительная черта вложений в стартапы – высокие риски и шанс на быструю окупаемость вложений.
• Кредитование фермерских хозяйств или другого бизнеса, работающего в с/х секторе.
• Опосредованное инвестирование в недвижимость через REIT фонды. Есть фонды, специализирующиеся именно на недвижимости сельскохозяйственного назначения. В отличие от реальной покупки/постройки объектов REIT предлагают на порядки более низкий входной порог. К тому же нет географических ограничений, инвестор из России может вложить деньги, например, в американскую с/х недвижимость.
• Покупка акций соответствующих компаний.
• Покупка облигаций. Это долговые инструменты, поэтому облигации можно рассматривать как способ «дать деньги в долг бизнесу».
• Покупка бумаг ETF фондов. Технически это тоже покупка акций, но структура биржевых фондов отличает это направление от покупки акций отдельных компаний.
• Взаимные фонды – не слишком удобный инструмент, доступен далеко не у всех брокеров. На постсоветском пространстве используется редко.

Компания Chevron Corporation входит в десятку крупнейших нефтегазовых компаний мира. Добыча ведется по всему миру, деятельность Шеврон не ограничена […]

Если не вдаваться в детали, то все вложения в сельское хозяйство можно разделить на:

• Прямые инвестиции в сх. Средства вкладываются в материальное производство и сбыт продукции. Инвестор не только дает деньги, но и может участвовать в управлении объектом.
• Непрямые. Средства направляются в объекты-посредники. Это может быть, например, покупка пая с/х ПИФа, инвестирование в биржевые и взаимные фонды, покупка облигаций.

Если сравнивать эти варианты с точки зрения рядового частного инвестора, то прямые инвестиции, скорее всего, окажутся недоступными. Проблема заключается в высоком требовании к капиталу. В этом можно убедиться самостоятельно, отследив предложения ряда стартапов на соответствующих площадках.

Непрямые инвестиции в сельское хозяйство

На этих способах стоит остановиться подробнее. Вероятнее всего именно один из этих вариантов вложений выберет частный инвестор, возможно это будут акции, возможно ETF или REIT . Любое из направлений может обеспечить рост капитала.

Акции сельскохозяйственных компаний

Есть десятки публичных сельскохозяйственных компаний, чьи акции торгуются на фондовых биржах . Это обычные ценные бумаги, акции можно свободно покупать и продавать. Если котировки будут расти, то будет увеличиваться и стоимость вашего портфеля.

Сам процесс инвестирования сводится к:

• Поиску брокера. Следует выбрать одного из брокеров акций , который наиболее Вам подходит
• Регистрации счета и его пополнению.
• Отборе ценных бумаг и их покупке через торговый терминал. Сделки заключаются удаленно, ни на одном из этапов не нужно посещать отделение брокера.

9,9

Основная сложность – составление портфеля, сложно сделать выбор из обилия ценных бумаг. При отборе акций рекомендуем:

• Выполнять хотя бы упрощенный фундаментальный анализ с помощью мультипликаторов. Они доступны в информационно-аналитических сервисах и позволяют быстро оценить перекупленность/перепроданность ценных бумаг, долговую нагрузку, темпы роста доход на акцию и прочие важные показатели.
• Диверсифицировать риски. Желательно включать в портфель бумаги компаний, работающих в разных секторах. Например, в инвестпортфель могут входить акции производителей продуктов питания, производителей пестицидов, удобрений, компаний, занимающихся лесоводством.

Кредитование возможно не только через банки. Зачастую банки предлагают слишком невыгодные условия, а если потенциальный заемщик не соответствует целому […]

Перечислить все компании этого типа невозможно, ниже – лишь малая часть из них:

• Syngenta AG. Швейцарская компания, с 2017 г. вошла в состав китайского химического гиганта ChemChina . Существенных изменений в работе Syngenta не произошло. Капитализация превышает $40 млрд, основной профиль работы – производство средств для борьбы с вредителями.
• Deere & Company. Всемирно известный производитель техники для нужд лесозаготовительной и сельскохозяйственной промышленности. Капитализация $100+ млрд, в структуре продаж с/х направление занимает более 50%.
• Tyson Foods , Inc . Работает в сфере птице- и свиноводства, также выпускает комбикорм, производит и реализует мясо птицы, свинину. Это американская компания, основа бизнеса заложена в 1935 г., капитализация $25+ млрд.
• FMC Corporation . Одна из старейших американских компаний, FMC Corporation начинала работать в 1883 г., тогда она специализировалась на машиностроении. Позже это направление отпочковалось и превратилось в отдельный бизнес, а FMC Corporation сосредоточила усилия на химической промышленности. Выпускаются различные удобрения, пестициды, гербициды, ведутся работы в направлении повышения урожайности с/х культур.
• Bunge Limited . Еще один представитель американского АПК, работает с 1818 г. Выращивает различные с/х культуры, выпускает масло, сахар, химическое подразделение производит удобрения, ведутся работы в направлении биоэнергетики. Капитализация $10+ млрд.
• Greenyard NV . Эта европейская компания не может похвастать рекордной капитализацией, специализируется на доставке консервированных, свежих и замороженных овощей/фруктов. При капитализации менее $1 млрд обслуживает потребителей в нескольких десятках стран.
• Русагро. Несмотря на то, что головная компания Ros AGRO PLC относится к Кипру Русагро все же считается российским сельхозгигантом. Капитализация $2+ млрд, Русагро занимается сахаром-сырцом, мясомолочной и масложировой продукцией. На российском рынке – одна из крупнейших компаний.
• ФосАгро. Российский химической холдинг, связан с сельскохозяйственным сектором из-за того, что занимается выпуском минеральных удобрений. Это международный игрок, его продукция популярна в мире и поставляется на рынки 100+ стран. Капитализация превышает $7 млрд.
• Vilmorin & Cie SA . Французская компания, одна из старейших в мире, начало работы приходится на 1743 г. Поставляет семена различных культур, капитализация превышает $1 млрд.
• Jde Peet’s. Основана в 1753 г., капитализация составляет $15+ млрд. Компания известна в первую очередь за счет таких брендов как Jacobs , Maxwell House , Prima . Акцент сделан на производстве чайных и кофейных напитков.

Если изучить поведение котировок перечисленных акций на истории, то видно, что не все из них растут. На одной и той же дистанции бумаги FMC Corporation подорожали на 362,31%, акции Bunge Limited выросли всего на 2,37%, а бумаги Greenyard подешевели на 43,32%.

Нельзя покупать наугад акции любых сельхозкомпаний. То, что этот сектор растет не означает, что рост будет у каждой без исключения компании.

Покупка облигаций

Облигации – долговой инструмент, с его помощью с/х компании привлекают капитал на более выгодных условиях по сравнению с банковскими займами. К этой практике прибегает и российский, и зарубежный бизнес.

Информация по бондам в обращении доступна на информационно-аналитических сервисах. Например, на rusbonds есть возможность отсортировать облигации по состоянию (в обращении, готовятся к выпуску или уже погашены). В настройках есть фильтр по сектору, к которому должен принадлежать эмитент бондов.

Доходность по бондам не впечатляет. Сохраняется стандартная для инвестирования зависимость – чем надежнее вложения, тем медленнее рост капитала.

По бондам высоконадежных эмитентов годовой купон составляет порядка 5-8%, то есть доходность ненамного превышает ставку центробанка. Например, Авангард-Агро по своим облигациям предлагает 7,75% годовых. Есть и более привлекательные варианты с купонами 9+%, но при работе с ними риски выше из-за сниженной надежности эмитента.

Что касается номинала, то много бумаг с номиналом всего 1000 рублей. То есть входной порог невелик, стартовый капитал не станет проблемой.

Принцип работы зарубежных бондов тот же, но доходность в процентах в разы ниже.

Сельскохозяйственные ETF фонды

ETF этого типа отличаются от стандартных биржевых фондов. Обычно, когда речь заходит об ETF , то имеется в виду, что в него включены акции соответствующих компаний, но многие так называемые agriculture ETF работают иначе. Корзина таких фондов – набор фьючерсов с разными экспирациями, обычно их не используют для долгосрочного инвестирования. При этом акции ETF торгуются на биржах так же, как и бумаги обычных компаний.

Примеры сельскохозяйственных ETF :

• Invesco DB Agriculture Fund. Работает с 2007 г., в управлении чуть меньше $1 млрд, относится к так называемым «широким» биржевым фондам без привязки к конкретной с/х культуре.
• Elements Rogers International Commodity Index-Agriculture Total Return ETN. В управлении более $100 млн, учтите – это не ETF , а ETN .
• Teucrium Corn Fund . «Кукурузный» ETF , в управлении более $130 млн, отслеживает фьючерсы на кукурузу.
• Teucrium Soybean Fund , Teucrium Sugar Fund – то же, что и предыдущий фонд, но отслеживаются фьючерсы на соевые бобы и сахар-сырец соответственно.
• iPath Series B Bloomberg Sugar Subindex Total Return ETN. Ведется работа с фьючерсами на сахар-сырец.

В отличие от обычных биржевых фондов по перечисленным ETF нет затяжного бычьего тренда. Они рекомендованы для краткосрочных инвестиций.

Есть и стандартные ETF . Например , VanEck Vectors Agribusiness копирует состав корзины Van Eck Global Agribusiness Index. В этот индекс входят компании, у которых не менее 50% дохода формируется за счет с/х направления.

Большинство инвесторов не может обогнать доходность биржевых индексов, но такие попытки предпринимаются регулярно. В начале 90-х вышла книга Майкла […]

Инвестирование в сельскохозяйственную недвижимость

Прямые инвестиции в области сельского хозяйства потребуют слишком большой стартовый капитал. Выходом могут стать фонды недвижимости ( REIT ) , это компании, вкладывающие деньги в объекты недвижимости в любой точке земного шара, они зарабатывают на этом и большую часть заработанного выплачивают в качестве дивидендов.

Есть пара REIT , специализирующихся именно на секторе сельского хозяйства (их иногда называют farmland ), в их число входят:

• Gladstone Land Corporation . Специализируется на американских фермерских угодьях, в его портфеле более 100 таких объектов. Работает с 1997 г., совокупная площадь с/х угодий превышает 90000 акров плодородных земель. Распределение инвестиций по штатам достаточно неравномерно.
• FPI – Farmland Partners . Молодой REIT , его акции стали доступны на биржах лишь в 2014 г., как и предыдущий фонд сделан акцент на американском рынке. Затяжного бычьего тренда нет, до конца 2020 г. продолжалось плавное снижение стоимости акций, затем был рост на пару сотен процентов и обновление исторических максимумов.

Особенность REIT – высокие дивиденды. Законодательство обязывает фонды направлять на дивиденды как минимум 90% от заработка, они генерируют стабильный, распределенный во времени доход.

Стоит ли инвестировать в сельское хозяйство

Если давать однозначный ответ, то он звучит как «да, стоит». Есть несколько объективных факторов, практически на 100% гарантирующих рост этого сектора в будущем. К ним относятся:

• Рост населения планеты. Без продовольствия не обойтись, с/х сектору придется наращивать объемы продукции, поставляемой на рынки.
• Истощение плодородных земель. Их запас конечен, а это значит, что придется развивать технологии повышения урожайности, восстановления почв. Это потребует дополнительные инвестиции, что также является бычьим фактором для отрасли.
• Внимание к этому вопросу со стороны властей. Правительства крупнейших стран мира поддерживают сельскохозяйственный сектор, субсидируют его на десятки миллиардов долларов. Это долгосрочная стратегия, вряд ли от нее откажутся.

Стоимостное инвестирование предполагает поиск недооцененных акций, в портфель включаются бумаги, торгующиеся ниже внутренней стоимости. Сила бренда отходит на второй […]

Риски также есть, никто не отменял климатический фактор, локальное повышение предложения, что может обрушить цену на определенные товары. Но в целом эти факторы не могут повлиять на привлекательность инвестиций в с/х в целом.

Заключение

Вложения в сельское хозяйство – неплохой вариант для средне- и долгосрочных инвестпортфелей. Это довольно стабильное направление с постоянным спросом на производимую продукцию. С/х сектор обеспечивает выживание человека, его продукцию нечем заменить, это и гарантирует рост отрасли в будущем.

При этом рост сектора в целом не означает, что можно вкладывать деньги буквально во что угодно. В рамках сельхозсектора есть свои лидеры и откровенные неудачники, чьи акции практически не растут. Поэтому без анализа и фильтрации не обойтись, это утверждение справедливо для любого варианта инвестиций и сельское хозяйство не исключение.

Автор: Вадим Бон

Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru

Источник https://1economic.ru/lib/112254

Источник https://rb.ru/longread/agro-in-russia/

Источник https://internetboss.ru/investicii-v-selskoe-hozyaistvo/