День распродаж: почему российский рынок снова падает
В понедельник инвесторы вновь распродают российские активы: индекс Мосбиржи и его долларовый аналог РТС падают на 3,3%. К 17:30 индекс Мосбиржи опустился до 3631 пункта, а РТС оказался ниже 1556 пунктов – это произошло впервые с середины июля этого года. Со своих октябрьских максимумов индексы потеряли уже 15-19%, но, несмотря на это, с начала года Мосбиржа выросла на 10,6%, РТС – на 12,4%.
Среди голубых фишек 4% и больше теряют акции Сбербанка и добывающих компаний – «Газпрома», «Норникеля», «Татнефти» и «Роснефти». Индексы и бумаги компаний падают на фоне снижения нефтяных цен. К 17:30 мск. февральский фьючерс на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE падал на 0,5% до $74,7 за баррель.
На рынок давят множество факторов в один момент: геополитика, неопределенность монетарной политики ФРС США (в пятницу инфляция в Штатах оказалась на сорокалетних максимумах), новый штамм коронавируса, а также ожидания резкого повышения ставки Банка России, перечисляет управляющий директор по стратегическому развитию УК «Атон-менеджмент» Григорий Исаев. Согласно консенсус-прогнозу «Ведомостей», большинство опрошенных экономистов (14 из 19) ждут роста ставки сразу на 1 п. п. до 8,5%.
По словам Исаева, распродажи устраивают иностранные инвесторы: управляющие выходят из активов на фоне геополитических рисков и хотят зафиксировать убытки, чтобы под конец года портфели выглядели «симпатичнее».
Консенсус-прогноз «Ведомостей»: ЦБ сразу повысит ключевую ставку на 1 п. п.
Продажи на рынке акций усилились ближе к 11:00 утра, когда на нем появились европейские игроки, говорит ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие брокера» Олег Сыроваткин. Брокер выделяет несколько причин внимания иностранных инвесторов к российскому фондовому рынку.
Во-первых, они разочарованы отсутствием прорыва на переговорах между Владимиром Путиным и Джо Байденом.
Во-вторых, «Газпром» является одним из главных аутсайдеров среди голубых фишек – это может быть прямым следствием недавнего заявления главы МИД Германии Анналены Бербок о том, что «Северный поток – 2» пока не соответствует нормам ЕС.
В-третьих, на выходных в адрес России прозвучали очередные предупреждения (на этот раз со стороны министров иностранных дел стран G7) о «масштабных последствиях» в случае дальнейшей военной активности против Украины.
Кроме того, инвесторов вряд ли радуют перспективы ожидаемого повышения ключевой ставки ЦБ в эту пятницу, 17 декабря, отмечает Сыроваткин. Влияние оказывает и внешний фон, продолжает брокер: цены на нефть, возможно, прервали циклический рост. Оставляет желать лучшего и общая динамика рынка акций развивающихся стран: за год индекс MSCI EM упал на 1,52%. Все это может означать дальнейшее расхождение путей России и Запада, резюмирует Сыроваткин. Но в среднесрочной перспективе полный разрыв экономических связей между ними выглядит крайне маловероятным: российские компании продолжат оставаться бенефициарами высоких цен на сырье в целом и на энергоносители в частности.
Хотя внешний фон сегодняшним утром располагал к росту и открытие рынка было позитивным, ситуацию взяли под свой контроль продавцы, говорит начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин. Это уже становится традицией, считает он: подобные волны падения были заметны на прошлой неделе. Обычно они проходят в отрыве от динамики привычных «поводырей» – индексов Европы и США, а также сырьевых цен. Это негативный сигнал, часто указывающий на незавершенность волны снижения, говорит Карпунин, поэтому российский рынок продолжает выглядеть слабо.
Российский рынок акций показал в 2021 году лучшую дивидендную доходность за 10 лет
Основной вклад внесли нефтегазовый и металлургический секторы, но не ясно, сможет ли рынок повторить успехи и в 2022 году
Несмотря на то что сейчас российский рынок акций падает, он оказался лучшим по ожидаемой дивидендной доходности (отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции) на горизонте года среди как развивающихся стран, так и развитых, писали ранее «Ведомости». У индекса российского рынка MSCI Russia (входит в группу индексов развивающихся рынков MSCI Emerging Markets) этот показатель достиг 9,4%.
Дивидендная доходность компаний из индекса РТС достигнет по итогам 2021 г. 8,7%, ожидают в «Атоне», это рекордное значение за последние 10 лет (более поздних данных нет). А за 2022 г. доходность вырастет еще на 1 п. п. и достигнет 9,7%.
Рубль устал падать
Трейдеры подозревают, что Россия начала валютные интервенции. В такой ситуации спекулянты могут развернуться и погнать рубль вверх.
С открытием сегодняшних торгов спекулянты попробовали продолжить играть на снижение курса рубля, но их запала хватило буквально на несколько минут. Уже после первых полутора часов торгов российская валюта окрепла к доллару почти на процент.
По характеру сделок видно, что спекулянты потихоньку начали фиксировать прибыль, заработанную за последние три дня в результате более чем 20-процентного падения российской валюты.
Внешний фон также благоприятствует покупкам рубля. Нефть не смогла закрепиться под отметкой $100 за баррель и пытается развернуться вверх.
Цены на газ медленно, но неуклонно растут, приближаясь сегодня к отметке $1900 за тысячу кубометров. С учетом того, что сейчас Россия поставляет в Европу очень незначительные объемы газа, прямое влияние рост цен «голубого топлива» на рубль практически не оказывает. Однако дорогой газ заставит европейские власти быть более лояльными в отношении России. В частности, в Германии идут разговоры о необходимости запуска «Северного потока — 2» — пока «на какое-то время». А дефицит газа будет стимулировать рост потребления нефтепродуктов.
В любом случае, пока размер экспортной выручки российских компаний превышает внутренний спрос на валюту. И это является главной силой рубля.
Но на рынке все больше и больше зреет мнение, что российские монетарные власти начали бороться с ростом курса российской валюты, осторожно и не афишируя покупая валюты «дружественных стран». В пользу этой версии говорит постоянный рост оборотов торгов юанем на Московской бирже. Впрочем, это можно списать и на оживление импорта.
«Идут или не идут интервенции? Полагаем, что без них тут никак не обошлось. Ну, так не бывает. Вот все шло в одну сторону. И тут бац…, — пишет в своем обзоре инвестбанкир, профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган. — В течение ближайших 30 дней вероятность, что поздороваемся вновь с уровнем 70, весьма высока», — полагает он.
Действительно, такой сценарий нельзя исключать, если российские власти действительно запустили новое «бюджетное правило». Но если эти опасения беспочвенны, то рубль очень скоро возобновит рост, и курс 50 руб. за доллар может не остановить его укрепление.
Что касается краткосрочной перспективы, то в ближайшие дни динамика рубля будет определяться действиями спекулянтов. Учитывая высокую волатильность российской валюты и слабые колебания рынка акций, на валютном рынке сейчас очень много денег рисковых игроков, стремящихся к быстрому и высокому заработку.
Пока все говорит в пользу того, что спекулянты прекратили играть на понижение курса рубля и вполне могут погнать его в обратную сторону.
Российский фондовый рынок закрылся падением
Российский фондовый рынок завершил основную сессию значительным снижением. По данным торгов Московской биржи, индекс Мосбиржи упал на 1,62 процента до 3969,61 пункта, индекс РТС — сразу на 2,54 процента до 1700,66 пункта. В течение дня индекс РТС опустился ниже отметки в 1700 пунктов впервые с 1 сентября.
Отечественный рынок двигается вместе с другими мировыми площадками. Инвесторы продают акции на фоне новостей из Китая, где ожидается скорое банкротство одного из крупнейших застройщиков страны Evergrande. На 18:50 по московскому времени индекс Dow Jones упал на 1,6 процента до 34030,63 пункта, индекс Nasdaq — на 2,26 процента до 14704,7 пункта. В ожидании дефолта Evergrande случился «эффект домино» — акции другого китайского застройщика рухнули на 87 процентов за день из-за паники инвесторов. Акции Evergrande упали на 10,24 процента до 2,28 доллара.
Акции российских металлургических компаний потеряли в цене на фоне новостей о скором повышении налога на отрасль. По последним данным, правительство планирует увеличить сразу два сбора — налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) вырастет для всех компаний, а налог на прибыль повысят тем предприятиям, которые выплачивают дивиденды в ущерб капитальным вложениям. Размер ставки предстоит определить позже. На закрытии больше всего потеряли ценные бумаги «Трубной металлургической компании» (ТМК), подешевевшие на 5,88 процента до 89,34 рубля за штуку.
На 18:52 курс доллара вырос на 68 копеек до 73,54 рубля, курс евро — на 80 копеек до 86,28 рубля.
На 18:54 ноябрьские фьючерсы нефти марки Brent упали на 1,41 процента до 74,28 доллара за баррель, марки WTI — на 1,73 процента до 70,58 доллара.
Лидерами роста «голубых фишек» стали «Полиметалл» — плюс 1,54 процента до 1351,7 рубля за акцию, «Полюс» — плюс 1,03 процента до 12675 рубля и TCS Group — плюс 0,04 процента до 6743 рубля. Аутсайдеры — Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК) — минус 3,41 процента до 213,56 рубля, «Газпром» — минус 2,45 процента до 326,32 рубля и «Норильский никель» — минус 2,43 процента до 22690 рубля.
Биткоин обновил полуторамесячный минимум. 20 сентября криптовалюта опускалась до 42547,1 доллара за шутку впервые с 5 августа, когда она стоила 40867,2 доллара. На 18:50 биткоин торгуется по 43780,7 доллара за штуку (минус 8,13 процента).
Источник https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2021/12/13/900399-rossiiskii-rinok-vnov-padaet
Источник https://expert.ru/2022/07/7/rubl-ustal-padat/
Источник https://lenta.ru/news/2021/09/20/index/