Венчурное инвестирование

Содержание

Что такое венчурные инвестиции

Капиталовложения в бизнес — это финансирование новых и перспективных проектов.

Как правило, это инновационные старты из таких технологических областей, как разработка программного обеспечения, облачные вычисления, искусственный интеллект и биоантропогенез.

С точки зрения инвестиций, это самый рискованный вид вложений. По статистике, 75% случаев Start -UP не оправдывают вложенных средств. В 30-40% случаев проект становится банкротом, и инвестор теряет все вложенные в него деньги. В большинстве случаев результат оказывается хуже, чем планировалось. Однако если компания внезапно «провалится», показатели таких инвестиций могут вырасти до тысяч процентов.

Давайте подробнее рассмотрим, как работает инвестирование капитала в бизнес и кто прав.

Чему вы научитесь.

Что такое венчурный проект

В целом, каждый новый бизнес — это новый бизнес, но только взрывные схемы подходят для фондов бизнеса. Например, открытие новой парикмахерской также является новым бизнесом, но не считается предпринимательским капиталом.

Вновь созданный бизнес должен обладать следующими характеристиками

Инновационный. Проект предлагает нечто новое, чего еще нет на рынке. В идеале — какая-то инновационная технология, которая может изменить лицо будущего. Например, компания Novartis разрабатывает терапию CAR-T клетками для борьбы с раком. Эта технология может положить конец раку и изменить лицо медицины в ближайшие десятилетия. Инвазивные методы лечения и химиотерапия уйдут в прошлое.

Технология. Продукция или услуги компании являются частью нового технологического образца. Со времени первой промышленной революции в 18 веке человечество прошло через пять сменяющих друг друга технологических царств. Сейчас мы находимся в начале шестой, которую возглавляют бионанотехнологии, генная инженерия, искусственный интеллект и возобновляемые источники энергии. До этого момента отрасли, работающие с традиционными методами добычи углеводородов столетней давности, уже нельзя было считать технологически передовыми.

Прежде всего, технологически продвинутые продукты имеют высокую добавленную стоимость, что определяет высокую маржинальность бизнеса, то есть высокую прибыль при низких затратах. Не случайно два наиболее развитых технологических сектора в S&P 500 (информатика и здравоохранение) были драйверами индекса в течение последнего десятилетия, составляя более 40% капитализации.

Масштабируемость. Эти компании способны к агрессивной экспансии и проникновению на новые глобальные рынки. Кроме того, приобретение новых клиентов не требует нового цикла затрат. Это обеспечивает доходы от бизнес-индекса. Например, парикмахеру очень сложно и дорого открыть вторую парикмахерскую в другом городе, не говоря уже о другой стране или континенте. Напротив, здесь нет физической связи, но есть быстро растущая социальная сеть, способная охватить глобальную и многоязычную аудиторию.

Таким образом, «Бизнес Капитал» связывается с технологическими организациями и инвесторами. Бизнес-капитал решил проблему финансирования Start -Up бизнеса и помог таким компаниям, как Google и Facebook, выйти на дневной свет.

Механизм венчурного инвестирования

Бизнес-капитал поступает от богатых частных инвесторов и фондов бизнес-капитала. Для новых проектов он часто является единственным источником финансирования. Кроме того, традиционные методы кредитования недоступны. Банки готовы кредитовать такие рискованные предприятия или согласны давать деньги только под гарантию материальных активов. Однако технологические компании, как правило, их не имеют, и их основные активы — ментальные.

Именно в этот момент бизнес-капитал приходит на помощь вновь созданным предприятиям. Основная идея капиталовложений в бизнес заключается в том, чтобы инвестировать в очень перспективную компанию до тех пор, пока она не станет достаточно привлекательной, чтобы ее выкупил крупный Средний период беременности начинающей компании составляет 5-8 лет — или пока она не выйдет на биржу.

На инвесторов предпринимательского капитала не распространяется законодательство, касающееся банковской деятельности. Лицензия не требуется. Отсутствует контроль со стороны центрального банка. Отсутствие кредитного рейтинга и необходимость поддержания финансовой ликвидности для выполнения обязательств перед вкладчиками.

Владелец капитала может свободно распоряжаться своими финансами, поскольку он принимает на себя соответствующие и высокие риски — он с самого начала понимает, что большинство стартов, в которые они инвестируют. Банки не могут позволить себе такие бизнес-модели. Принцип ведения бизнеса заключается в получении процентов от кредита, поэтому кредит должен быть обеспечен и надежен.

Основной недостаток этого вида финансирования новых проектов заключается в том, что инвесторы бизнес-капитала обычно получают долю в компании. Поэтому они имеют право на долю в будущей прибыли и право голоса при принятии решений — влияющих и воздействующих на дальнейшее развитие проекта. С другой стороны, бизнес-рисковые инвесторы привносят новый опыт ведения бизнеса, взаимосвязи и навыки управления бизнесом. Это часто является поддержкой и движущей силой для эффективного роста.

Специализация. Статистика показывает, что 20% всех новых предприятий терпят неудачу в конце первого года, 50% — в конце пяти лет и 70% — через десять лет. Поскольку риск бизнес-капитала гораздо выше, чем при использовании традиционных инструментов, инвестор бизнес-капитала обычно делает ставки на десятки компаний одновременно. Большинство его ставок оказываются неудачными, но прибыль от тех, которые оказываются выигрышными, компенсирует потери.

Все новые предприятия терпят неудачу в конце первого года работы

По словам Марка Састера, управляющего предприятием на ранней стадии, таблица измерения инвестиций в бизнес-планы на ранней стадии имеет вид «⅓, ⅓, ⅓». Он ожидает, что треть его инвестиций приведет к полным убыткам, вторая треть частично окупит его вложения, а на оставшуюся треть придется основная часть прибыли.

75% стартапов, финансируемых бизнес-фондами, не возвращают деньги инвесторам, а в 30-40% инвестор теряет все вложенные деньги.

Причины, по которым это банкротство финансируется из средств бизнеса, заключаются в следующем

Производство не соответствует должности	34%.
Проблемы маркетинга	22%.
Проблемы команды	18 процентов
Экономические препятствия	16 процентов
Технические проблемы	6 процентов
Функциональные и законодательные трудности	по 2%

Плюсы, минусы и риски венчурных инвестиций

Если рассуждать о «единорогах», то помимо отличных доходов, которые получают инвесторы в бизнес-капитал, существует желание быть вовлеченным в проект. Кроме того, покровители инновационных начинающих предприятий должны стать мировыми лидерами. Благодаря их участию человечество может вскоре увидеть следующий Amazon или Tesla. Другими словами, эти люди могут вписать себя в историю.

К недостаткам инвестиций в бизнес относятся высокий риск, необходимость наличия управленческого и финансового опыта, а также понимания особенностей бизнеса. Бизнес-рисковые инвесторы также должны обладать устойчивым психологическим профилем, чтобы быть способными противостоять частым потерям.

Как победить усталость.

Субъекты рынка

Инвестор предпринимательского капитала — это человек, компания или фонд, действующий в сфере инвестирования предпринимательского капитала. Компания и фонд являются разными юридическими лицами — компания является более широким понятием. Часто взаимный капитал и его управляющие компании делятся на компании.

В пятерку самых активных компаний на российском рынке делового капитала в 2019 году вошли.

‘Сбербанк’ — 26 контрактов.
Система — 17 предложений.
‘mail.ru’ Group — 13 предложений.
‘Лаборатория Касперского -10 предложений.
S7 Group — 8 предложений.

Бизнес-записи контролируются концентрированными средствами многих частных инвесторов и считаются одним из самых опасных видов коллективных инвестиций, сравнимым с взаимным риском рискового капитала. В результате российское законодательство рассматривает их как инструмент, подходящий только для специализированных инвесторов.

Бизнес-фонды могут участвовать в рискованной инвестиционной деятельности, например, покупать компании и кредитовать компании через валютный рынок. Единственное, что им запрещено делать, это инвестировать в банковскую или страховую отрасль.

Инвестиционные показатели. Поскольку бизнес-фонды являются специальным средством инвестирования, информация о доходности не является общедоступной. Управляющие компании не обязаны раскрывать эту информацию. По данным российских венчурных компаний, средняя доходность бизнеса составляет от 20% до 35% в год.

Cambridge Associates ведет специализированный индикатор американского делового капитала, который собирает данные по деловому капиталу США за 1974 год. Ниже приведено сравнение среднегодовой доходности данного индекса с основными эталонными показателями акций, которыми являются S&P 500, NASDAQ и DOW JONES. Более подробно эти индексы обсуждались в других статьях.

Избранные статистические данные из Индекса делового капитала США и PPDF, 1.1MB

Как вы можете видеть, среднегодовые показатели фондов бизнес-капитала сильно варьируются от одного исторического периода к другому, составляя 15,3% за пять лет и 9,04% и 22,9% за 10 и 20 лет соответственно. В некоторые периоды индексы акций превосходили фонды предпринимательского капитала, например, в течение 5 и 15 лет.

Среднегодовая доходность индекса фондов интересов и бизнес-рисков США, конец элемента 2017 года

5-летний	10-летний	15 лет	20 лет	25 лет
Индекс делового капитала	15.3% 15.3% 15.3% 15.3%	9.04% 9.45% 9.45% 9.45% 9.45	9.45% 9.45% 9.45% 9.45% 9.45% 9.45% 22.9	22.9% 22.9% 22.9% 22.9% 22.9% 22.9% 22.9% 27.99	27,99 процента
S&P 500	15.79% 15.79	8.5% 8.5% 8.5% 8.5% 9.92	9.92% 9.92	7.2% 9.69% 9.69% 9.69	9.69% 9.69% 9.69% 9.69% 9.69% 9.69% 9.69
Nasdaq	17.98% 17.98% 17.98% 17.98% 17.98% 17.98% 10.04	10.04% 10.04% 11.57% 11.57% 11.57	11.57% 11.57% 11.57% 11.57% 11.57% 11.57% 11.57	7.68% 7.68% 7.68% 7.68% 7.68% 7.68% 9.73	9.73% 9.73% 9.73% 9.73% 9.73% 9.73% 9.73
Доу Джонс.	16.37% 16.37	9.28% 9.28	10.25% 10.25	8.36% 8.36	10.96%.

Различия между инвесторами традиционного и бизнес-капитала. Традиционные инвесторы работают в более консервативных секторах и часто формируют стратегические портфели из различных категорий активов. Рыночная волатильность, то есть степень изменчивости доходности, и цена актива считаются оценками риска. С другой стороны, инвесторы в бизнес-капитал рассматривают только технологические проекты и считают риском частичную потерю капитала.

Ключевые различия между подходом на основе бизнес-капитала и традиционным подходом:.

Высокий риск и сложность прогнозирования.
Высокий доход в случае успеха.
Личное участие инвестора в развитии Start -UP бизнеса.
Когда срок действия компании истекает, инвестиции полностью изымаются.
Это недавно созданные предприятия со взрывными возможностями. Иногда это талантливые люди, у которых есть свои проекты и которым нужны покровители.

В одной из своих статей я привел примеры того, как философия бизнес-капитала может быть применена к традиционным инвестициям. Например, для разграничения портфелей или поиска «историй роста» среди перспективных компаний, которые вышли на рынок через публичную регистрацию.

По данным РВК, для российского венчурного рынка в 2019 году активными были в общей сложности 89 бизнес-ангелов, подписавших в общей сложности 170 контрактов.

Пять самых активных бизнес-ангелов в России в 2019 году:.

BogdanYarovoy — 13 сделок.
Александр Румянцев — 9 договоров.
Сергей Дашков-6 соглашений.
DmitryShurygin-6 сделок.
AlexeyKarlov-5 сделок.

Стадии венчурного инвестирования

Стадия посева или посевной: у компании есть идея, но нет готового продукта. Работа над прототипом продолжается. На этом этапе предприниматель должен убедить инвесторов в том, что его начинающий бизнес жизнеспособен и успешен на рынке. Далее потенциальный инвестор изучает технические аспекты продукта и экономическую целесообразность инвестиций.

Средства, полученные на этом этапе, часто используются для увеличения производства и дополнительного маркетинга.

Поздний или поздний, или этап, предшествующий IPO. Компания становится крупной организацией и демонстрирует признаки превращения в публичную компанию. Обычно это заключительная стадия венчурного капитала. Его основная цель — сделать компанию публичной, чтобы венчурный капиталист мог выйти из проекта с прибылью. Венчурные инвестиции на этом этапе используются для финансирования шагов, связанных с подготовкой к слиянию, приобретению конкурента или публичному размещению акций.

Венчурный капитал появляется на более поздних стадиях развития. Это может происходить тремя способами

Приобретение проекта другой компанией.
IPO, т.е. выход на фондовый рынок через публичное размещение акций.
Внебиржевые продажи — самый редкий вариант.

Условия на территории России

Обзор российского венчурного сектора PDF, 5.1 Mb

Санкции, введенные с 2014 года, нанесли серьезный удар по российскому рынку венчурного капитала и способствовали оттоку иностранного капитала. В целом, сектор венчурного капитала в каждой стране зависит от состояния бизнес-среды. В странах с благоприятной бизнес-средой больше новых предприятий и ниже процент неудач.

Глобальный монитор предпринимательства проанализировал предпринимательский фон различных стран на основе статистических данных и общих критериев, таких как государственная политика, образование, НИОКР и инфраструктура. Он обнаружил, что Россия опережает другие страны по одному показателю — динамике внутреннего рынка. Для сравнения, Индия превосходит мировые показатели по всем параметрам.

Распределение среди инвесторов в 2019 году

Поделиться.	Количество договоров	Количество гонораров по договорам
Фонды венчурного капитала	42% от общего числа	473	61
Бизнес-ангелы	43 процента	170	14
Предприятия	15%	133	7

Как стать венчурным инвестором

Успешные предприниматели, чей бизнес обычно достиг пика своего роста и у которых нет финансовых возможностей для покупки конкурентов из смежных отраслей, инвестируют в венчурный капитал. Кроме того, традиционные предприятия не могут расширяться за рубежом. Затем предприниматели обращают свое внимание на схемы венчурного капитала. Однако самым популярным и удобным вариантом для них обычно является инвестирование в венчурный капитал.

Чтобы стать независимым игроком, необходимо систематически работать на репутацию, налаживать связи и глубоко разбираться в предмете. Затем вы постепенно станете известны, и все больше и больше стартапов будут обращаться к вам с предложениями о финансировании. Вам просто нужно быть более разборчивым в помощи, которую вы оказываете другим.

Станьте бизнес-ангелом. Самый простой и очевидный способ — инвестировать небольшую сумму в стартапы знакомых вам людей. Она также предполагает постоянный мониторинг информационного сектора и профессионального сообщества. Имеет смысл обратить внимание на технопарки и бизнес-инкубаторы, такие как «Сколково» и Фонд развития интернет-инициатив. Укрепляя свою репутацию инвестора и расширяя контакты, вы увеличиваете шансы на то, что к вам обратятся новые команды финансистов. Начинающим бизнес-ангелам также имеет смысл вступить в инвестиционные клубы, такие как Angelsdeck, и попытаться инвестировать в 10-20 проектов на краудфандинговых платформах.

Краудфандинг. Вы можете найти и выбрать проекты для инвестирования на международных платформах бизнес-инвесторов MicroVentures и Angellist или на российском StartTrack, где инвестируют опытные инвесторы. Сделки осуществляются в электронном виде. В отличие от паевых инвестиционных фондов, плата за управление не взимается. Проекты публикуют отчеты о своей деятельности, обеспечивая прозрачность инвестиций. Это один из самых дешевых способов попробовать венчурное инвестирование и начать знакомство с этим миром.

Даже опытные инвесторы регулярно вкладывают небольшие суммы через различные национальные краудфандинговые платформы, чтобы следить за общей ситуацией на рынке.

Соинвестирование. Инвестиционные клубы — это сообщества бизнес-ангелов, которые позволяют начинающим предпринимателям создавать совместные предприятия. Вариант партнерства заключается в том, что инвесторы передают клуб на аутсорсинг и находят подходящие инвестиционные проекты, выплачивая небольшой процент в виде комиссионных. Преимущество этого варианта в том, что клубу не нужно самому просчитывать перспективы и прибыльность проекта, чем занимаются аналитики и экономисты клуба.

Нередко клубы приглашают инвесторов для совместного инвестирования. Это отличная возможность для начинающих венчурных капиталистов принять участие в хорошем проекте с минимальными инвестициями. Часто для этой цели создается консорциум.

Консорциумы — это венчурные фонды, созданные для инвестирования в конкретные стартапы. В этом случае соглашение возглавляет ведущий инвестор, представляющий группу соинвесторов.

Совместные предприятия создаются как с краудфандинговыми платформами, так и с посевными фондами. Например, совместные предприятия могут быть созданы со списками ангелов или в рамках национальных инвестиционных клубов. Такой подход снижает риск, поскольку дает возможность инвестировать с опытными инвесторами. Однако это влечет за собой дополнительные расходы — административные и юридические расходы на успех, а также вознаграждение управляющего.

Как заработать на венчурных инвестициях

Обучение инвестициям. Чтобы получить знания в области венчурного капитала, стоит получить информацию, изучить материалы, наладить контакты с другими инвесторами и посетить курсы. Например, ФРИИ и Сколково обучают инвестированию в бизнес-планы.

Направления. Частные инвесторы располагают меньшим капиталом, поэтому им необходимо сосредоточиться на посевной и ангельской фазе проекта, если риски высоки. Прежде чем начать инвестировать, необходимо потратить время на приобретение знаний и погрузиться в детали бизнеса. Первый шаг в венчурном инвестировании лучше всего делать вместе с опытным бизнес-ангелом.

Поиск проекта. При выборе стартапа необходимо учитывать следующие критерии. Бизнес в области науки и техники, наличие обоснованного бизнес-плана и продолжительность проекта не должна превышать шести лет. Также стоит тщательно проверить наличие или возможность получения авторских прав, патентов и копирайтов на проект, который планируется реализовать.

Подписание контракта. Прежде чем вкладывать деньги, стоит изучить перспективы и цели проекта. Основным вопросом на этапе переговоров является оценка стоимости проекта. Инвестор и стартап должны договориться о стоимости проекта.

Как правило, бывает трудно договориться о цене, поскольку на этом этапе нет объективной оценки стоимости проекта. Цена проекта формируется непосредственно в процессе переговоров между руководством вновь созданной компании и инвестором. Как правило, цена близка к цене, предложенной последним. Это объясняется тем, что профессиональные венчурные капиталисты являются гораздо более опытными трейдерами и имеют более сильную торговую позицию как держатели капитала.

Срочный лист PDF, 188 КБ

После определения стоимости компании стороны ведут переговоры об условиях инвестирования, составляя term sheet — документ, в котором излагаются все важные детали предстоящего финансирования. Для компании срочный лист является промежуточным этапом в процессе заключения соглашения путем подписания договора.

Стратегия развития. Это выбирается в зависимости от характера проекта, его целей и финансирования. Во многих случаях бизнес-ангелы сами берут на себя управление проектом.

Продажа акций на открытом рынке. Первое публичное размещение акций может состояться после того, как венчурный инвестор вышел на публичный рынок через IPO (Initial Public Offering). На этом этапе акции предлагаются для покупки неограниченному числу лиц, и венчурный инвестор имеет возможность заключить сделку, обещая свою прибыль.

Крупные венчурные фонды в России

По данным РВК, в 2019 году крупнейшими и наиболее активными паевыми фондами являются следующие

Фонд посевных инвестиций AltaIR — 38 соглашений.
DayOneVentures — 27 сделок.
Соглашения Luna Capital I & II & III-20.
Target Global — 19 предложений.
DST Global — 19 предложений.

Зубелбанк-500-15 сделок.
TealTechCapital-9 сделок.
Контракты A&A Capital-8.
DigitalHorizon-7 предлагает.
AlphaAccelerator-7 предлагает.

Соглашения FRII-45.
StartaVentures-26 сделок.
StartupLab-19 предлагает.
TealTechCapital-9 сделок.
Московский фонд развития венчурного инвестирования — 8 договоров.
Контракты A&A Capital-8.

Иностранные фонды, имеющие соглашения в России:.

DayOneVentures — 27 сделок.
StartaVentures-26 сделок.
Target Global — 19 предложений.
DST Global — 19 предложений.
SistemaAsiaFund-9 сделок.

ФРИИИнвест-45 сделок.
AltairCapital-38 сделок.
TealTechCapital-35 сделок.
StartaVentures-26 сделок.
LunaCapital-20 сделок.

Успешные венчурные инвесторы

Журнал Forbes ежегодно составляет список самых успешных венчурных капиталистов. Эта классификация известна как список Мидаса. Журнал также публикует рейтинг самых успешных венчурных капиталистов и женщин-венчурных капиталистов в Европе.

Венчурное инвестирование

Инвестиции — это долгосрочные совокупные затраты финансовых, трудовых и материальных ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли. Инвестиции, которые приводят к динамичному росту бизнеса, могут решать следующие задачи

Расширение собственного бизнеса за счет накопления финансовых и материальных ресурсов,…
приобретение новых предприятий; и
Дифференциация за счет развития новых секторов бизнеса.

Все инвестиции можно разделить на две основные группы

Портфельные инвестиции — вложение капитала в группу проектов. Приобретение прав собственности на различные предприятия.
Реальные инвестиции — финансовые вложения в конкретные, как правило, долгосрочные планы, обычно связанные с приобретением реальных активов.

С точки зрения направленности на действия, инвестиции являются

Инвестиции для расширения стартовых инвестиций — развод имеющегося у бизнеса капитала на приобретение новых активов
Инвестиции в замену основных средств
Инвестиции в дифференциацию и т.д.

Что такое венчурный бизнес?

Бизнес-капитал (VC), обычно в форме акционерного капитала, — это инвестиции в быстрорастущий бизнес, который имеет свою точку зрения и является одной из основных форм инноваций. Этот тип предпринимательства является главной особенностью коммерческого использования результатов исследований в области знаний и, прежде всего, коммерческого использования высоких технологий, где перспективы не гарантированы и существует значительная доля риска.

Целью бизнес-капитала является достижение высокой эффективности инвестиций, которые инвестор получает в большинстве случаев не в виде дивидендов, а в виде возврата инвестиций при продаже деловым партнерам, на свободном рынке или на свободном рынке. Крупные компании, работающие в том же секторе, что и развивающийся бизнес, после нескольких успешных лет успешной работы.

Что такое предпринимательский капитал?

Согласно определению Европейской ассоциации венчурного капитала, это акционерный капитал, предоставляемый специализированными фирмами, которые одновременно инвестируют управление в частные компании, имеющие значительные перспективы роста на начальном этапе развития, расширения и преобразования.

Капиталовложения в бизнес — это, в лучшем случае, сочетание финансовых, стратегических и промышленных возможностей для достижения того, что в США и Западной Европе называют добавленной стоимостью.

Каковы особенности российского бизнеса?

В России внимание к таким видам бизнеса начинает расти, особенно после тяжелого кризиса на рынке мобильной связи. Фонды (ЕБРР, Tusrif, Seaf, Framlington и др.) давно работают на российском рынке и инвестируют в компании на стадии расширения. Российский технологический фонд начинает сотрудничать со старыми проектами, и эта тенденция сохраняется. . Зарегистрирован Российский национальный бизнес-фонд Green Grant (в отличие от всех остальных вышеупомянутых фондов, которые сотрудничают с иностранными фондами), российская группа Lostinvest и многие другие инициативные группы работают над подготовкой бизнес-фонда. Расширяющиеся предприятия движутся ближе к американскому типу капитала (уделяют больше внимания старту — началу), чем к европейскому (стадии расширения и реструктуризации предприятий более привлекательны).

Фонды венчурного капитала были созданы в России в январе 1994 года по инициативе Европейского банка реконструкции и развития. В 1994 году в России действовало 12 венчурных фондов, в 1997 году — 26. -26 в 1997 году и 40 в 1998 году. -40. Кроме того, еще 16 восточноевропейских фондов участвуют в инвестициях в России. После событий августа 1998 года количество реально действующих венчурных фондов не превышало 15. Безусловно, венчурным капиталистам все еще очень сложно работать в России, проблема выхода из компании не решена, так как нет достаточного законодательства, которое могло бы стимулировать этот очень важный для развития индустриальной национальной экономики вид деятельности. (т.е. продажа от венчурных капиталистов своих акций в компании). Возможность привлечения средств в России также оставляет большой простор для Нет необходимости создавать специальное законодательство для рискованных компаний. Не во всех странах это есть, но во всех странах другие элементы гражданского и экономического права делают рост рискованных предприятий успешным. У нас еще нет всех этих элементов. Возможно, для того чтобы Россия ускорилась в этой области, необходимо создать закон для этого вида деятельности, хотя бы по образу закона о паевых фондах.

Как вы гарантируете инвестиционный риск венчурного капитала?

Инвестиционный риск — это риск ведения бизнеса. Они не застрахованы нигде в мире.

Однако риски активов инновационных компаний — объектов венчурного инвестирования, риски, связанные с жизнью и здоровьем высшего руководства этих компаний, страхование ответственности, страхование других классических рисков, и во многих случаях это страхование почти всегда является страховым. Это требование для венчурных инвесторов.

Что такое инвестиционный меморандум?

Инвесторы, принимающие решение о вложении средств в венчурный фонд, хотят знать ответ на следующий вопрос: почему имеет смысл вкладывать средства в этот фонд? (Эти люди не всегда испытывают недостаток в таких предложениях). Для предоставления подробной информации венчурные капиталисты с самого начала выпускают меморандум о размещении, в котором подробно описываются цели, задачи, особые условия и предпочтения фонда. .

Кто финансирует венчурный капитал?

Венчурные фирмы принимают следующие классификации компаний, претендующих на инвестиции

Посевной — по сути, проект или бизнес-идея, требующая финансирования для проведения дополнительных исследований или пробы пилотного продукта перед выводом его на рынок.
Start-ups — начинающие компании, не имеющие длительной истории на рынке. Эти предприятия нуждаются в финансировании, чтобы провести исследования и разработки и начать продавать свою продукцию.
Ранняя стадия — предприятия, имеющие готовый продукт и находящиеся на самой ранней стадии коммерческого развития.
Расширение — предприятия, которым необходимы дополнительные инвестиции для финансирования своей деятельности. Они могут использовать свои инвестиции для расширения объемов производства и продаж, проведения дополнительных маркетинговых исследований, увеличения уставного капитала или оборотного капитала.

Какие схемы гарантий используются в венчурном финансировании?

Средства предпринимательского капитала обычно предоставляются малым и средним частным предприятиям без обеспечения или залога, в отличие от банковских кредитов. Фонды представляют собой либо инвестиции в акционерный капитал, либо инвестиционные кредиты (долгосрочные, на несколько лет, обычно под более низкие процентные ставки и без обеспечения). Представители инвесторов в бизнес-капитал обычно участвуют в управлении компанией, в которую вкладываются инвестиции.

Каковы преимущества капиталовложений в бизнес?

Инвестиции в инновационные компании привлекательны для иностранных инвесторов по целому ряду причин, включая максимальную доходность на капитал бизнеса (за последние 10 лет средняя доходность составляет 15,7%, а лучшие капиталы обеспечивают прирост капитала до 80%) и значительные налоговые преимущества для инвесторов в предпринимательский капитал. Учитывая огромный потенциал рынка предпринимательского капитала, Россию можно с полным основанием считать живой лабораторией по производству очень высоких ставок вознаграждения за рискованные инвестиции.

Фонд развития предпринимательства «Дам», А.С.

Ул. Гоголя, 111, угол ул. Наурызбай батыра. Республика Казахстан, Алматы, A05C9Y3. бин: 970840000277.

E -mail: info@fund.kzコールセンター: +7 (800) 080 18 90 | 1408

Венчурные инвестиции: что это и как заработать

Капиталовложения в бизнес — это рискованные инвестиции в новые начинания с высокими рисками и неизвестными возможностями. Инвесторы в бизнес-капитал обычно вкладывают средства в совершенно новые проекты, претендующие на высокую профильность, и часто верят только словам и обещаниям. Google, Facebook и Amazon когда-то были только что образованными предприятиями.

Статистика показывает, что стартапы, поддерживаемые Business Risk, приносят прибыль только в 25% случаев. В остальных 75% случаев инвестиции не оправданы.

Планы капиталовложений в бизнес соответствуют следующим критериям

Он является инновационным и предлагает то, чего нет на рынке. Она не имеет связи — краевые технологии, методы и т.д. ;
Технология, которая является шагом к развитию техники, инженерии, производства, науки и промышленности.
Он масштабируем и может быстро захватывать рынки не только на местном, но и на национальном и глобальном уровнях.

Бизнес-план устанавливает контакт с создателями технологий и инвесторами. Благодаря этому вновь созданные компании могут найти финансирование и довести простую идею до глобального успеха. На тот момент, как и крупнейшая социальная сеть Facebook.

Какие инвестиции называют венчурными

Рискованные инвестиции в только что созданный бизнес, новый неизвестный бизнес, нацеленный на взлет, называются капиталовложениями в бизнес. В большинстве случаев инвесторы теряют деньги в таких недавно созданных предприятиях, но они также могут получить большую прибыль. Именно надежда на сверхприбыль и репутация спонсора грандиозного проекта заставляет инвесторов идти на риск.

Следующие два примера иллюстрируют разницу между инвесторами и рисковым капиталом.

Вы решили инвестировать в салон красоты, который будет открыт в вашем здании? У вас там работают замечательные мастера, но она нуждается в ремонте и современном оборудовании. Вы ищете хорошие, стабильные результаты ваших инвестиций. И вида элегантной парикмахерской должно быть достаточно, чтобы клиенты захотели ее посетить. Вы являетесь инвестором.
Мы познакомились с группой талантливых молодых людей, которые разрабатывают новую социальную сеть. Этот проект обещает стать революционным. Ничего подобного не было ни в России, ни где-либо еще в мире. Перспективы велики, но слово обещания и успеха остается, и есть большой риск, что инвестиции через бизнес-план будут забыты. Вы решили инвестировать? Вы — венчурный капиталист.

Как работает венчурное инвестирование

Венчурное инвестирование работает следующим образом.

Инвесторы находят различные бизнес-планы и вкладывают деньги.
Некоторые компании пытаются расти и вскоре разоряются. Другой план — удачный и хорошо работает, но редко бывает успешным.
Проект быстро растет, приносит нереально большую прибыль и умножает первоначальные инвестиции в несколько раз.

Это идеальная форма венчурного инвестирования. Однако это может быть и не так. В таких проектах невозможно управлять рисками. Начинающим предпринимателям редко везет. Снизить потери можно, инвестируя в компании, которые уже растут. Однако это требует значительных инвестиций и редко бывает сверхприбыльным.

Общая идея венчурного инвестирования такова: чем раньше вы входите в проект, тем больше риск и выше доходность.

Зачем вкладываться в венчуры

Наиболее привлекательным аспектом венчурных инвестиций является высокая доходность. Рискнув, вы можете получить сверхприбыль и попасть в список Forbes.

Первые инвестиции в новообразованную компанию Apple составили 150 000 долларов. Сегодня капитал компании Apple Inc. составляет более 65 миллиардов долларов США.

В 2004 году Питер Тиль сделал свою первую инвестицию в Facebook, которая составила 500 000 долларов США. Инвестор получил 10,2% акций компании и место в совете директоров. Сначала он встретился со студентами Марком Цукербергом и Паркером, выслушал их и согласился принять участие в программе. Восемь лет спустя он продал свои акции более чем за 1 миллиард долларов. Рост с $500 000 до $1 млрд поразителен.

Примеры успешных инвестиций поощряют и стимулируют участие в бизнес-планировании, несмотря на риски, связанные с начинающими предпринимателями.

Преимущества и недостатки

Инвестиции в растущие предприятия и поддержка начинающих предпринимателей неоднозначны, а перспективы неопределенны. Однако как заманчиво получить быструю прибыль, ведь это проще, чем зарабатывать деньги годами. Давайте рассмотрим, что привлекает инвесторов и какие трудности их ожидают.

Рентабельность капитала

Основными преимуществами инвестирования в венчурные проекты являются

Высокие показатели. Прибыль от стартапов составляет в среднем 25% в год, но может в десятки, а в некоторых случаях и в сотни раз превышать вложенную сумму.
Быстрая прибыль. Средняя продолжительность участия инвестора в проекте не превышает пяти лет.

Риски венчурного инвестирования

Основными недостатками венчурного инвестирования являются

Высокий риск. Инвестиционные предприятия не возвращаются примерно в 75% случаев. Пятая часть проектов закрывается в течение первого года, а оставшаяся треть не работает более двух лет.
Сбой проекции. Изучая отчеты, проекты не могут точно предсказать, будут ли они успешными в ближайшие годы. Самые простые задачи могут быть более выгодными, чем более сложные системы. Некоторые проекты начинаются сразу и оказываются успешными, другие требуют более длительного развития.
Сложность выбора. Часто бизнес-планы скрывают мошенники, схемы Понци и забирают все инвестиции. Найти хороший проект сложно — новички не знают, как рекламироваться. Поэтому инвесторы должны сами искать и отбирать стартапы. Трудно совмещать поиск с основной работой — целесообразно подавать заявку на кассира.

Самый простой момент для инвестирования — это процесс публичной регистрации, когда компания продает акции. Можно использовать фонды капиталовложений для бизнеса. Они собирают деньги от инвесторов и распределяют их между несколькими перспективными проектами.

Виды венчурных инвестиций

Капиталовложения в бизнес классифицируются в зависимости от стадии и времени существования бизнеса. Эксперты выделяют четыре основные группы. Рассмотрим подробнее все типы.

Инвестиции во вновь созданные предприятия.

Деньги вкладываются в пилотную стадию. Обычно компания уже зарегистрирована на рынке и тестирует свою деятельность, но нуждается в дополнительных средствах для продолжения работы. По оценкам аналитиков, половина вновь созданных предприятий не просуществует более пяти лет. В результате эти инвестиции несут наибольший риск, но могут принести и наибольшую прибыль.

Развитие.

Эти инвестиции осуществляются в существующие предприятия, где продукт получил признание на рынке и наблюдается рост спроса. Деньги инвестора используются для расширения производства, развития, импорта идей, производства новой продукции, вывода оборудования на рынок и для других целей. Поскольку банки неохотно кредитуют бизнес-капитальные планы, особенно новые, еще не представившие значительных результатов, компании ищут инвесторов — тех, кто верит в успех дальнейшего развития, делает бизнес-капитальные вложения, рискует и на риске зарабатывает деньги.

Инвестиции в деятельность

На рынке бизнес-капитала можно инвестировать в операции. Когда деньги вкладываются в выполнение конкретных действий для достижения определенной цели. Например, Target Support нацелена на замену дорогостоящего оборудования, вышедшего из строя. Взамен компания помогает советом директоров, большим пакетом акций или другим привилегированным режимом.

Восстановление бизнеса.

Если компании грозит банкротство, она может быть спасена за счет инвестиций. Это когда инвесторы видят хорошие перспективы для бизнеса и предполагают, что они вернут свои вложенные деньги, если произойдет смена руководства или органов управления бизнесом. Как правило, компания спасается от кризиса в обмен на контрольный пакет акций и руководящие должности.

Стадии

Вновь созданные предприятия проходят различные стадии развития — раннюю, среднюю и продвинутую. Чем ниже стадия, тем меньше требуется инвестиций и тем выше риск для инвестора. Инвестиции могут быть не только деньгами. Инвестиции могут включать в себя предоставление юридической поддержки, проведение рекламных кампаний, необходимый уровень экспертизы и другую помощь.

Как заработать

Наличие в вашем инвестиционном портфеле не менее 10 различных проектов обеспечит оптимальную доходность. При выборе инвестиций рекомендуется обращать внимание на расширение нового бизнеса, положительный финансовый размер подразделения, налаженную систему принятия решений и хорошо структурированные процедуры реализации. Даже идеи, которые не доказали свою прибыльность, но хорошо структурированы с помощью хороших процессов, могут привести предприятия к более высокой прибыли.

Отраслевых ограничений нет. Каждая идея имеет право на успех. Вы можете выбрать область, с которой знакомы, или ту, с которой никогда не имели дела. Качественные проекты попадают в акселераторы, в бизнес-записи, к друзьям и знакомым.

Вкладывая деньги в проект, инвесторы в бизнес ожидают многократного роста, быстрого успеха и максимальных возможностей для получения прибыли. Рыночная капитализация является высокодоходной и рискованной. Это его главная особенность.

Кто может стать венчурным инвестором

Инвестиции могут быть сделаны успешными предпринимателями, которые добились всего в отрасли, но хотят большего, а также начинающими инвесторами с избыточным капиталом. Начинающие венчурные инвесторы могут инвестировать самостоятельно или получить помощь от опытных участников рынка (клубов, сообществ, фондов, аналитиков), которые могут найти и отобрать проекты, проанализировать предложения и идеи, объяснить детали, плюсы и минусы.

Важно помнить, что соинвесторы и фонды, даже с их богатым опытом, не могут гарантировать успех бизнес-плана. Однако они имеют беговую дорожку и знают основные вопросы, ключевые моменты, которые необходимо учитывать. Поэтому они помогут отобрать портфель стартапов с наибольшим потенциалом.

Как найти проекты для вложений

Легко помочь друзьям и знакомым, которые увлечены перспективными проектами. Главное — осознавать риски и не винить никого, если вы потеряете свои инвестиции.

Чтобы найти проект самостоятельно, рекомендуется ознакомиться с общедоступной информацией в профессиональном сообществе, а также посетить технопарки и бизнес-инкубаторы. Они открыты практически во всех регионах. Существуют также инвестиционные клубы, за которыми также следует следить. Новые компании могут обратиться за помощью, если инвестор имеет положительную репутацию в секторе венчурного капитала.

Небольшие суммы можно инвестировать онлайн через специальные платформы, созданные для венчурных капиталистов. Операции осуществляются удаленно, и обычно не взимается комиссия. Каждый проект публикует информацию о своем запуске, заявляя о своей деятельности. Это лишь некоторые из доступных программ для постановки целей.

Наиболее надежные инвестиции осуществляются через венчурные фонды. Там вам придется заплатить комиссию, но риск минимален.

Рекомендуется сделать первоначальные инвестиции в соответствующую область. Это поможет вам избежать первоначальных ошибок, задать правильные вопросы создателю бизнеса, понять суть проекта и обсудить его.

Как инвестировать через венчурный фонд

Существует несколько способов выхода на рынок венчурного капитала.

Фонды венчурного капитала
Сообщества бизнес-ангелов
клубы, и
краудфандинговые платформы.

Инвестиции через венчурные фонды составляют более 70% всего рынка финансирования стартапов. Это классический и самый надежный вариант. Фонды привлекают деньги инвесторов, вкладывают их в различные проекты на определенный срок и выплачивают прибыль в соответствии со своей долей инвестиций.

Инвестиционный процесс осуществляется следующим образом

Найдите венчурный фонд.
Вы ведете переговоры с менеджером.
Вы выбираете стратегию.
Вы заполняете анкету и подписываете контракт.
Вы открываете счет и вносите деньги.

Соглашения с фондами обычно подписываются в офисе компании или удаленно. Документы доставляются курьером или отправляются по почте. Детали могут быть согласованы с менеджером в любое время.

Венчурные фонды не требуют специальных знаний и занимают мало времени — риски минимальны по сравнению с другими вариантами. Капитал находится под управлением, и инвестор не имеет контроля над тем, где происходит инвестирование. Фонд получает от клиента вознаграждение — его размер зависит от суммы инвестиций, выбранной стратегии и других факторов.

Венчурные инвестиции в России, развитие рынка

Россия участвует в рынке венчурного капитала. В 2019 году доля инвестиций из России превысила 800 млн долларов США, и около 10% стартапов смогли привлечь финансирование. В 2020 году объем венчурных инвестиций несколько снизился. Наиболее привлекательными секторами являются искусственный интеллект, финансовый и технологический сектор, информационные технологии и образование.

Невозможно предсказать перспективы рынка. Санкции сокращают приток иностранного капитала. Российский капитал и частные инвесторы больше заинтересованы в зарубежных проектах. Не существует крупных фондов предпринимательского капитала, ориентированных исключительно на российский рынок, и нет единого российского рынка предпринимательского капитала.

Общие итоги

Бизнес-инвестиции являются наиболее эффективными и рискованными на финансовом рынке. Результат инвестиций непредсказуем. Если это удается, можно совершить самоубийство, но так поступают лишь немногие. Рекомендуется рисковать только свободными средствами, потеря которых не вызовет финансовой катастрофы в жизни инвестора.

Венчурное инвестирование