9 шагов для самостоятельного запуска ICO / Хабр

Ico для проекта без блокчейн

Сейчас я вижу взрывной рост интереса к ICO. Преимущества, которые заложены в технологию блокчейн-фандрайзинга, имеют шанс потеснить традиционные методы привлечения капитала в малый бизнес.

В чем выгода ICO для стартапа

Если компания грамотно структурирует сделку, то сможет получить требуемый капитал при минимальных издержках уже через 2–3 месяца активной работы. Фактические сроки сильно зависят от выбранной юрисдикции и отведенного на рекламную кампанию времени. Приятным дополнением к процессу проведения ICO является маркетинговый вау-эффект, широкое освещение проекта в СМИ и формирование лояльной базы активных пользователей, которые заинтересованы в росте стоимости полученных токенов.

Отечественные компании стремятся проводить сделки ICO в зарубежных странах. Причина этому – отсутствие в России специального регулирования в отношении обращения криптовалют.

Рынок технологии блокчейн переживает стремительное развитие: по сравнению с прошлым годом в 2017 сборы увеличились в несколько раз, некоторые проекты привлекли десятки миллионов долларов за считаные минуты. Результаты лидеров составляют суммы в $100–200 млн. Из крупных успешных игроков рынка с российскими основателями можно выделить блокчейн-платформу Waves, систему распределенных вычислений SONM, платформу для мобильных игр MobileGo, венчурный фонд и стартап-акселератор Starta.

Как выглядит процедура ICO

Реализация ICO происходит следующим образом:

• Компания делает анонс предстоящего проекта.
• Затем стартап выпускает официальную оферту с предложением криптоинвесторам приобрести токены проекта, датой старта, продолжительностью сбора, количеством выпускаемых токенов и прочими деталями. Ваша задача в этот период презентовать свой проект как можно более широкому кругу потенциальных покупателей.
• В назначенный день вы запускаете ICO, иначе также называется TGE (token generation event) или ITO (initial token offering), получаете криптоинвестиции и распределяете токены среди криптоинвесторов. Это действительно рабочий инструмент, позволяющий привлечь финансирование.

Однако не стоит обольщаться – если вы не учтете правовые аспекты, то можете получить претензии со стороны регуляторов и контрагентов в ущерб своей репутации.

Механизм «чеканки» монет

Итак, ваш проект выпустил некоторое количество цифровых токенов, которые были предложены криптоинвесторам в обмен за криптовалюту. Ей может быть Bitcoin, Ether, Litecoin и другие популярные единицы, которые затем полностью или частично конвертируются в фиатные деньги и используются для развития проекта. Часть выпущенных токенов может резервироваться для самой команды проекта и его адвайзеров. Остальной объем попадает на рынок, где цена может меняться в любую сторону.

Выбор юрисдикции и необходимые документы

Проведение выпуска токенов в России является затруднительным из-за высоких правовых рисков, поэтому ICO, как правило, структурируются в иностранных юрисдикциях с благоприятным законодательным и налоговым режимом (в Швейцарии, Сингапуре, Британских Виргинских островах, на острове Мэн – в зависимости от особенностей проекта). Это требует от организаторов учреждения местной компании со своим уставом и другими учредительными документами.

Комплект документов для ICO:

1. Информационный меморандум (White Paper) – ваш основной маркетинговый документ. Именно по нему криптоинвесторы принимают решение о вложении в ваш проект. Здесь раскрываются данные о проекте и его целях, команде создателей, менторах и партнерах, участвующих в развитии. Определяются основные положения выпуска и обратного выкупа токенов.
2. Публичная оферта (Terms & Conditions) – адресуется неопределенному кругу лиц. Часто из адресатов оферты исключаются лица, находящиеся в США, Пуэрто-Рико, Американских Виргинских островах и на других зависимых территориях США. В документе прописываются детальные условия контракта с криптоинвесторами. К составлению оферты стоит подойти с максимальным вниманием, поскольку именно в ней заложены ваши обязательства перед криптоинвесторами.
3. Политика обработки персональных данных (Privacy Policy). Стоит иметь в виду, что законы о защите данных многих стран включают так называемое «право на забвение», когда пользователь может потребовать удалить информацию о себе и своих действиях. В будущем эмитент может столкнуться с тем, что он не сможет удалить информацию о транзакциях инвесторов из блокчейна, технически это невозможно.

KYC – знай своего клиента

Важным аспектом является идентификация криптоинвесторов в процессе ICO (процедура KYC – know your customer). В одних случаях проведение KYC в отношении потенциальных приобретателей токенов может прямо требоваться применимым законодательством страны регистрации эмитента. В других случаях ее проведение необходимо для того, чтобы максимально оградить эмитента от рисков нарушения законодательства некоторых стран о ценных бумагах, которым ограничивается оборот виртуальных валют (США).

Проведение идентификации приобретателей токенов сильно упростит в дальнейшем конвертацию криптовалюты в фиатные средства.

Так, если вы не идентифицируете своих криптоинвесторов, то при зачислении фиатных средств на расчетный счет в банке есть высокий риск попасть под банковские санкции в сфере противодействия отмыванию денежных средств, полученных преступным путем, и финансированию терроризма или других законов.

Налоговые аспекты ICO

В идеале, правильно организованное ICO не должно нести в себе налогооблагаемых действий по месту проведения. Важно найти юрисдикцию, в которой прибыль компании-эмитента токенов не будет облагаться местными корпоративными налогами. При этом не менее важно учитывать налоговое резидентство бенефициаров эмитента: если ими являются российские налоговые резиденты, то эмитент может считаться в России контролируемой иностранной компанией, и у владельцев в этой связи возникнет риск доначисления подоходного налога.

Получение налогооблагаемой прибыли при размещении токенов в значительной степени зависит от структуры токена и обязательств, которые готовы брать на себя организаторы ICO. Например, при привлечении инвестирования компания может взять на себя обязательство в будущем передать покупателям товар или услугу. Как вариант – декларировать право бесплатного пользования электронным сервисом, который для всех остальных пользователей будет платным.

В этом случае средства, собранные в результате ICO, будут квалифицироваться как предоплата и не будут являться доходом эмитента, по крайней мере, до тех пор, пока не будет оказана обещанная услуга или поставлен товар.

Другое дело, когда эмитент утверждает, что в будущем его токены могут стать популярным платежным инструментом с высокой меновой стоимостью. Если продавец не берет на себя юридических обязательств перед токенодержателями, то средства могут быть квалифицированы как безвозмездные поступления.

Такие поступления будут считаться доходом эмитента, и, следовательно, для целей применения российских правил о контролируемых иностранных компаниях – доходом российских контролирующих лиц, а значит облагаться НДФЛ или налогом на прибыль.

Задача юристов – организовать правильное структурирование ICO и предложить наименьшее налоговое бремя для эмитента.

Как снизить репутационный риск

Надо сказать, что при ICO рискует не только покупатель, но и продавец цифровых токенов. Нецелевое расходование средств и прямое мошенничество достаточно быстро поставят крест на ваших перспективах.

Ваши токенодержатели должны иметь возможность реализовать свои права, объявленные в изначальных документах, например, использовать токены согласно условиям выпуска. Повысить доверие сообщества можно привлечением эскроу-агента, который возьмет на себя контроль за выделением финансирования.

Репутация вашего проекта и команды зависит от того насколько сбалансированными будут ваши контрактные обещания и способность претворить их в жизнь.

Заключение

Надеюсь, наши советы помогут вашему проекту провести ICO и получить средства на развитие. Однако не стоит переоценивать свою готовность к сделке. Как и другие бизнесы, компании, выходящие на ICO, имеют такие же риски обвинения в налоговых нарушениях, незаконном предпринимательстве, мошенничестве и создании финансовых пирамид. Единственно верным способом защитить свои права – заранее построить структуру сделки, просчитав все возможные риски с компетентными специалистами.

9 шагов для самостоятельного запуска ICO

Сейчас многие пишут о проведении ICO и все как один утверждают, что для этого нужны какие-то фантастические ресурсы, огромная команда и немыслимые рекламные бюджеты. И это отчасти так, если вы решили все отдать на аутсорс, а сами просто сидеть и ждать результатов.

Я решил пойти своим путем: провести ICO и собрать $500,000 без денег и большой команды. Нас в SmartProgress только двое: Я (Маликов Максим) — программист и мой бизнес-партнер — Захаров Сергей. В этой статье я постараюсь вам рассказать весь путь подготовки к ICO, который занял у нас 4 месяца.

Про ICO я узнал в конце мая, когда на глаза попалась статья про то, как русский фермер выпустил свою криптовалюту (колионы) и привлек финансирование на $500,000. Эта новость меня просто потрясла, я понял что мир изменился. Совсем недавно единственным способом привлечь финансирование было найти крупного венчурного инвестора, который еще и долю у тебя заберет и свои порядки наводить будет.

Я понял, что это наш шанс привлечь достаточную сумму для развития SmartProgress. Но я совершенно ничего не знал, что для этого нужно делать, поэтому я создал новую цель «Провести ICO для SmartProgress» и я стал собирать информацию по крупицам. Именно в блоге этой цели вы увидите всю цепочку событий.

Какие же шаги необходимы для проведения ICO?

Этап 1: Юридическая сторона вопроса

Все статьи уверяют нас, что перво-наперво необходимо позаботиться о юридической стороне вопроса: открыть компанию, причем желательно в Сингапуре, открыть банковский счет, заказать у юристов пакет документов: White Paper, Terms of Condition, Privacy Policy.

На мой взгляд — это бессмысленная трата средств. Если вы хотите собирать исключительно криптовалюту, то смело отложите открытие компании и банковского счета на момент успешного завершения вашего ICO. Это сэкономит вам несколько тысяч долларов и пару седых волос. Возможно, вы вообще не соберете ни сатоши (0.00000001 BTC). И даже если соберете, юридическое обоснование потребуется только для вывода вашей криптовалюты в фиат (обычные деньги).

Что касается документов: Terms of Condition, Privacy Policy, то они в основном все стандартные, и даже юристы их делают по шаблону. Поэтому возьмите любой понравившийся в интернете и замените название проекта. Про White Paper напишу далее.

Экономим: около $ 5,000 и месяц своего времени.

Этап 2: Регистрация на BitcoinTalk и прокачка аккаунта

Этот этап нужно выполнить как можно раньше. Вся движуха по ICO происходит именно на этом форуме и чем больший ранг будет у вашего аккаунта, тем выше доверие будет у инвесторов.

Будет большой ошибкой публикация вашего анонса об ICO с аккаунта новичка. На форуме существуют ограничения для прокачки ранга, поэтому подъем до Jr. Member у вас займет 1,5 месяца, до Member — 2,5 месяца. Поэтому регистрируем аккаунт и начинаем писать комментарии на нем, повышая свой ранг как можно раньше. И еще. Вы должны знать, что по правилам форума новички не имеют возможности публиковать картинки, это значит вы не сможете сделать презентабельные посты об ICO как у нас или Полибиуса.

Вот тут есть вся информация о рангах и периодах смены рангов, вы должны успеть к дате смены периодов набрать определенное количество постов, чтобы перейти в следующий период.

Делаем этот этап параллельно с остальной подготовительной работой и уделяем минут 30 в день на комментирование чужих постов.

Этап 3: Выбираем платформу выпуска токенов

Тут существует 3 варианта:

1. Создание собственного блокчейна.
Самый сложный и дорогой. Нужен только если вы создаете блокчейн-проект. Если цель вашего ICO — просто привлечение средств, то этот вариант не для вас.

2. Токены в Ethereum.
Вариант значительно проще, т.к. работает на имеющемся блокчейне Ethereum, но от вас потребуется написание смарт-контракта. Можно конечно заморочится, но зачем такие сложности, если есть вариант еще проще?

3. Токены Waves.
Waves — блокчейн-платформа для выпуска криптографических токенов и проведения краудфандинговых кампаний. Её основное предназначение как раз выпуск своих токенов и она решает эту задачу в пару кликов. Самый простой и быстрый вариант. Мы выбрали именно его. На то, чтобы его попробовать, протестировать и понять на практике как все это работает, у вас уйдет пару часов.

Этап 4: Пишем White Paper

White Paper — это основной документ вашего проекта, он должен содержать: описание идеи, история развития (если она есть), конкурентные преимущества, команда проекта, дорожная карта развития, сколько вам нужно денег, на что они будут потрачены, сроки и детали вашего ICO. Это скорее творческая работа, нежели юридическая, его должны писать вы сами и он должен быть идеальным.

В качестве примера, можете посмотреть White Paper SmartProgress (eng).

White Paper должен быть написан на английском языке, остальные языки по желанию. На качественную проработку White Paper может уйти от двух до четырех недель.

Этап 5: Выбираем способ продажи токенов

Тут существует несколько вариантов в зависимости от того, на какой платформе вы решили выпускать свои токены.

1. Смарт-контракт Ethereum.
Вы пишите смарт-контракт, который служит своего рода мерчантом. На счет контракта покупатели отправляют эфир, а контракт в обмен отправляет автоматически ваши токены. С одной стороны удобно, т.к. покупатель сразу получает токены на свой счет эфир-кошелька, а с другой — мы ограничиваем прием средств только эфиром. К тому же опять сложности с написанием смарт-контракта.

2. Waves DEX.
На платформе Waves вы можете создать публичные заявки на продажу ваших токенов в различных валютах: USD, EUR, BTC, ETH, WAVES. Покупатели будут покупать ваши токены прямо на бирже Waves, а вам будут зачисляться деньги на счет.
Это самый простой и дешевый вариант. По сути, не написав ни строчки кода, вы создали способ продажи своих токенов и вам даже не нужен будет сайт. Достаточно White Paper, в котором будет написано название вашего токена, его адрес и время старта продаж. В назначенное время, вы создаете оферы и ждете покупок.

3. Создание своего сайта для продажи токенов.
Этот вариант хоть и трудозатратнее, но мы выбрали именно его.

Во-первых, в нашем White Paper мы заявляем, что мы команда опытных веб разработчиков с многолетним стажем. Поэтому было бы странным тот факт, что мы поленились создать специальный сайт под ICO.

Во-вторых, сайт дает нам дополнительные возможности, такие как сбор email-адресов, партнерская программа, начисление различных бонусов и т. д.
На разработку сайта у нас ушел 1 месяц работы.

Этап 6: Пишем Bounty-кампанию

Bounty программа — это поощрение людей, которые помогают в продвижение вашего ICO. Оплата происходит вашими будущими токенами, т. е. это бесплатный маркетинг, тем более самый эффективный, на нем и нужно делать упор.

При написании Bounty-кампании назначают бюджет в виде определенного процента от собранных средств. Его размер колеблется в районе от 2 до 20 процентов в зависимости от запланированного объема собираемых средств. Чем меньше вы собираетесь привлечь средств, тем больший процент вы должны выделить на Bounty. Бюджет менее $ 40,000 уже воспринимается как маленький.

За различные действия участника должны начисляться «доли» от общего бюджета. Например, если пользователь с рангом Member устанавливает на форуме вашу рекламную подпись (надпись, которая автоматически добавляется под каждым постом пользователя), то ему начисляется 3 доли, а если это же действие делает пользователь с рангом Hero, то ему начисляется 6 долей. После завершения ICO, бюджет делится на общее количество долей и выплачивается участникам Bounty в виде ваших токенов в зависимости от того, сколько долей они заработали.

За какие действия можно начислять участникам вознаграждения?

• Перевод вашего анонса на форуме, сайта, white paper на другие языки.
• Установка вашей рекламной подписи на форуме
• Публикации в социальных сетях
• Написание статей
• Выпуск видеороликов

Проанализировав большое количество участников различных Bounty-кампаний, я пришел к выводу, что самые эффективные каналы — это перевод и подписи.

Участники кампаний в социальных сетях по больше части создают фейковые аккаунты с накрученным подписчиками. Поэтому эффективность данного канала практически нулевая. А те, кто обладает реальным раскрученным социальным аккаунтом с целевой аудиторией, не готовы участвовать наравне с такими фейками и получать одинаковую с ними оплату. Для них же будет более предпочтителен вариант партнерской программы с получением процента от привлеченных средств.

В качестве примера, можете посмотреть нашу Bounty-кампанию.

Этап 7: Назначаем дату старта продаж токенов и длительность

К этому моменту у вас уже есть прокачанный аккаунт на форуме BitcoinTalk, написанный White Paper и создан инструмент продажи токенов. Пора назначать дату продаж. Как правило это + 1 месяц от даты вашей полной подготовки. Этот месяц вам дается на маркетинговую кампанию. Меньше времени может не хватить, больше — остудит интерес инвесторов.

Классическая длительность ICO составляет 30 дней. Успешные ICO могут собрать максимальную сумму за считанные часы, но, а если вы не собираете минимальную сумму за 30 дней, то вы её и за больший срок не соберете.

Этап 8: Публикуем анонс на форуме

Вам нужно будет опубликовать анонс вашего ICO на форуме в разделе «Форки» в основном разделе на английском языке и в локальном на русском.

Ваш топик должен начинаться с приставки «[ANN]», означающий анонс ICO. Когда ICO начнется, вы должны будете заменить приставку на «[ICO]».

Существует 2 варианта оформления вашего топика: текстом и картинками. Как показывает практика, пост оформленный картинками выглядит презентабельнее и инвесторы к нему относятся с большей лояльностью.

В вашем топике нужно вынести всю основную информацию из White Paper, но не перенасытить лишними деталями.

Будьте готовы к тому, что в английской версии форума к вам доверие будет ниже чем нулевое. По разным причинам к командам из России и Украины в англоязычном сегменте отношение предвзятое и считается, что все мы мошенники, хотим собрать деньги и свалить. Поэтому вы должны отработать возражения на этот счет и иметь хорошее обоснование почему именно вам можно доверять.

Этап 9: Реклама

Тут начинается самое интересное. Все статьи про ICO заявляют, что вам потребуется чуть ли не $500,000 на рекламную кампанию ICO. С одной стороны они правы, т.к. все что касается рекламы ICO кампаний стоит просто фантастических денег, а продают в этой сфере даже воздух. Но не нужно платить за рекламу, если вы не будете её покупать.

Все продвижение за пределами форума BitcoinTalk имеет очень низкую эффективность. Т.к. инвестирование в ICO по-прежнему остается занятием не массовым и занимаются им только посвященные в эту отрасль люди. А на форуме продвижение работает посредством Bounty где от вас не требуются финансовые вложения.

Как же увеличить охват аудитории на форуме?

1. Переводы на другие языки.
В рамках Bounty нужно сделать как можно больше переводов вашей [ANN] топика на другие языки.

2. Подписная кампания.
В рамках подписной кампании, участники устанавливают вашу рекламную подпись и начинают писать посты на форуме, другие участники видят эту подпись и если она их заинтересовала, они кликают на неё и попадают на ваш сайт или [ANN] топик.
Чем больше будет участников вашей кампании, тем больший охват аудитории они сделают.

3. Подъем вашего топика в списке.
Активность на форуме бешеная и ваш топик будет очень быстро опускаться вниз, поэтому вы должны постоянно думать как его поднять снова наверх.
— Опубликовали Bunty-кампанию? Напишите об этом в комментарии к [ANN] топику.
— Запустили страницы в социальных сетях? Напишите об этом.
— Сделали перевод на китайский? Еще коммент.

Но не переусердствуйте. Ваши комментарии не должны выглядеть как спам, в противном случае вашу тему удалят, а вас забанят и тогда месяцы подготовки пойдут коту под хвост.

4. Общайтесь с вашими подписчиками.
Если у вас есть сайт, на котором вы собираете email адреса, то обязательно ведите еженедельную рассылку с последними новостями о вашей кампании. Рассказывайте им о ваших успехах. На какие языки вы сделали перевод, сколько подписчиков вы собрали, где сделали публикаций анонсов о предстоящем ICO. Постоянно подогревайте интерес потенциальных инвесторов.

Немного по нашему ICO:

Старт продаж токенов запланирован на 22 Октября в 14:00 UTC. В первые 24 часа, токены будут продаваться с 20% бонусом. ICO продлится 30 дней до 22 Ноября.

Оставьте email на нашем сайте, чтобы получать новости и не пропустить старт продаж.

Если у вас остались вопросы по ICO SmartProgress, можете написать нам в группу телеграмм.

Как провести ICO и привлечь финансирование через блокчейн

Модель привлечения инвестиций в бизнес через ICO приобрела огромную популярность в 2017 году и сегодня составляет конкуренцию венчурным капиталистам. Как проекту выпустить собственную криптовалюту? Рассказывает Анна Мандрюк, сотрудник отдела маркетинга и продаж компании AB-CHAIN, рекламной сети в блокчейне Ethereum, которая в марте 2018 года привлекла более $2,5 млн на ICO.

Что такое ICO и Блокчейн

Технология Блокчейн (англ. blockchain) или технология распределенного реестра — это технология, позволяющая осуществлять децентрализованное управление и хранение данных о любых операциях с цифровыми активами.

Цифровым активом может являться все, что угодно — «от кинофильма до папки на рабочем столе», как пишет Жан-Пьер Бюнтин, эксперт в области финтеха. Криптовалютные активы при этом являются частным примером цифрового актива.

В случае с криптовалютными активами, в блокчейне хранятся данные о транзакциях. Данные о каждой новой транзакции записываются в блок, который хранит в себе данные предшествующего ему блока и так далее. Таким образом, создается цепочка блоков с данными — отсюда само название технологии Blockchain. При этом внести изменения в данные, уже попавшие в Блокчейн, практически невозможно, что делает саму технологию надежной и безопасной. Все блоки одновременно хранятся на множестве компьютеров, подключенных к блокчейн-сети, то есть управление данными происходит децентрализованно.

Беттина Варбург на TED «Как блокчейн радикально изменит экономику»

Впервые технология Блокчейн была реализована в сети Биткоин в 2009 году. Вместе с созданием биткоина, цифровой валюты или криптовалюты (так как она защищена шифрованием) появилась возможность обмениваться активом так же легко, как сообщением. Для обмена криптовалютой существуют специальные кошельки, хранящие адрес, на котором находится криптовалюта и который виден всем, иными словами, публичный ключ (Public Key). Только у владельца кошелька есть доступ к криптовалюте, которая находится на этом кошельке, посредством личного ключа (Private Key).

Смарт-контракты и токены

Важно понимать, что разные блокчейн-сети могут воплощать в жизнь совершенно разные идеи. Идея сети Биткоин — это децентрализованные платежи. Некоторые блокчейн-сети пошли дальше и воплотили в жизнь идею «робота с кошельком», открыв возможность писать программы, которые работают с кошельками. Эти умные программы называются смарт-контрактами.

Флагман в реализации идеи смарт-контрактов — блокчейн-сеть Ethereum, работающая с 2014 года. Все кошельки в Ethereum управляются либо людьми, либо автономно программами.

Применение смарт-контрактов может варьироваться на практике. В мире криптовалют смарт-контракты получили массовое распространение благодаря своему качеству нового и доступного финансового инструмента. В блокчейн-сети можно создать смарт-контракт для новой криптовалюты, токена, и продать эти токены по установленной цене: либо в другой криптовалюте, либо в фиатной валюте (долларах, рублях и т.д.), таким образом привлекая средства на разработку нового проекта или децентрализованного приложения, в котором будет использоваться токен. Этот процесс называется ICO, Initial Coin Offering или первичное размещение монет (токенов).

Токен отличается от обычной криптовалюты вроде биткоина, эфира или других альткоинов тем, что создан и существует внутри существующего блокчейна, а не внутри собственного блокчейна, как биткоин и альткоины. Токены как правило относятся к категории utility — полезных токенов. Это означает, что токены могут выполнять роль внутренней валюты проекта. Токены торгуются на криптовалютных биржах вместе с другими криптовалютами.

Рейтинг стран по проведенным ICO за период с января 2014 по ноябрь 2017 на минимальную сумму $100,000. Россия на 4-м месте с 33 ICO

В 2017 году произошел настоящий бум ICO. Более 1 000 проектов запустили собственную кампанию по привлечению финансирования через Блокчейн. В сумме инвестиции в такие проекты превысили $6 млрд, что составляет около 1-1,5% от прироста общей рыночной капитализации крипторынка за 2017 год (порядка $600 млрд).

Сравнение ICO, IPO и краудфандинга

ICO похоже на краудфандинг: есть создатели проекта и есть инвесторы, и две стороны взаимодействуют напрямую. Однако если в краудфандинге инвесторам как правило обещают будущий продукт, если деньги собирают на запуск какого-либо производства или создания комикса, к примеру, то в ICO инвесторы получают только токен. Сам токен может быть в том числе применен внутри будущего проекта, то есть за токены можно будет купить услугу.

ICO также часто сравнивают с IPO, однако кроме кальки с названия почти ничего общего в этих двух моделях нет. Выпуск акций компании на биржу — полностью централизованная процедура, предполагающая множество нюансов при проведении, связанных с регуляторами. Кроме того, акция компании фактически является правом держателя на долю прибыли компании. Также в большинстве случаев держатель акции компании обладает правом голоса на общем собрании акционеров. Токен не дает прав ни на долю прибыли, ни на участие в голосовании по проекту, а является исключительно финансовым инструментом.

Риски ICO

При проведении ICO вся ответственность ложится на компанию, которая выпускает свою криптовалюту, и государство в большинстве случаев не защищает права инвесторов.

Главным риском для проектов, желающих выпустить свой токен, является сильная волатильность рынка криптовалют. Проект, собравший средства на ICO, может столкнуться с проблемой конвертирования этих денег в фиат: за время проведения мероприятия криптовалюта, в которой были собраны средства, может сильно просесть в цене.

Проблемы могут возникнуть также при декларировании денег, собранных на ICO, в отчетных документах компании. В связи с этим стоит уделить особое внимание при выборе юрисдикции для проведения ICO. В настоящее время далеко не во всех странах условия регулирования криптовалют дают беспроблемное решение для проектов, выходящих ICO.

Сборы на ICO в 2017 году (в пересчете по курсу биткоина)

Инструкция по проведению ICO

С момента принятия решения выпустить свой токен до завершения ICO может пройти до года.

Общение с инвесторами, маркетинговые операции и публичные выступления команды проекта будут происходить на всех этапах, а весь процесс по проведению ICO от подготовки до реализации можно сократить до шести пунктов:

1. формулировка идеи, бюджета и команды проекта
2. написание основного документа компании: whitepaper
3. выбор платформы и разработка токена
4. регистрация компании
5. ICO и PR
6. выполнение обязательств и выход на биржи

Формулировка идеи, бюджета и команды проекта

На начальном этапе необходимо оценить, насколько ICO подходит для проекта. В случае если это полностью новый проект, находящийся на стадии идеи, нужно определиться, какую роль будет играть децентрализованность и токен. Наиболее популярно привлечение средств на ICO у молодых технологических стартапов с глобальным видением.

ICO подходит для бизнеса в любой сфере, важно разработать такую концепцию проекта и токена, которая бы решала глобальные задачи: чаще всего инвесторы приходят из разных точек мира, криптосообщество в целом не привязано к конкретной территории. Токен может быть чем угодно: платежным средством, бонусом и даже лайком. В игровых приложениях, например, токены можно заработать, как бонусы, и использовать для покупок внутри игры.

Команда проекта ICO обычно состоит из основателей, разработчиков и менеджеров. Основные фигуры в команде ICO:

• CEO (Chief Executive Officer или генеральный директор)
• CTO (Chief Technology Officer или ведущий разработчик)
• CFO (Chief Financial Officer или финансовый директор)
• CMO (Chief Marketing Officer или директор по маркетингу)
• разработчики и блокчейн-разработчики (архитектура: фронт-энд и бэк-энд, смарт-контракты, дизайн и так далее)

Кроме того, вместе с командой за проектом следят эдвайзеры — внешние консультанты. Эдвайзеры при этом играют роль не только в помощи проекту по технической части — важно, чтобы у эдвайзеров проекта уже был успешный опыт в работе с другими ICO, поскольку это напрямую влияет на уровень доверия к проекту со стороны инвесторов. Также преимуществом будет, если эдвайзерами проекта выступят специалисты из разных сфер, связанных с тематикой проекта.

Оценивая бюджет на самостоятельное проведение ICO можно отталкиваться от цифр, которые предлагают сторонние фирмы. Отдать заботу об ICO такой фирме обойдется компании-заказчику в $50,000 — $500,000 (от 3 до 30 млн руб.) в зависимости от набора предоставляемых услуг (написание смарт-контракта, создание сайта, подготовка whitepaper и т.д.). Как правило, в эту сумму не входит (либо входит частично) маркетинг, при этом маркетинг является второй статьей бюджета после заработной платы команде.

Написание основного документа компании: whitepaper

Главным документом любого ICO является его «белая книга» или вайтпейпер (whitepaper). На подготовку этого документа должны быть брошены силы всей команды, поскольку на основе него инвесторы будут принимать решение, инвестировать в проект или нет (и если да, то сколько).

Основные требования к содержанию вайтпейпер:

• описано видение команды проекта, место, которое займет компания на рынке, а также решение, которое она предлагает
• roadmap — дорожная карта проекта, иллюстрирующая сроки и этапы развития проекта
• количество выпущенных токенов, их роль и распределение среди команды, эдвайзеров и инвесторов

Выбор платформы и разработка токена

Сегодня популярные блокчейн-платформы для создания смарт-контрактов — это Ethereum, Waves, Nxt, Bitshares, Nem. Эфириум остается ведущей платформой для разработки смарт-контрактов для ICO, именно у этого блокчейна самое большое комьюнити и, соответственно, больше всего информации в свободном доступе.

На блокчейне Эфириум действует популярная площадка KICKICO, на которой можно запустить ICO так же легко, как обычную краудфандинговую кампанию. На этой площадке возможно проведение ICO «под ключ» за 4% от привлеченных средств в качестве вознаграждения.

Ведущие блокчейн платформы для проведения ICO в 2017 году

Каждая из блокчейн-платформ с возможностью создания смарт-контрактов имеет свои различия по степени открытости: существуют публичные и частные блокчейн-сети. Создание смарт-контрактов доступно в том числе для людей без навыков программирования: в открытом доступе находятся шаблоны смарт-контрактов, в которых остается заменить лишь несколько строк.

Название токена может совпадать или не совпадать с названием проекта. При выборе названия для нового токена нужно уделить внимание тому, чтобы его аббревиатура из трех букв не совпадала с существующими токенами и альткоинами. Проверить это можно в списке токенов на Coin Market Cap.

Регистрация компании

Среди наиболее благоприятных юрисдикций можно выделить:

• Швейцария
• Сингапур
• Гонконг
• Эстония
• Соединенное Королевство
• Гибралтар

Эти страны активно развивают бизнес-среду для криптовалютных проектов. ICO также часто выбирают классические оффшорные юрисдикции.

Некоторые страны совсем отказались от ICO и ввели запрет на криптовалюту. Среди таких стран Эквадор, Киргизия, Боливия, Бангладеш и Непал. Жесткие ограничения действуют в Китае, Таиланде, Вьетнаме, Исландии.

В России пока что нет законодательной базы для регулирования криптовалют. 20 марта 2018 года в Госдуму на рассмотрение был внесен законопроект «О цифровых финансовых активах». Закон может быть принят уже осенью 2018 года.

Этапы сбора средств на ICO

Как правило, ICO проводят в несколько этапов:

1. оферта
2. закрытая продажа токенов (Private Sale)
3. предварительная продажа токенов (Pre-ICO или Pre-Sale)
4. основная продажа токенов (Main Sale)

На этапе оферты информацию о планируемом ICO размещают на форуме bitcointalk.org в разделе альткоины. Команда проекта может таким образом получить от будущих инвесторов обратную связь и доработать предложение. Во время оферты оглашаются сроки реализации идеи, публикуется вайтпейпер, устанавливается необходимая сумма для этого, при этом команда заявляет Soft Cap, минимальную сумму для сбора, и Hard Cap, максимум, который может собрать проект.

Также размещения делают в ICO трекерах, таких как ICOBench, ICOAlert, ICOTracker. Компания запускает отдельный сайт для ICO с информацией о проекте, как правило одностраничный, с кабинетом инвестора. Для поддержки обратной связи у проектов ICO особенно популярен мессенджер Telegram, в котором создается чат или новостной канал, посвященный проекту.

Во время закрытой продажи инвесторы обычно покупают токены с максимальным бонусом (со скидкой иногда до 50%) и на более гибких условиях. На Pre-ICO стоимость токенов ниже, чем на ICO, но выше, чем во время закрытой продажи. На основном этапе ICO для инвесторов, как правило, продолжает действовать бонус, который снижается по мере сбора средств.

PR и реклама проекта

Для эффективной PR-кампании команда проекта выступает на конференциях и в целом занята маркетинговыми операциями: договаривается о размещениях на медиа-площадках, поддерживает комьюнити, следит за рекламным бюджетом.

В начале 2018 года стало известно о запрете таких крупнейших рекламных площадок как Google и Facebook с Instagram на любую рекламу криптовалют и ICO. Эти рекламные площадки являются одним из основных источников трафика для ICO проектов, помимо форумов и трекеров. Вероятно, что ICO переключатся на рекламу в сетях, специализирующихся на крипто-рынке.

Выполнение обязательств и выход на биржи

По завершении ICO, обычно в течение двух недель после закрытия продажи, токены распространяются среди инвесторов. Договариваться с биржами можно начинать уже во время ICO. Часто после выхода на криптовалютные биржи нераспроданные в ходе ICO токены сжигаются, что прямым образом влияет на цену за токен. Развитие проекта происходит в соответствии с заявленными в роадмэпе сроками.

Крупнейшие криптовалютные биржи по суточному объему торгов

В случае невыполнения обязательств команда проекта, который провел ICO, рискует потерять в лице своих инвесторов трейдеров на бирже. Если токен не будет набирать достаточные обороты на криптобиржах, то и его цена не будет расти.

Успешное российское ICO на примере AB-CHAIN

Идея создания собственной рекламной сети в блокчейне пришла команде разработчиков, знакомой по работе в QIWI, одной из крупнейших технологических компаний в России.

Собрав команду и эдвайзеров международного уровня, в AB-CHAIN приступили к подготовке и проведению сначала pre-ICO, которое успешно завершилось в октябре 2017 года, а затем ICO, которое прошло в марте 2018. При этом уже между двумя этими раундами команда смогла доказать востребованность продукта на рынке и провести первые операции с рекламодателями в рекламной сети AB-CHAIN. Кроме того, команда постоянно тестировала продукт на себе же — то есть постоянно проводила рекламные кампании своего собственного ICO и своей рекламной сети. На ICO компания собрала более $2,5 млн и вышла с уже готовым к выводу на рынок продуктом.

Видео о проекте AB-CHAIN

AB-CHAIN специализируется на рекламе проектов ICO и принимает криптовалюты к оплате. К сети подключено уже порядка тысячи вебсайтов, на которых показывается реклама, и все они посвящены теме криптовалюты и блокчейна. Для рекламодателей AB-CHAIN предоставляет множество инструментов для эффективной рекламы: гео-таргетинг, аудитории look alike, ремаркетинг. Кроме того, на площадке есть уникальная возможность таргетировать рекламу на аудиторию AB-CHAIN — это пользователи, уже проявившие интерес к проектам ICO.

У AB-CHAIN есть также собственный токен RTB, который свободно торгуется на биржах и принимается к оплате, при этом комиссия при оплате RTB ниже, чем при оплате в другой криптовалюте.

Будущее ICO

Если вы решили провести ICO, то готовьтесь к плотной работе на месяцы вперед. Стоит учитывать также, что уже нет того бума ICO, который произошел в 2017 году и принес многомиллионные инвестиции ранее не известным проектам. Тем не менее, решений рынок предлагает очень много, а модель привлечения финансирования через ICO начинают признавать один за другим государства. Проведение ICO весьма трудоемкий процесс, но оно того стоит. Блокчейн — это долгосрочная история, которая будет востребована во всех сферах. Нельзя не заметить также, что велика вероятность того, что операции с криптовалютой в будущем заменят все денежные операции в онлайне.

Источник https://rb.ru/opinion/ico-bez-riskov/

Источник https://habr.com/ru/company/smartprogress/blog/407397/

Источник https://umom.biz/ico-finansirovanie-cherez-blokchejn/