Маржинальные сделки
В соответствии с Федеральным законом № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» маржинальная сделка — это сделка, совершаемая с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных Брокером взаем Клиенту.
Сущность маржинальной сделки состоит в том, что Клиент может осуществить свои операции на рынке с привлечением заемного капитала от своего Брокера в форме или денежного капитала (денежных средств), или ценных бумаг.
Различают два вида маржинальных сделок:
- Короткая покупка (или «лонг») — это всегда покупка ценных бумаг. В этом случае Брокер дает кредит Клиенту в виде денежных средств.
- Короткая продажа (или «шорт») — это всегда продажа ценных бумаг. В этом случае Брокер дает Клиенту кредит в виде ценных бумаг.
Отображение текущих позиций клиента по бумагам и максимально возможному количеству бумаг для покупки и продажи. В таблице отображаются инструменты, включенные брокером в списки маржинальных бумаг и принимаемых в обеспечение, а также инструменты, имеющиеся в портфеле клиента. Таблица вызывается из контекстного меню таблицы «Клиентский портфель».
Как совершить маржинальную сделку?
Чтобы совершить короткую покупку (деньги в долг у брокера) в системе интернет-трейдинга QUIK (КВИК), необходимо поставить заявку на покупку ценных бумаг. После того как она исполнится, в лимитах по денежным средствам отражается соответствующий минус по денежным средствам.
Чтобы совершить короткую продажу (бумаги в долг у брокера) в системе интернет-трейдинга QUIK (КВИК), необходимо поставить заявку на продажу ценных бумаг. После того как она исполнится, в лимитах по ценным бумагам отражается соответствующий минус по ценным бумагам.
На приведенной ниже картинке показано, как будут отражаться в QUIK (КВИКе) ваши задолженности перед брокером.
В табличке «Лимиты по денежным средствам» красным цветом выделена задолженность клиента по деньгам. А в табличке «Таблица лимитов по бумагам» красным цветом выделены задолженности клиента по ценным бумагам.
Когда и при каких условиях происходит принудительное закрытие маржинальной сделки?
В маржинальных сделках широко используется термин «маржа». Маржа — это доля собственных средств Клиента в сделке с использованием средств брокера.
Маржа Клиента по отношению к Брокеру представляет собой гарантийный депозит, который Клиент передает брокеру в обеспечение своих текущих и возможных будущих обязательств по маржинальной сделке.
При снижении уровня маржи до 50% (для Клиентов с повышенным уровнем риска — до 25%) Клиенту направляется первое сообщение о том, что Брокер более не предоставляет ему активы взаймы.
При снижении уровня маржи до 35% (для Клиентов с повышенным уровнем риска — до 20%) Клиенту направляется второе сообщение (так называемый «маржин колл») с просьбой довнести необходимое количество денежных средств на счет либо сократить часть позиции в ценных бумагах для восстановления уровня маржи до 50% (для клиентов с повышенным уровнем риска — до 25% соответственно).
При снижении уровня маржи до 25% (для Клиентов с повышенным уровнем риска — до 15%) Брокер принудительно закрывает часть маржинальных позиций Клиента до восстановления уровня маржи до 35% (для Клиентов с повышенным уровнем риска — до 20% соответственно), ему направляется третье сообщение с информацией о сокращении позиций. На следующий день Брокер исключает его из списка Клиентов с повышенным уровнем риска и назначает ему плечо 1:1.
Какой максимально возможный размер кредита брокера?
Максимальный размер кредитного плеча, предоставляемый всем клиентам, равен размеру его активов (плечо 1:1), для клиентов с повышенным уровнем риска кредит равен размеру трех его активов (1:3).
Чтобы получить статус клиента с повышенным уровнем риска, в соответствии с п. 3 приказа ФСФР от 27/10/2005 № 05-53/пз-н, необходимо одновременно соблюсти следующие условия:
- клиент должен пользоваться брокерскими услугами в течение шести месяцев, непосредственно предшествующих дате признания его КПУРом;
- в течение последних трех месяцев клиент должен совершать маржинальные/необеспеченные сделки;
- стоимость его портфеля на счете у брокера должна быть не менее 600 000 рублей (учитываются денежные средства, рыночная стоимость ЦБ, фьючерсные контракты и опционы).
Как погасить кредит брокеру?
Чтобы погасить кредит, взятый денежными средствами, необходимо внести соответствующую сумму на брокерский счет или продать ценные бумаги на эту сумму.
Чтобы погасить кредит, взятый ценными бумагами, необходимо зачислить на брокерский счет соответствующие ценные бумаги или купить их на рынке.
Вознаграждение Брокера по маржинальному кредитованию взимается исходя из стоимости предоставленных брокером финансовых ресурсов и указано в п. 6 Тарифов на оплату услуг ООО ВТБ Капитал Брокер.
С какими ценными бумагами можно осуществлять маржинальные сделки?
Маржинальные сделки разрешено осуществлять только с ценными бумагами, входящими в «Список маржинальных бумаг».
Также ознакомиться с этим списком можно непосредственно в QUIK (КВИКе). Для этого необходимо создать таблицу «Клиентский портфель» (в главном меню выбрать «Лимиты» — «Клиентский портфель» — «Да») и дважды щелкнуть по ней. В открывшейся новой таблице, озаглавленной «Купить/Продать», бумаги с признаком МШО доступны только для операций «long», бумаги с признаком МО доступны также для операций «short».
Как отключить маржинальное кредитование в ВТБ Инвестиции: пошаговая инструкция
Для каждого нового пользователя ВТБ Инвестиции по умолчанию подключается опция маржинальное кредитование, благодаря которой у инвестора есть возможность совершать сделки, задействовав капитал брокера. О том, каким образом здесь происходят маржинальные сделки и как отключить маржинальное кредитование в ВТБ, читайте подробнее в этом материале.
Особенности маржинальной сделки
Маржинальная сделка предполагает совершение определенных операций на брокерском счете с использованием заемного капитала, принадлежащего брокеру. Такая ссуда может выдаваться деньгами или же ценными бумагами.
Принцип работы маржинальной сделки — инвестор совершает операции на рынке, взяв в долг активы брокера. Что это дает:
- возможность начать инвестировать без стартового капитала;
- выход на более высокую прибыль благодаря увеличению суммы вложений.
В зависимости от типа проводимой операции маржинальные сделки могут проводиться:
В лонг — длинная позиция, при которой инвестор рассчитывает выиграть на росте стоимости ценных бумаг.
Пример: Участник рынка на заемные средства приобрел 50 акций Газпромбанка по цене 83 рубля (за штуку), ожидая их подорожание. Итого его задолженность перед кредитором составляет: 4150 рублей. Через некоторое время его ожидания оправдались и цена акций поднялась до 95 рублей за штуку. Он продал купленные ранее активы, выручив 4750 рублей. Итог: 4150 рублей возвращаются брокеру, а оставшиеся 600 рублей это прибыль инвестора.
В шорт — короткая позиция, здесь ставка делается на падение цены финансового инструмента.
Пример: Инвестор берет у брокера 50 акций Газпромбанка стоимостью 95 рублей за штуку, предвидя падение рынка. Он продает эти активы, выручив 4750 рублей. Его прогноз оказывается правдивым и в скором времени стоимость одной акции падает до 73 рублей за штуку. Инвестор обратно покупает 50 акций Газпромбанка, но по новой цене, заплатив 3650 рублей. Его прибыль составит 1100 рублей.
Инвестируя с нуля, или уже имея опыт в торгах на бирже, выбирайте платформу Тинькофф. Для новичков здесь есть бесплатное обучение с гарантированными акциями в подарок, а для опытных трейдеров возможность участвовать в программе рост акций за 3 месяца! Перейти к надёжному брокеру можно здесь👈
Как совершается маржинальное кредитование в ВТБ?
В ВТБ опция маржинальное кредитование подключается автоматически при открытии брокерского счета. Поэтому если ранее инвестор специально не отключал эту функцию, то чтобы ею воспользоваться достаточно оформить сделку. Порядок действий будет зависеть от типа операции. Здесь возможны следующие варианты:
- Деньги в долг у брокера — для этого в личном кабинете ВТБ необходимо поставить заявку на приобретение нужного количества ценных бумаг. После исполнения в разделе «Лимиты по денежным средствам» красным цветом будет обозначена задолженность инвестора перед брокером (сумма со знаком «—»).
- Заем в виде ценных бумаг — в этом случае пользователю следует сделать заявку на продажу ценных бумаг. По окончанию обработки в разделе «Таблица лимитов по бумагам» красным цветом будет обозначен долг инвестор по бумагам.
Если маржинальная позиция закрывается до истечения дня, то платить проценты не нужно. Если же она переносится на следующий день, то брокер начислит комиссию в соответствии с утвержденными тарифами.
Принудительное закрытие маржинальной сделки: инструкция
При снижении гарантийного депозита (часть активов, принадлежащих инвестору) до определенного уровня, ВТБ может принудительно закрыть маржинальную сделку. Как это происходит:
- когда маржа достигает уровня 50% или 25% (у инвесторов с повышенным риском) поступает сообщение о прекращении выдачи кредитных средств брокером;
- при достижении 35% (20% при повышенном риске) — инвестору предлагается восстановить уровень маржи до 50% (путем внесения денег на счет или за счет продажи части ценных бумаг);
- если маржа опустилась ниже 25% (15% при повышенном риске) — брокер в принудительном порядке частично закрывает маржинальную сделку до достижения маржи в 35%. При этом инвестору поступает третье сообщение с требованием о сокращении позиций. На следующий день маржинальная операция закрывается, а кредитное плечо становится 1:1.
Чтобы полностью отказаться от маржинального кредитования, нужно выполнить такие шаги:
Заявка будет направлена на обработку. Согласно уведомлению брокера, внесенные изменения начнут действовать только со следующего торгового дня.
Оформите кредитную карту ВТБ с беспроцентным периодом и большим кэшбеком на все категории покупок и переводов! Прекрасный старт в мир инвестиций! Ознакомиться и оформить можно здесь
Стоит отметить, что ранее у клиентов ВТБ не было возможности самостоятельно отказаться от такой опции. Однако правила изменились и теперь вопрос о том, как отключить маржинальное плечо в ВТБ, не представляет особой сложности. Достаточно выполнить описанную выше простую инструкцию.
Добро пожаловать!
Действуя свободно, своей волей и в своём интересе, а также подтверждая свою дееспособность, я даю свое согласие Банку ВТБ (ПАО) (далее — Банк), расположенному по адресу Дегтярный переулок, д. 11, лит. А, г. Санкт-Петербург:
- на получение от Банка по сетям электросвязи, в том числе посредством использования телефонной, подвижной радиотелефонной связи, в форме электронных писем, смс-сообщений, телефонных звонков, пуш-уведомлений и иных формах, информационных, рекламных и/или маркетинговых рассылок, содержащих предложения о товарах, работах, услугах Банка, организаций, входящих в группу компаний ВТБ, Партнёров Банка в соответствии с частью 1 статьи 18 Федерального закона от 13.03.2006 № 38-ФЗ «О рекламе»;
- на обработку персональных данных в целях продвижения товаров, работ, услуг Банка, организаций, входящих в группу компаний ВТБ, Партнёров Банка, с использованием и без использования средств автоматизации с совершением следующих действий: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), передача (предоставление, доступ), извлечение, использование, блокирование, удаление, уничтожение.
В указанных целях Банк вправе осуществлять передачу моих персональных данных в объёме, необходимом для достижения указанных в Согласии целей, третьим лицам на основании заключённых с ними договоров, в том числе операторам связи, организациям, входящим в группу компаний ВТБ, Партнёрам Банка.
Согласие дается на обработку следующих персональных данных: фамилия, имя, адрес электронной почты, файлы cookie, иные пользовательские данные в объёме, необходимом для достижения указанных в Согласии целей.
Согласие действует до достижения целей обработки персональных данных и может быть отозвано мной или моим представителем путём направления письменного заявления Банку по электронному адресу info@vtb.ru или направления письменного заявления Банку в любое отделение Банка в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Источник https://www.vtbcapital-broker.ru/broker_services/help/margin/
Источник https://ecofinans.ru/investment/kak-otklyuchit-marzhinalnoe-kreditovanie-v-vtb-investiczii-poshagovaya-instrukcziya/
Источник https://school.vtb.ru/faq/marzhinalnoe-kreditovanie/obshchaya-informatsiya/kak-otkazatsya-ot-marzhinalnogo-kreditovaniya-/