Коррекция на фондовом рынке в 2021 году: факторы для определения возможного обвала котировок — Финансы на vc. ru

Коррекция на фондовом рынке в 2021 году

Год назад о коррекции на фондовых рынках говорили не прекращая. Каждый день обновлялись многомесячные минимумы и люди попросту не представляли, что делать. Далёкие от фондового рынка с интересом наблюдали, но для многих это было просто ужасом. Видеть, как за день цена проходит вниз расстояние, которое росли 2 месяца – действительно трудно. Однако, коррекция рынка – явление абсолютно нормальное, так происходило раньше, происходит сейчас и в будущем тоже ничего не изменится. В мире всё циклично, сначала есть позитив и будущее кажется безоблачным, а затем начинаются проблемы, перерастающие в кризис. Масштаб может сильно отличаться, но суть всегда остаётся одной и той же – активы начинают стремительно дешеветь, происходит переток капитала из одних секторов в другие.

Коррекция на рынке – процесс снижения стоимости широкого спектра активов, который происходит после фазы роста. Если рассматривать в контексте фондового рынка, то это будет падение акций и фондовых индексов. Могут отличаться масштабами и продолжительностью.

Данный процесс вполне закономерен и основывается на одной простой истине – движения цены практически никогда не бывают прямолинейными. Постоянно происходят развороты и колебания. Это можно увидеть на любых промежутках времени, от ситуации в течение часа до многолетних графиков. Самой известной коррекцией можно считать падение американского рынка в 1929 году, последствия которого назвали Великой депрессией. С тех произошло немало других снижений, но не таких серьёзных.

Что такое коррекция фондового рынка?

Для того, чтобы понять, что представляет собой коррекция на фондовом рынке, нужно просто взглянуть на любой график акции или индекса. Условно можно выделить два основных состояния, в которых пребывает цена:

1. Она растёт. Котировки поднимаются всё выше и выше.
2. Цена падает. Происходит последовательное снижение.

Конкретно на фондовых инструментах основным движением принято считать рост, это объясняется самой сутью рынка – развитием компании и удорожанием её ценных бумаг. На не менее популярном валютном рынке всё немного по-другому, там нет основного направления, так как оба актива в валютной паре не могут расти или падать в разы, поэтому на форексе всё движение можно считать одним большим боковиком – когда цена поднимается и опускается в каком-то диапазоне. Итак, в тот момент, когда рост сменяется падением, принято говорить, что начинается коррекция рынка акций.

Как часто происходит коррекция

Частота коррекций очень сильно зависит от того, на каком временном масштабе мы рассматриваем ситуацию. Например, если посмотреть на движение цены за один торговый день, то можно увидеть, как она то растёт, то опускается. Аналогично и в на недельном промежутке. Если же говорить о каких-то глобальных коррекциях, то можно выделить циклы примерно в 8-10 лет. Последними актуальными событиями были 2001, 2008 и 2020 годы. Если говорить о меньшем масштабе, то можно видеть буквально каждый год – например, сейчас идёт коррекция рынка 2021 года после долгого роста.

Плюсы и минусы коррекции

Понятное дело, что для множества людей, которые вкладывались в акции, снижение является нервным периодом. Отовсюду говорят, что всё плохо, аналитики пугают полным обвалом и падением мировой экономики. Но затем происходит восстановление, это нормальное и закономерное явление. Вместе с этим есть и ряд плюсов, которые стоит отметить:

1. Возможность заработать на падении, открывая спекулятивные продажи. Тем более, что падают всегда быстрее, чем растут.
2. После падений обычно начинается довольно резкое восстановление. Если купить активы на само дне, то можно неплохо заработать впоследствии.
3. Коррекции показывают слабые сектора, инвесторы внимательно следят за стрессоустойчивостью различных компаний и затем могут изменить состав и доли различных активов в портфеле.

Сколько длится коррекция рынка?

Обычно это зависит от того, какие обстоятельства сопутствуют коррекции. Никто не знает, когда закончится коррекция рынка, иногда на это уходит пара недель, а иногда процесс затягивается несколько месяцев. Как показывает практика – падение прекратится тогда, когда уже все будут уверены, что дальше только вниз. То же самое, кстати, касается и разворота растущего тренда, когда все верят в вечный рост. Это может показаться парадоксом, но так всё в действительности и есть, на протяжении десятилетий.

Можно ли предугадать коррекцию?

Над этим вопросом инвесторы размышляют не одну сотню лет со времён начала торгов. Есть множество косвенных признаков, но в какой конкретный момент произойдёт разворот, никто не знает, можно только гадать. Конечно, есть анализ графиков, можно отслеживать фундаментальные показатели, но рынок каждый раз удивляет. Ещё месяц назад американский рынок показывал новые максимумы, а сейчас идёт коррекция на фондовом рынке 2021, пока ещё небольшого масштаба, но уже достаточного, чтобы многие занервничали и начали сбрасывать акции.

Причины появления коррекций

Как уже было сказано ранее, рынок цикличен и наличие сменяющих друг друга фаз роста и падения можно считать абсолютно нормальным явлением. В качестве фундаментальных оснований для появления периодов снижения обычно отмечают такие:

1. Переоценённость активов. Акции стоят дорого, при этом дивидендная доходность в процентах уменьшается. Инвесторы пересматривают свои портфели и продают выросшие в цене бумаги. А когда закончится коррекция на фондовом рынке, они покупают сильно подешевевшие.
2. Действия крупных участников рынка. Ни для кого не секрет, что акулы рынка им манипулируют.
3. Действительно серьёзные экономические потрясения, которые вызывают проблемы в целых отраслях и, как следствие, затрагивают остальные.

Но это актуально, если рассматривать большие промежутки времени. Большинство же коррекций не такие масштабные, поэтому и причины могут совершенно разными. Рассмотрим основные.

Психологические причины

Когда инвестор видит постоянный рост, он невольно начинает верить в то, что так будет продолжаться бесконечно. Коррекция рынка сегодня кажется невозможной. Но затем, когда равновесие достигнуто и начинается распродажа, она разрастается как снежный ком. Сначала небольшое число участников торгов закрывают свои покупки, провоцируя снижение цены, затем к ним присоединяются другие и после этого начинается настоящая паника. Так происходит развитие коррекции, сценарий почти всегда одинаковый. Стоит случиться одному дню сильного снижения, как начинается обвал.

Новостной фон

В периоды коррекций новостные порталы, а также экономические обзоры по телевидению становятся похожи на сводки с передовой. Обычно это сопровождается кадрами брокеров с торговых площадок, которые в ужасе смотрят на табло с котировками. Но ещё до этого аналитики начинают предрекать падение, нагнетая атмосферу. И стоит появиться негативным показателям или замедлению динамики основных данных, как тут же все в один голос начинают рассуждать о грядущей коррекции. Это, понятное дело, влияет на участников рынка и они реагируют.

Негативные ожидания

Изначально всё выглядит достаточно спокойно. Небольшие снижения воспринимаются как норма, без них рынок редко движется только в одном направлении. И чем глубже развивается коррекция, тем страшнее становится тем, кто вкладывался в акции. Они не знают, сколько продлится коррекция рынка и инвесторы начинают выходить из акций на негативных ожиданиях, что лишь усугубляет ситуацию и провоцирует дальнейшее развитие снижения. Считается, что именно из-за переоценки масштабов получаются слишком сильные снижения, которые затем достаточно быстро выкупают.

Коррекция на фондовом рынке в 2021 году: факторы для определения возможного обвала котировок

Сейчас мировая экономика постепенно восстанавливается после пандемии, а финансовые рынки не огорчают инвесторов резкими скачками курса. Однако это может быть затишьем перед бурей. Инвесторам стоит задаться вопросом, как определить вероятность очередной коррекции на фондовом рынке, чтобы обвал котировок не застал врасплох?

На графике ниже можно увидеть колебания доходности индекса S&P 500 в период 2000-2019. Из 20 лет в 11 на рынке наблюдалась коррекция, то есть падение курса более чем на 10%.

В 2021 г. страны по всему миру пытаются восстановить экономику после пандемии. Инвесторы настроены оптимистично, пополняя свои инвестиционные портфели активами. Кроме того, ФРС снижает процентную ставку и внедряет другие методы борьбы с кризисом. В результате на рынке наблюдается массовое скопление инвесторов, которые приумножают вклады во время бычьего тренда. Следствием этого может быть переоценка акций. Если инвесторы начнут активно продавать взлетевшие в цене бумаги, на рынке начнется распродажа, которая приведет к коррекции.

На данный момент на рынке наблюдается положительная динамика. Так, индекс S&P 500 с марта 2020 года вырос более чем в 2 раза. Однако аналитики выделяют несколько факторов, которые могут стать катализаторами очередной коррекции:

На данный момент на рынке наблюдается положительная динамика. Так, индекс S&P 500 с марта 2020 года вырос более чем в 2 раза. Однако аналитики выделяют несколько факторов, которые могут стать катализаторами очередной коррекции:

1. Угроза новой вспышки пандемии. В марте прошлого года связанная с распространением коронавируса паника спровоцировала падение S&P 500 приблизительно на 37% в течении месяца. Появление эффективных вакцин смягчает опасения по поводу новой волны COVID-19. Однако активное распространение дельта-штамма и угроза появления других невосприимчивых к вакцине форм вируса может привести к очередному экономическому краху.

2. Негативные политические нововведения. Так, Джо Байден предложил поднять ставку корпоративного налога с 21% до 28%. Кроме того, если до середины октября Конгресс США не поднимет потолок госдолга, Америка приблизится к историческому дефолту. Об этом предупреждает глава ФРС Джанет Йеллен.

3. Повышение инфляции. Последний показатель индекса потребительских цен за месяц указывает на инфляцию в 5,4% по сравнению с 2020 годом.

Еще одной предпосылкой к коррекции на фондовом рынке является замедление экономического роста в Китае. В последнее время власти КНР оказывают давление на отечественные технологические компании. В связи с этим Goldman Sachs и другие крупные американские банки снизили прогнозы по росту ВВП Китая.

В предстоящие годы время от времени будет происходить серьезное падение рынка — даже паника, — что затронет практически все акции. Никто не может сказать вам, когда произойдут эти колебания.

Определить четкую корреляцию между криптовалютным и фондовым рынками достаточно сложно. Цифровые валюты являются более молодым активом по сравнению с ценными бумагами. Некоторые аналитики находят связь между падениями и взлетами криптовалют и акций. Например, многие неопытные инвесторы держат в одном инвестиционном портфеле цифровые активы и ценные бумаги. Если на криптовалютном рынке наблюдается коррекция, начинающие трейдеры зачастую продают акции, чтобы купить подешевевшие криптовалюты по выгодному курсу. Это потенциально может спровоцировать падение котировок на фондовом рынке.

Криптовалютный и фондовый рынки по-разному реагируют на коррекцию. Так, исторически стоимость цифровых активов восстанавливается быстрее, чем курс акций.

В период после пандемии мировая экономика пытается восстановиться. В это время некоторые инвесторы предпочитают вкладывать средства в акции стоимости, минимизируя в портфеле акции роста. Первые зачастую отличаются стабильными дивидендами и менее подвержены скачкам курса в периоды кризиса. Также опытные игроки рынка рекомендуют обращать внимание на акции успешных неамериканских компаний, доля которых в портфеле может составлять около 30%.

Данная статья имеет информационный характер и не является руководством для инвесторов.

Как часто случаются коррекции на фондовом рынке?

Я только начал инвестировать в 2020 году, и это моя первая настоящая коррекция. Я знаю, что спады неизбежны, но как вы думаете, сколько еще это может продолжаться? Должен ли я изменить способ инвестирования сейчас, когда мой портфель снижается?

Вероятно, сейчас самое подходящее время для обзора, потому что прошло уже много времени.

В прошлом году самая большая коррекция индекса S&P 500 составила всего 5,2%

По состоянию на закрытие рынка в среду (19 января) индекс S&P 500 снизился на 5,5% от своих максимумов. Это все еще относительно небольшая просадка (по сравнению например с 2008г) и мы уже преодолевали такие небольшие уровни коррекции с 2021 года.

Отдельные сектора рынка распродаются еще больше. Индекс Nasdaq 100 снизился более чем на 9%. Акции малой капитализации упали почти на 16%.

Важно помнить, что это рыночный риск, он постоянно присутствует на фондовом рынке.

Единственная причина, по которой вы получаете высокую прибыль в долгосрочной перспективе, заключается в том, что вы иногда испытываете убытки в краткосрочной перспективе. Это особенность, а не ошибка.

Средняя просадка от пика до минимума за определенный год на фондовом рынке США, начиная с 1928 года, составляет -16,3%. И вы можете видеть, что в двух третях случаев в какой-то момент в течение года происходила двузначная коррекция:

с 1928г — 2021г коррекция в 5% происходила в 95% случаев, т.е. почти каждый год вы будете наблюдать в моменте -5% это нормально

Эти средние значения немного выше из-за крахов 1930-х годов, но даже в более современные времена потери на фондовом рынке являются обычным явлением.

С 1950 года индекс S&P 500 в среднем снижался на 13,6% в течение календарного года.

За этот 72-летний период, по моим подсчетам, произошло 36 двузначных коррекций (снижение до 20%), 10 медвежьих рынков (медвежий рынок технически определяется как потеря 20% и выше) или более и 6 обвалов (снижение от 30% и более).

Это означает, что в среднем индекс S&P 500 испытал:

коррекция — один раз в 2 года (10%+)

медвежий рынок — раз в 7 лет (20%+)

обвал — раз в 12 лет (30%+)

Эти вещи не происходят по установленному расписанию, но вы поняли идею.

Индекс S&P 500, вероятно, не самый волатильный .

Более высокотехнологичный индекс Nasdaq 100 по волатильнее S&P 500. С 1970 года я насчитал 25 коррекций, 12 медвежьих рынков и 7 обвалов.

Это означает, что в среднем Nasdaq испытал:

коррекция — один раз в 2 года (10%+)

медвежий рынок — раз в 4 года (20%+)

обвал — один раз в 7 лет (30%+)

Акции компаний малой капитализации также гораздо более волатильны, чем акции с большой капитализацией.

Индекс Russel 2000 c 1979 года. За это время произошло 22 коррекции, 12 медвежьих рынков и 7 обвалов.

Это означает, что в среднем Russel 2000 испытал:

коррекция — один раз в 2 года (10%+)

медвежий рынок — раз в 4 года (20%+)

обвал — один раз в 6 лет (30%+)

На повышенную волатильность можно смотреть по разному

С одной стороны, большая волатильность может оказать психологическое воздействие на инвесторов и увеличить вероятность совершения ошибки.

С другой стороны, большая волатильность означает больше возможностей для покупки или восстановления баланса по более низким ценам.

Если вы молодой инвестор и регулярно откладываете деньги, волатильность — хорошая штука. Молодым инвесторам следует предпочесть понижательные рынки, когда они находятся в режиме накопления, они смогут купить больше по низким ценам.

Что касается того, как долго будет длиться эта коррекция, то, по правде говоря, мы не знаем.

Если история может служить каким-либо ориентиром, то с большей вероятностью это не конец света и цены рано или поздно развернутся.

Я полагаю, что есть некоторые инвесторы, которые могут менять свою стратегию с бычьих рынков на медвежьи, но я не встречал слишком многих, кто мог бы делать это последовательно и успешно.

Я гораздо больший поклонник создания портфеля, который учитывает коррекции и медвежьи рынки при создании вашего инвестиционного плана. Вы должны стремиться создать процесс сбережений и инвестирования, который был бы достаточно прочным, чтобы справляться как с растущими, так и с падающими рынками.

Источник https://rognowsky.ru/fondovyj-rynok/korrektsiya-na-fondovom-rynke-v-2021-godu/

Источник https://vc.ru/finance/299202-korrekciya-na-fondovom-rynke-v-2021-godu-faktory-dlya-opredeleniya-vozmozhnogo-obvala-kotirovok

Источник https://smart-lab.ru/blog/759872.php