Опционы форекс: что это такое, как с ними работать?

Что такое опционы?

Во первых это финансовый инструмент которым можно торговать.

Опцион по своей природе-это опция которая позволяет вам купить(или продать) товар(товаром может быть любой финансовый инструмент валюта, акции, фьючерсы и т.д.) по ценам которые вы изначально выбрали.

Опционы бывают двух типов-опцион который позволяет купить товар, эти опционы называются опционами Кол. И опционы которые позволяют продать товар — опционы Пут.

Смысл опциона в том, что вы резервируете для себя возможность совершить нужную вам операцию с активом не сейчас, а в будущем, по необходимым вам ценам. Эти цены у опционов называются страйки. Разумеется что эта опция не действует бесконечно долго, а имеет определенный срок жизни, дата до которой опцион находится в обращении называется датой экспирации, по наступлению которой, вы либо используете опцию которая заложена в опционе, либо опцион исчезает не исполненным. Разумеется эта опция не может быть бесплатна, для того что бы получить эту опцию вам необходимо заплатить определенную стоимость, это стоимость называется премией опциона. Эта стоимость зависит от ряда рыночных условий, но в основном она зависит от расстояния между текущей рыночной ценой актива и страйком. А т.к. цена актива постоянно меняется то и меняется стоимость самого опциона. Как мы уже выяснили, что опционы торгуются как и любой другой финансовый инструмент, их можно как покупать так и продавать, соответственно на изменении стоимости опциона можно спекулировать, и зарабатывать профит.

Итак, мы разобрали несколько понятий:

1. Опционы бывают двух типов-Кол и Пут.
2. Страйк опциона-это цена по которой вы сможете совершить операцию исполнив опцию заложенную в опцион.
3. Срок жизни опциона определяется его датой истечения-дата экспирации.
4. Стоимость опциона называется-премия.

Для того что бы лучше понять что такое опцион приведем пример опциона на фьючерс по евро и сделку с этим опционом.

В точке А мы предполагаем что курс евро будет падать, и приобретаем опцион Пут(опция которая позволит нам продать актив, фьючерс на евро), со страйком 1.34 и сроком жизни 2 месяца(т.е. дата экспирации через 2 месяца). Стоит этот опцион 750$. В этот раз мы оказались правы, и курс евро действительно падал следующие 2 месяца. В точке В у нас есть опция продать фьючерс на евро по цене 1.34 не смотря на то что текущая цена фьючерса 1.28, т.е. мы исполнив наш опцион, продаем фьючерс по цене 1.34 и можем тут же закрыть эту позицию, зафиксировав 600 пунктов прибыли, что в переводе на $ равняется 7.500$ прибыли. Вычтем из этой прибыли премию которую мы заплатили за опцион и получим 6.750$ чистой прибыли.

Итак, использование опциона позволило увеличить наши инвестиции за 2 месяца в 10 раз, или получить 1000% прибыли за 2 месяца.

Опционы на форекс

Давайте разберемся, что же такое опционы на валютном рынке форекс, и как на них зарабатывать?

Для начала определимся, что такое сам рынок форекс. Форекс это децентрализованная торговая площадка с множеством поставщиков ликвидности. Чтобы вы могли открывать сделки, вам надо иметь доступ к такому поставщику. Но есть схема, при которой вашим контрагентом выступает дилер, он у вас покупает, и он же вам продает. В такой схеме возникает явный конфликт интересов, ведь ваша прибыль, это убыток дилера. В отличие от торговли валютой, где есть разные поставщики ликвидности, при торговле валютным опционами вашим контрагентом всегда будет выступать дилер, и всегда будет конфликт интересов. Это накладывает определенную сложность при работе с валютными опционами.

Не все так плохо, если ваши позиции исчисляются миллионами долларов, в этом случае вы сможете получить возможность работать с такими крупными банками как JP Morgan, Goldman Sachs, где, несмотря на конфликт интересов, вы получите наилучшие условия работы. Но когда речь идет о нескольких десятках тысяч долларов, то все значительно хуже. Ярким примером может служить Саксобанк. Он дает возможность торговать валютными опционами, но условия настолько плохие, что этот вариант не стоит даже рассматривать для работы.

Почему трейдеры Masterforex-V выбирают фьючерсы на валютные опционы?

Альтернатива опционам на форекс являются опционы на валютные фьючерсы. Опционы на фьючерсы это биржевой инструмент, что означает, что все контрагенты обезличены, и не возникает конфликта интересов между брокером и трейдером. Скорее наоборот, единственным заработком для брокера является комиссия со сделок, которые вы совершаете. Именно поэтому, многие биржевые брокеры делают качественную аналитику для своих клиентов и предоставляют наилучший сервис, чтобы сохранить и приумножить ваш капитал. Так же стоимость открытия и закрытия сделки намного меньше на бирже, чем на валютных опционах, что добавляет им привлекательности.

Как трейдеры Masterforex-V зарабатывают на торговле опционами?

Для начала определимся с горизонтом торговли, опционы это не тот инструмент, на котором можно совершать краткосрочные сделки. Горизонт торговли среднесрочный или долгосрочный. Это очень важно. Ведь если вы попытаетесь спекулировать ими внутри дня, вы очень быстро потеряете свои деньги, за счет спредов и комиссионных.

Итак, когда мы говорим про заработок на опционах, у нас есть два варианта:

1. Заработать на покупке опционов
2. Заработать на продаже опционов

Когда мы говорим про торговлю валютой или фьючерсом, то у нас нет кардинальной разницы между покупкой и продажей. Когда мы говорим про торговлю опционами, их покупка и их продажа, это два совершенно разных вида трейдинга и сейчас вы поймете почему.

Покупка опциона

Покупая опцион, мы платим за него деньги. Сам опцион дает нам возможность получить значительную прибыль, при сильном движении в необходимом для нас направлении. Приведем пример с британским фунтом. В октябре месяце, мы считаем, что в связи с Брекситом давление на фунт продолжится, и мы хотим заработать на его падении. Мы покупаем опцион Пут со страйком 1.29 за 400$ сроком жизни 60 дней. По истечению этого срока фунт опустился до отметки 1.27, что принесло нам 200 пунктов прибыли или 1350$ (1 пункт на фьючерс фунта стоит 6.75$). Таким образом, мы увеличили свой капитал почти в 3.5 раза:

Продажа опциона

Теперь поговорим про продажу опционов. Продавая опцион, мы получаем деньги себе на счет сразу же, в момент совершения сделки. Конечно же, до момента закрытия сделки мы не можем их снять. Так вот, чтобы эти деньги стали нашей прибылью, цена не должна дойти до уровня страйка, в течение срока жизни опциона. Например, возьмем евро, мы ожидали, что рост процентных ставок в США приведет к укреплению доллара, и продавали опционы Кол на страйке 1.24 за 250$ на 49 дней в момент окончания коррекции вверх:

Цена на евро продолжила снижение, что позволило нам получить прибыль в размере 250$. Но в чем же преимущество продажи опционов? Все дело в том, что продавая опционы нам не важно как будет двигаться цена, нам важно лишь то, чтобы она не дошла до нашего страйка:

В любом из этих сценариев мы зарабатываем деньги, в то время как при покупке опционов, мы зарабатываем только в моменты сильного тренда в нашу сторону.

Какие еще преимущества мы получаем, продавая опционы?

• Краткосрочные колебания цены практически не влияют на нашу позицию
• Время является нашим союзником
• Флет приносит нам деньги (по статистике 70% времени все инструменты находятся во флете)
• Ложные пробои нас не беспокоят
• По статистике биржи, 80% всех опционов истекают неисполненными, это значит, что 8 опционов из 10 оставляют свои премии продавцам
• Вы можете планировать свои доходы, потому как изначально знаете размер получаемой прибыли

Выводы

Несмотря на все кажущиеся преимущества покупки опционов, статистически она убыточна для трейдера, ведь сильных движений на рынке не так много, а это главное условие прибыли для покупки опционов. Это же подтверждает статистика среди хедж фондов. Существуют десятки успешных хедж-фондов продающих опционы, и практически ни одного, который бы их покупал.

Так что же нужно, чтобы эффективно продавать опционы?

Торговля опционами это среднесрочно-долгосрочный трейдинг. А чем выше горизонт принятия ваших решений, тем большую роль играет фундаментальный анализ. Без фундаментального анализа вы не сможете определить тренд старшего тайм фрейма. Этому не учат в книгах и этому не учат в университетах, это практическая информация, которая действительно приносит деньги, а значит, не может быть в открытом доступе. В Академии Masterforex-V мы потратили ни один год, чтобы бы разработать алгоритмы фундаментального анализа для каждого рынка. Каждый день мы даем рекомендации по работе не только с валютой, но и рекомендации по торговле валютными опционами. Линейка инструментов, на которых мы зарабатываем, не ограничивается валютой, это золото, нефть, газ и многие другие инструменты, которые позволяют эффективно использовать рыночные возможности. По каждому из них в стенах Академии вы найдете аналитику, которая раскрывает главные фундаментальные факторы, двигающие цены и торговые идеи, которые вы сможете сразу же использовать в своей работе.

Опционы форекс – подробно о них

Понятие опциона произошло от английского слова option – официальный документ, на основании которого покупатель обладает уверенностью, что сделка по определенному активу, будет совершена по предварительно достигнутым договоренностям.

Но, стоит заметить, что это не обязанность покупателя, а только возможность, и по факту опцион — это виртуальный электронный документ, каждый из которых создается только на основании реальных активов.

Биржевые опционы имеют определенное время жизни и к установленному сроку они погашаются, поэтому, как и фьючерсы, они относятся к срочному рынку. Сделка по опционам работает по схеме «сначала сделка, а потом или деньги или стулья».

Пример: покупатель приобретает опцион на покупку RUB по ставке 1,234, а к вечеру, когда ставка меняется на плюс 20 пунктов, покупателю выгодно купить и актив этого опциона.

Продавец уже не вправе отказать, так как он получил маржу за опцион. Покупая актив по ставке 1,234, покупатель тут же его продает обратно продавцу уже по новой ставке.

По факту: сделок на продажу и покупку не происходит, а покупателю просто перечисляется разница через клиринговую палату со счета продавца на счет покупателя. Если сделка по покупке актива невыгодна покупателю, то он теряет только стоимость опциона. Мы рассмотрели опцион на покупку (call), аналогичная ситуация и с опционом на продажу (put).

Для получения быстрой выгоды, достаточно спрогнозировать линии тренда, для чего активно применяются советники и трендовые индикаторы. Маржа от таких сделок всегда плавающая, заранее можно знать возможные потери, но для прогнозирования уровня выигрыша требуется тщательный анализ.

Благодаря этому, на срочном рынке, в частности торговля опционами, данный процесс достаточно популярен на просторах Интернет. Если вы обратите внимание на статистику выполняемых опционов, то станет понятно, что крупные продавцы тщательно прогнозируют ситуации и используют опционы с целью хеджирования своих фьючерсных сделок.

При этом, в отличие от торговли опционами на форекс, для биржевых опционов все характеристики устанавливаются самой биржей, а участники договариваются только о размере премии. При этом устанавливаемая (отображаемая) котировка равна среднеарифметической величине вознаграждений по выбранному опциону за последний рабочий день.

Рассмотрим вероятную тактику использования опционов

Продажа валюты будет предпочтительней, если за последние сутки отношение количества продавцов к покупателям опциона вашей валюты будет в коридоре 1,2-1,5.

Если это отношение в коридоре 0,5-0,8, значит, наблюдается рост тренда и рекомендуется покупать валюту. В каком-то смысле отношение продавцов и покупателей выступает индикатором поведения тренда. Но необходимо заметить, если вы рассматриваете месячные опционы, то отношению стоит доверять, когда количество опционов месяца сравнимо со средним количество за другие месяцы.

Если посмотреть график цен выполнения опционов за месяц, как call, так и put, то можно заметить, что существуют основные уровни продаж и покупки.

Разберем это на примере банка

На сентябрьский call по USD линии опционов в коридоре от 1,320 до 1,370, а линия put — в коридоре 1,230 до 1,270. Покупатели посчитают, что call в скором времени будет пробивать как уровень сопротивления, так и поддержки, и на этом они смогут сыграть.

Продавцы будут основывать свои прогнозы на том, что опцион не выйдет за свои рамки, опцион останется невыполненным, а им достанется стоимость опциона. И обратная ситуация — с сентябрьским put.

Также возможна ситуация, когда банк является продавцом опционов на покупку USD, и наблюдает, как на спот-рынке стоимость USD приближается к выполнению опциона, заходит на спот-рынок и влияет на рост валюты, чтобы не потерять от выполнения опциона.

На этом примере видно, что планка выполнения является уровнем сопротивления, а нижняя уровнем поддержки и банк применил стратегию отбоя от уровня.

Опционы форекс считаются валютными опционами, работы с которыми происходит на не биржевом рынке форекс. Выбирая классические опционы, трейдер будет работать по схеме спекуляции или хеджировать свои сделки.

Безусловно, трейдер работающий с опционами, более защищен, по сравнению со своими коллегами без опционов. Как уже указывалось выше, не биржевые опционы являются более гибким инструментом, благодаря чему повышается их ликвидность. Для примера, биржевые опционы создаются от одного до нескольких месяцев, рынок форекс допускает отсчет сроков от нескольких дней.

Биржевые опционы появились в 1973 году, до этого применялись только не биржевые. Условия не биржевых сделок не имеют единых стандартов, обговариваются только участниками, и работа с ними сравнима с работой по форвардным контрактам.

В нынешнее время, сделки, не учтенные в статистике бирж, по-прежнему популярны. Так как только здесь возможно устанавливать свои сроки и характеристики опционов.

Многие финансовые структуры используют именно не биржевые опционы при хеджировании своих сделок. Биржи тоже не стоят на месте, и предпринимают попытки привлечения операций на свою сторону, стараясь сделать инструменты более гибкими, например, FLEX–опционы позволяющие менять сроки сделок и страйковые цены.

С 2008 года бинарные опционы форекс постоянно увеличивают свою популярность. Они обладают рядом значительных отличий от классических опционов, их результат определяется фактом свершения события в определенный временной промежуток.

Приведем для примера Европейскую группу

• European Digital – группа опционов «Уровень», делятся на опционы «Above» и опционы «Bellow».
• Above – опцион «Выше», выгоден покупателю, когда в установленный промежуток времени тренд будет выше установленного барьера. Если тренд не достиг определенного барьера — продавец остается в выигрыше.
• Bellow – опцион «Ниже», выгоден покупателю, если на момент контрольного срока тренд будет ниже договоренного барьера. Иначе — покупатель теряет оплату за опцион и остается ни с чем, а продавцу остается стоимость опциона.
• European Digital Range – группа опционов «Коридора цен». Как уже можно догадаться из названия, смысл заключается в ставках: выйдет цена из коридора или останется внутри.
• Inside – покупатель остается в выигрыше, если поставит, что тренд останется внутри коридора. Продавец в этой ситуации проигрывает.
• Outside – продавец в выигрыше, если цена на срок окончания опциона будет внутри коридора. Покупатель же, останется в проигрыше.

Разберем на примере работу с бинарным опционом

При желании вы можете открыть учебный счет и попробовать поработать с опционами, как классическими та и бинарными.

Предположим курс USD/RUB 1,260. Покупатель приобретает бинарный опцион за 15руб, с условием, что до конца дня курс пробьет отметку 1,300.

По факту мы видим, что отметка преодолела 1,311. Но для покупателя главное, что пройден рубеж 1,300 и его выигрыш составляет 25 руб. Если бы курс не достиг уровня 1,300, то потери бы составили 15 руб. В случае если бы покупатель приобретал классический call, то его прибыль заранее спрогнозировать нельзя, в данной ситуации она бы составила 36 руб.

Используя бинарные опционы, упрощается процесс прогнозирования тренда, и планирования стратегии, так как заранее известно, сколько именно может быть в прибыли и сколько в убытке.

Главным отличием бинарного опциона от классического является заранее известный размер выигрыша и проигрыша.

Используя бинарные опционы, покупатель избавляется от анализа выполнения опциона и делает торговлю более прозрачной для понимания. Торговать таким опционом гораздо проще, чем классическим.

Платформы бинарных опционов не загружены инструментами для анализа и для работы с ними достаточно обычного Интернет браузера, можно работать с ними круглосуточно.

Но, это не означает, что нельзя использовать индикаторы форекс для бинарных опционов. Индикаторы это инструменты технического анализа для принятия решений и их использование целиком зависит только от вашего выбора. Внебиржевые опционы избавлены от маржи брокеров, существует лишь спред.

Опционы для новичков. Часть 1

Это первое видео из цикла опционы для начинающих. Так как у меня очень много клиентов как раз покупают роботов для опционов — они задают очень много вопросов. Теоретическая часть достаточно слабая и приходится очень много рассказывать, объяснять, как работают опционы, что в них важно, что от чего зависит – где, как, что считать. Вот и поэтому я решил создать небольшой мини-курс. Бесплатно. Абсолютно для всех желающих, кто хочет торговать именно опционами на нашей Российской бирже. Не бинарные никакие, никакой не форекс. Это настоящие поставочные опционы на нашей бирже. Почему поставочные? Поставлять они будут фьючерсы — у нас такая система на бирже. Опять же повторюсь это будут уроки простыми словами. Здесь не будет сложных терминов. Здесь не будет теоретической части из книг. Все рассказываю простыми словами. И так поехали. Что такое опцион? Опцион — это все-таки производный финансовый инструмент, то есть он, грубо говоря, виртуальный. Точно так же как и фьючерс. То есть если акции у нас выпускает какая-то компания – то их строго ограниченное количество штук. Мы торгуем реальным «товаром» — акцией, т.е. частью действующей компании. Что такое фьючерс? Фьючерс это по сути договор между двумя людьми, один из которых обязуется поставить другому «товар» по оговоренной цене и в оговоренный срок. Фактически торговля фьючерсом – это торговля договором, «бумажкой». Больше 90% фьючерсов на нашей бирже не исполняются. Перед самой экспирацией покупатели и продавцы обменивают их на деньги друг у друга. Естественно кто то остается в убытке, кто то в прибыли. Возвращаемся к нашим опционам. Опцион – это тоже «виртуальный», производный инструмент. Они бывают на акции и фьючерсы. На нашей, Московской бирже торгуются опционы только на фьючерсы. Про них и будем разговаривать сначала.
Это тоже договор между продавцом и покупателем, но более хитрый. Он позволяет инвесторам хеджировать свои риски, а спекулянтам строить сложные конструкции и зарабатывать на этом:

Все эти конструкции мы будем пошагово изучать, рассмотрим особенности сборки, подводные камни, которые встречаются в торговле.

Что бы легче понять суть – проведем аналогию с страховкой. Это самый удачный пример.

Когда вы покупаете страховку, например, ОСАГО – то вашу ответственность страхует Страховая компания. Она берет на себя финансовые риски, связанные с вероятным ДТП. Ключевое слово ВЕРОЯТНЫМ! Оно может наступить, а может и нет. Но вы как застрахованное лицо – платите за эту вероятность. Если ДТП (не дай Бог) наступило – то на деньги попала Страховая компания. Если нет – то Вы. Так вот, что бы Страховая компания не разорилась – они высчитывают эту ВЕРОЯТНОСТЬ и на ее основе рассчитывают страховую премию. В опционах то же самое! Продавец, за определенную премию, застрахует вас от падения базового актива(фьючерса) или (ВНИМАНИЕ. ) – от повышения базового актива! Круто? Конечно! Но в торговле опционами – вы можете выступать как в роли покупателя – так и в роли продавца. Т.е. вы можете взять на себя риск повышения или понижения базового актива и заработать на этом. Выступить самому страхователем. Как будет выглядеть профиль вашей позиции?

Здесь вы выступаете в роли страхователя от повышения цены базового актива (в нашем случае фьючерса. Далее по тексту БА)

По сути для вас благоприятное развитие событий – это НЕ ПОВЫШЕНИИ цены БА выше 150000 до даты экспирации. В таком случае вы заработаете 620 пп фьючерса РТС. В рублях это около 800 руб. Ничего не делая. Один раз продал и ждешь.

Вот вторая ситуация:

Здесь вы выступаете в роли страхователя от падения БА ниже цены 137500. Также, для вас будет благоприятным исходом если цена останется выше 137500 до экспирации. Тогда вы заработаете 700. В рублях примерно 900руб.

В примерах выше были рассмотрены конструкции «проданный колл» и «проданный пут» соответственно. Колл – это расчёт на рост БА, а Пут – расчёт на падение БА.
Теперь рассмотрим вариант покупки «страховки» — опционов.

Допустим, мы предполагаем, что БА вырастет в ближайшее время и хотим заработать на этом.
Тогда мы можем или купить фьючерс, но у нас будет риск падения цены, или купить опцион Колл:

Что вы будете иметь? Вы рискуете суммой в 620пп (800руб). – и больше никаких рисков у вас нет!

Далее, если ваш прогноз сбывается, то вы зарабатываете. Опцион Колл, изображенный на картинке выше – имеет страйк 150000. Это та цена страховки, выше которой наступает «страховой случай». В опционном жаргоне это называется «опцион вошел в деньги». По сути, опцион войдя в деньги начинает вести себя как фьючерс. Его цена растет практически так же. Почему практически? Это мы подробно будем изучать в следующих уроках. Пока же нам легче для понимания смотреть профиль опциона на экспирацию – синяя линия. Как ведет себя красная линия – это тема для всех последующих уроков. Это самое сложное в опционах.

Источник https://www.masterforex-v.org/school_trader/options.html

Источник https://fxbook.su/baza-znanii/opciony-foreks-podrobno-o-nih.html

Источник https://smart-lab.ru/blog/593963.php