НАУФОР – что это такое, история создания организации и ее деятельность

Прошла ежегодная конференция НАУФОР «Российский фондовый рынок 2015: в тумане неизвестности»

29 мая 2015 года прошла очередная ежегодная конференция Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР): «Российский фондовый рынок 2015: в тумане неизвестности». Несмотря на присутствие в названии мероприятия метафоры «в тумане неизвестности», участники озвучили много конкретных предложений. Были обозначены проблемы, которые мешают развитию и предложения по пути их решения или организации рабочих групп для выполнения тех или иных задач.

Программа делилась на три основных блока: «Рыночные и регулятивные условия деятельности индустрии профессиональных участников рынка ценных бумаг и управляющих компаний», «Регулятивные планы для брокерских и управляющих компаний. Первый опыт надзора ЦБ РФ за некредитными финансовыми организациями, первые выводы» и «ЦБ РФ и саморегулируемые организации: распределение ролей и стандарты НАУФОР. Система страхования инвестиций для клиентов брокеров и управляющих».

В первой основной части конференции была приведена неутешительная статистика развития рынка за 2007-2015 годы. В принятых огласке цифрах выяснилось, что 82% оборота акций приходится всего на десять крупных эмитентов. Были и оптимистичные выводы, сводящиеся к тому, что финансовый рынок активно развивается: увеличивается количество участников как отечественных, так и иностранных с 1.5% до 6% и с 10% до 17% соответственно.

Затронута тема возросшей регулятивной нагрузки на брокеров и дилеров в связи с кризисом. Лариса Селютина, директор департамента рынка ценных бумаг и товарного рынка ЦБ РФ, выступая, озвучила, что это вовсе не так, регулятивная нагрузка на рынок практически не увеличилась: ЦБ перешёл на дистанционный надзор, изменения отчётности не существенны.

Так же на конференции были раскрыты последние планы и новации министерства финансов, обсуждены такие негативные наблюдения спикеров мероприятия как: сокращение рынка ПИФов в четыре раза; сокращение количества отечественных инвесторов; маловероятная возможность того, что наши инвесторы будут торговать на ИИС, не смотря на то, что возможность дистанционного открытия счета практически запущена, и есть острая необходимость в улучшении посреднической инфраструктуры и управленческих услуг; существенное расслоение населения по доходам.

Главное беспокойство, что участников российского фондового рынка становится все меньше и все они сосредоточены в основном в Москве, озвучил Анатолий Гавриленко, член совета директоров НАУФОР. Из планируемых регуляторных решений обсуждены: закон о пруденциальном надзоре, компенсационный фонд, законодательство в СРО, система страхования инвестиций на фондовом рынке, законодательство о финансовых консультантах.

Во второй и третьей секциях конференции велось обсуждение вокруг следующих актуальных тем: новые правила доверительного управления и требования к депозитарной деятельности, подходы к аутсорсингу, положение о квалифицированных инвесторах, новые требования к лицензированию; ИИС – первые результаты, статистика, прогнозы и корректировки; требования к составу и структуре активов ПИФ; ЦБ РФ и саморегулируемые организации; система страхования инвестиций для клиентов брокеров и управляющих.

Информационная справка:

МФД-ИнфоЦентр — крупный российский поставщик финансовой информации, разработчик ИТ-решений для банков, инвестиционных компаний, корпоративных и частных инвесторов. Программные продукты МФД-ИнфоЦентр предназначены для автоматизации брокерского и инвестиционного бизнеса; трансляции финансовой информации; торговли ценными бумагами на российских биржах. (Официальный сайт МФД-ИнфоЦентр: www.mfd.ru)

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) — общероссийская саморегулируемая организация, объединяющая компании, имеющие лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.

НАУФОР – что это за организация и ее роль на российском финансовом рынке

Кандидат экономических наук. 20 лет преподаю финансы и инвестиции в университете. Инвестирую на фондовом рынке.

Финансовый рынок России активно развивается. Все больше людей примерили на себя звание инвестора (по данным МосБиржи, за октябрь 2020 г. показатель увеличился на 10,01 % или на 1 125 823 человека) и впервые отнесли деньги не на депозит, а на фондовый рынок. С ростом числа участников растет и ответственность контролирующих органов за соблюдение всеми игроками правил для защиты новичков от потери капитала. Одной из таких организаций является НАУФОР. Что это за компания и чем она занимается, мы рассмотрим в этой статье.

История создания

НАУФОР – некоммерческая саморегулируемая организация (СРО), расшифровывается как Национальная ассоциация участников фондового рынка.

Согласно федеральному закону от 13.07.2015 № 223-ФЗ “О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка” членами СРО обязаны быть юридические и физические лица (ИП), которые относятся к следующим категориям:

,
• дилеры,
• страховые компании,
• управляющие, , ,
• инвестиционные советники и пр.

НАУФОР – одна из старейших и крупнейших СРО. История развития компании:

1. 1994 г. – учреждение ПАУФОР (Профессиональной ассоциации участников фондового рынка). В нее вошли 15 компаний, которые решили разработать единые правила игры, поддерживать друг друга.
2. 1995 г. – переименование ПАУФОР в НАУФОР на съезде участников, на котором договорились о создании саморегулируемой организации.
3. 1996 г. – регистрация НАУФОР.
4. 2016 г. – включение в единый реестр Банка России СРО.

Головной офис расположен в Москве. Региональная сеть представлена Северо-Западным (г. Санкт-Петербург), Уральским (г. Екатеринбург) и Казанским филиалами.

Структура организации

В органы управления входят:

1. Общее собрание – высший орган управления. Утверждает устав, вносит в него изменения, определяет направления развития организации, избирает членов Совета директоров, назначает Председателя Правления и выполняет еще целый ряд управленческих функций. Созывается 1 раз в год.
2. Совет директоров – состоит из 33 членов. Председатель – Вьюгин О. В. Основные функции: созыв Общего собрания, утверждение финансового плана организации, установление размера членских взносов, принятие решения о разработке стандартов и пр.
3. Руководство – входят 5 вице-президентов и главный бухгалтер. Его возглавляет президент Тимофеев А. В.

1. Специализированные органы: управление контроля за деятельностью членов НАУФОР и дисциплинарный комитет.
2. Управления и отделы.
3. Филиалы.

В 1996 г. был создан Третейский суд для решения споров между участниками НАУФОР.

Цели и задачи

Цель создания организации – повышение эффективности взаимодействия участников рынка ценных бумаг между собой и регулятором.

• разработка правил работы участников СРО и контроль за их соблюдением в виде организации регулярных проверок;
• защита прав инвесторов;
• создание условий для повышения уровня квалификации профессиональных участников;
• развитие фондового рынка России;
• разрешение конфликтных ситуаций между участниками.

Участники

Членами НАУФОР могут быть юридические и физические лица в лице индивидуальных предпринимателей, которые работают на фондовом рынке РФ.

Документы, которые необходимо предоставить для членства в организации:

• заявление;
• копии учредительных документов;
• копии ЕГРЮЛ или ЕГРИП;
• копии свидетельства о постановке на налоговый учет;
• платежное поручение о внесении вступительного взноса;
• копии лицензий на осуществление деятельности на финансовых рынках.

Вступительный взнос в 2020 г. составляет 30 тыс. руб. Размер ежемесячного взноса зависит от вида деятельности.

НАУФОР ежегодно проводит для своих членов конференцию “Российский фондовый рынок”. В 2020 г. она состоялась 1 декабря в онлайн-формате. Кроме того, с 2000 г. организует национальный конкурс “Элита фондового рынка” среди участников.

В состав организации входит 445 членов, которые занимаются брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью, доверительным управлением и инвестиционным консультированием. Среди них такие известные и крупные игроки, как брокеры АТОН, БКС, Открытие, Финам, управляющие компании ДОХОДЪ, Арсагера, Сбер Управление Активами, банки ВТБ, ПСБ, Тинькофф, Сбербанк и пр. На официальном сайте naufor.ru есть полный перечень.

Основные виды деятельности

Рассмотрим основные виды деятельности саморегулируемой организации НАУФОР.

Разработка стандартов

НАУФОР участвует в разработке базовых стандартов совместно с ЦБ РФ по каждому виду деятельности на рынке ценных бумаг. После их утверждения они обязательны к исполнению всеми профессиональными участниками. Кроме базовых, НАУФОР разрабатывает внутренние стандарты только для своих членов.

Все это является частью двухуровневого контроля: на 1-м уровне Центробанк следит за исполнением участниками законодательства РФ, на 2-м – СРО контролирует соблюдение стандартов.

НАУФОР разрабатывает стандарты для:

• профессиональных участников (брокеров, дилеров, депозитариев и пр.);
• управляющих компаний;
• инвестиционных советников.

Оценка квалификации и обучение

Центр оценки квалификации НАУФОР подтверждает квалификацию у:

• специалиста по брокерской, дилерской и депозитарной деятельности;
• специалиста по управлению ценными бумагами;
• младшего финансового консультанта;
• специалиста по финансовому просвещению.

Подтверждение квалификации может быть проведено двумя путями:

1. Признание аттестатов. Стоимость для одного соискателя 6 000 руб. или 5 400 руб. для физических лиц и членов НАУФОР.
2. Сдача профессионального экзамена. Стоимость зависит от уровня и вида имеющейся квалификации.

Работа с жалобами

В организационной структуре НАУФОР есть дисциплинарный комитет, который рассматривает вопросы нарушения участниками СРО базовых и внутренних стандартов, условий членства, внутренних документов организации.

В состав комитета входит 9 человек, утверждается он на 1 год. В качестве наказания применяются следующие меры:

• устное замечание или письменное предупреждение;
• денежный штраф;
• исключение из состава участников;
• требование устранить выявленные нарушения.

Частный инвестор вправе подать жалобу на финансовую компанию, которая нарушила его права. Для этого надо знать, в какую СРО она входит и написать претензию. Последствия для недобросовестных участников могут быть самыми серьезными, вплоть до отзыва лицензии.

Законодательные инициативы

НАУФОР участвует в разработке и обсуждении законодательных инициатив. Из последних:

1. Обсуждение концепции ИИС третьего типа, представленной Центробанком.
2. Обсуждение проекта Указания ЦБ РФ о требованиях к правилам доверительного управления ПИФ для квалифицированных инвесторов.
3. Замечания к проекту закона об учете брокерами-банками денег клиентов-инвесторов на отдельных корсчетах.
4. Предложения Минфину по изменению налогообложения инвестиций.

Заключение

Далеко не все профессиональные участники довольны работой НАУФОР в вопросах развития финансового рынка России. Особенно в части инвестиционных советников, представленных физическими лицами. Требования к получению такого статуса слишком высокие. В результате в реестре членов СРО всего 7 индивидуальных предпринимателей, которые занимаются инвестиционным консультированием, тогда как вне НАУФОР их в десятки раз больше.

От такой диспропорции страдают в первую очередь рядовые инвесторы-новички, которые часто попадают на удочку мошенников и лиц, которые заинтересованы только в своем личном обогащении. Однозначно в сфере инвестиционного консультирования надо наводить порядок и НАУФОР могла бы проявить в этом деле инициативу.

Что такое НАУФОР

Свою деятельность на рынке ценных бумаг осуществляют различного рода профессиональные участники – это и брокерские компании, и депозитарии, и управляющие компании, и многие другие формы участников. Естественно, что периодически между участниками возникают некие разногласия, а также всем им необходим контроль со стороны регуляторного органа. Однако и самому регулятору также нужны комментарии участников рынка ценных бумаг и определённая выработка стратегии развития для оптимизации и развития рынка в целом.

Для эффективного взаимодействия с регулятором и между собой, а также для того, чтобы сделать рынок ценных бумаг более прозрачным и эффективным, профессиональные участники объединяются в СРО (саморегулируемые организации), которые позволяют выявлять недобросовестных участников, лоббировать интересы перед регулятором, а также вести эффективную коммуникацию в профессиональной среде. В данной статье мы расскажем именно о такой СРО – о НАУФОР, которая является одной из наиболее динамично развивающихся структур, способствующих улучшению организации рынка ценных бумаг.

Деятельность НАУФОР

НАУФОР – Национальная ассоциация участников фондового рынка – осуществляет деятельность в соответствии с Законом №223 «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка» и представляет собой СРО, оптимизирующую и контролирующую деятельность брокеров, дилеров, депозитариев, управляющих компаний и доверительных управляющих. Сайт НАУФОР в интернете расположен на странице http://www.naufor.ru .

Чтобы стать членом НАУФОР – а членство в данной организации является добровольным – необходимо иметь соответствующую лицензию на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг от ЦБ, а также российскую регистрацию. На момент написания данной статьи членами НАУФОР являются 494 организации и ещё 12 ассоциированных членов организаций. Контроль за деятельностью НАУФОР осуществляет ЦБ.

Центральный офис НАУФОР находится в Москве, а филиальная сеть включает такие города, как Орёл, Санкт-Петербург (Северо-Западное отделение), Самара, Казань, Ростов-на-Дону, Омск, Екатеринбург, Красноярск, Иркутск, Владивосток и Новосибирск. Деятельности НАУФОР производится по следующим направлениям: контроль деятельности организаций её членов, разработка стандартов поведения для соответствующих организаций, проведение проверок, консультативная деятельность, решение конфликтных ситуаций, разработка рекомендаций и их продвижение в ЦБ.

Если организация является участником НАУФОР, то уже можно говорить о её высокой корпоративной культуре информационной открытости и клиентоориентированности. Чтобы стать членом НАУФОР, необходимо иметь лицензию ЦБ на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг, быть резидентом РФ, оставить заявку на членство, оплатить взнос в размере 30 тыс. руб, а также оплачивать ежегодные взносы, которые для различных организаций составляют суммы от 100 до 540 тыс. руб в год в зависимости от типа лицензии и размеров самого претендента на членство. Также НАУФОР входит в международную структуру по контролю и регулированию рынка ценных бумаг IOSCO и может вносить свои коррективы уже на международном уровне.

НАУФОР аккредитована ЦБ на приём квалификационных экзаменов на аттестаты ФСФР соответствующих серий, наличие которых позволяют сотрудникам организаций занимать определённые должности и вести соответствующую деятельность. Существует бездокументарный базовый аттестат ФСФР, говорящий о наличии базовых экономических знаний у его обладателя, а также позволяющий сдавать уже на другие серии ФСФР:

• серия 1.0 – брокерская, дилерская деятельность и управление ценными бумагами;
• серия 2.0 – деятельность организатора торговли и клиринговая деятельность;
• серия 3.0 – ведение реестра владельцев ценных бумаг;
• серия 4.0 – депозитарная деятельность;
• серия 5.0 – управление паевыми инвестиционными фондами;
• серия 6.0 – деятельность спецдепозитария;
• серия 7.0 – деятельность негосударственного пенсионного фонда.

Также в структуре НАУФОР присутствует консалтинговый центр, позволяющий получать соответствующие знания для прохождения квалификационных экзаменов и повышения уровня профессиональной квалификации.

История НАУФОР

Изначально НАУФОР образовалась в мае 1994 года путём объединения 15 наиболее крупных участников рынка ЦБ. Тогда организация имела название ПАУФОР (Профессиональная ассоциация участников фондового рынка). Логикой образования данной организации служило формирование единой структуры документооборота, разработка унифицированных стандартов и организация эффективного взаимодействия между организациями-членами данного СРО. Также участниками ПАУФОР были разработаны стандарты по проведению внебиржевой торговли, однако им на смену вскоре пришла биржа РТС (Российская торговая система, которая позже вошла в структуру Московской биржи). И уже на следующий год, в 1995 году, было решено расширить масштаб ПАУФОР до федерального уровня и переименовать ассоциацию в НАУФОР, которой она официально является с 1996 года. В 1997 году ФКЦБ (Федеральная комиссия по ценным бумагам) НАУФОР была одобрена ЦБ в качестве саморегулируемой контролирующей организации брокеров и дилеров. В 2013 году НАУФОР также начала осуществлять контроль за деятельностью управляющих компаний, а в 2018-м – поглотила СРО НЛУ («Национальная лига управляющих»), таким образом заняв место крупнейшей СРО на российском рынке ценных бумаг.

НАУФОР постоянно и динамично развивается и контролирует деятельность профессиональных участников, что делает российский фондовый рынок более прозрачным, понятным и эффективным.

С теорией всё более-менее понятно, а что насчёт практики? Откройте брокерский счёт онлайн в «Открытие Брокер» и начинайте торговать прямо сейчас! А мы поможем советами и рекомендациями — всё самое полезное каждую неделю будет приходить прямо на ваш email, если подпишетесь на рассылку.

Источник https://mfd.ru/news/portal/view/?id=550

Источник https://iklife.ru/finansy/naufor-ehto.html

Источник https://journal.open-broker.ru/trading/chto-takoe-naufor/