Как подготовить компанию к привлечению инвестиций

Как подготовить компанию (бизнес) к привлечению инвестиций

Вопрос подготовки компании к получению инвестиций часто возникает во время юридических консультаций. Чтобы сэкономить время в будущем, решил опубликовать в этой статье чек-лист вопросов и действий, на который желательно обратить внимание основателям для ускорения процесса привлечения инвестиций в бизнес.

1. Во-первых, оформите на компанию все активы, которые используются или будут использоваться компанией в бизнесе

Чаще всего «теряются» объекты интеллектуальной собственности. В самом начале всё часто делается на скорую руку — рисуется дизайн, пишется код, регистрируется домен и так далее. В итоге получается, что правами на бизнес-активы владеет кто угодно, но не компания. Основатели часто забывают, что исключительные права на объекты интеллектуальной собственности возникают всегда в самом начале у их создателей и пока не будет оформлен специальный документ (договор об отчуждении исключительного права, договор авторского заказа, трудовой договор, предусматривающий создание служебного произведения и т.д.), пусть даже в форме электронной переписки (п. 2. ст. 434 Гражданского кодекса РФ), права будут принадлежать им (авторам-создателям), не смотря на то, что компания фактически приступит к использованию объектов интеллектуальной собственности (далее — объекты ИС).

Использование же компанией объектов ИС без оформления ранее указанных документов создаёт риск взыскания с неё немалой компенсации в пользу автора и наложение запрета на использование объекта ИС.

Поэтому ни один грамотный инвестор не будет инвестировать в проект, пока исключительные права на объекты ИС не будут переданы компании (во всяком случае, на более поздних стадиях проекта уж точно).

На крайний случай возможно предоставление компании лицензии (права использования объектов ИС), но такой расклад также вряд ли устроит большинство инвесторов. Поэтому лучше сразу позаботиться о передаче компании исключительного права на каждый объект ИС, который используется или будет использоваться ею в своей деятельности.

На какие объекты ИС прежде всего смотрят инвесторы:

• Товарный знак (параграф 2 главы 76 Гражданского кодекса РФ) — должен быть зарегистрирован в Роспатенте, либо находиться на стадии регистрации (в среднем рассмотрение заявки и процесс регистрации длится 1 год). Товарный знак нередко бывает представлен в виде «нарисованного» логотипа, поэтому исключительное право на логотип (художественное произведение) компании также необходимо приобрести у дизайнера.
• Дизайн, программное обеспечение, текстовый/аудио/видео/графический и прочий контент (глава 70 Гражданского кодекса РФ) — исключительные права на указанные объекты по договору должны быть переданы компании от их авторов. Регистрировать права на указанные активы в Роспатенте не обязательно, достаточно документально оформить передачу компании исключительных прав.
• Домен — должен быть также зарегистрирован на компанию.
• Полезные модели, промышленные образцы, изобретения (глава 72 Гражданского кодекса РФ) — на них должны быть получены патенты в Роспатенте, либо поданы заявки на их получение. Конечно же, правообладателем патентов должна выступать компания.
• Базы данных (параграф 5 главы 71 Гражданского кодекса РФ) — на них также распространяется законодательство об интеллектуальной собственности. Исключительное право на базу данных также должно принадлежать компании. Регистрировать база данных в Роспатенте не нужно.
• Ноу-хау (глава 75 Гражданского кодекса РФ) — исключительное право на секрет производства также должно принадлежать компании. Регистрировать ноу-хау в Роспатенте не нужно.

Конечно, помимо объектов ИС в бизнесе могут использоваться и иные активы — недвижимость, транспортные средства, технические средства и т.д. О передаче компании прав на них также не стоит забывать.

Да, есть ещё один важный нюанс, связанный с закреплением прав на бизнес-активы за компанией, привлекающей инвестиции — основатели могут сами заблуждаться в том, что исключительные права на объекты ИС надлежащим образом переданы компании, и могут ввести в заблуждение инвестора . Поэтому каким бы щепетильным ни был инвестор, он не всегда может на сто процентов убедиться в «чистоте» прав компании на объекты ИС, поэтому для того, чтобы хоть как-то подстраховать свои риски, инвесторы берут от основателей и(или) руководителя компании письменные заверения (гарантии) того, что компании принадлежат права (исключительные/лицензионные, права собственности/аренды) на все используемые ею бизнес-активы. В случае, если указанные заверения (гарантии) окажутся недостоверными, то инвестор может расторгнуть инвестиционную сделку и(или) потребовать возмещения убытков (выплаты неустойки/штрафа).

О заверениях (гарантиях) можно почитать в статье 431.2 Гражданского кодекса РФ.

Любая важная корпоративная процедура и сделка должна обосновываться надлежащим образом оформленным документом.

• протоколов общих собраний участников, на которых избирались директора компании, формировался совет директоров (если формировался, конечно), распределялись казначейские доли (доли, принадлежащие компании), одобрялись сомнительные (крупные, с заинтересованностью и т.д.) сделки, изменялся размер уставного капитала, изменялась пропорциональность долей участников компании и т.д.;
• приказов на назначении генерального директора (директоров — если их несколько), главного бухгалтера;
• налоговых деклараций (должны быть достоверными и вовремя поданными);
• бухгалтерских документов (должны отражать реальное положение вещей в компании);
• первичных документов о принятии и выплате компанией денежных сумм, особенно если эти суммы принимались и выплачивались в рамках корпоративных процедур (оплаты уставного капитала компании, выплаты действительной стоимости доли вышедшему из компании участнику и т.д.);
• корпоративных договоров (корпоративные договоры, как минимум, не должны препятствовать реализации будущей инвестиционной сделки);
• устава компании (устав компании, как минимум, не должен препятствовать реализации будущей инвестицимонной сделки);
• и так далее.

Высокая вероятность возникновения конфликтов в компании — это стоп-сигнал для многих инвесторов.

Высокая вероятность конфликта может быть обусловлена:

• наличием одних и тех же функций у разных участников команды (дублирование ролей);
• отсутствием надлежащей оплаты труда того или иного участника (участников) команды;
• совмещением ключевым участником команды деятельности в проекте и высокой занятости в другом месте;
• несправедливым распределением долей в команде;
• наличием в уставе «мин замедленного действия» — например, высокой вероятности дедлока (неразрешимой ситуации) при решении того или иного важного вопроса повестки дня на общем собрании участников компании (отсутствием механизма быстрого разрешения дедлока);
• наличием у компании значительного долга перед тем или иным участником команды;
• наличие у компании долга перед недружественным инвестором;
• наличием в команде участника (участников) со слабой мотивацией (в случае, если такой участник команды владеет долей в компании);
• наличием у тех или иных участников команды нереальных KPI (и тем более обратных опционов на случай невыполнения таких KPI);
• владением тем или иным участником команды правами на используемые в бизнесе активы;
• множеством иных факторов.

Данный раздел статьи в бОльшей степени про психологические аспекты. Но надо понимать, что любой психологический фактор рано или поздно может перерасти в фактор юридический со всеми вытекающими последствиями. Инвесторы это очень хорошо понимают, поэтому и обращают на психологические моменты пристальное внимание.

4. В-четвёртых, приведите показатели, отраженные в инвестиционной презентации, в соответствие с реальностью

Нередко основатели компаний указывают в инвестиционных презентациях нереальные данные (показатели экономической деятельности компании), стараясь завысить инвестиционную привлекательность своей компании. Это чревато тем, что инвестор, руководствуясь статьёй 434.1 Гражданского кодекса РФ, может потребовать от основателей и(или) от компании возмещения убытков, вызванных предоставлением недостоверной информации на переговорах, а руководствуясь статьёй 451 Гражданского кодекса РФ, ещё и потребовать расторжения инвестиционной сделки.

5. В-пятых, разузнайте о потенциальном инвесторе как можно больше информации (легальными способами, конечно)

С помощью широко известных ныне онлайн-сервисов можно легко узнать, долями в каких компаниях ранее владел потенциальный инвестор, в каких судебных процессах участвовал, какими долгами обладает, признавался ли банкротом и т.д. Такая проверка может в значительной степени пролить свет на его предыдущую активность и сформировать его точный бизнес-портрет.

К сожалению, среди «инвесторов» всё ещё попадаются люди, которые своей приоритетной целью ставят захват (приобретение) как можно бОльшего корпоративного контроля в компании и его дальнейшее использование в своих недобросовестных целях. Конечно, такой инвестор вряд ли сможет принести компании что-то полезное, даже снабдив её на первом этапе инвестиционной поддержкой.

Поэтому перед тем, как «ударить по рукам» лучше поинтересоваться у предыдущих проектов, кем на самом деле является гражданин «инвестор», как он вёл себя ранее в рамках тех или иных корпоративных процедур, помогал или мешал ли он компании расти и т.д.

Да, в настоящее время есть способы защиты о недобросовестных действий токсичных инвесторов (корпоративные договоры, опционы (принудительные выкупы долей), грамотно прописанные уставы, заверения и гарантии, неустойки (штрафы), меры судебной защиты и т.д.). Однако, не все меры являются быстрыми и безубыточными для проекта. Поэтому лучше заранее принять меры превентивные и не допустить к компании лиц недобросовестных.

Если же предварительная проверка ничего плохого не выявила, лучше всё равно подстраховаться и использовать ранее указанные мною меры защиты. Лишним это точно не будет.

6. В-шестых, устраните нарушения законодательства и прав третьих лиц, в том числе, основания для таких нарушений

Бывает, что деятельность компании нарушает те или иные нормы законодательства и(или) права третьих лиц. Такие нарушения могут быть незначительными и сулить максимум штраф, но часто такая картина складывается только на первый взгляд. Даже самое незначительное нарушение может повлечь за собой череду других, более важных нарушений, и как следствие — более серьёзные санкции.

Такие нарушения могут существовать в области:

• защиты прав потребителей;
• налогообложения и таможенных правил;
• защиты персональных данных;
• противодействия легализации и мониторинга движения денежных средств (финансового контроля);
• санитарного благополучия населения и охраны природы;
• медицины;
• трудовых и иных социальных прав работников;
• рекламы;
• защиты конкуренции;
• и так далее.

Любое нарушение закона или прав третьих лиц создаёт для инвестора дополнительные риски и влияет на инвестиционную привлекательность (оценку) компании. Очень показательно это работает на фондовом рынке, когда даже незначительная на первый взгляд новость может сильно уронить цену акций той или иной компании.

Конечно, если нарушения малозначительны, то инвестор может ими пренебречь, однако ключевое слово здесь «может». Так или иначе, но даже незначительные нарушения часто трактуются инвесторами как недисциплинированность. И если компания халатно относится к своих обязанностям перед законом и иными лицами, то и инвестор может в дальнейшем испытать это на себе. Конечно, такие риски никому не понравятся. Поэтому лучше заранее поработать над тем, чтобы предстать перед инвестором в безупречном виде.

7. В-седьмых, постарайтесь определить реальную стоимость (оценку) своей компании, не стоит её недооценивать и переоценивать

Ошибка в оценке компании может негативно сказаться как на уровне реализации корпоративного контроля компании (когда инвестору дают слишком большую долю в компании, а значит, и слишком большой уровень корпоративного контроля в потенциале), так и на уровне привлечения следующих инвестиций (когда компания была оценена слишком дорого ранее и следующий раунд может не состояться по причине отсутствия соответствующей дельты роста стоимости компании).

Есть есть высокая неопределённость в оценке компании, лучше использовать модель конвертируемого займа, когда инвестор даёт займ компании и конвертирует (переводит) его в долю на этапе следующего раунда инвестиций (при заходе в компанию следующего инвестора), когда данных для точной оценки компании значительно больше и её можно сделать с более высоким уровнем достоверности. Конечно, первый инвестор при этом получает долю по более низкой оценке, то есть с дисконтом, который, как правило, сразу прописывается в сделке конвертируемого займа. В российских условиях в силу отсутствия на данный момент модели единой сделки конвертируемого займа, размер дисконта прописывается в корпоративном (квазикорпоративном) договоре, который является составной частью общей сделки конвертируемого займа. Подробно о том, как оформить конвертируемый займ (заём) в российской юрисдикции я ранее писал здесь.

С уважением, Евгений Рябов, инвестиционный и корпоративный юрист, автор книги «Стартап и и нвестор: правила игры»

Как подготовить компанию к привлечению инвестиций

Эта статья посвящена некоторым тонкостям подготовки компании к привлечению инвестиций, о которых автор уже устал рассказывать клиентам. Читайте, чтобы не повторять чужих ошибок.

1. Поскольку в абсолютном большинстве случаев в российской юрисдикции инвестиции заводятся в компании через увеличение уставного капитала, то устав компании должен предусматривать возможность вхождения третьих лиц в компанию через увеличение уставного капитала.

Для этого необходимо заблаговременно обратить внимание на содержание устава компании — не предусмотрен ли в нём запрет на внесение третьими лицами вкладов для увеличения уставного капитала компании.

Законом об ООО предусмотрено, что указанный запрет должен быть именно прописан в уставе, если же такого запрета нет, то для привлечения инвестиций через внесение вклада третьего лица в уставный капитал компании принципиальных препятствий нет.

2. Поскольку увеличение уставного капитала компании возможно только путём положительного единогласного голосования всех участников компании, то необходимо заранее позаботиться о том, чтобы какой-либо владелец доли в компании необоснованно не проголосовал «против».

Я нередко сталкиваюсь со страхами клиентов о том, что их доли в компании рано или поздно могут размыться без их согласия. Если речь идёт об ООО, а в абсолютном большинстве случаев речь идёт именно об ООО, то размытие долей не может состояться без согласия всех участников компании (особенно тех лиц, чьи доли размываются). Таким образом, эти страхи являются необоснованными. Но именно по этой же причине любой владелец доли (пусть даже самой мизерной) может застопорить вхождение инвестора в компанию через увеличение уставного капитала.

Чтобы избежать подобной негативной ситуации, фаундеры и инвесторы заключают с остальными участниками компании (как правило, миноритариями) корпоративный договор, в котором прописывается, что:

• либо такие участники обязаны присоединиться к решению (голосу) фаундера (инвестора) по вопросу вхождения в компанию нового инвестора;
• либо они обязаны проголосовать «за» вхождение инвестора в компанию по заранее предусмотренным параметрам (как правило, сразу прописывается предел размытия долей, максимальный размер получаемой инвестором доли, диапазон суммы инвестиций и т.д.).

Конечно же, за нарушение обязательств проголосовать указанным в корпоративном договоре образом предусматривается штрафная неустойка.

3. Стоит, правда отметить, что наличие корпоративного договора и прописанной в нём штрафной неустойки, к сожалению, в российской юрисдикции пока не гарантирует, что решение об увеличении уставного капитала компании (и принятии инвестиций) будет принято единогласно всеми участниками компании. Российское законодательство и судебная практика пока испытывают некоторые трудности на этот счёт.

Поэтому если есть вероятность того, что кто-то из участников компании не смотря на наличие корпоративного договора всё-таки может сорвать инвестиционную сделку и проголосовать «против», то с таким участником можно заблаговременно заключить опцион, по которому при указанном развитии событий строптивый участник компании утратит владение своей долей и покинет компанию, возможно даже с какой-то денежной компенсацией.

Опцион как инструмент можно использовать не только для предоставления доли в компании, но и её забирания (при наступлении, конечно, определенных условий). В указанном примере таким условием является неучастие участника компании в общем собрании для решения вопроса о принятии инвестиций или голосование «против» принятия такого решения. Как только одно из двух указанных условий наступит, опцион приводится в исполнение путём оформления соответствующего документа (акцепта) у нотариуса. Для исполнения опциона присутствие «строптивого» участника не требуется, всё происходит на этой стадии уже без его участия.

Важно! Права участника компании, который по опциону утрачивает свою долю в связи с саботированием процесса привлечения инвестиций, в указанной ситуации ни в коем случае не нарушаются. Он заблаговременно собственноручно (у нотариуса) подписывает указанный документ и осознает последствия своих действий (бездействия). В какой-то степени опцион может даже оказаться для него выгодным, если по той или иной причине он примет решение, что хочет выйти из компании с заранее оговоренной компенсацией.

4. Перед получением инвестиций, конечно же, необходимо оформить на компанию права на все используемые в бизнесе активы. Особенно это касается интеллектуальной собственности, потому что чаще всего о ней и забывают.

Принять исключительное право на софт от программиста, на изобретение от изобретателя, на дизайн от дизайнера, на текст от копирайтера, на фоточки от фотографа, на видео от видеографа и так далее — это уже маст хев в современном бизнес-мире. Практически любой профессиональный инвестор перед вхождением в компанию будет проверять закрепление используемых активов за компанией.

Конечно, частенько риски непринятия от дизайнера, например, прав на интеллектуальную собственность являются незначительными и ими можно пренебречь. Но о получении прав на наиболее важные активы лучше задуматься сразу — в момент расчётов с изначальным правообладателем.

Как привлечь инвестиции для бизнеса: практическое руководство

Каждый предприниматель иногда испытывает дефицит средств. Ресурсы нужны на реализацию нового проекта, масштабирование, покупку оборудования, для пополнения «оборотки» и т. д.
Как привлечь инвестиции в бизнес? Какие подводные камни и риски могут возникнуть на этом пути?

Разобраться в вопросе помогли эксперты, поднявшие инвестраунды для своих компаний.

Алексей Федоров, основатель Startpack. Компания разработала рекомендательный сервис облачных IT-решений для бизнеса. В 2012 году стартап стал резидентом Сколково.

Дмитрий Чистов, основатель Copiny и WhatsHelp. Компания разработала онлайн-сервисы для поддержки клиентов Copiny (привлечено более 500 000 $) и WhatsHelp (привлечено 140 000 $ инвестиций).

Аскар Рахимбердиев, сооснователь сервиса «МойСклад». Компания разработала первый в России одноименный интернет-сервис управления торговлей и складом. Рахимбердиев с коллегами получил инвестиции от эстонского инвестиционного холдинга, созданного основателями Skype. Затем основным инвестором стала компания 1С.

Наталья Нармин Ичаева, сооснователь WANDI Group. Компания специализируется на продвижении мусульманских брендов. Организация не привлекала инвестиций, что не помешало ей реализовать целый ряд масштабных проектов (например, WANDI BAZAR).

Нужны ли компании инвестиции

Перед размышлениями о том, как привлечь инвестиции, стоит понять, так ли они необходимы. Эксперты предостерегают от скоропалительных решений.

Алексей Федоров, утверждает, что инвестиции лучше не искать без очень веских причин:

«Во-первых, вопрос – как привлечь инвестиции, как правило, выливается в целый проект, требующий много времени и внимания основателя компании. Он может выпасть из рабочего процесса на несколько недель. Во-вторых, если инвестиции получены, вместе с ними теряется часть контроля над компанией (доли), возникают обязательства перед инвесторами (санкции из-за невыполнения KPI) и дополнительные активности (отчеты, советы директоров)»

Эксперт упоминает всего два случая, когда имеет смысл задуматься о деньгах со стороны:

1. Компания изначально создавалась для продажи, бизнес успешно развивается, но основатель хочет зафиксировать прибыль лично для себя, и немного отойти от дел.
2. Предприниматель видит надежную возможность вложить средства в некий подпроект и заработать на этом. Например, выигран тендер, нужны средства на выполнение проекта.

С Федоровым согласна и Наталья Нармин Ичаева:

«Есть капиталоемкие проекты, которые очень трудно реализовать без дополнительных вливаний, но нужно понимать, что эти вливания несут в себе дополнительные ограничения. Любое начинание – это своего рода риск, ведь продукт или услуга могут «не выстрелить». Без привлеченных со стороны инвестиций вы рискуете только собственным временем и ресурсами. Кроме того, инвестиции – это дополнительный груз ответственности и потеря независимости. Мы обошлись без каких-то стартовых бюджетов, рассчитывали только на свои собственные силы»

О вынужденной необходимости привлечь инвестиции в сложные проекты упомянул и Дмитрий Чистов:

«Весь мой опыт поиска инвестиций был связан с IT и здесь ситуация может быть разной. Можно сделать простой продукт за пару недель, и начать зарабатывать какие-то деньги сразу, а можно замахнуться на сложный и дорогой проект. Без денег со стороны «вытянуть» его сложно»

Инвестиции нужно брать, если есть понятная и простая модель бизнеса, рассуждает эксперт. Предприниматель должен понимать, как на каждый вложенный рубль он заработает три, пять или десять рублей. Если деньги нужны на «попробовать», то их никто не даст.

Алексей Федоров добавляет:

«Если бизнес не способен сам генерировать прибыль, лучше не тратить время на поиск инвестиций. Инвесторы — не благотворители, им нужен надежный источник увеличения капиталов. Рано или поздно ваша бесперспективность выявится, вы зря потеряете время. Не следует задаваться вопросом «как привлечь инвестиции» и тем, кто находится в плюсе, но намерен на правах владельца полностью контролировать и развивать компанию. Инвестиции лишат владельца части влияния, и щедро обвешают его обязательствами»

Мнение спикеров подтверждается данными статистики. По информации Российской венчурной компании (РВК) (опубликованы в издании «Навигатор венчурного рынка») инвесторы стремятся к минимизации рисков.

Резюмируем. Ищем инвестиции, если:

• Вы готовы «выпасть» из процесса операционного управления на длительный срок.
• Вы понимаете, что можете потерять полный контроль над своей компанией.
• Хотите зафиксировать часть прибыли и отойти от дел, при этом ваш бизнес уже успешно генерирует прибыль.
• Имеете надежную возможность вложиться в подпроект и хорошо на нем заработать.
• Ваш стартап – будущий единорог, но об этом пока знаете только вы и ваша команда. Шансы получить инвестиции в этом случае снижаются вчетверо, но вероятность этого события все равно выглядит неплохо.

Где получить инвестиции

Следующий важный вопрос, на который мы попросили ответить экспертов – где искать инвестиции.

Самый понятный и результативный путь – начать со списка контактов в вашей записной книге, утверждает Дмитрий Чистов. Эксперт говорит о классической формуле 3F – friends, family and fools (друзья, семья и дураки). Чистов уточняет, что эта схема сработает в том случае, если компания делает простой и понятный офлайн продукт, который достаточно быстро начнет генерировать кэш.

К этой же категории 3F эксперт причисляет хайнетов (люди с капиталом свыше 1 млн долларов). Под хайнетами эксперт подразумевает ТОП-менеджеров крупных компаний и успешных предпринимателей, которые обладают свободными средствами и желанием их инвестировать. Они могут оказаться вашими знакомыми или знакомыми знакомых.

Алексей Федоров говорит еще о двух источниках денег:

«Для предпринимателей реального сектора, простой способ начать поиск инвестиций — рассмотреть краудинвестинговые платформы, их в России достаточно много: Penenza, Город денег, StartTrack, Karma. Если деньги нужны на выполнение выигранного тендера: МодульДеньги, Альфа Поток»

Оба собеседника отмечают, что эти источники подходят для получения относительно небольших сумм для развития простых проектов. Если компания реализует сложный (и дорогостоящий проект), то самое время искать венчурный фонд или бизнес-ангела.

«По запросу «список венчурных фондов России» выдается достаточно информации. Настроить на правильный лад поможет онлайн-анкета ФРИИ (Фонд развития интернет-инициатив), используйте ее как чек-лист вопросов, которых не избежать при общении с инвесторами. Если бизнес может быть интересен крупным отраслевым бизнесам (телеком операторы, ИТ-компании), ищите фонды при них. Такие компании могут лучше понимать вашу уникальность и перспективность, с ними возможна синергия. Это красивая история во всех смыслах» – утверждает Федоров.

Правда и здесь есть нюансы. Венчурные фонды и профессиональные инвесторы неохотно работают со стартапами и компаниями на начальной стадии. По словам Чистова, шанс получить финансирование выше, если продукт изначально ориентирован не на локальный рынок РФ, а на глобальный, то есть изначально может быть интересен заграничным инвесторам:

«Мой первый опыт, связанный с получением инвестиций, приходится на 2011 год. Тогда все возлагали большие надежды на венчурный рынок в России, и привлечь средства было проще. Сначала мы получили средства в Copiny от профильного бизнес-ангела Павла Черкашина. После этого был венчурный фонд, а потом еще один. В 2013-14 годах энтузиазм инвесторов снизился на фоне кризиса и изменений курса доллара. Но дело не только в макроэкономике. На Западе венчурные инвестиции – целая «пищевая цепочка». Там вопрос – как привлечь инвестиции, а также кто инвестирует – ставится иначе: есть инвесторы, которые финансирую проект на ранних стадиях, следующие на стадии расширения, и все это заканчивается продажей стартапа или IPO, то есть выходом из сделки с прибылью. В России очень мало выходов, поэтому продукт должен представлять интерес для глобальных инвесторов. Второй продукт – WhatsHelp мы делали именно по такому принципу и привлекли в компанию 130 тыс. долларов»

Государственные гранты и инвестиции от госфондов – последнее, что эксперты рекомендуют для финансирования бизнеса. Федоров рассказывает:

«Это наиболее тяжелые деньги, по сравнению с коммерческими инвестициями. Обычно для заявки на грант нужно предоставить пакет из нескольких десятков документов (например, копии всех платежных поручений и договоров за полгода), заполнить анкеты со строгими формальными требованиями, часто невыполнимыми в принципе. Нужно предоставить строгий бизнес-план, отклонение от которого на 10-20 % повлечет обязанность вернуть грант в полном объеме. При этом перечисление гранта может отложиться почти на год, когда смысл в нем пропадет»

Аскар Рахимбердиев еще более категоричен в оценках:

«Госденьги наиболее токсичны, на мой взгляд. Тебе дадут раунд, а через пару лет придет ФСБ. Я бы их избегал в любой ситуации»

Примерно те же эпитеты мы услышали от Чистова.

Резюмируем:

• Инвестиции в проект реального сектора ищем по схеме 3F или на краудинвестинговых платформах.
• Инвестиции в сложные инновационные и дорогостоящие проекты, возможно, найдутся у бизнес-ангелов или в венчурных фондах.
• Профессиональным инвесторам более интересны продукты для глобального рынка.
• Оцените риски, перед тем как привлекать инвестиции от государственных венчуров в России.

Что делать до встречи с инвестором, и какие моменты важны в презентации

Перед встречей с потенциальным инвестором владельцу компании нужно навести порядок в финансовых вопросах и подготовить презентацию.

Наведение порядка в финансовых отчетах и бизнес-процессах компании – задача непростая, но решаемая. Автоматизировать учет денег и получить полноценные отчеты о состоянии финансов в компании позволяет онлайн-сервис ПланФакт.

Организация «ПЕРМПРОЕКТБЮРО» внедрила сервис в 2018 году и решила проблемы, связанные с кассовыми разрывами. Павел Синицын, руководитель компании, не только навел порядок в собственном бизнесе, но и помог партнерам – поставщикам оборудования. Директор компании-партнера безуспешно пытался получить у потенциальных инвесторов определенную сумму на модернизацию бизнес-процессов. Но доводы не подкреплялись аналитикой. После внедрения ПланФакта у партнера появились наглядные финансовые отчеты и данные по рентабельности проектов. Это стало весомым аргументом и ответом на вопрос – как привлечь инвестиции.

После того, как порядок в финансовых процессах наведен, нужно готовиться к встрече с инвестором. Для презентации важна история и эмоциональная составляющая, которая должна присутствовать в выступлении.

Источник https://vc.ru/legal/228754-kak-podgotovit-kompaniyu-biznes-k-privlecheniyu-investiciy

Источник https://www.klerk.ru/buh/articles/506997/

Источник https://planfact.io/blog/posts/kak-privlech-investicii-dlya-biznesa-prakticheskoe-rukovodstvo